9月13日鐵礦石早評(píng)：部分鋼材品種陷入虧損，關(guān)注自發(fā)減產(chǎn)可能

9月12日鐵礦石價(jià)格上漲，其中62%指數(shù)漲1.8至122.05美元/噸，PB粉漲7至927元/噸成交方面，昨港口現(xiàn)貨成交156.2萬噸，較上周日均增加40.2萬噸，遠(yuǎn)期現(xiàn)貨成交102萬噸，較上周日均增加10.9萬噸部分鋼廠因?yàn)榍捌谂_(tái)風(fēng)導(dǎo)致長(zhǎng)協(xié)積壓在錨地，臨時(shí)增加了港口現(xiàn)貨采購(gòu)政策面，工信部等七部門聯(lián)合印發(fā)《鋼鐵行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案》，加快推進(jìn)行業(yè)綠色低碳改造中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)9月上旬重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)粗鋼和生鐵日均產(chǎn)量分別為215.88萬噸、198.4萬噸。

主編視角

9月3日Mysteel進(jìn)口鐵礦石港口庫(kù)存調(diào)查統(tǒng)計(jì)

Mysteel統(tǒng)計(jì)全國(guó)45個(gè)港口進(jìn)口鐵礦庫(kù)存為13099.15，環(huán)比增178.25；日均疏港量291.68降4.8。

港口庫(kù)存

2020年Mysteel鐵礦石數(shù)據(jù)發(fā)布日歷(9月23日更新版)

鐵礦石聚焦

Mysteel澳巴鐵礦石發(fā)運(yùn)離港情況統(tǒng)計(jì)（9月7-13日）

運(yùn)量分析

Mysteel中國(guó)鐵礦石到港情況統(tǒng)計(jì)（9月7-13日）

運(yùn)量分析

黑色期貨翻綠，鋼價(jià)窄幅調(diào)整

宏觀面：抗戰(zhàn)勝利80周年紀(jì)念大會(huì)包括檢閱部隊(duì)9月3日上午舉行，習(xí)近平將發(fā)表重要講話；6月24日，伊朗和以色列宣布正式停火；南方新一輪暴雨過程接踵而至，華北東北高溫干熱持續(xù) 產(chǎn)業(yè)面：據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，6月23日中國(guó)47港進(jìn)口鐵礦石庫(kù)存總量14494.51萬噸，較上周一增加92.17萬噸；6月23日237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交10.30萬噸，環(huán)比增5.6%；6月23日河北、山東等地主流鋼廠對(duì)焦炭采購(gòu)價(jià)招標(biāo)下調(diào)，降幅為50-55元/噸。

期評(píng)

黑色期貨早報(bào)：多數(shù)下跌，多機(jī)構(gòu)料鐵礦石震蕩運(yùn)行

交易員預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將減少政策寬松力度，將下次美聯(lián)儲(chǔ)降息時(shí)間從9月調(diào)整至12月 數(shù)據(jù)：本周，唐山主流樣本鋼廠平均鋼坯含稅成本3083元/噸，周環(huán)比上調(diào)7元/噸，與2月12日普方坯出廠價(jià)格3040元/噸相比，鋼廠平均虧損43元/噸 據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)2月13日14家期貨機(jī)構(gòu)操作策略，其中多數(shù)機(jī)構(gòu)料螺紋鋼震蕩運(yùn)行，鐵礦石震蕩運(yùn)行，雙焦震蕩運(yùn)行。

期評(píng)

2025年鐵礦市場(chǎng)推演——礦價(jià)破百壓礦山 供應(yīng)過剩拐點(diǎn)至

受庫(kù)存高企和供需錯(cuò)配影響，62%澳粉指數(shù)在9月23日觸及年內(nèi)低點(diǎn)89.45美元/噸，較年初下跌37% 四季度，受國(guó)內(nèi)政策力度升級(jí)和新增專項(xiàng)債后置發(fā)力影響，鐵水產(chǎn)量回升至年內(nèi)較高水平，帶動(dòng)進(jìn)口礦庫(kù)存減少387萬噸礦價(jià)隨之在低位反彈，企穩(wěn)于100美元/噸附近 值得注意的是，在國(guó)內(nèi)鐵水產(chǎn)量高企（全國(guó)日均鐵水產(chǎn)量超過235萬噸）的背景下，鐵礦石仍表現(xiàn)出去庫(kù)趨勢(shì)。

觀點(diǎn)

海外并購(gòu)步履不停，海南礦業(yè)完成全面要約收購(gòu)Tethys Oil AB

劍指阿曼油田資產(chǎn)，國(guó)內(nèi)最大鐵礦石生產(chǎn)商之一的海南礦業(yè)全資子公司完成全面要約收購(gòu)TethysOilAB公司海外并購(gòu)步履不停，上周日剛宣布今年第二個(gè)境外并購(gòu)項(xiàng)目，意欲獲得位于非洲莫桑比克的兩處在產(chǎn)鋯鈦礦項(xiàng)目 具體來看，海南礦業(yè)晚間公告，全資子公司洛克石油于2024年9月13日向在納斯達(dá)克斯斯德哥爾摩證券交易所上市的TethysOilAB發(fā)出現(xiàn)金收購(gòu)要約，擬要約收購(gòu)標(biāo)的公司不低于90%的股份。

原料

舟山鼠浪湖碼頭有限公司榮獲2024（第七屆）鐵礦石港口優(yōu)質(zhì)服務(wù)港口

鼠浪湖碼頭于2016年開港進(jìn)入試生產(chǎn)，2018年1月11日，碼頭整體工程竣工驗(yàn)收完成，正式進(jìn)入生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)階段，經(jīng)營(yíng)礦石裝卸、出運(yùn)、堆存、混礦、篩礦、磨礦等業(yè)務(wù) 鼠浪湖碼頭目前有2個(gè)40萬噸級(jí)卸船泊位，7臺(tái)額定功率為3000 (t/h)的卸船機(jī)以及3條卸船流程，能夠完成40萬噸級(jí)礦船兩晝夜靠離作業(yè)2016年9月23日，該碼頭首次接泊全球最大的40萬噸礦船“遠(yuǎn)見?！陛啠_啟了鐵礦石運(yùn)輸?shù)摹按蟠瑫r(shí)代”。

鐵礦評(píng)選

寧波舟山港首次實(shí)現(xiàn)雙40萬噸世界最大礦船同靠接卸

2016年9月23日，隨著40萬噸礦船“遠(yuǎn)見?！陛喪卓渴罄撕摯a頭正式進(jìn)入礦砂運(yùn)輸?shù)摹熬掭啎r(shí)代” 截至目前，該碼頭已累計(jì)接卸全球最大的40萬噸礦船超380艘，接靠增速居全國(guó)第一，實(shí)現(xiàn)年鐵礦石接卸量超3600萬噸，吞吐量超7100萬噸，混配礦能力達(dá)2400萬噸，混礦產(chǎn)量連續(xù)五年位居中國(guó)首位，對(duì)穩(wěn)定全球鐵礦石供應(yīng)發(fā)揮了重要作用

原料

Mysteel日?qǐng)?bào)：國(guó)內(nèi)建筑鋼材價(jià)格強(qiáng)勢(shì)運(yùn)行 市場(chǎng)信心有所提振

元/噸 2、10月財(cái)新中國(guó)服務(wù)業(yè)PMI錄得52.0，高于9月1.7個(gè)百分點(diǎn)，為近三個(gè)月高點(diǎn)，顯示服務(wù)業(yè)景氣度回升 3、10月28日-11月3日，澳大利亞、巴西七個(gè)主要港口鐵礦石庫(kù)存總量1101.3萬噸，環(huán)比下降118.8萬噸，庫(kù)存結(jié)束連續(xù)三期累庫(kù)，目前庫(kù)存絕對(duì)量處于年初以來的次低點(diǎn) 4、日前，本鋼恒達(dá)公司熱軋高強(qiáng)鋼全自動(dòng)剪切線正式投產(chǎn)，該產(chǎn)線具備2150毫米寬幅剪切能力。

日?qǐng)?bào)

Mysteel調(diào)研：7成以上企業(yè)認(rèn)為11月鐵礦石價(jià)格走勢(shì)或?qū)⒊尸F(xiàn)先漲后跌

截止10月28日，62%澳粉指數(shù)10月均值為104美元/干噸與我們上期調(diào)研報(bào)告結(jié)論相吻合，10月份均價(jià)較9月份上漲，并且均價(jià)位于92-105美元區(qū)間 本月鐵礦石62%澳粉指數(shù)最高點(diǎn)為月初（10月7日）的110美元/干噸，最低點(diǎn)為月底的（10月23日）98.3美元/干噸截止10月28日，62%澳粉指數(shù)103.15美元/干噸，較月內(nèi)最高點(diǎn)低6.85美元/干噸，跌幅6%。

主編視角

短期鋼企復(fù)產(chǎn)支撐礦價(jià) 后期高庫(kù)存將壓制價(jià)格

　　供應(yīng)方面，10月份鐵礦石發(fā)運(yùn)量較9月份出現(xiàn)季節(jié)性回落，但本期發(fā)運(yùn)量已經(jīng)回升，供應(yīng)端支撐作用依舊偏弱短期受主流礦山季末沖量結(jié)束影響，澳大利亞、巴西礦山發(fā)運(yùn)量出現(xiàn)階段性下滑，基于當(dāng)前發(fā)運(yùn)節(jié)奏和全年目標(biāo)任務(wù)情況，后期主流礦山存在補(bǔ)發(fā)預(yù)期；非主流礦山發(fā)運(yùn)量在礦價(jià)回升至100美元/噸后較為積極，預(yù)計(jì)短期仍將保持中位偏高水平10月13日當(dāng)周（10月7日—13日），全球鐵礦石發(fā)運(yùn)總量為3020.9萬噸，環(huán)比增加39.7萬噸。

產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

Mysteel：近期國(guó)內(nèi)無煙煤價(jià)格走勢(shì)分析

青島港鐵礦石pb價(jià)格從9月23日667元/噸上漲到860元/噸，漲幅為193元/噸山東市場(chǎng)尿素價(jià)格從2350元/噸到9月28日1820元/噸連續(xù)下跌530元/噸，反彈至10月9日1900元/噸而港口動(dòng)力煤Q5500價(jià)格從840元/噸，上漲至870元/噸漲30元/噸整個(gè)9月-10月8日無煙煤及相關(guān)品種均呈現(xiàn)上升浪趨勢(shì)波動(dòng)，主要原因分為兩方面，一方面是假期用戶備庫(kù)拉漲煤價(jià)，另一方面是宏觀政策連續(xù)出臺(tái)推漲煤價(jià)。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel解讀：2024年印度鐵礦石產(chǎn)量穩(wěn)中有增，出口亮眼

一方面，印度當(dāng)?shù)氐?em class='keyword'>鐵礦石供應(yīng)或?qū)⒈憩F(xiàn)出迅速增長(zhǎng)的趨勢(shì)據(jù)新聞報(bào)道，印度政府于今年8月份表示，將投資1500億盧比來增強(qiáng)當(dāng)?shù)氐?em class='keyword'>鐵礦石運(yùn)力此外，NMDC集團(tuán)于今年9月13日宣布，計(jì)劃將鐵礦石年產(chǎn)量從2024財(cái)年的4500萬噸提高到2025財(cái)年的6700萬噸，最終在2030年實(shí)現(xiàn)1億噸的生產(chǎn)目標(biāo)該目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)將有望為印度政府在采礦和冶金領(lǐng)域推動(dòng)自力更生、減少進(jìn)口依賴的戰(zhàn)略提供有力支持這些舉措無疑將會(huì)進(jìn)一步促進(jìn)印度當(dāng)?shù)氐蔫F礦生產(chǎn)發(fā)展。

主編視角

中州期貨：鐵礦石震蕩運(yùn)行

9月全球71個(gè)納入世界鋼鐵協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)國(guó)家的粗鋼產(chǎn)量為1.436億噸，同比下降4.7%唐山主流樣本鋼廠平均鋼坯含稅成本3194/噸，與10月23日當(dāng)前普方坯出廠價(jià)格3070元/噸相比，鋼廠平均虧損124元/噸10月22日，唐山市啟動(dòng)重污染天氣Ⅱ級(jí)應(yīng)急響應(yīng)據(jù)了解，唐山僅個(gè)別幾家長(zhǎng)流程鋼廠停一臺(tái)燒結(jié)機(jī)，燒結(jié)庫(kù)存處于正常水平，對(duì)高爐生產(chǎn)幾無影響 ③綜合來看，鐵礦石供弱需強(qiáng)全球發(fā)運(yùn)量與到港量回落。

機(jī)構(gòu)

中州期貨：庫(kù)存偏高，雙焦價(jià)格弱勢(shì)震蕩

9月底，焦煤焦炭?jī)r(jià)格大幅上漲，但節(jié)后已回吐大部分漲幅 節(jié)后鋼價(jià)小幅下跌，10月8日至21日，上海螺紋鋼價(jià)格由3730元/噸下跌至3530/噸，跌幅5.4%，熱軋卷板價(jià)格由3600元/噸下跌至3480元/噸，跌幅3.3%其間鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格（青島港PB粉）由811元/噸下跌至761元/噸，跌幅6.2%，而焦炭現(xiàn)貨價(jià)格（日照港準(zhǔn)一級(jí)冶金焦）由1890元/噸上漲至1940元/噸螺紋鋼高爐即期利潤(rùn)由268元/噸下降至135元/噸，熱軋卷板高爐即期利潤(rùn)由38元/噸降至-15元/噸，鋼企利潤(rùn)收縮，打壓原料價(jià)格的積極性增加，22日河北邢臺(tái)、石家莊、唐山，以及天津地區(qū)部分鋼廠提出對(duì)濕熄焦炭?jī)r(jià)格調(diào)降50元/噸、干熄焦炭?jī)r(jià)格調(diào)降55元/噸，10月23日零點(diǎn)執(zhí)行。

原料

中州期貨：鐵礦石建議多單持有

9月末，廣義貨幣(M2)余額309.48萬億元，同比增長(zhǎng)6.8%，狹義貨幣(M1)余額62.82萬億元，同比下降7.4%前三季度社會(huì)融資規(guī)模增量累計(jì)為25.66萬億元，比上年同期少3.68萬億元10月7日-13日，澳洲巴西鐵礦發(fā)運(yùn)總量2491.5萬噸，環(huán)比增加88.9萬噸澳洲發(fā)運(yùn)量1641.4萬噸，環(huán)比減少124.2萬噸巴西發(fā)運(yùn)量850.1萬噸，環(huán)比增加213.1萬噸中國(guó)47港鐵礦石到港總量3042.6萬噸，環(huán)比增加942.6萬噸；中國(guó)45港鐵礦石到港總量2948.8萬噸，環(huán)比增加990.1萬噸。

機(jī)構(gòu)

Mysteel季報(bào)：四季度鐵礦石價(jià)格或強(qiáng)于三季度

引言 2024年三季度鐵礦石價(jià)格表現(xiàn)為先跌后漲，期末值低于期初值，最低點(diǎn)為9月23日的89.45美元/干噸，最高點(diǎn)為7月4日的113.85美元/干噸。

月報(bào)