Mysteel解讀：11.86億成功收購紅鷹礦業(yè)，福德士河鐵礦產(chǎn)量能否再創(chuàng)新高？

另外報告中顯示，福德士河已經(jīng)以2.54億澳元（約合11.86億人民幣，1.63億美元）成功收購澳大利亞礦業(yè)開發(fā)公司紅鷹礦業(yè)（Red Hawk Mining LTd），將紅鷹礦業(yè)旗下的Black Smith的鐵礦石新項目納入其鐵礦版圖，為后續(xù)鐵礦石產(chǎn)量增長提供新的助力 下文將從鐵礦石產(chǎn)銷情況，收入和成本變動，新項目進度以及全年發(fā)運預(yù)測幾個角度具體分析 一、鐵礦石產(chǎn)銷同比增長 生產(chǎn)方面，2025年一季度，福德士河生產(chǎn)鐵礦石4760萬噸（鐵礦石加工量），環(huán)比下降6.67%，同比增長12.26%，財年前三季度總生產(chǎn)量也創(chuàng)歷史新高（圖1）。

主編視角

Mysteel解讀：力拓一季度鐵礦產(chǎn)銷低于預(yù)期，1.5億澳元修復(fù)投入能否挽回年度目標(biāo)？

正文： 一、力拓澳大利亞皮爾巴拉地區(qū)鐵礦供應(yīng)受季節(jié)性影響顯著 從最新披露的數(shù)據(jù)顯示，2025年一季度，力拓皮爾巴拉業(yè)務(wù)的鐵礦石產(chǎn)量和發(fā)運量同比分別減少了10.48%和9.35%，環(huán)比降幅更加顯著，分別為19.33%和17.44%，但環(huán)比下降符合往年季節(jié)性趨勢該礦區(qū)的產(chǎn)銷情況均創(chuàng)下自2015年以來的同期新低（見圖一、圖二）。

主編視角

西澳又一礦業(yè)公司擴張鐵礦版圖

該項目的鐵礦石巖屑分析顯示，鐵含量為58%Mt Dimer項目周邊地區(qū)伊爾干樞紐是著名的高品位直運鐵礦石（DSO）產(chǎn)地，其中包括Carina礦區(qū)（隸屬于礦業(yè)公司MinRes） 圖片來源：Aurumin官網(wǎng) Aurumin此前與礦業(yè)巨頭Mineral Resources（簡稱MinRes）子公司Polaris Metals簽署了一項重要協(xié)議，出售了其在澳大利亞Mt Dimer項目中的鐵礦石開采權(quán)。

礦山動態(tài)

Mysteel解讀：必和必拓2024年鐵礦石產(chǎn)量創(chuàng)新高 預(yù)計高位完成2025財年目標(biāo)

澳大利亞主要鐵礦石生產(chǎn)商必和必拓（BHP）于北京時間1月21日公布了2024年第四季度的生產(chǎn)業(yè)績（即澳大利亞2025財年第二季度）盡管季節(jié)性降雨天氣帶來一定不利影響，但必和必拓的鐵礦石依然維持穩(wěn)定生產(chǎn)得益于港口去瓶頸項目的落地投產(chǎn)，西澳鐵礦（WAIO）產(chǎn)能得到進一步釋放，推動西澳鐵礦產(chǎn)銷實現(xiàn)雙增，進一步鞏固了必和必拓在全球低成本鐵礦石生產(chǎn)商中的領(lǐng)先地位 憑借持續(xù)優(yōu)化的供應(yīng)鏈和穩(wěn)健的運營，疊加南坡項目（South Flank）的全面達產(chǎn)，必和必拓2024年鐵礦石總產(chǎn)量達到2.896億噸，再次刷新歷史紀(jì)錄（見圖1）。

主編視角

馬達加斯加Bekisopa鐵礦項目2025年預(yù)計新增兩條鐵礦石運輸公路

澳大利亞勘探公司Akora Resources（以下簡稱為Akora）在非洲馬達加斯加的Bekisopa高品位直運鐵礦石（DSO）項目近期取得了顯著進展其預(yù)可行性研究（PFS）預(yù)計將于2025年3月發(fā)布，本次更新的重點聚焦于鐵礦石運輸相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，Akora公司已確定馬達加斯加RN7國道為Bekisopa礦區(qū)運輸鐵礦石至圖利亞拉港（Toliara）的主要通道此外馬達加斯加政府計劃對RN7國道進行升級，升級工程預(yù)計將于2025年啟動。

礦山動態(tài)

聚焦澳洲鐵礦公司CuFe Ltd：JWD礦權(quán)出售后的新戰(zhàn)略

該公司的發(fā)展主要重點是其位于西澳大利亞JWD鐵礦石項目和北領(lǐng)地Yarram鐵礦石項目以及Tennant Creek銅礦項目 圖片來源：CuFe Ltd官網(wǎng) 二、JWD鐵礦項目 CuFe旗下的JWD鐵礦項目位于西澳威盧納（Wiluna）以西約40公里，距鐵礦出口港杰拉爾頓港（Geraldton Port）700公里，鐵礦石儲量約1070萬噸，鐵礦石鐵品位約為63.7%，于2021年10月2日運輸了第一批鐵礦石。

礦山動態(tài)

海外鐵礦石新增產(chǎn)能項目最新進展匯總

此外鐵熊項目所在的拉布拉多海槽區(qū)域還有多家礦業(yè)公司，開展鐵礦石出口業(yè)務(wù)，包括IOC（力拓）、冠軍鋼鐵（Champion Iron）和塔塔鋼鐵（Tata Steel），他們共享區(qū)域內(nèi)鐵路、港口等基礎(chǔ)設(shè)施 圖片來源：Cyclone Metals官網(wǎng) 3.澳洲Critical Minerals鐵礦項目勘探結(jié)果良好 10月16日據(jù)悉，澳大利亞重要礦業(yè)公司（Australian Critical Minerals，以下簡稱ACM）報告了近期肖項目（Shaw Project）和庫萊塔項目（Cooletha Project）最新勘探結(jié)果，結(jié)果顯示在澳洲皮爾巴拉地區(qū)的肖項目發(fā)現(xiàn)大面積的帶狀鐵礦層（Banded Iron Formation，簡稱BIF），肖項目西部地區(qū)BIF走向長度超過7公里，寬度超過100米，東部地區(qū)BIF走向長度超過9公里。

礦山動態(tài)

澳大利亞鐵礦石資源的分布情況

目前，南翼（SouthFlankProject）為其西澳大利亞州產(chǎn)區(qū)的主要產(chǎn)能置換項目，已于2023年5月完成自動駕駛卡車的部署，并于2024財年成功將其產(chǎn)能提升至滿產(chǎn)8000萬噸巴西礦區(qū)位于薩馬科，包括位于巴西米納斯吉拉斯州的一個礦場和三個集礦場，以及位于圣埃斯皮里圖州安奇埃塔的四個顆粒廠和一個港口 福特斯克金屬集團 福特斯克金屬集團（FortescueMetalsGroupLtd，F(xiàn)MG）是澳大利亞第三大鐵礦石出口商，成立于2003年，總部位于西澳大利亞州。

原料

Mysteel解讀：力拓二季度銷量創(chuàng)近四年來同期新高

一、受火車脫軌以及原礦品質(zhì)下降影響，皮爾巴拉地區(qū)鐵礦產(chǎn)量同比下滑 作為力拓鐵礦石的主要產(chǎn)區(qū)，澳大利亞皮爾巴拉地區(qū)在二季度的產(chǎn)量達到7948.1萬噸，同比減少2.18%，環(huán)比增加1.98% （圖一）由于一季度的傳統(tǒng)雨季已結(jié)束，二季度產(chǎn)量環(huán)比回升是意料之中的然而，產(chǎn)量較2023年同期出現(xiàn)明顯下滑，主要受到以下兩點影響： 其一，當(dāng)?shù)貢r間5月13日午夜后，力拓在距離卡拉薩（Karratha）約80公里處發(fā)生一起鐵路事故，當(dāng)時一列滿載鐵礦石的自動駕駛列車與一組靜止貨車相撞。

主編視角

Mysteel解讀：鐵礦石“基石計劃”下 海外權(quán)益礦正蓄勢待發(fā)

考慮到各項目開發(fā)進程，預(yù)計2025年海外權(quán)益礦產(chǎn)量（中資所屬權(quán)益部分）有望突破7000萬噸，較2020年實現(xiàn)60%以上的增量 （Mysteel鐵礦海外團隊定期追蹤調(diào)研國外鐵礦石區(qū)域行情動態(tài)，提供行業(yè)資訊、數(shù)據(jù)調(diào)研和分析研究報告及定制化需求服務(wù)現(xiàn)礦山樣本覆蓋全球37個國家，包含礦山企業(yè)超300家（包含已投標(biāo)和未投標(biāo)項目）區(qū)域資訊或商務(wù)合作聯(lián)系人： 周倩 13585859610 （微信同號）） 一、海外權(quán)益礦產(chǎn)能快速擴張 在基石計劃的號召下，中國企業(yè)紛紛積極布局海外鐵礦石資源， Mysteel核心全球礦山數(shù)據(jù)庫最新結(jié)果統(tǒng)計22個海外權(quán)益礦山項目，涉及總產(chǎn)能在過去幾年快速擴張，目前總計已高達4億噸，其中中資企業(yè)所屬權(quán)益部分已超過2.2億噸，分布較為集中，主要涉及三大核心區(qū)域，分別為非洲、大洋洲（澳大利亞）及南美洲，其中資權(quán)益產(chǎn)能占比分別為47%、29%和24%（圖一）。

主編視角

【中國冶金報】供給寬松背景下，鐵礦石價格高位難支撐

綜合來看，2024年，全球鐵水增量合計近500萬噸，加上直接還原鐵600萬噸的預(yù)計增量，可以帶動鐵礦石需求增長約1800萬噸 鐵礦石供給端即將進入繁榮期上圖是根據(jù)澳大利亞工業(yè)科學(xué)資源部相關(guān)數(shù)據(jù)整理的鐵礦石行業(yè)資本開支與鐵礦石產(chǎn)量增量變化相關(guān)性圖（1990年—2023年）可以看到，資本開支平均領(lǐng)先鐵礦石產(chǎn)量增量2.5年在經(jīng)歷了2016年—2019年的低速增長后，2020年開始，相關(guān)的資本開支重新進入到擴張階段，按照2年~3年的領(lǐng)先性，未來鐵礦石產(chǎn)量的釋放不可避免。

媒體報道

Mysteel解讀：鐵礦石也開始交易二次通脹了？

下圖是根據(jù)澳大利亞工業(yè)科學(xué)資源部相關(guān)數(shù)據(jù)整理的鐵礦石行業(yè)資本開支與鐵礦石產(chǎn)量增量變化相關(guān)性圖（1990-2023年）可以看到，資本開支平均領(lǐng)先鐵礦石產(chǎn)量增量2.5年在經(jīng)歷了2016—2019年的低速增長后，2020年開始，相關(guān)的資本開支重新進入到擴張階段，按照2-3年的領(lǐng)先性，未來鐵礦石產(chǎn)量的釋放不可避免，該部門甚至預(yù)計，到2029年，澳大利亞的鐵礦石出口量預(yù)計將達到9.83億噸。

主編視角

Mysteel解讀：力拓一季度產(chǎn)銷同比下滑 二季度產(chǎn)銷仍有增長韌性

三、力拓鐵礦版圖擴張最新進展 1）西坡項目（Western Range）：該項目是力拓集團（占股54%）與寶武（占股46%）在西澳大利亞皮爾巴拉地區(qū)開展的合資項目項目設(shè)計鐵礦石年產(chǎn)能為2500萬噸，包括建造一臺初級破碎設(shè)備和一條18公里長的輸送系統(tǒng)，并將其連接到帕拉伯杜（Paraburdoo）現(xiàn)有加工廠，一季度礦山建設(shè)現(xiàn)已完成50%，計劃將于2025年投產(chǎn)。

主編視角

Mysteel解讀：全球鐵礦石供應(yīng)簡析——澳巴近期仍是主力，俄羅斯?jié)摿薮?/a>

上海航運交易所：遠東干散貨運輸市場周度報告（2024.01.25）

1月25日，中國-日本/太平洋往返航線TCT日租金為12818美元，較上周四上漲12.7%；澳大利亞丹皮爾至青島航線運價為8.146美元/噸，較上周四上漲3.3%遠程礦航線，上周末，巴西有部分即期鐵礦石貨盤釋放，加之FFA價格較好，即期運力偏緊，運價跳漲隨后，由于運輸需求有限，2月中下旬可用運力較多，租家紛紛壓價，運價承壓1月25日，巴西圖巴朗至青島航線運價為21.291美元/噸，較上周四上漲7.7%。

船舶

遠東干散貨運輸市場周度報告（2024.01.18）

1月18日，中國-日本/太平洋往返航線TCT日租金為11370美元，較上周四下跌16.5%；澳大利亞丹皮爾至青島航線運價為7.884美元/噸，較上周四下跌2.6%遠程礦航線，巴西鐵礦石運輸需求有限，前期空放運力堆積，船東信心不足，不斷下調(diào)報價，運價持續(xù)下跌1月18日，巴西圖巴朗至青島航線運價為19.769美元/噸，較上周四下跌14.4% 巴拿馬型船市場 巴拿馬型船市場行情慘淡，日租金持續(xù)下跌。

船舶

鐵礦石明年供需基本面趨于寬松

據(jù)不完全統(tǒng)計，四大礦山2024年新增產(chǎn)能約3600萬噸一方面，淡水河谷位于圖巴朗的兩家球團廠正在進行生產(chǎn)測試工作，預(yù)計明年能夠為其帶來近600萬噸的新增產(chǎn)能另一方面，F(xiàn)MG位于加蓬地區(qū)的貝林加項目為其帶來約3000萬噸的新增產(chǎn)能，目前項目的第一批礦石已經(jīng)完成出口準(zhǔn)備工作，標(biāo)志著FMG首次從澳大利亞境外出口鐵礦石此外，2025年、2026年為力拓與淡水河谷集中投產(chǎn)的年份從力拓來看，西嶺、西芒杜為其新投產(chǎn)項目，合計新增產(chǎn)能8500萬噸；荷普山二期、布魯克曼向斜、納姆迪以及西安吉拉斯均為置換項目。

爐料

透視近3年全球鐵礦石供需形勢變化

據(jù)世界鋼鐵協(xié)會數(shù)據(jù)，2023年1月—9月份，全球鐵礦石累計發(fā)貨量為11.52億噸，較2022年同期增加3043萬噸，但較2021年同期減少1637萬噸（如圖1所示） 從全球鐵礦石發(fā)貨來源國結(jié)構(gòu)看，主要來源國是澳大利亞和巴西，近3年兩國發(fā)貨量占全球發(fā)貨總量的80%以上，占有絕對優(yōu)勢，而其他所有國家合計發(fā)貨量占比僅在16%左右，且該結(jié)構(gòu)近3年變化較小 澳大利亞鐵礦石發(fā)貨量逐年攀升，巴西有一定波動，其他國家緩慢增長。

爐料

Mysteel解讀：BHP一季度產(chǎn)銷同比基本持平

繼VALE和Rio Tinto本周相繼發(fā)布運營報告之后，澳大利亞必和必拓（BHP）也于4月21日發(fā)布了其一季度（財年第三季度）運營情況本文將從其產(chǎn)銷數(shù)據(jù)出發(fā)，并結(jié)合South Flank項目的增產(chǎn)進度，對其鐵礦業(yè)務(wù)的發(fā)展做具體分析 一、多因素擾動下，產(chǎn)銷環(huán)比大幅下滑 從實際表現(xiàn)來看，BHP皮爾巴拉地區(qū)鐵礦石產(chǎn)銷（100%基準(zhǔn)）環(huán)比出現(xiàn)較大降幅，同比也有所下滑（圖1），主要原因包括： 1）2月份BHP位于黑德蘭港（Port Hedland）的鐵路站場發(fā)生事故，致使其鐵礦業(yè)務(wù)暫停24小時； 2）一季度黑德蘭港去瓶頸項目按計劃推進，對其生產(chǎn)效率造成一定影響。

研究報告

2022年12月份馬鈴薯淀粉海關(guān)出口數(shù)據(jù)統(tǒng)計（總）

據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2022年12月份我國馬鈴薯淀粉出口量為322.975噸，較11月份減少369.318噸，出口環(huán)比降幅53.35%；較2021年12月份增多286.476噸，同比增784.89%；2022年12月份出口均價為1090.86美元/噸，環(huán)比上漲90.099美元/噸截至2022年1-12月國內(nèi)馬鈴薯淀粉出口累計4058.729噸，較去年同期增多2997.945噸，增幅282.62%。

海關(guān)數(shù)據(jù)