CSN 2025年一季度鐵礦石業(yè)務(wù)保持韌性，銷量創(chuàng)公司一季度歷史新高

盡管雨季降低了采礦效率，公司通過優(yōu)化作業(yè)調(diào)度與加強(qiáng)保障機(jī)制，有效緩解了生產(chǎn)效率低下問題鐵礦石銷量達(dá)到964萬噸，環(huán)比下降10.2%，但同比增長5.4%，創(chuàng)下公司歷史一季度發(fā)運(yùn)最高紀(jì)錄，盡管一季度港口進(jìn)行了季節(jié)性檢修，但全部發(fā)運(yùn)仍通過Tecer港口順利完成，這反映出強(qiáng)勁的市場運(yùn)營能力和穩(wěn)定的供應(yīng)鏈體系展望全年，CSN維持鐵礦石產(chǎn)量與采購總量指引不變，為4200–4350萬噸截至一季度，公司已完成年度目標(biāo)的約23%。

礦山動(dòng)態(tài)

華菱鋼鐵：2025年電磁材料公司將進(jìn)一步推動(dòng)產(chǎn)能釋放

未來，安賽樂米塔爾將向VAMA轉(zhuǎn)讓24 個(gè)先進(jìn)鋼種，其中包括備受矚目的 Ductibor?1500 和Fortiform?系列后續(xù)汽車板三期的具體實(shí)施方案尚待進(jìn)一步討論和確認(rèn) 公司長期堅(jiān)持低庫存運(yùn)營策略，根據(jù)生產(chǎn)需要采購原料，其中鐵礦石庫存周期 22-25 天，焦煤庫存周期10-15 天公司長協(xié)煤比例50%-60%，長協(xié)煤采用“4+4+2”定價(jià)機(jī)制，即四家鋼廠、四家煤炭企業(yè)，以及中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)和中國煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)，按季度協(xié)商確定。

鋼材

落實(shí) 《關(guān)于完善價(jià)格治理機(jī)制的意見》、 防 “內(nèi)卷” 探析

創(chuàng)新鋼鐵行業(yè)發(fā)展與安全的價(jià)格引導(dǎo)機(jī)制鋼鐵行業(yè)發(fā)展與安全，一方面涉及鐵礦石、鎳、鉻、錳等原材料的穩(wěn)定安全供給，需要針對性加強(qiáng)國內(nèi)及海外權(quán)益資源增儲(chǔ)上產(chǎn)的保障力度，完善相關(guān)價(jià)格、稅費(fèi)等支持政策；另一方面涉及鋼鐵產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)優(yōu)化、低碳轉(zhuǎn)型，應(yīng)加大力度引導(dǎo)綠色低碳鋼鐵產(chǎn)品發(fā)展的價(jià)格創(chuàng)新，在充分利用好《意見》提出的綠色低碳轉(zhuǎn)型的能源價(jià)格政策、促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展的公用事業(yè)價(jià)格等基礎(chǔ)上，對采用先進(jìn)節(jié)能減排技術(shù)、實(shí)施更高環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的鋼材產(chǎn)品，給予價(jià)格補(bǔ)貼或優(yōu)先采購權(quán)等支持，有力地推動(dòng)鋼鐵行業(yè)向綠色低碳方向轉(zhuǎn)型發(fā)展。

鋼材

[PVC]：隆眾早訊-周二版

國內(nèi)電石市場持穩(wěn)運(yùn)行，烏海地區(qū)主流貿(mào)易價(jià)格穩(wěn)定在2700元/噸 山東液氯價(jià)格不動(dòng)，執(zhí)行補(bǔ)貼+1元出廠；當(dāng)前供需邏輯尚未有大幅變化，供應(yīng)仍顯寬裕，非鋁需求維持剛需節(jié)奏，臨近月底各區(qū)域采購價(jià)格將陸續(xù)公布，市場多存觀望心態(tài)山東氯堿利潤714元/噸 大商所、鄭商所夜盤收盤，多數(shù)上漲玻璃漲超2%，鐵礦石、苯乙烯等漲超1%，焦煤、菜粕等小幅上漲；玉米、白糖等小幅下跌 有關(guān)擴(kuò)內(nèi)需 財(cái)政部最新明確：支持全方位擴(kuò)大國內(nèi)需求 大力提振消費(fèi) 新催化劑可將甲烷高效轉(zhuǎn)化為乙醇 證券時(shí)報(bào)評論文章：機(jī)器人稅 降低失業(yè)率的社會(huì)策略之一 前兩個(gè)月財(cái)政支出提速 部分行業(yè)稅收同比大增 MLF操作改為多重價(jià)位中標(biāo) 政策屬性完全淡出 央行最新調(diào)整！MLF將不再有統(tǒng)一中標(biāo)利率 業(yè)內(nèi)人士：政策屬性完全退出 鋼企業(yè)績分化 業(yè)內(nèi)建議建立產(chǎn)能治理新機(jī)制 高盛：預(yù)計(jì)在未來12個(gè)月內(nèi)布油在70美元/桶上方 特浪普：將在未來幾天宣布涉及汽車、制藥等產(chǎn)品關(guān)稅 特浪普稱或給很多國家提供關(guān)稅優(yōu)惠但需“對等” 特浪普宣布對從委內(nèi)瑞拉購買石油和天然氣的國家征收25%關(guān)稅。

早間提示

“干中學(xué)” 柳鋼集團(tuán)首次開展焦煤期貨交割

所有環(huán)節(jié)都非常順暢，一氣呵成 “本次焦煤交割品交收工作的順利開展，為鋼廠拓寬原料采購渠道、提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平積累了寶貴經(jīng)驗(yàn)，也有利于完善柳鋼集團(tuán)內(nèi)部的套保業(yè)務(wù)機(jī)制、培養(yǎng)期現(xiàn)人才隊(duì)伍”柳鋼集團(tuán)相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人對記者說 與實(shí)體同行 據(jù)介紹，柳鋼集團(tuán)從2023年10月開啟鋼鐵原燃料套保的探索之路，最開始做的是鐵礦石期貨套保，2024年3月以后逐步開展焦煤期貨套保，截至2024年年底，鐵礦石、焦煤套保量分別約100萬噸、7萬噸。

原料

500萬噸/年，中國礦產(chǎn)、柳鋼集團(tuán)合建項(xiàng)目開工

此次啟動(dòng)的智能混配加工項(xiàng)目，是柳鋼集團(tuán)與中國礦產(chǎn)在鐵礦石采購深度合作的基礎(chǔ)上，對部分鐵礦石品種增加的委托加工業(yè)務(wù)項(xiàng)目規(guī)劃在廣西鋼鐵自有碼頭、自有料場實(shí)施，分兩期建設(shè)混礦加工能力500萬噸/年的精混生產(chǎn)線，其中一期投資約5000萬元，計(jì)劃2025年內(nèi)建成投產(chǎn)，投產(chǎn)后將具備260萬噸/年混礦加工能力，旨在通過“強(qiáng)混”工藝進(jìn)一步降低混礦工序成本，并提升燒結(jié)礦的質(zhì)量與穩(wěn)定性 柳鋼集團(tuán)與中國礦產(chǎn)通過建立聯(lián)合經(jīng)營機(jī)制，充分依托柳鋼集團(tuán)防城港鋼鐵基地區(qū)位、碼頭、物流等方面優(yōu)勢，中國礦產(chǎn)鐵礦石進(jìn)口平臺(tái)作用和央企背景的品牌優(yōu)勢，共同建設(shè)智能混配加工項(xiàng)目，將有效降低柳鋼集團(tuán)鐵礦石采購成本和生產(chǎn)成本、提高物流效率，實(shí)現(xiàn)雙方資源共享，共同打造國企與央企全面深化合作的樣板和典范，推動(dòng)完善西南區(qū)域鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈，助力保障國家礦石供應(yīng)鏈安全。

資訊

Mysteel早讀：國辦要求加快專項(xiàng)債券發(fā)行進(jìn)度，焦炭開啟第五輪提降

◎ 財(cái)政部發(fā)布通知，決定在北京、天津、上海、福建、廣東自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)和海南自由貿(mào)易港開展推動(dòng)解決政府采購異常低價(jià)問題試點(diǎn)工作通知自2025年2月1日起施行 ◎ 中共中央政治局委員、外交部長王毅25日在京同日本外相巖屋毅共同出席中日高級(jí)別人文交流磋商機(jī)制第二次會(huì)議會(huì)議達(dá)成10項(xiàng)重要共識(shí) ◎ 12月25日，全國主港鐵礦石成交88.78萬噸，環(huán)比減6.2%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交9.81萬噸，環(huán)比減17.5%。

資訊

“權(quán)”力以赴，打造鋼鐵產(chǎn)業(yè)精細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)管理工具

如果未來礦價(jià)上漲，看跌期權(quán)不行權(quán)，看漲期權(quán)則鎖定了最高買價(jià)，企業(yè)可以在950元/噸左右的價(jià)格采購，并按照市價(jià)銷售獲益相反，如果礦價(jià)下跌，看漲期權(quán)不行權(quán)，看跌期權(quán)則鎖定了最低賣價(jià)，企業(yè)相當(dāng)于以940元/噸～950元/噸的價(jià)格賣庫存最終，期權(quán)到期時(shí)，標(biāo)的期貨價(jià)格跌至830元/噸，企業(yè)買入的看跌期權(quán)相當(dāng)于為庫存提供了約120元/噸的保險(xiǎn)，彌補(bǔ)了銷售價(jià)格下降導(dǎo)致的超過10萬元損失 在張銀看來，隨著鐵礦石定價(jià)機(jī)制逐步市場化，企業(yè)需要主動(dòng)應(yīng)對價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，而期權(quán)工具可以幫助企業(yè)從“被動(dòng)應(yīng)對”轉(zhuǎn)向“主動(dòng)管理”。

原料

打造鋼鐵產(chǎn)業(yè)精細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)管理新支點(diǎn)

如果未來礦價(jià)上漲，看跌期權(quán)不行權(quán)，看漲期權(quán)則鎖定了最高買價(jià)，企業(yè)可以在950元/噸左右的價(jià)格采購，并按照市價(jià)銷售獲益相反，如果礦價(jià)下跌，看漲期權(quán)不行權(quán)，看跌期權(quán)則鎖定了最低賣價(jià)，企業(yè)相當(dāng)于以940~950元/噸的價(jià)格賣庫存最終，期權(quán)到期時(shí)，標(biāo)的期貨跌至830元/噸，企業(yè)買入的看跌期權(quán)相當(dāng)于為庫存提供了約120元/噸的保險(xiǎn)，彌補(bǔ)了銷售價(jià)格下降導(dǎo)致的超過10萬元的損失 在張銀看來，隨著鐵礦石定價(jià)機(jī)制逐步市場化，企業(yè)需要主動(dòng)應(yīng)對價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，期權(quán)工具可以幫助企業(yè)從被動(dòng)應(yīng)對轉(zhuǎn)向主動(dòng)管理。

鋼材

郭斌：加快建設(shè)可持續(xù)鐵礦石供應(yīng)鏈，服務(wù)鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

一是鐵礦石長協(xié)代理采購不斷取得新進(jìn)展一方面，鐵礦石代理采購與上下游形成更多合作共識(shí)和合作成果另一方面，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)范圍沿供應(yīng)鏈進(jìn)一步延伸面對上下游企業(yè)一度無序競爭的局面，中國礦產(chǎn)資源集團(tuán)將統(tǒng)籌協(xié)調(diào)范圍進(jìn)一步延伸至貿(mào)易、港口企業(yè)，形成更廣泛、更牢固的合作基礎(chǔ)；推動(dòng)鋼鐵企業(yè)在重大問題上凝聚共識(shí)、在關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)上同頻共振，為資源保障和維護(hù)行業(yè)合理利益提供有力支撐；與重點(diǎn)貿(mào)易企業(yè)建立常態(tài)化信息共享與交流機(jī)制，推動(dòng)構(gòu)建更加規(guī)范有序的進(jìn)口格局。

聚焦

郭斌：提升資源保障力和市場話語權(quán)，助力鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

其次，郭斌表示，中國礦產(chǎn)致力于提升資源保障力和市場話語權(quán)，并在五個(gè)方面有所體現(xiàn)一是鐵礦石長協(xié)代理采購不斷取得新進(jìn)展；二是現(xiàn)貨采購服務(wù)邁出實(shí)質(zhì)性步伐；三是全國性現(xiàn)貨交易平臺(tái)和網(wǎng)絡(luò)建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)；四是組織開展鐵礦石定價(jià)機(jī)制研究；五是致力打造中礦智庫品牌，服務(wù)國家戰(zhàn)略及行業(yè)發(fā)展 最后，郭斌提出了幾點(diǎn)思考與建議一是抑制增產(chǎn)沖動(dòng)；二是加強(qiáng)鐵礦石進(jìn)口統(tǒng)籌；三是加快推進(jìn)全國鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)建設(shè)。

爐料

霍福鵬：持續(xù)優(yōu)化粗鋼產(chǎn)量調(diào)控工作，堅(jiān)定不移推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)優(yōu)化

三是充分發(fā)揮行業(yè)龍頭企業(yè)作用霍福鵬提出，中國寶武、鞍鋼、首鋼、河鋼、沙鋼等龍頭企業(yè)要發(fā)揮帶頭作用，持續(xù)提升國內(nèi)外鐵礦資源開發(fā)獲取能力；中國礦產(chǎn)資源集團(tuán)要切實(shí)落實(shí)國家戰(zhàn)略要求，扎實(shí)推進(jìn)鐵礦石代理采購、儲(chǔ)運(yùn)基地建設(shè)、礦產(chǎn)資源大數(shù)據(jù)平臺(tái)構(gòu)建等工作同時(shí)，他希望鋼協(xié)、中礦協(xié)繼續(xù)發(fā)揮好橋梁作用 完善調(diào)控機(jī)制，鞏固提升鋼鐵去產(chǎn)能成果 霍福鵬表示，日前召開的中央政治局會(huì)議強(qiáng)調(diào)“要強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)自律，防止‘內(nèi)卷式’惡性競爭。

聚焦

中鋼協(xié)：力促鋼市有序運(yùn)行，規(guī)范鋼鐵出口秩序

第二，當(dāng)前鋼鐵行業(yè)競爭激烈，市場風(fēng)險(xiǎn)大，鋼鐵企業(yè)紛紛降本增效，但原燃料采購端對鋼企生產(chǎn)經(jīng)營影響巨大，尤其是鐵礦石價(jià)格居高不下減產(chǎn)是解決當(dāng)前鋼鐵行業(yè)受上下游兩端共同擠壓的有效手段第三，要加強(qiáng)鋼鐵行業(yè)與上下游行業(yè)的交流與溝通第四，隨著“雙碳”戰(zhàn)略進(jìn)一步推進(jìn)，綠色低碳逐漸成為國際社會(huì)的發(fā)展共識(shí)隨著歐盟碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制的出臺(tái)，國外一些下游企業(yè)對鋼企提出了新要求；要盡快推動(dòng)鋼鐵行業(yè)進(jìn)入碳市場，促進(jìn)整體產(chǎn)業(yè)鏈碳交易機(jī)制的建立。

鋼材

黑色期貨翻綠，鋼價(jià)漲勢受阻

宏觀面：國家發(fā)改委將抓緊建立設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新工作機(jī)制，做好超長期特別國債第一批項(xiàng)目下達(dá)準(zhǔn)備；1-4月全國一般公共預(yù)算收入同比下降2.7%，扣除特殊因素影響后，可比增長2%左右；1-4月全國一般公共預(yù)算支出同比增長3.5% 產(chǎn)業(yè)面：據(jù)Mysteel調(diào)研，5月20日，中國45港進(jìn)口鐵礦石庫存總量14740萬噸，環(huán)比上周一減少12萬噸；河北、天津等地鋼廠對焦炭采購價(jià)提出下調(diào)，降幅為100-110元/噸；中天鋼鐵上調(diào)5月下旬螺紋鋼、高線、盤螺等品種出廠價(jià)50元/噸。

期評

2024年河北鋼鐵行業(yè)怎么干？

為此，馮超建議，鋼鐵企業(yè)要合理控制生產(chǎn)節(jié)奏，實(shí)現(xiàn)供需動(dòng)態(tài)平衡；在鐵礦石持續(xù)高位的情況下，要理性采購，優(yōu)化定價(jià)機(jī)制和采購模式；同時(shí)持續(xù)關(guān)注企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) 針對當(dāng)前鋼鐵行業(yè)運(yùn)行的突出問題和面臨的難題困境，馮超還介紹了中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)向國家部委提出的10條政策建議，具體包括：建設(shè)國家鋼鐵低碳技術(shù)創(chuàng)新中心、制定進(jìn)口鐵礦石定價(jià)機(jī)制、在推動(dòng)進(jìn)口鐵礦石定價(jià)機(jī)制落實(shí)工作中加大協(xié)調(diào)工作力度、加大國內(nèi)鐵礦石資源開發(fā)協(xié)調(diào)力度、統(tǒng)籌推進(jìn)廢鋼資源利用、優(yōu)化產(chǎn)量調(diào)控、優(yōu)化產(chǎn)能置換政策、推進(jìn)綠色金融支持鋼鐵產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、恢復(fù)高端鋼鐵產(chǎn)品出口退稅、加強(qiáng)鋼結(jié)構(gòu)建筑推廣應(yīng)用、繼續(xù)推進(jìn)行業(yè)聯(lián)合重組等。

鋼材

黑色期貨止跌反彈，節(jié)后鋼價(jià)漲跌反復(fù)

宏觀面：住建部稱214個(gè)城市已建立房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制；機(jī)構(gòu)稱一季度已披露的地方債計(jì)劃發(fā)行規(guī)模近1.9萬億；應(yīng)急管理部針對皖豫鄂啟動(dòng)低溫雨雪冰凍災(zāi)害四級(jí)應(yīng)急響應(yīng) 產(chǎn)業(yè)面：2月21日沙鋼出臺(tái)2月下旬出廠價(jià)，螺紋鋼，盤線均持平，現(xiàn)螺紋鋼4120、盤螺4260；百年建筑統(tǒng)計(jì)，2月14日-2月20日全國10094個(gè)工地開復(fù)工率13.0%，農(nóng)歷同比增加2個(gè)百分點(diǎn) 節(jié)后鋼廠對原燃料采購積極性較低，焦炭、鐵礦石等價(jià)格跌幅較大，成本端下移疊加需求尚未放量，導(dǎo)致節(jié)后鋼價(jià)沖高回落。

期評

張秋生：后期鋼市有望出現(xiàn)階段性供需錯(cuò)配行情

針對鐵礦石采購，他建議，鋼企要尋找具有較高性價(jià)比的資源，保證月度采購量 圍繞焦炭采購，張秋生提出，要利用廠內(nèi)庫存，當(dāng)焦炭價(jià)格在低位時(shí)增量采購，提高庫存；當(dāng)焦炭價(jià)格在高位時(shí)減量采購，降低庫存同時(shí)，鋼企要繼續(xù)保持焦炭全長協(xié)采購，在穩(wěn)定焦炭結(jié)構(gòu)的同時(shí)降低燃料比 鋼企如何“過冬”？張秋生提出6個(gè)方面的建議 一是要建立內(nèi)外部、多機(jī)構(gòu)定期市場交流機(jī)制，保持市場敏感度和認(rèn)知力。

鋼材

許滿勝：中國鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)是原有采購渠道的有益補(bǔ)充

”許滿勝表示，強(qiáng)化精益運(yùn)營和精益管理，樹牢“一切成本均可控”理念，以鐵成本管控為中心、為抓手，嚴(yán)格落實(shí)“鐵前一體化”配礦配料機(jī)制，通過強(qiáng)化煤焦界面、焦鐵界面、礦鐵界面協(xié)同，將區(qū)域焦煤采購優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為焦炭成本、鐵成本優(yōu)勢，扎實(shí)推進(jìn)公司高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展 最后，許滿勝分享了長鋼參與中國鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺(tái)（下稱平臺(tái)）交易和建設(shè)的經(jīng)歷及自己對于平臺(tái)的思考。

爐料

供給趨于寬松，2023年原料價(jià)格上漲較難

由此可以看出，加強(qiáng)鐵礦石價(jià)格監(jiān)管，特別是嚴(yán)厲打擊夸大市場信息、渲染漲價(jià)氛圍、期現(xiàn)貨聯(lián)動(dòng)炒作等違法違規(guī)行為，可在一定程度上遏制鐵礦石價(jià)格非理性大幅上漲 此外，我國正在建立鐵礦石集中采購機(jī)制，增強(qiáng)鐵礦石價(jià)格的話語權(quán) 焦炭供給仍顯過剩價(jià)格或?qū)⒁椎y漲 業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，2023年，國內(nèi)焦炭市場供給將依然大于需求；從全年來看，價(jià)格易跌難漲，或?qū)⒄鹗幭滦小?/p>

爐料

中鋼協(xié)：2023年鋼鐵需求有支撐

鐵礦石成本有所減少，煤焦成本明顯增加，煤焦成本在生鐵成本占比已經(jīng)超過鐵礦石，給鋼鐵企業(yè)降本增效帶來較大困難 “值得注意的是，2022年四季度以來，在鋼鐵生產(chǎn)明顯回落的情況下，鐵礦石價(jià)格自10月底以來累計(jì)上漲超過40%，焦煤價(jià)格累計(jì)上漲超過10%，原燃料價(jià)格上漲缺乏基本面支撐，同時(shí)也提醒鋼鐵企業(yè)仍要保持合理生產(chǎn)和原料采購節(jié)奏，消除炒作因素下一步，鋼鐵協(xié)會(huì)將繼續(xù)推動(dòng)形成煤炭產(chǎn)需平衡新機(jī)制，持續(xù)推進(jìn)將焦煤列入動(dòng)力煤同等管控一體化平衡，充分利用國內(nèi)國際兩種資源，推動(dòng)煤炭國際貿(mào)易自由化。

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