港信期貨：從品種屬性看鐵礦石市場運行規(guī)律

具體邏輯如下： 第一，供給端方面，鐵礦石全球產(chǎn)量的3/4以上集中在澳大利亞、巴西、中國、印度四個國家，而全球出口量的近80%由澳大利亞和巴西提供，是大宗商品中出口集中度最高的品種之一在對外供給的經(jīng)濟主體方面，力拓、淡水河谷、必和必拓、福蒂斯丘等“四大礦山”占據(jù)了全球鐵礦石50%左右的產(chǎn)量和70%左右的出口量，這使得鐵礦石的定價權(quán)更加偏向于賣方因此，在議價能力和市場調(diào)控能力方面，鐵礦石賣方天然地就處于優(yōu)勢地位。

原料

西芒杜投資條件現(xiàn)已滿足

力拓投資開發(fā)幾內(nèi)亞西芒杜（Simandou）高品位鐵礦石的所有條件現(xiàn)均已滿足，包括完成幾內(nèi)亞及中國監(jiān)管機構(gòu)的必要審批該交易預(yù)計將在7月15日當(dāng)周完成 Simfer董事會最近批準(zhǔn)Simfer公司投資與西芒杜贏聯(lián)盟、中國寶武和幾內(nèi)亞共和國共同開發(fā)的鐵路和港口基礎(chǔ)設(shè)施，并按股比份額出資 這條全新的跨幾內(nèi)亞多用途鐵路全長超過 600 公里，將與港口基礎(chǔ)設(shè)施一起共同支持Simfer和贏聯(lián)盟從幾內(nèi)亞東南部西芒杜各自的特許采礦區(qū)出口鐵礦石，年出口量可高達1.2億噸 ，并將成為非洲最大的綠地綜合礦山和基礎(chǔ)設(shè)施投資項目。

礦山動態(tài)

1-5月澳大利亞鐵礦石出口量增長2%

在澳大利亞最大的鐵礦石出口商中，力拓以1.186億噸的出口量位居榜首，而必和必拓和FMG的出口量分別為1.13億噸和8050萬噸

產(chǎn)業(yè)資訊

“我的鋼鐵”年會：東北大學(xué)資土學(xué)院教授韓躍新擬參會并發(fā)表主題演講

嘉賓介紹：韓躍新，東北大學(xué)資土學(xué)院教授、鐵礦資源高效開發(fā)利用國家地方聯(lián)合工程中心主任 全球鐵礦石生產(chǎn)和貿(mào)易高度集中，從2012年起，澳大利亞和巴西兩國鐵礦石出口量一直占據(jù)全球鐵礦石出口總量的60%以上從企業(yè)看，淡水河谷、必和必拓、力拓和FMG四大礦商已形成全球鐵礦石供應(yīng)壟斷局面 為解決這一困局，2022年1月，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會提出了旨在加強資源保障的“基石計劃”，明確了廢鋼、國內(nèi)鐵礦、海外鐵礦在2025年、2030年和2035年三個時間節(jié)點的供給目標(biāo)。

觀點

澳大利亞未來40年對關(guān)鍵礦產(chǎn)的需求強勁

鋰輝石精礦的出口量預(yù)計將在2022年起的未來五年翻一番 在該報告于周四正式發(fā)布之前，澳大利亞財政部長Jim Chalmers稱，關(guān)鍵礦產(chǎn)是澳大利亞擴大其工業(yè)基礎(chǔ)的“巨大機遇和巨大機遇” 但必和必拓周二公布全年業(yè)績后表示，未來幾年澳大利亞在發(fā)展其關(guān)鍵的礦產(chǎn)行業(yè)方面可能面臨重大挑戰(zhàn)，需要專注于財政環(huán)境和生產(chǎn)力該公司表示，澳大利亞在鐵礦石和煤炭儲量方面獲得了天然優(yōu)勢，這是該國經(jīng)濟繁榮的關(guān)鍵驅(qū)動因素，這些資源主要分布在大型淺層礦床中，可以很容易地運往終端市場。

產(chǎn)業(yè)資訊

中國銅廠與國際礦商長協(xié)談判，著力提升產(chǎn)業(yè)議價優(yōu)勢

今年7月中礦集團的成立與此次礦產(chǎn)資源戰(zhàn)略合作簽約儀式，同樣體現(xiàn)了中國致力于維護產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性與穩(wěn)定的決心，這不僅有利于中國國內(nèi)經(jīng)濟，也有利于全球經(jīng)濟，符合世界各國的利益”淡水河谷方面表示，期待在未來不斷深化與中礦集團之間的戰(zhàn)略合作，成為中國追求高質(zhì)量發(fā)展路上最緊密、最可靠的原材料供應(yīng)商 必和必拓(BHP)方面表示，今年必和必拓即將迎來對華累計鐵礦石出口量達30億噸的重要里程碑，而此次合作諒解備忘錄的簽署，對于中礦集團、必和必拓，以及必和必拓在中國客戶可謂意義重大，是又一個重要的里程碑，因其標(biāo)志著雙方致力于攜手創(chuàng)建、加強和深化戰(zhàn)略合作關(guān)系，共同探索礦產(chǎn)資源領(lǐng)域互利共贏的發(fā)展機遇。

國際資訊

全球鐵礦石三巨頭業(yè)績慘敗，鐵礦石后市需要注意哪些因素？

澳大利亞與巴西是全球最大的鐵礦石產(chǎn)地，其總計儲量占全球的一半以上去年這兩個地方的產(chǎn)量占全球的60% 力拓、必和必拓、淡水河、蒂斯丘（FMG）谷作為全球領(lǐng)先的四大礦產(chǎn)企業(yè)，是這兩個國家的鐵礦石產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者這四家企業(yè)去年的總產(chǎn)量占全球總產(chǎn)量的45%但除了蒂斯丘，其他三家巨頭在這一季度都出現(xiàn)鐵礦石供給收縮 力拓（RioTinto）表示，2022年1至3月，其開采的鐵礦量為2015年以來的最低水平，并且其在西澳大利亞的皮爾巴拉地區(qū)的鐵礦出口量也較上年同期下降了8%，為7150萬噸。

爐料

Mysteel空間數(shù)據(jù)：衛(wèi)星數(shù)據(jù)揭示鐵礦石大幅上漲的驅(qū)動邏輯

四月底，必和必拓（BHP）表示希望將其澳大利亞鐵礦石出口量提升14%，同時FMG在一季度財報中將其2020財年（2019.07-2020.06）鐵礦石目標(biāo)發(fā)運量上調(diào)至1.75-1.77億噸如果其提高鐵礦出口量，那么其在港口的庫存將會有較大幅度的變動，從近幾期衛(wèi)星影像觀測看來，這兩個礦山在Hedland港口的庫存暫未有明顯的擴大，但BHP在碼頭的堆存區(qū)域有所擴張，Mysteel空間數(shù)據(jù)將通過衛(wèi)星影像和庫存數(shù)據(jù)變化持續(xù)關(guān)注。

商品洞察

外礦減運、鋼鐵產(chǎn)量預(yù)期下降 下半年鐵礦石“壓力山大”？

前4個月，鐵礦石進口量增幅較前3個月明顯擴大，由1%至5.4%；鋼材進口量增幅大幅回落，由26.7%降至7.4%；鋼材出口量增幅明顯縮小，由2.5%的正增長到負(fù)增長11.7% 中信期貨黑色金屬負(fù)責(zé)人曾寧告訴記者，澳礦一季度產(chǎn)銷強勁，淡水河谷發(fā)運不及預(yù)期澳洲三大礦山一季度生產(chǎn)效率大幅提高，尤其是必和必拓，基本不受天氣和新冠病毒影響，產(chǎn)銷量再創(chuàng)記錄，即便是聲稱因為2月底天氣毀壞基礎(chǔ)設(shè)施下調(diào)年度目標(biāo)的力拓也表示其3月份的生產(chǎn)強勁恢復(fù)，但淡水河谷一季度發(fā)運不及預(yù)期。

爐料