必和必拓前三財季鐵礦石銷量微降

2024財年前三季度動力煤銷售價格 2024財年前三季度，必和必拓動力煤平均銷售價格為115.99美元/噸，與2023財年前三季度的120.97美元/噸相比小幅下跌4.1% 2024財年動力煤產(chǎn)量預(yù)測 必和必拓預(yù)測，其2024財年動力煤產(chǎn)量目標(biāo)為1300萬-1500萬噸 2024財年展望 必和必拓首席執(zhí)行官韓慕睿（Mike Henry）表示，受益于旗下South Flank鐵礦項目達產(chǎn)以及皮爾巴拉中央樞紐鐵礦石產(chǎn)量再創(chuàng)歷史新高，2024財年前三季度西澳皮爾巴拉地區(qū)鐵礦石產(chǎn)量實現(xiàn)同比小幅增長。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

分析人士：2025年鐵礦石供需偏寬松

由于鋼廠廠內(nèi)進口礦庫存整體偏低，一旦采購積極性好轉(zhuǎn)，礦價就易漲難跌預(yù)計2024—2025年247家樣本鋼廠補充進口礦1300萬噸左右，投機性需求增加也是支撐礦價偏強的重要因素同時，外礦發(fā)運先后受到臺風(fēng)、礦山檢修的影響而減量多因素疊加，助力鐵礦石價格偏強運行 “在市場供需預(yù)期較為一致的情況下，宏觀預(yù)期的影響力增加，12月份重要會議較多且市場對增量政策的預(yù)期較高，短期宏觀驅(qū)動較強12月9日中央政治局會議針對貨幣政策和財政政策均給出了積極指引，其中‘適度寬松的貨幣政策’的表述為2011年后再次提出，以及更加積極的財政政策均對市場信心有明顯提振作用。

原料

大有期貨：鐵礦石回歸基本面邏輯

年末臨近，部分礦山將沖擊年度發(fā)運目標(biāo)，從四大礦山的最新季報來看，淡水河谷提高年度目標(biāo)產(chǎn)量100萬～1300萬噸，至3.23億～3.3億噸，其他礦山維持年度或財年目標(biāo)不變由此預(yù)計隨著海外港口泊位檢修結(jié)束，鐵礦石發(fā)運量在短暫回落后將較快回升，外礦供應(yīng)整體維持充裕狀態(tài)，當(dāng)然，還須密切關(guān)注非主流礦發(fā)運低位回升情況國產(chǎn)礦方面，受制于華北地區(qū)天氣轉(zhuǎn)冷以及環(huán)保壓力，近期國內(nèi)鐵精粉產(chǎn)量回升較為緩慢，較去年同期產(chǎn)量有一定差距但不明顯，當(dāng)前Mysteel監(jiān)測的266家礦山周度產(chǎn)能利用率及日均產(chǎn)量分別為65.14%和41.1萬噸，較去年同期低2.82%、1.78萬噸，在近5年內(nèi)處于中等水平。

原料

必和必拓第一財季鐵礦石銷量小幅下滑

2024財年一季度動力煤銷售價格 2024財年一季度，必和必拓動力煤銷售均價由2023財年四季度的123.38美元/噸環(huán)比微漲0.8%至124.32美元/噸，與2023財年一季度的125.66美元/濕噸（FOB）相比則小幅回落1.1% 2024財年動力煤產(chǎn)量預(yù)測 必和必拓預(yù)測，其2024財年動力煤產(chǎn)量目標(biāo)為1300萬-1500萬噸 2024財年展望 必和必拓首席執(zhí)行官韓慕睿（Mike Henry）表示，受益于旗下South Flank鐵礦項目達產(chǎn)以及皮爾巴拉中央樞紐鐵礦石產(chǎn)量提升，第一財季西澳皮爾巴拉地區(qū)鐵礦石產(chǎn)量實現(xiàn)同比增長。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

Mysteel解讀：福德士河三季度鐵礦石生產(chǎn)保持穩(wěn)定，發(fā)運小幅增加

鐵橋（Iron Bridge）樞紐（Fortescue持股69%）是福德士河首個磁鐵礦礦區(qū)，包括世界級優(yōu)質(zhì)北極星(North Star)、冰川谷(Glacier Valley)和東翼(Eastern Limb)磁鐵礦，該礦區(qū)已經(jīng)于2023年8月正式投產(chǎn)，2024財年開采鐵礦石1300萬噸，其中鐵精粉產(chǎn)量為210萬噸，預(yù)計到2025年第三季度達到滿負(fù)荷生產(chǎn)狀態(tài)，據(jù)悉該礦區(qū)在滿負(fù)荷生產(chǎn)狀態(tài)下，每年將能供應(yīng)2200萬噸的高品位、低雜質(zhì)精礦，后續(xù)將為福德士河鐵精粉的產(chǎn)量增長提供動力。

主編視角

Mysteel解讀：鐵礦石也開始交易二次通脹了？

2024年，歐洲地區(qū)的鐵水產(chǎn)量如果有300萬噸的增量就已經(jīng)非常樂觀了主要的增量將來自于產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移的受益者——印度和東南亞預(yù)計2024年兩地合計可以貢獻1100萬噸以上的鐵水增量在樂觀的情況下，中國的鐵水減1300萬噸的前提下，2024年全球鐵水增量合計近500萬噸，加上直接還原鐵600萬噸的預(yù)計增量，可以帶動鐵礦石需求增長約1800萬噸 供給端即將進入繁榮期。

主編視角

Mysteel解讀：伊朗關(guān)稅大降 鐵礦出口能重回2000萬噸嗎？

據(jù)悉，在2014-2018年之間，伊朗在鐵礦石出口方面曾有一段時間出現(xiàn)過一定的限制措施，僅批準(zhǔn)政府公司可以出口多余的原材料另外，該國貿(mào)易商還表示在此期間，當(dāng)?shù)夭⑽窗l(fā)布任何確切的有關(guān)出口關(guān)稅數(shù)字的相關(guān)政策，只有被允許或禁止出口貿(mào)易行為兩種極端情況出現(xiàn)，因此可以看到在這五年中，伊朗鐵礦石出口量極不穩(wěn)定，在1300-2200萬噸區(qū)間內(nèi)反復(fù)波動（圖三） 由于伊朗鐵礦石的過度出口，疊加伊朗國內(nèi)煉鋼能力的提高，需要穩(wěn)定增長的鐵礦石原料，伊朗當(dāng)?shù)氐?em class='keyword'>鐵礦石供需平衡逐步收緊，并且出口原材料不利于行業(yè)利益，造成國內(nèi)產(chǎn)能閑置和失業(yè)問題，伊朗工礦部為支持國內(nèi)生產(chǎn)，防止國內(nèi)鐵礦石儲備枯竭，避免未加工原材料大量出口，增加產(chǎn)品附加值并滿足國內(nèi)生產(chǎn)需要，決定自2019年9月23日起對鐵礦石征收25%的出口關(guān)稅，導(dǎo)致伊朗鐵礦石出口在年內(nèi)出現(xiàn)大幅下降。

主編視角

Mysteel：鐵礦節(jié)后大跌簡析

主要是因為巴西淡水河谷（VALE）北部系統(tǒng)逐漸從尾礦事故中恢復(fù)過來，2023年四季度開始產(chǎn)能利用率回升至70%附近，同時東南部系統(tǒng)進行設(shè)備升級后提高了選礦效率，很大程度上加強了巴西鐵礦的供應(yīng)，2023年淡水河谷產(chǎn)量同比增加1300余萬噸預(yù)計未來巴西鐵礦供應(yīng)相對充足，澳大利亞鐵礦供應(yīng)相對平穩(wěn)，鐵礦石整體供應(yīng)格局將會趨于略寬松，因此長期來看鐵礦石價格中樞可能有所下降 鋼材方面，鐵礦石價格逐漸企穩(wěn)，雙焦在山西焦煤供應(yīng)收縮的預(yù)期下價格易漲難跌，3月原料對鋼材成本形成一定支撐，加之3月宏觀情緒預(yù)計偏暖，3月黑色系商品價格預(yù)計偏強運行。

產(chǎn)業(yè)分析

Mysteel日報：山西國產(chǎn)鐵礦石市場價格主穩(wěn)運行 活躍度欠佳

山西國產(chǎn)鐵礦石市場價格主穩(wěn)運行截至目前，62%球團含稅價1300-1330；山西代縣65%精粉：中硫精粉925-935，中高硫精粉915-925，雙零硫精粉955-965（濕基不含稅出廠價；單位：元/噸） 供應(yīng)端來看，前期個別因天氣導(dǎo)致停產(chǎn)的選廠于昨日恢復(fù)生產(chǎn)，區(qū)域內(nèi)精粉資源緊張狀況持續(xù)，同時伴隨周邊市場價格趨強，持貨廠商報價高要，出貨積極性尚可；需求端來看，在產(chǎn)鋼企對本地高價資源接受度不高，多從周邊地區(qū)進行詢貨，整體交投稍顯冷清。

國產(chǎn)礦區(qū)域日評

沿江區(qū)域鋼鐵原材料市場研討會在寧波舉行

具體來看，今年一季度鋼礦共振上漲，鐵礦石由于強預(yù)期，走勢強于螺紋鋼；第二季度由于鋼廠利潤修復(fù)不及預(yù)期，疊加成材負(fù)反饋的傳導(dǎo)，鋼廠主動減產(chǎn)增加，鐵礦石價格跌幅大于成材 肖薇稱，自疫情緩解后，各礦山作業(yè)效率有所提高，受海外颶風(fēng)及巴西雨季影響，一季度國內(nèi)鐵礦石進口量創(chuàng)歷年同期新高自年初開始，國內(nèi)鋼廠生產(chǎn)積極性一直穩(wěn)步上升，一季度鐵礦石供需雙強，實現(xiàn)去庫1300萬噸隨著“金三銀四”傳統(tǒng)旺季到來，實際需求情況不及預(yù)期，在高庫存以及高企的原材料價格驅(qū)動下，鋼廠利潤空間處于被壓縮的狀態(tài)，使得鋼廠開始自主減產(chǎn)，鐵水產(chǎn)量自4月中旬首次出現(xiàn)了拐點。

鋼材

市場人士：下半年鐵礦石供需矛盾將緩解

其中，淡水河谷發(fā)運壓力相對較大，必和必拓及FMG需完成財年目標(biāo)沖量發(fā)運非主流礦山預(yù)估二季度發(fā)運1.24億噸，環(huán)比增量1300萬噸國產(chǎn)礦方面，預(yù)估二季度產(chǎn)量5760萬噸，環(huán)比增加480萬噸左右整體來看，二季度全球鐵礦石供給將增加，預(yù)估環(huán)比增量4100萬噸左右 “從終端需求角度來看，全年鐵元素總需求將呈現(xiàn)前高后低的走勢”梁海寬說，一季度基建投資力度較強截至3月21日，專項債發(fā)行進度已經(jīng)超過30%，是近年來發(fā)行節(jié)奏較快的年份。

爐料

淡水河谷2022年鐵礦石產(chǎn)銷量下滑

四季度，淡水河谷旗下東南部系統(tǒng)鐵礦石粉礦產(chǎn)量由三季度的1973萬噸環(huán)比下降6.7%至1840萬噸，與2021年四季度的1866萬噸相比也小幅減少1.4%，這主要是由于：①米納斯吉拉斯州暴雨導(dǎo)致Mariana礦區(qū)產(chǎn)量下降，②Al egria礦區(qū)采礦設(shè)備按計劃停產(chǎn)檢修四季度，淡水河谷旗下南部系統(tǒng)鐵礦石粉礦產(chǎn)量由三季度的2032萬噸環(huán)比大幅下滑14.6%至1735萬噸，與2021年四季度的1300萬噸相比則顯著增長33.5%，這主要受益于從第三方采購鐵礦石數(shù)量增加。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

Mysteel日報：福建油廠豆粕成交不佳

今日豆粕成交情況：油廠主流成交價4720元/噸，總成交1300噸，較前一交易日增加1300噸 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

日評

Mysteel：陜西省榆林市定邊縣庫存馬鈴薯走貨仍顯慢

“V7”袋裝50-150克中貨原包上車價參考1300-1350元/噸；100-200克原包上車價參考1400元/噸，高價可達1500元/噸 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

產(chǎn)區(qū)價格

Mysteel：50%品位鉛精礦一周（12.24－12.30）加工費及庫存

其中連云港庫存為1.2萬噸，黃埔港庫存為0.9萬噸，防城港庫存為0萬噸，錦州港庫存為0萬噸 本周國產(chǎn)50%品位鉛精礦主流成交價格在1000-1300元/金屬噸，目前50%品位鉛精礦加工費河南地區(qū)800-1000元/金屬噸，云南地區(qū)1300-1500元/金屬噸，內(nèi)蒙800-1200元/金屬噸，江西900-1000元/金屬噸 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

鉛鋅加工費及庫存

Mysteel：陜西省榆林市定邊縣庫存馬鈴薯價穩(wěn)走貨慢

“V7”袋裝50-150克中貨原包上車價參考1300-1350元/噸；100-200克原包上車價參考1400元/噸，高價可達1500元/噸 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

產(chǎn)區(qū)價格

大有期貨：雙焦2023年運行重心將下移

價格整體上亦呈前低后高之勢，主力合約價格運行區(qū)間在1300—2500元/噸 風(fēng)險提示：海外經(jīng)濟超預(yù)期走弱，貨幣政策提前轉(zhuǎn)向（上行風(fēng)險）；國內(nèi)各項穩(wěn)增長政策進一步發(fā)力（上行風(fēng)險）；疫情政策優(yōu)化后，需求改善程度有限（下行風(fēng)險）；中澳關(guān)系正常化，澳煤進口重啟（下行風(fēng)險）（作者單位：大有期貨） 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

爐料

Mysteel：黑龍江大慶某養(yǎng)殖場二元母豬出欄價穩(wěn)定

12月28日，黑龍江大慶某規(guī)模養(yǎng)殖場二元母豬出場價1300元/頭，基本穩(wěn)定，體重50公斤二元母豬銷售情況一般，客戶補欄不積極，價格偏弱運行 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

企業(yè)報價

河鋼1月份高碳錳鐵招標(biāo)公告

招標(biāo)信息

Mysteel：陜西省榆林市定邊縣庫存馬鈴薯價穩(wěn)走貨不快

“V7”袋裝50-150克中貨原包上車價參考1300-1350元/噸；100-200克原包上車價參考1400元/噸，高價可達1500元/噸 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

產(chǎn)區(qū)價格