Sabyasachi Mishra：印度鋼鐵與鐵礦石：供需展望

印度鐵礦石方面，各企業(yè)有不同的生產(chǎn)擴(kuò)展計(jì)劃，但面臨鐵路運(yùn)力、礦山租約到期等不確定性因素全球鐵礦石需求預(yù)計(jì)到 2035 年以 0.1% 的年復(fù)合增長(zhǎng)率下降至 23.02 億噸，主要是因?yàn)?em class='keyword'>中國(guó)鋼鐵產(chǎn)量下降、廢鋼消耗增加，而印度鐵礦石需求因鋼鐵需求增長(zhǎng)而上升，中東和北非地區(qū)及世界其他地區(qū)（主要是東南亞）雖缺乏鐵礦石資源，但鋼鐵需求會(huì)隨著以用氣為主的DRI或廢鋼為主的電爐有一定增長(zhǎng) 最后，Sabyasachi Mishra 先生指出鋼鐵行業(yè)面臨綠色鋼鐵發(fā)展、貿(mào)易壁壘等挑戰(zhàn)與機(jī)遇。

會(huì)議報(bào)道

Mysteel晚餐：沙鋼螺紋下調(diào)50元，3月建筑企業(yè)鋼材采購(gòu)調(diào)研

◎據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，截至本周一（3月10日），中國(guó)47港進(jìn)口鐵礦石庫(kù)存總量14769.80萬(wàn)噸，較上周一下降446.24萬(wàn)噸 ◎截至3月11日12：00，江蘇地區(qū)鋼廠鐵水與廢鋼價(jià)差相比，鐵水比廢鋼價(jià)格低42元/噸 ◎3月11日全國(guó)300家長(zhǎng)、短流程代表鋼廠廢鋼庫(kù)存總量503.55萬(wàn)噸，降0.10%；庫(kù)存周轉(zhuǎn)天8.1天，持平；日消耗總量50.48萬(wàn)噸，降0.22%，日到貨總量49.97萬(wàn)噸，降0.75%。

資訊

Mysteel：悲觀者的終章，樂(lè)觀者的起點(diǎn)——2025年鋼鐵行業(yè)突圍戰(zhàn)

反而筆者認(rèn)為，2025黑色系若有一跌，鐵礦石首當(dāng)其沖一是，全球經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇背景下，粗鋼產(chǎn)量呈下降趨勢(shì)（2024年全球粗鋼產(chǎn)量下降0.8%，中國(guó)下降1.7%）；二是，廢鋼消耗量穩(wěn)定，廢鋼消耗量占粗鋼產(chǎn)量比重穩(wěn)步增長(zhǎng)（2024年中國(guó)廢鋼消耗約2.5億噸，同比降幅1.48%，低于粗鋼產(chǎn)量降幅），加之隨著綠色電力快速發(fā)展，低碳政策引領(lǐng)下，電爐煉鋼的發(fā)展將提高廢鋼比較優(yōu)勢(shì)；三是，全球礦山處在產(chǎn)能擴(kuò)張周期，2025年供給彈性大于需求彈性（力拓計(jì)劃在2025年投產(chǎn)其西坡項(xiàng)目，設(shè)計(jì)產(chǎn)能為2500萬(wàn)噸；西芒杜項(xiàng)目也在加速推進(jìn)，預(yù)計(jì)年產(chǎn)能將達(dá)到6000萬(wàn)噸）。

主編視角

Mysteel日?qǐng)?bào)：全國(guó)建筑鋼材價(jià)格偏弱運(yùn)行 成交氛圍清淡

2、2月24日，山東省集中開工1006個(gè)重大項(xiàng)目，總投資10427億元，年度計(jì)劃投資3762億元，涵蓋新一代信息技術(shù)、高端裝備等領(lǐng)域 3、2月17日-2月23日，中國(guó)47港鐵礦石到港總量2275.1萬(wàn)噸，環(huán)比減少58.7萬(wàn)噸；中國(guó)45港鐵礦石到港總量2102.7萬(wàn)噸，環(huán)比減少128.1萬(wàn)噸 4、2月24日，全國(guó)300家長(zhǎng)、短流程代表鋼廠廢鋼庫(kù)存總量516.09萬(wàn)噸，降0.20%；庫(kù)存周轉(zhuǎn)天8.0天，持平；日消耗總量48.17萬(wàn)噸，增0.48%；日到貨總量47.82萬(wàn)噸，增4.96%。

日?qǐng)?bào)

Mysteel：2025年春節(jié)期間鐵礦石市場(chǎng)平穩(wěn) 后市預(yù)期有所分化

本周一公布Mysteel澳洲巴西鐵礦發(fā)運(yùn)總量2770.4萬(wàn)噸，環(huán)比增加901.7萬(wàn)噸澳洲發(fā)運(yùn)量2067.1萬(wàn)噸，環(huán)比增加832.6萬(wàn)噸，其中澳洲發(fā)往中國(guó)的量1744.8萬(wàn)噸，環(huán)比增加776.8萬(wàn)噸巴西發(fā)運(yùn)量703.2萬(wàn)噸，環(huán)比增加69.1萬(wàn)噸四大礦山發(fā)運(yùn)量同步增加，其中力拓和BHP發(fā)運(yùn)增量相對(duì)明顯，F(xiàn)ortescue次之，VALE發(fā)運(yùn)量基本持穩(wěn)運(yùn)行（需求數(shù)據(jù)詳見(jiàn)2月5日早上網(wǎng)頁(yè)公布數(shù)據(jù)） 鋼廠：調(diào)研企業(yè)中，春節(jié)期間個(gè)別鋼廠因高爐檢修結(jié)束而進(jìn)行復(fù)產(chǎn)，停爐檢修的鋼廠較少，預(yù)計(jì)247鋼廠高爐鐵水日均產(chǎn)量增加2-3萬(wàn)噸，同時(shí)鋼廠利潤(rùn)因成材價(jià)格上漲的原因也有所好轉(zhuǎn)；此外，春節(jié)期間鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)停擺，多數(shù)鋼廠多以消耗庫(kù)存為主，預(yù)計(jì)247鋼廠進(jìn)口礦庫(kù)存或?qū)⑾陆?000萬(wàn)噸附近，庫(kù)存的下降使得80%的鋼廠制定了節(jié)后補(bǔ)庫(kù)計(jì)劃，其中50%的選擇在本周上班開始補(bǔ)庫(kù)，另外50%的鋼廠選擇下周進(jìn)行補(bǔ)庫(kù)，補(bǔ)庫(kù)品種多以主流中低品粉礦為主。

主編視角

Mysteel年報(bào)：2025年鐵礦石價(jià)格重心繼續(xù)下移

預(yù)計(jì)明年中國(guó)粗鋼供需減少600萬(wàn)噸，得益于廢鋼資源量的提升和政策引導(dǎo)，盡管明年鋼廠利潤(rùn)仍不會(huì)樂(lè)觀，但整體廢鋼消耗難以進(jìn)一步下降，預(yù)計(jì)小幅增加200萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)2025年國(guó)內(nèi)生鐵產(chǎn)量同比減少800萬(wàn)噸 4、中國(guó)鐵礦石供需：2025年海外鐵素增量預(yù)計(jì)消耗2839萬(wàn)噸鐵礦石，同時(shí)海外供給增加3130萬(wàn)噸，因此海外鐵礦市場(chǎng)略微平衡，中國(guó)進(jìn)口量預(yù)計(jì)小幅增加308萬(wàn)噸。

年報(bào)

黑色系把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)

此外，隨著我國(guó)加快推進(jìn)“兩新”行動(dòng)和修改再生鋼鐵原料進(jìn)口規(guī)定，預(yù)計(jì)廢鋼將以平均每年500萬(wàn)噸的增量提高供應(yīng)，這也將對(duì)鐵礦石產(chǎn)生替代作用總體來(lái)看，隨著鐵礦石的中國(guó)需求逐步下降和供應(yīng)端的逐步增加，鐵礦石價(jià)格重心也有望進(jìn)一步下滑預(yù)計(jì)2025年鐵礦石美元價(jià)格區(qū)間在75~110美元，大概比2024年下降10美元左右但是，如果人民幣匯率出現(xiàn)了較大幅度貶值，可能會(huì)對(duì)沖掉鐵礦石美元價(jià)格下降的效果 “2024年受鋼廠及基地利潤(rùn)下降影響，產(chǎn)業(yè)鏈壓縮庫(kù)存，廢鋼供應(yīng)及需求表現(xiàn)均不及預(yù)期，廢鋼社會(huì)資源量及工地回收量均有所下降，鋼廠廢鋼消耗量也呈下降態(tài)勢(shì)。

原料

Mysteel早讀：央行將擇機(jī)降準(zhǔn)降息，沙鋼廢鋼三天累跌80元

◎上周，全國(guó)鋼廠進(jìn)口鐵礦石庫(kù)存總量為9858.93萬(wàn)噸，環(huán)比增214.81萬(wàn)噸；當(dāng)前樣本鋼廠的進(jìn)口礦日耗為280.83萬(wàn)噸，環(huán)比減2.75萬(wàn)噸 ◎中國(guó)煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，12月中旬，重點(diǎn)監(jiān)測(cè)的50家鋼焦企業(yè)煉焦煤消耗量453萬(wàn)噸，旬度日均耗煤環(huán)比增幅0.8%，同比降幅2.5%。

資訊

85%的鐵礦石研究者都愛(ài)看，這份年度報(bào)告又來(lái)啦！

該報(bào)告分為全球刊與中國(guó)刊，正文字?jǐn)?shù)合計(jì)近15萬(wàn)，深入回顧了過(guò)去三年全球與中國(guó)鐵礦石市場(chǎng)的價(jià)格走勢(shì)，并對(duì)明年鐵礦石供需格局進(jìn)行展望 內(nèi)容上涵蓋鐵礦上下游明細(xì)數(shù)據(jù)，從海內(nèi)外礦山產(chǎn)能設(shè)計(jì)、開采、運(yùn)輸、高爐消耗等數(shù)據(jù)的角度，解讀鐵礦全行業(yè)上下游發(fā)展變化。

手機(jī)版頻道

全球最大礦砂船中國(guó)“變身”后首航巴西

此前該公司還開展了使用有機(jī)硅涂料減少阻力、安裝變頻器減少電力消耗以及使用流體力學(xué)裝置提高推進(jìn)力等項(xiàng)目，打造高能效船舶到2025年底前，預(yù)計(jì)還有兩艘船舶完成測(cè)試 為何此番專程赴中國(guó)舟山“變身”？除看好舟山作為國(guó)際海事綜合服務(wù)高地技術(shù)可靠之外，淡水河谷認(rèn)為，風(fēng)能將在鐵礦石海運(yùn)脫碳領(lǐng)域發(fā)揮核心作用

原料

不一定所有人都需要！但研究鐵礦石85%的人都愛(ài)看的鐵礦石報(bào)告

內(nèi)容上涵蓋鐵礦上下游明細(xì)數(shù)據(jù)，從海內(nèi)外礦山產(chǎn)能設(shè)計(jì)、開采、運(yùn)輸、高爐消耗等數(shù)據(jù)的角度，解讀鐵礦全行業(yè)上下游發(fā)展變化； 并利用全球與中國(guó)鐵礦石市場(chǎng)供需平衡表，預(yù)判2025年市場(chǎng)行情，幫助市場(chǎng)交易者深入了解市場(chǎng)發(fā)展，有助于客戶從全局出發(fā)，了解內(nèi)外礦的發(fā)展趨勢(shì)。

鐵礦會(huì)展

Mysteel指數(shù)評(píng)述：本周廢鋼、鐵礦石價(jià)格震蕩運(yùn)行，焦炭?jī)r(jià)格偏穩(wěn)運(yùn)行（10.28-11.1）

鐵礦石：鐵礦石價(jià)格震蕩運(yùn)行1）目前政策處于模糊狀態(tài)，市場(chǎng)比較關(guān)注11月4日-8日舉行的全國(guó)人大常委會(huì)會(huì)議，焦點(diǎn)集中在中國(guó)是否會(huì)公布大規(guī)模財(cái)政支出在政策未落地之前，政策對(duì)價(jià)格擾動(dòng)較小，鐵礦價(jià)格震蕩運(yùn)行2）本周247家日均鐵水產(chǎn)量235.5萬(wàn)噸，環(huán)比微降0.22萬(wàn)噸鐵礦消耗量下降，45港鐵礦庫(kù)存環(huán)比小增78萬(wàn)噸，鐵礦供應(yīng)維持寬松狀態(tài) 。

原料指數(shù)評(píng)述

分析人士：警惕鐵礦石回落風(fēng)險(xiǎn)

值得注意的是，在國(guó)內(nèi)鋼材消費(fèi)放緩的大背景下，鐵礦石供應(yīng)端卻不斷放量海外方面，四大礦山仍在努力推動(dòng)擴(kuò)產(chǎn)根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，2024年新增產(chǎn)能1500萬(wàn)噸，2025年預(yù)計(jì)將集中釋放近1.28億噸產(chǎn)能國(guó)內(nèi)方面，2022年國(guó)家相關(guān)部委和中國(guó)鋼協(xié)推出了“基石計(jì)劃”，通過(guò)一系列措施，計(jì)劃到2025年實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)礦產(chǎn)量、廢鋼消耗量和海外權(quán)益礦分別達(dá)到3.7億噸、3億噸和2.2億噸，分別比2020年增加1億噸、0.7億噸和1億噸。

原料

倪江波：鋼結(jié)構(gòu)是建筑行業(yè)實(shí)現(xiàn)節(jié)能降碳的重要路徑

此外，通過(guò)回收廢鋼進(jìn)行再生產(chǎn)，相比傳統(tǒng)的鐵礦石冶煉流程，能夠大幅度減少能源消耗和碳排放 中國(guó)建筑節(jié)能協(xié)會(huì)發(fā)布的《2023中國(guó)建筑與城市基礎(chǔ)設(shè)施碳排放研究報(bào)告》顯示，2021年，全國(guó)房屋建筑全過(guò)程（不含基礎(chǔ)設(shè)施建造）能耗總量為19.1億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，占全國(guó)能源消費(fèi)的36.3%其中，建材能耗總量是7.2億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，占全國(guó)能源消費(fèi)的13.8%建材里，鋼材的能耗總量是3.5億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，占建材的48%，接近一半。

鋼結(jié)構(gòu)

澳洲政府：鐵礦石價(jià)格下跌可能導(dǎo)致稅收大幅收縮

數(shù)據(jù)表明澳洲礦業(yè)公司正在增加向亞洲其他鐵礦消耗國(guó)的發(fā)貨量以彌補(bǔ)中國(guó)市場(chǎng)的訂單損失數(shù)據(jù)表明，7月，澳洲對(duì)韓國(guó)鐵礦石出口量達(dá)到450萬(wàn)噸，較6月份環(huán)比增加170萬(wàn)噸，同比去年增長(zhǎng)63.7%同時(shí)，7月澳大利亞對(duì)印度尼西亞出口量月環(huán)比增長(zhǎng)82%，對(duì)日本和越南發(fā)運(yùn)量分別月環(huán)比增長(zhǎng)34%和39% 盡管如此，中國(guó)目前仍然是澳大利亞鐵礦石出口的第一大國(guó)，對(duì)鐵礦石需求仍在，盡管澳大利亞大幅增加對(duì)韓國(guó)的鐵礦石出口，但是對(duì)華出口額仍然是其的七倍以上。

礦山動(dòng)態(tài)

姜維：堅(jiān)持自律控產(chǎn)降庫(kù)存，防止“內(nèi)卷式”惡性競(jìng)爭(zhēng)

今年8月16日，中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)創(chuàng)下2016年11月份以來(lái)近8年的新低，部分地區(qū)螺紋鋼價(jià)格跌破3000元/噸，2015年供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革帶來(lái)的政策紅利基本消耗殆盡而1-7月份，進(jìn)口礦平均采購(gòu)成本竟同比逆勢(shì)增長(zhǎng)2.9%，中國(guó)鋼鐵作為世界最大的鐵礦石買家，當(dāng)以何心態(tài)面對(duì)這一尷尬的數(shù)據(jù) 7月份，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)利潤(rùn)同比下降88%、環(huán)比下降90%，鋼鐵企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力明顯加大，部分企業(yè)面臨現(xiàn)金流緊張的生存壓力。

聚焦

姜濤：鋼鐵綠色化應(yīng)重抓源頭，過(guò)程和末端齊發(fā)力

中國(guó)焦炭年產(chǎn)量為4.7億噸，占世界焦炭產(chǎn)量的70%，其中70%以上消耗于鋼鐵生產(chǎn) 二是原料結(jié)構(gòu)不合理，原生鐵礦石占比大2023年中國(guó)原生鐵礦石消費(fèi)量達(dá)13.94億噸，但廢鋼消費(fèi)量?jī)H為2.38億噸 三是流程結(jié)構(gòu)不合理，電爐鋼占比低我國(guó)電爐鋼比不到10%，遠(yuǎn)低于世界平均水平 四是原料品質(zhì)差我國(guó)使用鐵礦石平均品位約為62%，比歐美國(guó)家平均低3個(gè)~5個(gè)百分點(diǎn)，且普遍雜質(zhì)含量高，復(fù)雜共生礦多。

鋼材

國(guó)海良時(shí)期貨：全球鐵礦石市場(chǎng)未來(lái)何去何從？

在高發(fā)運(yùn)量的背景下，全球生鐵產(chǎn)量下滑導(dǎo)致鐵礦石庫(kù)存走高根據(jù)世界鋼鐵協(xié)會(huì)（WSA）的數(shù)據(jù)，1—5月，全球累計(jì)生產(chǎn)生鐵5.33億噸，同比下降2.6% 作為全球最大的鐵礦石消耗國(guó)，中國(guó)1—5月生鐵產(chǎn)量同比下滑3.7%與此同時(shí)，中國(guó)鐵礦石到港量為48121萬(wàn)噸，同比增加10.2%，占全球發(fā)運(yùn)量的73.6%發(fā)運(yùn)量高增之下鐵礦石需求減弱，中國(guó)鋼廠和港口庫(kù)存接近2.5億噸。

爐料

全球鐵礦資源投資再掀熱潮 供需矛盾將大幅緩解

隨著鐵礦項(xiàng)目開發(fā)建設(shè)的加快，預(yù)計(jì)未來(lái)全球鐵礦石供需矛盾將大幅緩解 　　01 中國(guó)鋼企加快布局海外權(quán)益礦 　　鐵資源自給率偏低是中國(guó)鋼鐵行業(yè)發(fā)展的掣肘之一為切實(shí)改變鐵資源來(lái)源構(gòu)成，從根本上補(bǔ)足鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈資源短板，中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)于2022年推出"鐵資源開發(fā)計(jì)劃"——計(jì)劃到2025年，國(guó)內(nèi)礦產(chǎn)量、廢鋼消耗量和海外權(quán)益礦分別較2020年增加1億噸、0.7億噸和1億噸，達(dá)到3.7億噸、3億噸和2.2億噸。

產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

Mysteel月報(bào)：七月需求淡季效應(yīng)下 進(jìn)口礦價(jià)格或?qū)⒈憩F(xiàn)為先揚(yáng)后抑

即使6月份港口端成交量環(huán)比上月顯著增長(zhǎng)，其中不免是有多數(shù)貿(mào)易商因臨近月度存在交貨需求，而鋼廠基本上維持剛需補(bǔ)庫(kù)與去年不同的是今年多數(shù)鋼廠更加注重整體的盈利狀況，而不是像去年即使虧損也要保證出貨量，因此在進(jìn)口礦庫(kù)存整體偏高的情況下會(huì)采取消耗庫(kù)存量的措施 2.4庫(kù)存：本月中國(guó)45港鐵礦石庫(kù)存小幅去庫(kù)后重新累庫(kù) 數(shù)據(jù)來(lái)源：Mysteel鐵礦石核心數(shù)據(jù) 6月中國(guó)45港鐵礦石庫(kù)存呈現(xiàn)短暫去庫(kù)后重新累庫(kù)的趨勢(shì)，累庫(kù)幅度較5月有所縮窄。

月報(bào)