寶鋼股份：2025年一季度實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額32.92億元

關(guān)于韓國(guó)和越南的反傾銷政策，我們出口韓國(guó)的產(chǎn)品70%是進(jìn)到保稅區(qū)，30%是市場(chǎng)流通的，總體影響不是很大我們出口越南的熱軋也不太多，20萬噸，而且關(guān)稅政策和其他企業(yè)都一樣，總體影響可控的而且越南對(duì)汽車板稅率方面不會(huì)有太大的增長(zhǎng)，這個(gè)是寶鋼的優(yōu)勢(shì) 對(duì)此，公司采取積極應(yīng)對(duì)措施：一是深入分析反傾銷訴訟的合理性，積極應(yīng)訴并爭(zhēng)取公平貿(mào)易環(huán)境，利用法律手段應(yīng)對(duì)不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)和關(guān)稅政策；二是調(diào)整出口策略，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，如增加汽車板出口、減少熱軋產(chǎn)品出口，同時(shí)拓展“一帶一路”沿線及其他新興市場(chǎng)；三是關(guān)注匯率風(fēng)險(xiǎn)，寶鋼主要依賴進(jìn)口鐵礦石作為原料，但大部分鋼材是在國(guó)內(nèi)銷售，有一定的外匯逆差，通過適當(dāng)套保業(yè)務(wù)鎖定經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)減少美元融資敞口，降低匯率波動(dòng)影響；四是降低庫存風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化各渠道庫存管理；五是評(píng)估客戶授信風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)調(diào)整授信政策。

鋼材

鋼價(jià)逐步企穩(wěn)反彈

2025年1月至4月中旬，鋼材價(jià)格呈震蕩下行態(tài)勢(shì)這一階段，鐵水產(chǎn)量超出市場(chǎng)預(yù)期，但原材料供應(yīng)整體較為寬松焦煤因庫存高企，價(jià)格持續(xù)承壓下跌；鐵礦石除2月受颶風(fēng)短暫擾動(dòng)外，在高供應(yīng)預(yù)期下價(jià)格同樣疲軟，雙重因素使鋼材生產(chǎn)成本不斷走低 出口端的沖擊同樣顯著2月21日，越南宣布對(duì)原產(chǎn)于印度和中國(guó)的部分熱軋鋼產(chǎn)品征收臨時(shí)反傾銷稅，最高稅率達(dá)27.83%2025年一季度，美國(guó)不僅對(duì)中國(guó)商品加征20%的關(guān)稅，還針對(duì)鋼鐵和鋁進(jìn)口額外加征25%關(guān)稅。

鋼材

廣發(fā)期貨：鋼材前期空單可逐步止盈

上周受供應(yīng)集中釋放影響，去庫放緩；本周產(chǎn)量增幅放緩，去庫有所恢復(fù) 【成本和利潤(rùn)】鋼價(jià)走強(qiáng)高爐利潤(rùn)小幅改善卷螺差走擴(kuò)，和焦炭持續(xù)弱勢(shì)，高爐鋼廠利潤(rùn)依然較好螺紋鋼價(jià)格再次跌回谷電成本附近，電爐利潤(rùn)惡化 【觀點(diǎn)】昨日鋼價(jià)有再次企穩(wěn)跡象，現(xiàn)貨跟漲原料觸底走強(qiáng)，焦炭和鐵礦石相對(duì)鋼材走勢(shì)偏強(qiáng)；昨日越南對(duì)中國(guó)進(jìn)口的鍍鋅鋼材加征關(guān)稅，參考24年中國(guó)出口越南鍍鋅類鋼材62萬噸，占中國(guó)鍍鋅類出口比例3%，實(shí)際影響量并不大，但在海外持續(xù)發(fā)酵的反傾銷預(yù)期下，出口環(huán)比有走弱預(yù)期。

機(jī)構(gòu)

國(guó)際鋼市日?qǐng)?bào)：巴西鋼鐵巨頭CSN收購本土領(lǐng)先物流企業(yè)70%股權(quán)（2025.4.3）

此外，該公司正擴(kuò)大水泥業(yè)務(wù)規(guī)模（該板塊已成為其重要利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)）這兩大領(lǐng)域的擴(kuò)張均對(duì)物流能力提出更高需求，因此物流已成為CSN戰(zhàn)略布局的關(guān)鍵環(huán)節(jié) 據(jù)了解，CSN還與巴西聯(lián)邦政府共同承建了全長(zhǎng)1753公里的Transnordestina鐵路（預(yù)計(jì)2027年投入運(yùn)營(yíng)）該鐵路將為巴西東北地區(qū)的糧食、鐵礦石、水泥及燃料出口提供重要通道，同時(shí)助力化肥等物資的進(jìn)口 【進(jìn)出口動(dòng)態(tài)】 【國(guó)際市場(chǎng)動(dòng)態(tài)】 越南對(duì)涉華普碳及合金鋼鍍層板卷作出反傾銷初裁 2025年4月1日，越南工貿(mào)部發(fā)布第914/QD-BCT號(hào)公告，對(duì)原產(chǎn)于中國(guó)和韓國(guó)的普碳及合金鋼鍍層板卷作出反傾銷初裁，初步裁定對(duì)涉案產(chǎn)品征收臨時(shí)反傾銷稅，其中，中國(guó)為0～37.13%，韓國(guó)為0～15.67%，稅率詳見附表。

日?qǐng)?bào)

Mysteel國(guó)際鋼鐵熱點(diǎn)一周回顧：全球鋼材市場(chǎng)需求乏力 價(jià)格波動(dòng)與觀望情緒并行（1.24-2.8）

東南亞板材市場(chǎng)震蕩運(yùn)行，越南市場(chǎng)板材進(jìn)口資源價(jià)格小幅上調(diào)中東熱軋板卷市場(chǎng)價(jià)格整體保持平穩(wěn)，短期內(nèi)或?qū)⒗^續(xù)呈現(xiàn)震蕩走勢(shì)俄羅斯出口熱軋市場(chǎng)需求有所放緩，買家普遍選擇觀望印度熱軋板卷市場(chǎng)整體保持穩(wěn)定土耳其板材市場(chǎng)價(jià)格大致保持穩(wěn)定，市場(chǎng)情緒較為謹(jǐn)慎，買家普遍等待更多明確的市場(chǎng)信號(hào)美國(guó)中西部地區(qū)的熱軋卷板價(jià)格再次上漲，表明市場(chǎng)的需求正在上升歐洲方面，安塞樂米塔爾周三宣布，其4月/ 5月交貨的鐵礦石價(jià)格每噸上調(diào)30歐元（合31美元），使其工廠交貨或交貨價(jià)格達(dá)到660歐元/噸。

產(chǎn)業(yè)資訊

Mysteel：2024鋼鐵中國(guó)·第十四屆海南鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈研討會(huì)圓滿落幕

越南自給率最高，為54.55%；而菲律賓和新加坡不具備生產(chǎn)能力，完全依賴進(jìn)口相比之下，當(dāng)?shù)亻L(zhǎng)材自給率較高，越南和馬來供大于求，出口潛力較大另一方面，對(duì)于東盟六國(guó)產(chǎn)能現(xiàn)狀及未來增量分析，她表示預(yù)計(jì)今年菲律賓四座鋼廠的新增產(chǎn)能將建成投產(chǎn)，共計(jì)1380萬噸按照確定性建設(shè)計(jì)劃，未來5年內(nèi)鐵礦石需求保守估計(jì)將增加1.5億噸，廢鋼需求將增加250萬噸以上最后，針對(duì)中國(guó)對(duì)東南亞鋼材進(jìn)出口前景展望，她表示，未來中國(guó)鋼企海外產(chǎn)能擴(kuò)張將面臨更大阻力，中國(guó)對(duì)東盟出口在近2-3年仍將維持較高水平，但長(zhǎng)期來看出口的強(qiáng)勁勢(shì)頭難以為繼。

主編視角

國(guó)際鋼市日?qǐng)?bào)：歐洲熱卷進(jìn)出口價(jià)格平穩(wěn) 德國(guó)需求較好（2024.5.30）

意大利方面，現(xiàn)貨市場(chǎng)也較為平靜，可交易價(jià)格大概在630歐元/噸EXW-640歐元/噸EXW（7月交貨） 進(jìn)口市場(chǎng)方面，亞洲資源并不受青睞，因?yàn)槠浣回浿芷诤团漕~限制價(jià)格大約在610-620歐元/噸CFR 其中越南出口熱卷報(bào)價(jià)在580-590歐元/噸CFR意大利， 土耳其資源為600-610歐元/噸CFR意大利， 其中包括反傾銷稅，同時(shí)利比亞市場(chǎng)熱卷資源也在上述價(jià)格區(qū)間 【進(jìn)出口動(dòng)態(tài)】 【國(guó)際市場(chǎng)動(dòng)態(tài)】 NMDC罷工結(jié)束后鐵礦石跌價(jià)可能性不大 由于工人要求加薪，印度最大的鐵礦石開采公司NMDC在恰蒂斯加爾邦和卡納塔克邦的礦山面臨生產(chǎn)中斷。

日?qǐng)?bào)

越南對(duì)華熱卷反傾銷調(diào)查事件尚不夠材料證明

雖然兩年越南熱卷的總需求相差不大，但越南國(guó)內(nèi)熱卷供應(yīng)量減少，就需要增加進(jìn)口量以滿足國(guó)內(nèi)需求 而對(duì)于中國(guó)熱卷售價(jià)降價(jià)，12家越南當(dāng)?shù)劁撹F企業(yè)則認(rèn)為降價(jià)和傾銷是不同的概念世界熱卷銷售價(jià)格主要受各國(guó)的熱卷生產(chǎn)成本以及實(shí)際供需情況所波動(dòng)，而且作為熱卷的主要原料鐵礦石和焦煤焦炭?jī)r(jià)格也隨著市場(chǎng)的供需情況波動(dòng)，其價(jià)格屬于按照市場(chǎng)機(jī)制客觀運(yùn)行因此12家越南當(dāng)?shù)劁撹F企業(yè)表示，對(duì)原產(chǎn)于中國(guó)的熱卷征收反傾銷稅沒有依據(jù)。

產(chǎn)業(yè)資訊

Mysteel：2023年越南鋼鐵市場(chǎng)回顧與展望

越南的鋼材有42%是由進(jìn)口廢鋼作為原材料的電弧爐工藝進(jìn)行生產(chǎn)；58%是由鐵礦石作為原料的高爐進(jìn)行生產(chǎn)高爐作為一項(xiàng)傳統(tǒng)技術(shù)需要排放大量的二氧化碳?xì)怏w，而想要降低碳排放就需要采用先進(jìn)的技術(shù)，這也意味著大量的成本增加越南國(guó)內(nèi)鋼企也紛紛采取行動(dòng)，如越南VAS鋼鐵公司采用世界頂級(jí)的廢鋼處理技術(shù)并結(jié)合意大利達(dá)涅利最先進(jìn)的感應(yīng)加熱爐；和發(fā)正在將溫室氣體排放清單化，以遵守政府法規(guī)并滿足對(duì)歐洲的出口限制除了大型鋼廠投入新技術(shù)外，越南鋼鐵工業(yè)仍然存在不少產(chǎn)能不足50萬噸/年，競(jìng)爭(zhēng)力差技術(shù)落后的老鋼廠，存在污染環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)。

研究報(bào)告

國(guó)際鋼市日?qǐng)?bào)：俄羅斯鋼坯優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn) 東南亞螺紋需求表現(xiàn)一般（2023.8.18）

根據(jù)黑德蘭港港務(wù)局的數(shù)據(jù)，2023年7月，黑德蘭港向中國(guó)運(yùn)輸鐵礦石3720萬噸，環(huán)比下降18.4%，同比下降8%，其次是韓國(guó)（289萬噸）和日本（160萬噸）更多>>> 越南7月鋼材進(jìn)口量環(huán)比增長(zhǎng)13.7% 根據(jù)越南海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)，2023年7月越南鋼材進(jìn)口量為108.9萬噸，環(huán)比增長(zhǎng)13.7%；廢鋼進(jìn)口量為21.6萬噸，環(huán)比增長(zhǎng)4.6%。

日?qǐng)?bào)

Mysteel解讀：關(guān)注東南亞鋼鐵產(chǎn)能崛起對(duì)全球海運(yùn)鐵礦流向影響

三、未來鐵礦石貿(mào)易流向的變化趨勢(shì) 當(dāng)前東盟六國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)對(duì)國(guó)際原料市場(chǎng)的依賴度仍然較大，其主要進(jìn)口鐵礦石的來源包括巴西和澳大利亞，大部分流向馬來西亞，越南和印度尼西亞，其中馬來西亞更多是作為鐵礦石混合和轉(zhuǎn)運(yùn)樞紐。

鋼廠動(dòng)態(tài)

Mysteel早讀：多家大行存款利率將下調(diào)，各地建筑工地停工政策匯總

◎ 6月6日，Mysteel統(tǒng)計(jì)中國(guó)45港進(jìn)口鐵礦石庫存總量12615.99萬噸，環(huán)比上周一減少49萬噸，47港庫存總量13225.99萬噸，環(huán)比減少31萬噸 ◎ 吉林金鋼計(jì)劃自6月6日起復(fù)產(chǎn)一條螺紋軋機(jī)，日均增加螺紋產(chǎn)量約0.15萬噸 ◎ 由于進(jìn)口資源價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)以及市場(chǎng)疲軟，越南大型鋼廠和發(fā)鋼鐵公司宣布下調(diào)7月和8月初熱卷（SAE1006）價(jià)格價(jià)格調(diào)整后為570美元/噸CIF胡志明市，較前期價(jià)格下調(diào)40美元/噸，該價(jià)格不含增值稅。

資訊

黑色期貨早報(bào)：各品種多數(shù)上漲，多機(jī)構(gòu)料螺紋鋼震蕩運(yùn)行

截至5月8日9點(diǎn)30分，黑色期貨市場(chǎng)各品種多數(shù)上漲，鐵礦石、熱卷漲超2%，螺紋鋼、硅鐵漲超1%，焦炭、錳硅上漲，焦煤下跌 熱點(diǎn)： 中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)駱鐵軍：廢鋼放開進(jìn)口兩年多來，進(jìn)口量一直維持在55萬噸左右的水平，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于周邊的印度、越南等國(guó)家。

期評(píng)

Mysteel周報(bào)：全球熱卷價(jià)格持續(xù)走軟 印度買家尋求進(jìn)口資源（4.21-4.28）

進(jìn)口方面，中國(guó)SAE1006熱卷報(bào)價(jià)為600-605美元/噸CFR越南，周環(huán)比下降15-20美元/噸 印度 受高溫天氣影響，印度熱卷需求延續(xù)疲弱，一些持有大量庫存的賣家降價(jià)銷售由于鐵礦石和煉焦煤國(guó)際價(jià)格也在走軟，預(yù)計(jì)主導(dǎo)鋼廠將下調(diào)5月報(bào)價(jià)現(xiàn)貨價(jià)格維持在59500-60500盧比/噸，不含18%商品服務(wù)稅 在內(nèi)貿(mào)價(jià)格過高，而全球熱卷價(jià)格整體下行的背景下，當(dāng)?shù)刭I家傾向于采購進(jìn)口資源。

周報(bào)

2022年12月谷朊粉海關(guān)出口/進(jìn)口數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)（分國(guó)別和地區(qū)）

海關(guān)數(shù)據(jù)

12月23日國(guó)際主要廢鋼市場(chǎng)價(jià)格匯總

國(guó)際行情

12月26日國(guó)際主要廢鋼市場(chǎng)價(jià)格匯總

國(guó)際行情

12月22日國(guó)際主要廢鋼市場(chǎng)價(jià)格匯總

國(guó)際行情

12月24日國(guó)際主要廢鋼市場(chǎng)價(jià)格匯總

國(guó)際行情

2022年11月氧化鋁按國(guó)別/地區(qū)進(jìn)口總量統(tǒng)計(jì)

進(jìn)口統(tǒng)計(jì)