Mysteel解讀：全球鋼廠減產(chǎn)背景下——鐵礦石貿(mào)易流向分析

2022年前五月鐵礦石供需端受鐵礦價格、氣候以及礦山新項目進度等原因，較去年同比減少3220萬噸，降幅5.0%，而需求端受成材需求下降、政策等原因，1-5月全球高爐生鐵產(chǎn)量下降3023萬噸，降幅5.3%雖然整體來看供應和需求都在下降，但由于影響因素的差異，導致每個地區(qū)鐵礦石發(fā)運量的變化不同，每個地區(qū)的需求差異也使得鐵礦石的貿(mào)易流向發(fā)生微妙的變化因此，本文從Mysteel高頻數(shù)據(jù)出發(fā)，在全球供應減量和全球鋼廠減產(chǎn)背景下，淺析全球鐵礦石的發(fā)運量以及貿(mào)易流向。

研究報告

國際鋼市日報：由于需求疲軟 歐洲復興開發(fā)銀行下調土耳其2025年經(jīng)濟增長預期（2025.5.14）

對于土耳其的調降，報告解釋稱：國內金融環(huán)境趨緊疊加不確定性上升抑制內需，同時全球貿(mào)易政策動蕩導致外需走弱下行風險還包括持續(xù)高通脹，以及全球長期緊縮的金融環(huán)境對土耳其巨額短期外部融資需求的沖擊 值得關注的是，EBRD 2024年對土耳其投資額創(chuàng)下26億歐元（29億美元）紀錄，主要流向鋼鐵等金屬行業(yè)的低碳轉型項目，以及持續(xù)支持2023年2月地震災區(qū)的重建工作 【進出口動態(tài)】 【國際市場動態(tài)】 CSN 2025年一季度板坯產(chǎn)量下滑 鐵礦石業(yè)務保持增長 巴西鋼鐵與礦業(yè)企業(yè)國家鋼鐵公司（CSN）于2025年5月8日晚間發(fā)布第一季度業(yè)績報告。

日報

每日鋼市：鋼坯下跌20元，節(jié)前鋼價或窄幅震蕩

節(jié)前少數(shù)貿(mào)易商開始休假，市場交投氛圍不佳，下游觀望情緒加重，全天成交量一般偏差供給端方面，中厚板鋼廠鐵水流向仍以附加值較高的品種為主，普材排產(chǎn)受限，終端訂單接單尚可，故市場發(fā)貨較慢，而下月多數(shù)中板廠打折發(fā)貨，并且優(yōu)先供應鎖單資源，短期貿(mào)易商手中庫存不會增加預計29日中厚板價格將呈現(xiàn)震蕩盤整運行態(tài)勢 三、原燃料每日價格行情 鐵礦石：4月28日，山東港口進口鐵礦價格較上一工作日價格小幅上漲，累計上漲2-4。

觀點

每日鋼市：6家鋼廠漲價，鋼價上漲空間或不大

27日市場交投氛圍有所回暖，下游需求小幅釋放，貿(mào)易商庫存偏低，對后市情緒較為樂觀供給端方面，中厚板鋼廠鐵水流向仍以附加值較高的品種為主，普材排產(chǎn)受限，市場缺貨現(xiàn)象依然存在，部分高價惜售綜合來看，預計28日中厚板價格將呈現(xiàn)盤整運行態(tài)勢，上漲空間有限 三、原燃料每日價格行情 鐵礦石：4月27日，山東港口進口鐵礦價格較上一工作日價格基本持穩(wěn)。

觀點

Mysteel年報：2025年鐵礦石價格重心繼續(xù)下移

具體報告內容可參看如下： 2024年鐵礦石年報來襲！預售入口→ 點擊鏈接立即預定2024年鐵礦石年報：點擊查看 針對于市場關注重點，如成本曲線、全球貿(mào)易流向、內外礦產(chǎn)能整理、全球鐵礦石平衡表、熱點專題等方面，進行調研、核算、展示與分析，幫助客戶深層次了解市場，把握市場最新動態(tài)，為其下一步市場規(guī)劃作出幫助。

年報

85%的鐵礦石研究者都愛看，這份年度報告又來啦！

85%的鐵礦石研究者都愛看的年度報告來了針對于市場關注重點，如成本曲線、全球貿(mào)易流向、內外礦產(chǎn)能整理等方面，進行調研、核算、展示與分析，幫助客戶深層次了解市場，把握市場最新動態(tài)，為其下一步市場規(guī)劃作出幫助 Mysteel的鐵礦石研究團隊匯集了超過10位資深分析師、品種研究員以及由百人組成的強大數(shù)據(jù)采集團隊，共同編撰了2024年鐵礦石市場年度報告。

手機版頻道

2024（第十五屆）黑色產(chǎn)業(yè)鏈峰會同期論壇之“國際干散貨航運市場專題研討會”圓滿落幕

百利航運經(jīng)紀有限公司航運研究員 朱昊晟 最后，上海鋼聯(lián)電子商務股份有限公司鐵礦石事業(yè)部研究總監(jiān)肖薇分享了題為《全球鐵礦石貿(mào)易流向分析及展望》的精彩演講，肖總監(jiān)首先介紹了2020年以來，全球鐵礦石發(fā)運量的漲跌趨勢，接著又展示了2024年全球鐵礦石流向各個國家的占比及變化情況，并預測了2025全球鐵礦石產(chǎn)量及發(fā)運量有望增加。

會議報道

2024年亞洲鋼礦大會-馬來西亞站圓滿落幕

馬來西亞自然資源和環(huán)境可持續(xù)發(fā)展部（NRES)部長Honorable Tuan Nik Nazmi bin Nik Ahmad 高總與東南亞鋼鐵工業(yè)協(xié)會主席Dato' Lim Hong Thye互贈紀念品 高總與馬來西亞自然資源和環(huán)境可持續(xù)發(fā)展部（NRES)部長Honorable Tuan Nik Nazmi bin Nik Ahmad互贈紀念品 主協(xié)辦代表合影留念 接下來進入大會正式演講環(huán)節(jié)，包括全球鋼鐵行業(yè)的新格局（傳統(tǒng)與新興市場）、綠色鋼鐵發(fā)展及其對原材料流向的影響、宏觀波動下全球鐵礦市場的發(fā)展、全球高品礦市場供應前景、鐵礦石貿(mào)易策略變化及展望五個主題內容分享。

鐵礦會展

Mysteel：7月工業(yè)線材價格一路走跌，而產(chǎn)量不跌反增？

隨著原料庫存增加，鋼廠利潤又虧損嚴重，成本與需求端對焦炭產(chǎn)品價格支撐均不足，鐵礦石、焦炭價格亦有回落，鋼廠煉鋼成本降幅增大，普優(yōu)共線廠家在綜合考慮其他品種情況下，鐵水更傾向于流向工業(yè)線材，因此線材產(chǎn)量并沒有隨市場價格下跌而減少 3. 市場情緒存回暖預期 7月中下旬螺紋鋼市場價格快速下落一定程度上也連帶了工業(yè)線材，貿(mào)易商及下游企業(yè)心態(tài)明顯焦灼悲觀，那隨著進入8月份螺紋鋼新舊國標轉換及市場對重要會議預期落空等因素對工業(yè)線材市場的影響逐步轉淡，貿(mào)易商及下游企業(yè)將恢復按需采買狀態(tài)，預計成交量或存小幅反彈可能。

工業(yè)線材

每日鋼市：鋼廠檢修減產(chǎn)數(shù)量增多，鋼價漲跌空間不大

下游需求釋放不佳，淡季行情維持，貿(mào)易商庫存壓力稍大鋼廠方面，本周鋼廠周實際產(chǎn)量157.98萬噸，周環(huán)比減少1.51萬噸；鋼廠產(chǎn)能利用率97.15%，周環(huán)比下降0.93%相對其他品種中板價格走勢偏弱，中板資源消耗速度緩慢，鋼廠鐵水流向稍有轉移綜合來看，市場需求表現(xiàn)偏弱，下游采購積極性不佳，預計下周全國中厚板價格震蕩偏弱調整 三、原燃料每日價格行情 鐵礦石：6月28日，山東港口進口鐵礦主流品種價格較上一工作日小幅上行，累計上漲2-5。

觀點

國海良時期貨：全球鐵礦石估值體系將逐步調整

近年來，隨著世界鋼鐵行業(yè)格局的演變，鐵礦石作為鐵元素的主要來源，直接影響到鋼鐵行業(yè)的發(fā)展和全球經(jīng)濟的穩(wěn)定一方面，鐵礦石的生產(chǎn)國和消費國存在明顯的分化，產(chǎn)銷地定價權的博弈和地緣局勢的敏感性使鐵礦石價格經(jīng)常步入“風口浪尖”；另一方面，全球最大的鋼鐵生產(chǎn)國——中國的鋼鐵產(chǎn)能過剩和全球鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展最快的國家——印度對鐵礦石的需求，以及國際貿(mào)易流向的變化也成為影響鐵礦石估值體系的主要因素。

爐料

Mysteel解讀：2024年全球鐵礦產(chǎn)量繼續(xù)突破 增量結構出現(xiàn)調整 --基于成本曲線視角 分析潛在變量

其中，南非作為開發(fā)程度最高的國家，由于2022和2023年受惡劣天氣、蝗災、罷工、Transnet運輸鐵路限制等，南非鐵礦石生產(chǎn)受到一定影響，而今年一季度以來其鐵礦生產(chǎn)表現(xiàn)較為突出，因此將助力2024年全年實現(xiàn)同比增量 二、國內外齊發(fā)力 中國鐵礦供應將保持充足 在對中國的貿(mào)易流向方面，我們認為今年同比將有約1400萬噸的增量流向中國，占海外產(chǎn)量增量的27%，而作為供應增量的主力軍印度，其鐵礦產(chǎn)量的增加將主要供本土使用，對全球鐵礦石海漂增量幫助較為有限。

主編視角

首單寶武資源老撾礦供應昆鋼業(yè)務落地

多年來，昆鋼主要從南非、巴西、澳大利亞等國進口鐵礦石，采購周期較長、采購成本較高為拓展貿(mào)易渠道、創(chuàng)新經(jīng)營模式，昆鋼國貿(mào)主要領導及礦石部相關負責人于去年10月23日—10月27日赴老撾開展鐵礦石業(yè)務交流，對老撾鐵礦石的分布情況、質量情況、物流情況、流向情況等做了詳細調查其中，寶武資源在老撾川壙的包銷礦山具有資源規(guī)模大、質量穩(wěn)定、物流運輸能力強等優(yōu)勢，可穩(wěn)定供應昆鋼生產(chǎn)；由昆鋼國貿(mào)自主直接進口，可以減少中間環(huán)節(jié)，降低不可控風險及采購成本。

爐料

首單寶武資源老撾礦供應昆鋼業(yè)務順利落地

“一條心”謀求資源渠道自主可控 逆境突圍需各條戰(zhàn)線同頻共振，將挑戰(zhàn)轉化為機遇多年來，昆鋼使用的進口礦主要來源于南非、巴西、澳大利亞等國家，采購周期較長、成本較高為拓展貿(mào)易渠道、創(chuàng)新經(jīng)營模式，昆鋼國貿(mào)主要領導及礦石部相關負責人于2023年10月23日至27日赴老撾開展鐵礦石業(yè)務交流，對老撾鐵礦石的分布情況、質量情況、物流情況、流向情況做了詳細調查和了解。

經(jīng)營管理

Mysteel解讀：淡水河谷——鐵礦產(chǎn)量超預期增長 低碳產(chǎn)品升級穩(wěn)步推行

巴西第一大鐵礦石生產(chǎn)商淡水河谷（VALE）于北京時間1月30日發(fā)布了2023年四季度產(chǎn)銷報告從全年角度來看，鐵礦石產(chǎn)量同比增長10.57% （1336.3萬噸）至3.21億噸，突破其年度指導目標上限，創(chuàng)下近五年以來產(chǎn)量新高（圖一）總產(chǎn)量增長主要得益于所有鐵礦石業(yè)務均實現(xiàn)了穩(wěn)定生產(chǎn)，與此同時，在12月達到近五年以來單月最高產(chǎn)量影響下，其四季度產(chǎn)量同環(huán)比分別增長10.57%，3.66%至8939.7萬噸，季度生產(chǎn)表現(xiàn)強勁。

主編視角

Mysteel解讀：北美鐵礦流向有所分化 加拿大“嶄露頭角”

三、各國供需格局不同 決定鐵礦貿(mào)易流向 近四年來，北美地區(qū)的鐵礦石出口總量雖有波動，但整體呈上升態(tài)勢2022年，北美鐵礦石出口總量達6782.3萬噸，較2019年增長4.93%其中，加拿大占比穩(wěn)居第一，2019-2022年期間保持在75%-80%左右，而美國占比在15%-20%之間，墨西哥占比則僅在1%-3%之間（圖三） 另外，對比三國鐵礦生產(chǎn)和出口的情況可以發(fā)現(xiàn)，各自鐵礦石貿(mào)易流向差異較為明顯。

主編視角

利勃海爾（中國）有限公司確認贊助2023年全國廢鋼鐵大會

利勃海爾可提供18噸-220噸全系列的抓鋼機產(chǎn)品，可為行業(yè)廢鋼客戶提供一整套的廢鋼裝卸解決方案 地址：中國(上海)自由貿(mào)易試驗區(qū)高設北路319號 2023大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 。

廢鋼會展

江蘇沙鋼股份有限公司聯(lián)合主辦2023年全國廢鋼鐵大會

目前公司注冊資本為220677.1772萬元人民幣公司主要經(jīng)營以黑色金屬產(chǎn)品的開發(fā)、冶煉、加工及銷售；國內貿(mào)易（國家禁止或限制經(jīng)營的項目除外；國家有專項規(guī)定的，取得相應許可后經(jīng)營）；自營和代理各類商品和技術的進出口業(yè)務公司下設總經(jīng)理辦公室、綜合管理部、證券事務部、資金財務部、內部審計部，建立了健全的組織管理體系 2023大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 。

廢鋼會展

Mysteel解讀：關注東南亞鋼鐵產(chǎn)能崛起對全球海運鐵礦流向影響

三、未來鐵礦石貿(mào)易流向的變化趨勢 當前東盟六國鋼鐵產(chǎn)業(yè)對國際原料市場的依賴度仍然較大，其主要進口鐵礦石的來源包括巴西和澳大利亞，大部分流向馬來西亞，越南和印度尼西亞，其中馬來西亞更多是作為鐵礦石混合和轉運樞紐。

鋼廠動態(tài)

好望角型船領漲！BDI指數(shù)上周大漲重回千點

具體而言，在好望角型船市場，因太平洋地區(qū)的澳大利亞主要礦商保持平穩(wěn)發(fā)貨節(jié)奏，鐵礦石貨量總體穩(wěn)定，但市場可用運力較多，且對于中國房地產(chǎn)行業(yè)的擔憂仍在，不過隨后由于南美東海岸的鐵礦石貿(mào)易量多流向中國，市場情緒回神，促使多運輸鐵礦石的好望角型船運價回升而在中小型船市場，隨著中國高溫天氣持續(xù)，電廠日耗較高，以及部分煤炭從哥倫比亞運往歐洲、南美區(qū)域糧食貨盤尚可，但受太平洋區(qū)頹勢以及空放運力影響，導致運輸煤炭及谷物的巴拿馬型與超靈便型船運價漲跌互見。

船舶