Mysteel周報：國產(chǎn)鐵礦石下周或?qū)⒗^續(xù)維持上漲但幅度放緩（7.21-7.25）

行業(yè)政策&相關(guān)新聞 1、宏觀新聞 （1）國務(wù)院國資委：優(yōu)化國有資產(chǎn)增量投向，調(diào)整存量結(jié)構(gòu)，帶頭抵制“內(nèi)卷式”競爭，加強重組整合 （2）金融監(jiān)管總局召開2025年兩會重點建議提案座談會 （3）“十四五”時期過境免簽政策適用國家擴展至55個 國內(nèi)行業(yè)動態(tài) （1）總投資180億元，南方東海鋼鐵項目1650熱軋廠投產(chǎn) （2）國家礦山安監(jiān)局征求非煤礦山災(zāi)害防控重點（征求意見稿）意見 海外行業(yè)動態(tài) （1）英美資源二季度鐵礦石產(chǎn)銷同比略有分化，全年生產(chǎn)目標(biāo)完成過半 下周預(yù)測 Mysteel針對下周市場走勢情況，對部分鋼廠、礦山、選廠進行了調(diào)研，其中，其中有礦選企業(yè)有61.54%客戶認(rèn)為國產(chǎn)礦價格有上漲空間，38.46%客戶認(rèn)為下周市場穩(wěn)，暫無客戶認(rèn)為下周市場有下降空間。

國產(chǎn)礦周評

2024年中國人均鋼材表觀消費量降至601.1千克 排名全球第三

其中，中國進口鐵礦石（鐵礦砂及其精礦）同比增長4.9%至12.365億噸，占全球貿(mào)易量的71.2%，較2023年上升2.0個百分點 2023年，全球鐵礦石產(chǎn)量為25.220億噸（中國的產(chǎn)量經(jīng)調(diào)整以使其鐵含量與世界平均品位接近），與2022年相比增長2.7%其中，澳大利亞鐵礦石產(chǎn)量為9.525億噸，同比增加0.9%，占全球產(chǎn)量的比重為37.8%；巴西產(chǎn)量為4.180億噸，同比微降0.5%，占比為16.6%；中國產(chǎn)量為2.983億噸，同比增長18.1%，占比為11.8%；印度產(chǎn)量為2.780億噸，同比增長12.2%，占比為11.0%。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

2024年中國人均鋼材表觀消費量降至601.1千克，排名全球第三

其中，中國進口鐵礦石（鐵礦砂及其精礦）同比增長4.9%至12.365億噸，占全球貿(mào)易量的71.2%，較2023年上升2.0個百分點 2023年，全球鐵礦石產(chǎn)量為25.220億噸（中國的產(chǎn)量經(jīng)調(diào)整以使其鐵含量與世界平均品位接近），與2022年相比增長2.7%其中，澳大利亞鐵礦石產(chǎn)量為9.525億噸，同比增加0.9%，占全球產(chǎn)量的比重為37.8%；巴西產(chǎn)量為4.180億噸，同比微降0.5%，占比為16.6%；中國產(chǎn)量為2.983億噸，同比增長18.1%，占比為11.8%；印度產(chǎn)量為2.780億噸，同比增長12.2%，占比為11.0%。

鋼材

中鋼協(xié)：2025年2月鋼鐵原料采購成本簡析

2025年2月，各品種采購成本環(huán)比以減少為主，煤焦類品種降幅較大 2月份鐵礦石、合金采購成本環(huán)比普遍增加，其余品種采購成本環(huán)比均減少，其中煤焦類降幅較大 1-2月，煉焦煤采購成本同比下降32.07%；冶金焦同比下降30.27%；國產(chǎn)鐵精礦同比下降20.18%，進口粉礦同比下降21.58%；廢鋼同比下降16.76% 煉焦煤 2月份加權(quán)平均折算成干基的采購成本為1367.88元/噸，環(huán)比減少61.88元/噸，下降4.33%；1-2月累計平均折算成干基的采購成本為1400.07元/噸，同比減少661.09元/噸，下降32.07%。

原料

Mysteel周報：國產(chǎn)鐵礦石短期內(nèi)或?qū)⒎€(wěn)中偏弱運行（3.3-3.7）

行業(yè)政策&相關(guān)新聞 1、宏觀新聞 （1）海關(guān)總署：2025年前兩個月我國貨物貿(mào)易進出口總值6.54萬億元，同比下降1.2% （2）Mysteel：本周鋼材社會庫存下降2.21萬噸（2月28日-3月6日） （3）就業(yè)冰點？美國“小非農(nóng)”創(chuàng)7個月新低，大幅不及預(yù)期 國內(nèi)行業(yè)動態(tài) （1）海關(guān)總署：1-2月中國出口鋼材1697.2萬噸，同比增6.7% （2）中鋼協(xié)：2月下旬重點鋼企粗鋼日產(chǎn)225.9萬噸 海外行業(yè)動態(tài) （1）智利鐵礦生產(chǎn)商將擴大產(chǎn)量至最高620萬噸/年 （2）力拓將投資18億美元擴建西澳Brockman鐵礦石礦區(qū) 下周預(yù)測 Mysteel針對節(jié)后市場走勢情況，對部分鋼廠、礦山、選廠進行了調(diào)研，其中，其中礦選企業(yè)客戶有21.43%認(rèn)為國產(chǎn)礦價格有上漲空間，57.14%客戶認(rèn)為下周市場穩(wěn)，21.43%客戶認(rèn)為下周市場有下降空間。

國產(chǎn)礦周評

山東金富礦業(yè)有限公司確認(rèn)出席并邀請您參加2025內(nèi)蒙古地區(qū)國產(chǎn)鐵礦石市場研討會

山東金富礦業(yè)有限公司確認(rèn)出席并邀請您參加2025內(nèi)蒙古地區(qū)國產(chǎn)鐵礦石市場研討會 由中國冶金礦山企業(yè)協(xié)會、大中礦業(yè)股份有限公司、上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司聯(lián)合主辦的“2025內(nèi)蒙古地區(qū)國產(chǎn)鐵礦石市場研討會”于2月26日在內(nèi)蒙古包頭召開，山東金富礦業(yè)有限公司及上海鋼聯(lián)誠邀各位領(lǐng)導(dǎo)和業(yè)界同仁共赴盛會！ 報名渠道： 1）官方網(wǎng)站報名入口：https://huizhan.mysteel.com/huodong/nmgtk/2025yth#hyjj 2）關(guān)注公眾號“我的鋼鐵鐵礦石”-“ 菜單欄”-“ 聯(lián)系我們-在線客服”進行報名！ 3）掃描下方報名二維碼即可 （掃碼報名） 山東金富礦業(yè)有限公司（下簡稱金富礦業(yè)）位于山東省淄博市高新區(qū)，公司成立于2018年8月10日，注冊資本2.2億元，主要產(chǎn)品為鐵礦石、鐵精粉、銅精粉、鈷精粉、硫精粉等。

鐵礦會展

Mysteel調(diào)研：1月全國鋼鐵行業(yè)PMI上升1.1，終值43.8

截止1月27日，Mysteel數(shù)據(jù)顯示，Mylpic綜合指數(shù)為122.00，環(huán)比上月上漲2.00%，同比去年下跌18.44%其中進口礦同比下跌18.04%，國產(chǎn)礦同比下跌19.10% 1月份原材料庫存指數(shù)54.6，環(huán)比上升14.5個百分點截止1月27日，Mysteel統(tǒng)計全國45個港口鐵礦石庫存為14934.31萬噸，環(huán)比降121.74萬噸，日均疏港量330.13萬噸，環(huán)比降2.26萬噸 。

鋼鐵PMI調(diào)查

金瑞期貨：粗鋼消費“柳暗花未明”，原料供應(yīng)寬松、成本下移

需求端：根據(jù)2025年粗鋼悲觀、中性和樂觀三種需求情景對應(yīng)的粗鋼平衡產(chǎn)量，并假設(shè)2024年、2025年鐵鋼比均為0.8462，測算得到2025年三種情景對應(yīng)的鐵礦石需求同比分別為減少6182萬噸、減少2573萬噸和增加332萬噸 鐵礦石平衡表顯示，若2025年國產(chǎn)鐵礦石產(chǎn)量增加500萬噸，進口鐵礦石增加3000萬噸，出口鐵礦石與2024年持平，那么三種情景下鐵礦石將分別過剩21406萬噸、17798萬噸和14893萬噸。

鋼材

Mysteel鋼鐵市場周度觀察：預(yù)期落定，需求趨緩，價格承壓

上周鐵水產(chǎn)量超預(yù)期下降，盡管本周預(yù)計回升至235萬噸，但產(chǎn)量見頂?shù)男盘柛用鞔_同時，鋼廠對中高品位礦石和國產(chǎn)礦的需求增加，港口疏港量已從年內(nèi)高位回落至合理水平，后期鐵礦石需求的下降幅度可能超過鐵水產(chǎn)量的降幅因此，預(yù)計本周礦價將維持震蕩小幅下跌的走勢，等待后期鋼廠持續(xù)減產(chǎn)的信號 雙焦：上周焦炭港口準(zhǔn)一級焦1780元/噸，較上周下跌22元/噸；臨汾低硫主焦煤均價1688元/噸，較上周下跌18元/噸。

觀點

中國鋼鐵業(yè)如何疏解行業(yè)堵點、難點？

上半年，全國進口鐵礦石6.11億噸，同比增加6.2%；進口均價為118.5美元/噸，同比上升3.8%上半年，重點企業(yè)國產(chǎn)鐵精礦、進口粉礦采購成本同比分別上升8.36%、4.06%在鋼材價格下跌的情況下，盡管燃料類采購成本下降，但鐵礦石采購成本明顯上升，企業(yè)仍面臨較大成本壓力 國家發(fā)展改革委產(chǎn)業(yè)司副司長霍福鵬說，我國鐵礦資源長期高度依賴進口2023年，我國進口鐵礦石超過11.79億噸，且進口來源集中、價格持續(xù)高位波動，國內(nèi)鋼鐵行業(yè)利潤下降，產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全難以保障，成為制約行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的突出問題。

鋼材

下半年供需趨于寬松，高庫存將抑制礦價上漲

海外礦供應(yīng)保持高增量供給端支撐力度偏小 2024年上半年海外礦供給持續(xù)處于高位，國產(chǎn)礦供應(yīng)保持較快的同比增速，非主流礦供應(yīng)增量顯著2024年上半年鐵礦石保持高供應(yīng)，主流礦山方面，巴西供應(yīng)增量彌補澳大利亞礦山發(fā)運不足，非主流礦進口增量超預(yù)期，國產(chǎn)礦延續(xù)高供應(yīng) 預(yù)計2024年下半年鐵礦石供應(yīng)仍有增量，四大礦山供應(yīng)環(huán)比增量為1890萬噸，非主流礦供應(yīng)環(huán)比減量為580萬噸，國產(chǎn)礦供應(yīng)環(huán)比增量為400萬噸，合計增量為1710萬噸。

爐料

山東金富礦業(yè)有限公司榮獲“2024國產(chǎn)礦鐵礦石品牌供應(yīng)商-綠色標(biāo)桿礦區(qū)”

2024 年 4 月 25日，2024國產(chǎn)礦鐵礦石品牌供應(yīng)商-綠色標(biāo)桿礦區(qū)評選頒獎儀式在“2024國產(chǎn)鐵礦石全產(chǎn)業(yè)鏈高峰論壇”上舉行此次評選活動我們主要從企業(yè)綠色礦山建設(shè)、產(chǎn)品質(zhì)量、品質(zhì)控制、市場口碑等多方面綜合性指標(biāo)進行評定，而山東金富礦業(yè)有限公司榮獲“2024國產(chǎn)礦鐵礦石品牌供應(yīng)商-綠色標(biāo)桿礦區(qū)”行業(yè)殊榮 山東金富礦業(yè)有限公司成立于2018年8月10日，位于山東省淄博市高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)示范區(qū)，注冊資 本22272.50萬元，經(jīng)營范圍為：礦山機械及配件、礦石、鐵精粉、鋼材、五金建材、裝飾裝修材料、機電設(shè)備、汽車配件、金銀飾品銷售,貨物進出口；主要產(chǎn)品為鐵礦石、鐵精粉、銅精粉、鈷精粉等。

鐵礦評選

Mysteel解讀：國產(chǎn)礦供應(yīng)現(xiàn)狀及趨勢簡析

根據(jù)世界鋼協(xié)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2022年我國富鐵礦產(chǎn)量為2.53億噸，占全球10.3%，但鐵礦石需求量約13.8億噸，供需缺口主要由進口礦填補在國產(chǎn)礦供給相對不足的背景下，2014年至2018年國產(chǎn)礦產(chǎn)量還出現(xiàn)了大幅下降的情況，直到2018年后才有所恢復(fù)2015年，由于鋼鐵行業(yè)下游需求回落而供給相對過剩，供需錯配下鋼鐵行業(yè)利潤下行導(dǎo)致鋼廠主動減產(chǎn)，需求減少帶動鐵礦石價格下跌至低位，利潤嚴(yán)重虧損下中小礦山被迫退出市場導(dǎo)致鐵礦產(chǎn)量減少。

主編視角

Mysteel：2024上海鋼聯(lián)新春團拜會一鐵礦石成都站

鞍鋼國貿(mào)攀枝花有限公司副總經(jīng)理 王俊龍 上海鋼聯(lián)副總裁兼鐵礦石事業(yè)部總經(jīng)理 張勇 上海鋼聯(lián)鐵礦石事業(yè)部南方部經(jīng)理 肖薇 會議第二部分由演講嘉賓成渝釩鈦科技有限公司礦石采購公司總經(jīng)理李志堅李總就《2024年西南地區(qū)國產(chǎn)鐵礦石形勢分析》發(fā)表精彩演講；由上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司鐵礦石研究總監(jiān)肖薇進行了《2024 鐵礦石市場回顧及展望》的主題演講；兩位演講嘉賓與我們一起分析市場形勢，共同展望2024鐵礦石行業(yè)的蓬勃發(fā)展！多個鋼廠、礦山、貿(mào)易商代表在交流環(huán)節(jié)深入表達(dá)自己的看法，預(yù)測市場走向，攜手并進，共商美好未來！ 成渝釩鈦科技有限公司礦石采購公司總經(jīng)理 李志堅 上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司鐵礦石研究總監(jiān) 肖薇 2月29日晚18:00，會議答謝晚宴在萬杰老灶火鍋舉行，會議現(xiàn)場觥籌交錯，賓客盡歡，其樂融融！ 至此，《2024上海鋼聯(lián)新春團拜會—鐵礦石成都站》圓滿落幕！再次感謝鞍鋼國貿(mào)攀枝花有限公司為此次會議提供的幫助與支持；再次感謝各位演講嘉賓的精彩發(fā)言以及各位領(lǐng)導(dǎo)、嘉賓的到來！ 。

鐵礦石

國產(chǎn)混礦首次完成鐵礦石標(biāo)準(zhǔn)倉單期貨交割

1月17日，標(biāo)準(zhǔn)倉單注銷后，1萬噸交割貨物通過鐵路出庫，于1月18日到達(dá)五礦曹妃甸（精混中心）庫，交割過程平穩(wěn)順暢，買賣方溝通良好 這是五礦標(biāo)準(zhǔn)粉自2022年12月份納入鐵礦石交割品牌體系以來，在適用合約中首次進行鐵礦石標(biāo)準(zhǔn)倉單交割，也是大商所在2024年1月份將五礦精混中心增擴為廠庫存貨地點后的首次交割實踐在賣方五礦曹妃甸看來，交易所上述措施對于支持國產(chǎn)混礦參與期貨交割、助力國產(chǎn)混礦發(fā)展起到了積極作用。

爐料

鐵礦石明年供需基本面趨于寬松

海外鋼廠年末生鐵產(chǎn)量存在季節(jié)性沖量，考慮到印度、韓國與俄羅斯為全球（除中國外）鐵礦石需求的主要增長來源，預(yù)計上述三個國家年末需求存在一定同比增量，后續(xù)需持續(xù)關(guān)注 四大礦山：或迎來新一輪投產(chǎn)周期 自2018年以來，全球鐵礦石供應(yīng)進入穩(wěn)定增長階段，產(chǎn)量逐年增加，大洋洲、南美洲為全球鐵礦石主要生產(chǎn)地區(qū)，澳大利亞、巴西兩國產(chǎn)量總和占全球總產(chǎn)量的48%。

爐料

左更：不論全球還是中國，鐵礦石均不存在供不應(yīng)求

”左更論證道，按照“生產(chǎn)1噸生鐵需要消耗1.6噸的鐵礦石”來計算，在全球?qū)用妫?022年全球鐵礦石產(chǎn)量約為23.14億噸，而全球粗鋼產(chǎn)量為18.31億噸，折合鐵礦石需求量不超過21.7億噸，鐵礦石全球整體供給處于供給充足狀態(tài)就我國而言，2022年，我國共生產(chǎn)生鐵86383萬噸，折合鐵礦石需求量約13.8億噸；同期我國國產(chǎn)鐵礦石原礦產(chǎn)量為96787.3萬噸，累計進口鐵礦石11.07億噸，主要鐵礦石進口港口庫存量2022年年初年末數(shù)量差為減少0.22億噸，鐵礦石供需整體仍處于平衡狀態(tài)。

爐料

廣發(fā)期貨：監(jiān)管壓力再現(xiàn)，鐵礦石市場情緒降溫

進口礦來看，10月鐵礦石累計進口量97584.2萬噸，同比+5842.2萬噸；國產(chǎn)礦來看，9月國產(chǎn)原礦累計產(chǎn)量74276.58萬噸，同比+1090.28萬噸 【庫存】 港口庫存11274.3萬噸，環(huán)比周四-34.3萬噸，環(huán)比上周一+36.9萬噸；鋼廠進口礦庫存環(huán)比+18.5至9006.6萬噸 【觀點】 監(jiān)管壓力再現(xiàn)，市場情緒降溫供應(yīng)來看，到港量環(huán)比下降，主因船期拉長，均值高位回落至去年同期水平；發(fā)運量環(huán)比下降，主因巴西鐵路運輸發(fā)生火災(zāi)，但影響較小，預(yù)計下周發(fā)運量有所回升。

機構(gòu)

廣發(fā)期貨：鐵礦石謹(jǐn)慎高位追多，05合約回調(diào)做多為主

進口礦來看，10月鐵礦石累計進口量97584.2萬噸，同比+5842.2萬噸；國產(chǎn)礦來看，9月國產(chǎn)原礦累計產(chǎn)量74276.58萬噸，同比+1090.28萬噸 【庫存】港口庫存11308.6萬噸，環(huán)比周一+15.1萬噸，環(huán)比上周四+164.6萬噸；鋼廠進口礦庫存環(huán)比+18.5至9006.6萬噸 【觀點】宏觀情緒擾動下，鋼材需求韌性仍存，市場交易低庫存邏輯供應(yīng)來看，到港量環(huán)比下降，主因船期拉長，均值高位回落至去年同期水平；發(fā)運量環(huán)比下降，主因巴西鐵路運輸發(fā)生火災(zāi)，但影響較小，預(yù)計下周發(fā)運量有所回升。

晨報速遞

廣發(fā)期貨：鐵礦石盤面進一步上漲的空間較小

進口礦來看，10月鐵礦石累計進口量97584.2萬噸，同比+5842.2萬噸；國產(chǎn)礦來看，9月國產(chǎn)原礦累計產(chǎn)量74276.58萬噸，同比+1090.28萬噸 【庫存】港口庫存11308.6萬噸，環(huán)比周一+15.1萬噸，環(huán)比上周四+164.6萬噸；鋼廠進口礦庫存環(huán)比+18.5至9006.6萬噸 【觀點】宏觀情緒擾動下，鋼材需求韌性仍存，市場交易低庫存邏輯供應(yīng)來看，到港量小幅回落，但均值高位運行；發(fā)運量小幅下降，均值接近去年同期水平。

機構(gòu)