興證期貨：論我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)“基石計劃”的實踐探索

2022年“基石計劃”推出以來，重點礦山開發(fā)進程加快，國內(nèi)鐵礦石產(chǎn)量逐年增加據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，2024年我國鐵礦石原礦產(chǎn)量超10億噸；據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)，2024年國內(nèi)433家礦山企業(yè)鐵精粉產(chǎn)量為2.84億噸，按照產(chǎn)能比例推算，全國鐵精粉總產(chǎn)量超3億噸 [產(chǎn)區(qū)分布] 我國鐵礦石資源主要分布在河北、遼寧、四川、山西、安徽等地。

原料

Mysteel周報：國產(chǎn)鐵礦石短期內(nèi)繼續(xù)維持震蕩運行（5.19-5.23

本周國產(chǎn)礦價格變化原因：本周國產(chǎn)礦價格的小幅上漲主要由階段性供需調(diào)整與市場情緒改善共同驅(qū)動供應(yīng)端方面，盡管國內(nèi)礦山產(chǎn)能釋放節(jié)奏在區(qū)域檢修結(jié)束后有所恢復(fù)，但華北、華東等主產(chǎn)區(qū)的礦選企業(yè)檢修仍導(dǎo)致局部資源供應(yīng)偏緊，疊加國際鐵礦石價格震蕩上行，國內(nèi)礦山看漲心態(tài)增強并上調(diào)報價。

國產(chǎn)礦周評

Mysteel參考丨前三季度我國大宗商品進出口情況及展望

國內(nèi)供應(yīng)方面，今年以來主產(chǎn)區(qū)山西煤炭產(chǎn)量大幅下滑1-8月，全社會用電量累計65619億千瓦時，同比增長7.9%，枯水期水電供應(yīng)不足，上半年火電需求大幅增加供需缺口造成上半年煤炭供應(yīng)不足，進口量大增此外，我國恢復(fù)了澳煤進口，俄羅斯煤炭向我國流入也顯著增加，俄、澳、蒙等其他來源國的煤量增長顯著 圖6：礦山發(fā)運同比累計增速（單位：%） 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 圖7：用電量與原煤產(chǎn)量同比累計增速（單位：%） 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、鋼鐵數(shù)據(jù) 三、2024年四季度黑色產(chǎn)業(yè)鏈進出口展望 1.中國鐵礦石、煤炭進口有望繼續(xù)增加 預(yù)計四季度鐵礦石價格或繼續(xù)上漲，鐵礦石進口將延續(xù)增長態(tài)勢。

Mysteel參考

廣發(fā)期貨：鐵礦石盤面寬幅震蕩

必和必拓上調(diào)產(chǎn)量目標500-550萬噸（西澳產(chǎn)區(qū)上調(diào)400萬噸，Samarco上調(diào)100-150萬噸）；FMG發(fā)運目標上調(diào)500萬噸進口礦來看，8月鐵礦石進口量10641.5萬噸，環(huán)比+1293.50萬噸，同比+1020.50萬噸；8月累計進口量77565.8萬噸，同比+5273.8萬噸國產(chǎn)礦來看，8月份國內(nèi)鐵礦石原礦產(chǎn)量8633.3萬噸，環(huán)比+62.40萬噸，同比+520萬噸；1-8月產(chǎn)量65916.90萬噸，同比+654.30萬噸。

機構(gòu)

廣發(fā)期貨：鐵礦石短期震蕩思路

必和必拓上調(diào)產(chǎn)量目標500-550萬噸（西澳產(chǎn)區(qū)上調(diào)400萬噸，Samarco上調(diào)100-150萬噸）；FMG發(fā)運目標上調(diào)500萬噸進口礦來看，8月鐵礦石進口量10641.5萬噸，環(huán)比+1293.50萬噸，同比+1020.50萬噸；8月累計進口量77565.8萬噸，同比+5273.8萬噸國產(chǎn)礦來看，8月份國內(nèi)鐵礦石原礦產(chǎn)量8633.3萬噸，環(huán)比+62.40萬噸，同比+520萬噸；1-8月產(chǎn)量65916.90萬噸，同比+654.30萬噸。

機構(gòu)

廣發(fā)期貨：鐵礦石短期震蕩思路，參考區(qū)間810-850

必和必拓上調(diào)產(chǎn)量目標500-550萬噸（西澳產(chǎn)區(qū)上調(diào)400萬噸，Samarco上調(diào)100-150萬噸）；FMG發(fā)運目標上調(diào)500萬噸進口礦來看，8月鐵礦石進口量10641.5萬噸，環(huán)比+1293.50萬噸，同比+1020.50萬噸；8月累計進口量77565.8萬噸，同比+5273.8萬噸國產(chǎn)礦來看，8月份國內(nèi)鐵礦石原礦產(chǎn)量8633.3萬噸，環(huán)比+62.40萬噸，同比+520萬噸；1-8月產(chǎn)量65916.90萬噸，同比+654.30萬噸。

機構(gòu)

廣發(fā)期貨：鐵礦石預(yù)計盤面寬幅震蕩

必和必拓上調(diào)產(chǎn)量目標500-550萬噸（西澳產(chǎn)區(qū)上調(diào)400萬噸，Samarco上調(diào)100-150萬噸）；FMG發(fā)運目標上調(diào)500萬噸進口礦來看，8月鐵礦石進口量10641.5萬噸，環(huán)比+1293.50萬噸，同比+1020.50萬噸；8月累計進口量77565.8萬噸，同比+5273.8萬噸國產(chǎn)礦來看，8月份國內(nèi)鐵礦石原礦產(chǎn)量8633.3萬噸，環(huán)比+62.40萬噸，同比+520萬噸；1-8月產(chǎn)量65916.90萬噸，同比+654.30萬噸。

機構(gòu)

廣發(fā)期貨：港口庫存維持去庫，關(guān)注鐵水變化

必和必拓上調(diào)產(chǎn)量目標500-550萬噸（西澳產(chǎn)區(qū)上調(diào)400萬噸，Samarco上調(diào)100-150萬噸）；FMG發(fā)運目標上調(diào)500萬噸進口礦來看，8月鐵礦石進口量10641.5萬噸，環(huán)比+1293.50萬噸，同比+1020.50萬噸；8月累計進口量77565.8萬噸，同比+5273.8萬噸國產(chǎn)礦來看，8月份國內(nèi)鐵礦石原礦產(chǎn)量8633.3萬噸，環(huán)比+62.40萬噸，同比+520萬噸；1-8月產(chǎn)量65916.90萬噸，同比+654.30萬噸。

機構(gòu)

大商所舉行煤焦礦指定交割倉庫會議

全年煤焦礦期貨交割量339萬噸，同比增長71%煤焦礦期現(xiàn)價格有效回歸，期現(xiàn)價格相關(guān)性指標均在0.9以上 在此基礎(chǔ)上，大商所堅持“為群眾辦實事”，圍繞市場需求推動合約規(guī)則以及交割等基礎(chǔ)制度完善，優(yōu)化交割布局，2022年在煤焦礦品種上增設(shè)6家交割庫后，煤焦礦品種交割庫總量達61家（法人口徑），覆蓋國內(nèi)主要產(chǎn)區(qū)和銷區(qū)，為企業(yè)提供充足的交割資源和便利的交割服務(wù)鐵礦石品種上，一是自2205合約起引入滾動交割，全年鐵礦石滾動交割占比57%，進一步延長了交割窗口期。

聚焦

Mysteel月報：3月軸承鋼市場價格或震蕩上行

當(dāng)前鋼廠利潤仍徘徊在盈虧平衡線上下，下游需求啟動較慢，疊加外部美聯(lián)儲加息風(fēng)險，預(yù)計鐵礦石價格或震蕩運行；國內(nèi)廢鋼市場價格呈現(xiàn)為區(qū)間頻繁震蕩的態(tài)勢，月末均價在2759元/噸廢鋼性價比以及鋼廠效益難以持續(xù)放大的問題仍值得警惕，預(yù)計3月國內(nèi)廢鋼市場價格或保持區(qū)間震蕩，但震蕩區(qū)間或較2月份有所放大；高碳鉻鐵市場大體持穩(wěn)，月末價格在9333元/噸近期南方產(chǎn)區(qū)限電情況緩解，復(fù)產(chǎn)企業(yè)數(shù)量增加，開工率有所提高，預(yù)計后期產(chǎn)能小幅回升。

軸承鋼

Mysteel周報：臨近年關(guān)花生需求略有好轉(zhuǎn)（1.5-1.12）

本周國內(nèi)花生價格平穩(wěn)偏強運行截止至2023年1月12日，全國通貨米均價為10680元/噸臨近春節(jié)市場采購意愿有所增加，河北大花生產(chǎn)區(qū)、河南東北部分白沙產(chǎn)區(qū)走貨略有好轉(zhuǎn)，產(chǎn)區(qū)收尾階段貿(mào)易商多清庫存為主，貿(mào)易商挺價意愿明顯，部分地區(qū)價格表現(xiàn)堅挺油廠方面，原料到貨零星，費縣中糧到貨維持300噸左右預(yù)計下周花生價格延續(xù)震蕩偏強運行 詳情請點擊： 花生產(chǎn)業(yè)周度報告（2022.1.5-1.12）.pdf 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

周評

Mysteel周報：花生價格趨穩(wěn)運行 油廠陸續(xù)停收（12.29-1.5）

本周國內(nèi)花生價格平穩(wěn)偏弱運行截止至2022年1月5日，全國通貨米均價為10680元/噸，較上周上漲20元/噸上周產(chǎn)區(qū)價格降至低位，臨近春節(jié)市場采購意愿有所增加，產(chǎn)區(qū)整體上貨量偏少，貿(mào)易商挺價心理明顯油料花生繼續(xù)承壓，油廠收購進入年前尾聲，部分工廠下調(diào)收購價格預(yù)計下周花生價格延續(xù)弱勢震蕩運行 詳情請點擊： 花生產(chǎn)業(yè)周度報告（2022.12.29-1.5）.pdf 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

周評

Mysteel解讀：供應(yīng)沖擊下 1月豆粕能否喜迎開年紅

密切關(guān)注南美產(chǎn)區(qū)天氣炒作以及國內(nèi)防疫優(yōu)化后市場恢復(fù)情況，將決定節(jié)后歸來漲跌 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

熱點分析

Mysteel周報：花生市場需求不及預(yù)期 延續(xù)弱勢局面（12.22-12.29）

本周國內(nèi)花生價格偏弱運行截止至2022年12月29日，全國通貨米均價為10660元/噸，較上周下跌20元/噸新冠病毒的蔓延導(dǎo)致產(chǎn)區(qū)心態(tài)悲觀，整體交投清淡，市場進入旺季不旺的局面受此影響下，部分產(chǎn)區(qū)加工廠已停工歇業(yè)，油廠收購也進入年前尾聲，預(yù)計下周花生價格延續(xù)弱勢震蕩運行 詳情請點擊： 花生產(chǎn)業(yè)周度報告（2022.12.22-12.29）.pdf 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

周評

Mysteel周報：紅小豆行情疲軟 銷區(qū)觀望為主（12.22-12.29）

紅小豆行情無好轉(zhuǎn)，下游需求暫無利好支撐，多地貿(mào)易商消化庫存，觀望元旦之后行情目前國內(nèi)產(chǎn)銷矛盾突出，高價下游不認可，由于產(chǎn)區(qū)基層余糧較多，糧商出貨上漲空間有限，預(yù)計后期價格仍存下滑趨勢 詳情請點擊： 紅小豆周度報告（12.22-12.29）.pdf 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

周評

Mysteel月報：12月花生市場需求欠佳

本月國內(nèi)花生價格偏弱運行12月初受各地區(qū)交通管制影響，魯花工廠零星開機，大多屬于停機不停收狀態(tài)進入本月中旬，花生粕、花生油價格繼續(xù)走低，油廠收購價格連續(xù)下調(diào)，收購意愿明顯下降12月底疫情逐步放開，市場需求較為悲觀，產(chǎn)區(qū)價格大幅走低預(yù)計1月花生價格弱勢震蕩調(diào)整 Mysteel花生月報（12月）.pdf 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

月評

Mysteel日報：紅小豆市場疲軟 下游無補貨意愿

下游釀造及飼用需求持短期暫未有好轉(zhuǎn)跡象，預(yù)計短期進口大麥價格平穩(wěn)運行 三、后市分析 紅小豆市場仍無提振，國內(nèi)走貨一般，貿(mào)易商消化庫存為主，暫無補貨意愿，難以帶動產(chǎn)區(qū)價格，預(yù)計年前補貨需求持續(xù)疲軟，紅小豆價格將延續(xù)弱穩(wěn)趨勢運行 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

日評

Mysteel周報：動力煤市場一周概覽（12.26-12.30）

但當(dāng)前正值圣誕和新年假期，外礦整體生產(chǎn)和發(fā)運進度放緩，加之印尼DMO限制，礦方優(yōu)先保國內(nèi)供應(yīng)，且印尼煤炭主產(chǎn)區(qū)加里曼丹仍受到降雨影響，限制煤礦生產(chǎn)和運輸，由于市場貨源緊張，國外礦商報價整體仍保持堅挺后續(xù)看，盡管春節(jié)假期期間中國買家需求預(yù)期放緩，但按照以往來看，印尼當(dāng)?shù)匾餐鶎⒂瓉斫涤炅孔畲蟮臅r期，印尼煤價或?qū)⑷杂幸欢ㄖ维F(xiàn)印尼Q3800FOB價報92美元/噸，周環(huán)比降5美元/噸 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

周評

Mysteel日報：綠豆市場平穩(wěn) 下游走貨不快

產(chǎn)區(qū)高價抑制下游需求，終端補貨意愿不強預(yù)計短期內(nèi)國產(chǎn)高粱價格平穩(wěn)運行 三、后市分析 綠豆市場平穩(wěn)為主，多地市場走貨不快，出貨銷量與往年相差甚大，下游食品廠以及豆芽廠補貨情緒一般，國內(nèi)需求暫無利好因素提振，價格延續(xù)僵持，預(yù)計短期內(nèi)綠豆價格平穩(wěn)運行 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

日評

Mysteel周報：紅小豆價格繼續(xù)回落 下游無利好因素（12.15-12.22）

紅小豆市場繼續(xù)回落，下游無補貨需求，多地食品廠購銷低迷，產(chǎn)區(qū)商家讓利走貨，部分停售觀望，國內(nèi)行情無利好，預(yù)計后期紅小豆價格延續(xù)弱勢運行 詳情請點擊： 紅小豆周度報告（12.15-12.22）.pdf 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

周評