Sabyasachi Mishra：印度鋼鐵與鐵礦石：供需展望

印度鐵礦石方面，各企業(yè)有不同的生產(chǎn)擴(kuò)展計(jì)劃，但面臨鐵路運(yùn)力、礦山租約到期等不確定性因素全球鐵礦石需求預(yù)計(jì)到 2035 年以 0.1% 的年復(fù)合增長率下降至 23.02 億噸，主要是因?yàn)?em class='keyword'>中國鋼鐵產(chǎn)量下降、廢鋼消耗增加，而印度鐵礦石需求因鋼鐵需求增長而上升，中東和北非地區(qū)及世界其他地區(qū)（主要是東南亞）雖缺乏鐵礦石資源，但鋼鐵需求會(huì)隨著以用氣為主的DRI或廢鋼為主的電爐有一定增長 最后，Sabyasachi Mishra 先生指出鋼鐵行業(yè)面臨綠色鋼鐵發(fā)展、貿(mào)易壁壘等挑戰(zhàn)與機(jī)遇。

會(huì)議報(bào)道

MCS鋼材掉期周報(bào):需求終端逐步恢復(fù)，掉期成交活躍

某中國貿(mào)易商表示，針對一些沒有反傾銷稅或保護(hù)措施的目的地，最低報(bào)價(jià)可降至455美元/噸FOB中國另一位貿(mào)易商提到，低價(jià)報(bào)價(jià)偶爾會(huì)在市場中出現(xiàn)，特別是在市場疲軟時(shí)，但這些報(bào)價(jià)并不具有市場代表性，可能不包括增值稅，因此被排除在評估范圍之外隨著市場情緒和需求的持續(xù)疲軟，買盤稀少部分市場人士表示，中國鐵礦石期貨的上漲或與市場對中國可能降息的預(yù)期有關(guān) ②鋼坯：本周國內(nèi)市場情緒有所回暖，但海外需求依然疲軟，買家普遍缺乏緊迫感，因此不愿接受更高的報(bào)價(jià)。

場外衍生品分析

Mysteel早報(bào)：原料仍有支撐 預(yù)計(jì)今日全國焊管價(jià)格或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行

【市場熱點(diǎn)】 1.宏觀資訊 美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒表示，在缺乏數(shù)據(jù)意外的情況下，本人傾向于支持FOMC在12月降息；美聯(lián)儲(chǔ)威廉姆斯表示，貨幣政策仍然保持在緊縮狀態(tài)；預(yù)計(jì)美國今年GDP將達(dá)到2.5%或更高；預(yù)計(jì)未來幾個(gè)月失業(yè)率將在4%-4.25%之間 2.產(chǎn)業(yè)熱點(diǎn) 11月25日-12月1日，中國47港鐵礦石到港總量2468.5萬噸，環(huán)比減少7.1萬噸；中國45港鐵礦石到港總量2291.0萬噸，環(huán)比減少6.2萬噸。

每日分析

產(chǎn)業(yè)鏈利益分配嚴(yán)重失衡，多方建言“供應(yīng)鏈”進(jìn)化為“共贏鏈”

與此同時(shí)，海外礦產(chǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)也在持續(xù)上升”他引申道，這就導(dǎo)致在地位博弈上，中國在全球礦產(chǎn)資源供應(yīng)鏈中始終處于弱勢地位 陳新川表示，與龐大的進(jìn)口規(guī)模相比，中國在供應(yīng)鏈上的軟實(shí)力仍顯不足，尤其是在運(yùn)輸權(quán)控制方面“目前，中國進(jìn)口鐵礦石CFR條款的比例已經(jīng)超過80%，大部分企業(yè)仍然采用簡單的點(diǎn)式采購，缺乏跨國企業(yè)的鏈?zhǔn)剿季S，在整個(gè)供應(yīng)鏈上的參與度不足此外，盡管近年來中國干散貨遠(yuǎn)洋企業(yè)的運(yùn)力規(guī)模有所發(fā)展，但與龐大的運(yùn)輸需求相比，船隊(duì)規(guī)模仍然偏小而且分散，對大貨主和整個(gè)供應(yīng)鏈的保障能力亟待增強(qiáng)。

原料

Mysteel：上有壓力下有支撐 短期內(nèi)鋼價(jià)或震蕩運(yùn)行

從社會(huì)庫存來看，各品種表現(xiàn)大多為鋼廠庫存增加，而社會(huì)庫存小幅下降螺紋產(chǎn)量周環(huán)比減少6.40萬噸，社會(huì)庫存較上周小幅下降0.54萬噸，社會(huì)庫存去化速度偏慢，需求缺乏一定韌性，傳統(tǒng)淡季之下，鋼價(jià)會(huì)如何運(yùn)行？筆者將從成本端、宏觀等不同角度分析 成本端支撐稍有下移 社會(huì)庫存去庫速度較慢 從目前鐵礦的供需情況來看，目前鐵礦供需表現(xiàn)為供強(qiáng)需弱供應(yīng)方面，Mysteel統(tǒng)計(jì)中國45港進(jìn)口鐵礦石庫存總量14848.06萬噸，環(huán)比上周一增加31萬噸，47港庫存總量15526.06萬噸，環(huán)比增加50萬噸。

主編視角

Mysteel日報(bào)：上海鋼筋網(wǎng)片價(jià)格暫穩(wěn) 市場需求恢復(fù)不及預(yù)期

原料端缺乏獨(dú)立運(yùn)行條件隨著成材盤面的反彈，鐵礦石期價(jià)周一漲幅明顯，4月2日Mysteel統(tǒng)計(jì)中國47港庫存總量14942.89萬噸，也環(huán)比減少36萬噸，不過，后半周存在集中到港現(xiàn)象，鐵礦石壓港預(yù)期較上周有所增加，今日鐵礦石期貨再度跟隨成材價(jià)格回落雙焦盤面前兩日持續(xù)下探，昨夜盤放量上行，但鋼廠對原料采購仍以剛需為主，焦企虧損加劇多數(shù)企業(yè)保持限產(chǎn)狀態(tài)，焦煤焦炭現(xiàn)貨價(jià)格均偏弱運(yùn)行，期價(jià)日內(nèi)缺乏持續(xù)反彈的基礎(chǔ)。

日報(bào)

引導(dǎo)鐵礦石期現(xiàn)市場聯(lián)動(dòng)維護(hù)國家利益

今年全國兩會(huì)，全國政協(xié)常委、中國工程院院士劉中民提交了一份《關(guān)于提升我國鐵礦石保障能力及定價(jià)影響力的提案》他在提案中表示，目前，我國在鐵礦石上面臨的主要問題在于供給受制于人、缺乏定價(jià)影響力，因此急需從供需、定價(jià)方式等方面破局，多措并舉系統(tǒng)性提升我國鐵礦石保障能力及定價(jià)影響力 為此，劉中民提出五方面建議：一是加大對國產(chǎn)礦扶持，積極開發(fā)權(quán)益礦，支持廢鋼產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)廢鋼資源回收，加快廢鋼資源循環(huán)利用，穩(wěn)步推出再生鋼鐵原料期貨，通過期貨標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化發(fā)展，促進(jìn)現(xiàn)貨流通體系的完善，多維度提升國內(nèi)鐵元素自給率。

爐料

后市鐵礦石期貨價(jià)格或維持震蕩走勢

相較之下，當(dāng)前國內(nèi)高爐長流程鋼企的利潤普遍在200元/噸以下，利潤率僅在5%左右也就是說，當(dāng)前產(chǎn)業(yè)鏈利潤分配嚴(yán)重失衡，鐵礦石價(jià)格處于高估值區(qū)域 　　綜上所述，筆者認(rèn)為，鐵礦石價(jià)格下跌缺乏驅(qū)動(dòng)力，而從估值的維度來看，鐵礦石價(jià)格不具備上漲空間故而，后市鐵礦石期貨價(jià)格呈現(xiàn)震蕩走勢的可能性最大 來源：中國冶金報(bào)-中國鋼鐵新聞網(wǎng)

產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

前8個(gè)月中國鋼鐵業(yè)承壓前行

下半年，隨著國家提振經(jīng)濟(jì)的措施不斷落實(shí)和各地財(cái)政預(yù)算的落地，鋼市信心將依舊存在向上恢復(fù)的良好預(yù)期但短期看，缺乏消費(fèi)強(qiáng)刺激支撐的中國鋼鐵市場難有出色表現(xiàn)在此情況下，鐵礦石價(jià)格依然處于相對強(qiáng)勢區(qū)間，加強(qiáng)市場監(jiān)控、嚴(yán)控鐵礦石期現(xiàn)貨市場投機(jī)行為，尤其是杜絕期貨市場的惡意炒作，成為長期且必須的手段

鋼材

淡水河谷CEO柏安鐸：中國對鋼鐵和鐵礦石的需求將趨于穩(wěn)定

展望未來，鑒于未來形勢仍不明朗、信貸緊縮持續(xù)且缺乏積極消息，2023年中國以外市場的鋼鐵產(chǎn)量可能與2022年持平 在鐵礦石供應(yīng)方面，柏安鐸分析，淡水河谷今年的鐵礦石產(chǎn)量指導(dǎo)為3.1億噸至3.2億噸澳大利亞鐵礦石生產(chǎn)商繼續(xù)滿負(fù)荷生產(chǎn)；印度自2022年11月解除出口禁令以來，鐵礦石出口已經(jīng)恢復(fù)；加拿大的總體產(chǎn)量得到持續(xù)產(chǎn)能擴(kuò)張的支撐（但加拿大供應(yīng)商強(qiáng)調(diào)了潛在的天氣預(yù)警，這可能會(huì)降低總體產(chǎn)量指導(dǎo)）；獨(dú)聯(lián)體國家的產(chǎn)量繼續(xù)受到俄烏沖突的影響（且沖突尚無減弱的跡象）。

聚焦

姚林：預(yù)計(jì)下半年鐵礦石供應(yīng)還可能進(jìn)一步寬松

成立中國礦產(chǎn)不是為了同質(zhì)競爭，而是為了探索推動(dòng)解決國內(nèi)礦產(chǎn)資源市場長期存在的散、亂問題以鐵礦石市場為例，客觀來說，資源供應(yīng)端集中度很高，中間貿(mào)易環(huán)節(jié)則魚龍混雜，缺乏統(tǒng)一規(guī)范的交易市場和現(xiàn)代高效的交易方式，目前市場主流定價(jià)機(jī)制也未能充分反映國內(nèi)鋼鐵行業(yè)發(fā)展實(shí)際這種行業(yè)生態(tài)，既嚴(yán)重影響市場效率，又會(huì)推動(dòng)市場運(yùn)行背離鋼鐵行業(yè)發(fā)展基本面出現(xiàn)非理性波動(dòng)，而作為最終用戶的鋼鐵企業(yè)、作為全球最大鐵礦石進(jìn)口國的中國市場，難以體現(xiàn)其本應(yīng)具有的合理的影響力和話語權(quán)，不利于整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈長期可持續(xù)發(fā)展。

鋼材

[隆眾聚焦]：2023上半年內(nèi)貿(mào)航運(yùn)市場總結(jié)

同時(shí)房地產(chǎn)方面受各項(xiàng)政策影響下，終端對鋼材和鐵礦石的運(yùn)輸需求缺乏支撐 運(yùn)力方面，大量前期積累的待交付船舶陸續(xù)投入市場，據(jù)相關(guān)資料顯示，按照2022年底手持訂單情況預(yù)計(jì)，2023年、2024年中國船東仍有431.8萬載重噸、491.95萬載重噸的沿海干散貨新造船等待交付，可見新船交付量短期內(nèi)仍將維持高位，沿海船隊(duì)運(yùn)力將維持低速增長。

熱點(diǎn)聚焦

電爐鋼欲掀中國鋼鐵業(yè)“綠色風(fēng)暴”，破解廢鋼資源難題是關(guān)鍵

寶鋼已建兩座電爐，產(chǎn)能為204.2萬噸未來將在湛江和海外項(xiàng)目建設(shè)低碳電爐產(chǎn)線 發(fā)展電爐鋼，廢鋼和電力兩大資源是關(guān)鍵在推進(jìn)大會(huì)上，破解廢鋼資源難題被與會(huì)專家頻頻提及北京科技大學(xué)教授李晶分析稱，中國電爐鋼有很大發(fā)展空間，但過高的廢鋼價(jià)格以及電價(jià)導(dǎo)致電爐鋼生產(chǎn)成本高于長流程煉鋼“目前中國廢鋼回收期較長，廢鋼資源缺乏未來廢鋼量達(dá)一定程度后，將減少對鐵礦石的依賴，電爐鋼產(chǎn)量將逐漸提升，取代一部分長流程煉鋼。

聚焦

電爐鋼欲掀中國鋼鐵業(yè)“綠色風(fēng)暴” 破解廢鋼資源難題是關(guān)鍵

寶鋼已建兩座電爐，產(chǎn)能為204.2萬噸未來將在湛江和海外項(xiàng)目建設(shè)低碳電爐產(chǎn)線 發(fā)展電爐鋼，廢鋼和電力兩大資源是關(guān)鍵在推進(jìn)大會(huì)上，破解廢鋼資源難題被與會(huì)專家頻頻提及北京科技大學(xué)教授李晶分析稱，中國電爐鋼有很大發(fā)展空間，但過高的廢鋼價(jià)格以及電價(jià)導(dǎo)致電爐鋼生產(chǎn)成本高于長流程煉鋼“目前中國廢鋼回收期較長，廢鋼資源缺乏未來廢鋼量達(dá)一定程度后，將減少對鐵礦石的依賴，電爐鋼產(chǎn)量將逐漸提升，取代一部分長流程煉鋼。

鋼材

南美大豆定產(chǎn)前美豆市場缺乏指引 預(yù)計(jì)短期價(jià)格繼續(xù)震蕩調(diào)整

中國各地陸續(xù)進(jìn)入感染高峰期，部分地區(qū)達(dá)峰后消費(fèi)逐漸恢復(fù)，但經(jīng)濟(jì)發(fā)展完全恢復(fù)尚需時(shí)日美聯(lián)儲(chǔ)再度加息，世界經(jīng)濟(jì)前景面臨下行風(fēng)險(xiǎn)，南美大豆定產(chǎn)前美豆市場缺乏指引，預(yù)計(jì)價(jià)格繼續(xù)在 1450～1500 美分/蒲式耳區(qū)間震蕩調(diào)整 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

聚焦

Mysteel數(shù)據(jù)：國內(nèi)棉花期現(xiàn)基差走勢分析(20221219)

海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2022年11月，中國棉花進(jìn)口量為18萬噸，同環(huán)比表現(xiàn)為增長；紡織訂單行情仍舊偏弱，部分紗廠開機(jī)不足或停產(chǎn)，缺乏基本面支撐，鄭棉期價(jià)減倉大幅下行，現(xiàn)貨交投氛圍欠佳預(yù)計(jì)短期棉花期現(xiàn)基差或略有收窄，關(guān)注紡企節(jié)前補(bǔ)庫需求及宏觀消息 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

基差分析

委內(nèi)瑞拉熱壓塊鐵行業(yè)持續(xù)低迷

許多市場參與者質(zhì)疑委內(nèi)瑞拉HBI行業(yè)是否還有希望恢復(fù)其昔日的全球地位該國坐擁豐富的天然氣，巨大的鐵礦石儲(chǔ)量，位置優(yōu)越的Orinoco河，通過這條河流，可以通往大西洋，另外還有充足的專業(yè)勞動(dòng)力 一位熟悉委內(nèi)瑞拉政府產(chǎn)業(yè)運(yùn)營模式的消息人士透露，在2009年5月進(jìn)行國有化調(diào)整時(shí)，由于經(jīng)營不善，再加上政府相關(guān)人士缺乏技術(shù)知識(shí)，HBI行業(yè)逐漸惡化 由中國冶金科工集團(tuán)有限公司牽頭，委內(nèi)瑞拉最大的鐵礦石生產(chǎn)企業(yè)Ferrominera Orinoco（FMO）正在建造第二條年產(chǎn)300萬噸的高爐用球團(tuán)生產(chǎn)線，但并沒有考慮生產(chǎn)直接還原級球團(tuán)。

產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

委內(nèi)瑞拉熱壓塊鐵行業(yè)持續(xù)低迷

許多市場參與者質(zhì)疑委內(nèi)瑞拉HBI行業(yè)是否還有希望恢復(fù)其昔日的全球地位該國坐擁豐富的天然氣，巨大的鐵礦石儲(chǔ)量，位置優(yōu)越的Orinoco河，通過這條河流，可以通往大西洋，另外還有充足的專業(yè)勞動(dòng)力 一位熟悉委內(nèi)瑞拉政府產(chǎn)業(yè)運(yùn)營模式的消息人士透露，在2009年5月進(jìn)行國有化調(diào)整時(shí)，由于經(jīng)營不善，再加上政府相關(guān)人士缺乏技術(shù)知識(shí)，HBI行業(yè)逐漸惡化 由中國冶金科工集團(tuán)有限公司牽頭，委內(nèi)瑞拉最大的鐵礦石生產(chǎn)企業(yè)Ferrominera Orinoco（FMO）正在建造第二條年產(chǎn)300萬噸的高爐用球團(tuán)生產(chǎn)線，但并沒有考慮生產(chǎn)直接還原級球團(tuán)。

產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

委內(nèi)瑞拉熱壓塊鐵行業(yè)持續(xù)低迷

許多市場參與者質(zhì)疑委內(nèi)瑞拉HBI行業(yè)是否還有希望恢復(fù)其昔日的全球地位該國坐擁豐富的天然氣，巨大的鐵礦石儲(chǔ)量，位置優(yōu)越的Orinoco河，通過這條河流，可以通往大西洋，另外還有充足的專業(yè)勞動(dòng)力 一位熟悉委內(nèi)瑞拉政府產(chǎn)業(yè)運(yùn)營模式的消息人士透露，在2009年5月進(jìn)行國有化調(diào)整時(shí)，由于經(jīng)營不善，再加上政府相關(guān)人士缺乏技術(shù)知識(shí)，HBI行業(yè)逐漸惡化 由中國冶金科工集團(tuán)有限公司牽頭，委內(nèi)瑞拉最大的鐵礦石生產(chǎn)企業(yè)Ferrominera Orinoco（FMO）正在建造第二條年產(chǎn)300萬噸的高爐用球團(tuán)生產(chǎn)線，但并沒有考慮生產(chǎn)直接還原級球團(tuán)。

鋼材

Mysteel早報(bào)：全國棕櫚油市場或?qū)挿鹗帲?0221130）

四、 短期預(yù)測 馬來西亞11月1-20日棕櫚油產(chǎn)量預(yù)估減6.44%，供應(yīng)端壓力有所減小印尼DMO政策收緊，從11月1日起，將出口比例設(shè)定為1：8，印尼B40的順利進(jìn)行，也起到了一定支撐雖然印度及歐盟的需求良好，但中國需求邊際減弱對出口端整體表現(xiàn)形成拖累， 產(chǎn)地暫時(shí)缺乏明顯的利多或者利空指引國內(nèi)來看，上周庫存繼續(xù)累庫，疫情仍然限制了油脂消費(fèi)需求，短期寬幅震蕩思路 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

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