全球鐵礦資源投資再掀熱潮 供需矛盾將大幅緩解

據(jù)了解，該項(xiàng)目基礎(chǔ)建設(shè)已完成30%～40%，預(yù)計(jì)將于2026年投產(chǎn)，全面投產(chǎn)后具有年產(chǎn)1.2億噸高品質(zhì)鐵礦石產(chǎn)能，將極大改變?nèi)?em class='keyword'>鐵礦石供需關(guān)系 　　隨著海外鐵礦資源投資開發(fā)力度的加大，預(yù)計(jì)2025年中國海外權(quán)益鐵礦產(chǎn)能目標(biāo)有望按期達(dá)成，將為鐵礦資源穩(wěn)定供應(yīng)提供保障 　　02 印度企業(yè)積極投資鐵礦資源 　　近年來，印度是全球增長最快的經(jīng)濟(jì)體之一，并躍升為全球第二大鋼鐵生產(chǎn)國。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

必和必拓經(jīng)濟(jì)和大宗商品市場展望（2024年2月）

邁入2024年之際，必和必拓對大宗商品市場短期供需平衡的展望進(jìn)行了更新公司對精煉銅市場的預(yù)測從六個(gè)月前認(rèn)為的輕微過剩轉(zhuǎn)變?yōu)轭A(yù)期將出現(xiàn)短缺，而銅精礦市場供應(yīng)亦預(yù)計(jì)將面臨極大壓力我們預(yù)測，2024年鎳市場將再度經(jīng)歷供應(yīng)過剩的情況，盡管過剩程度相比去年有所減少在鐵礦石市場，必和必拓預(yù)期2024年全年鐵礦石的供需關(guān)系將保持均衡，但同時(shí)也面臨多個(gè)不確定性因素去年冶金煤市場的供應(yīng)相對緊張，雖然供應(yīng)商發(fā)布的生產(chǎn)計(jì)劃表明今年的產(chǎn)量可能會有所增加，但由于印度和其他海外市場對冶金煤的需求依舊強(qiáng)勁，我們預(yù)計(jì)2024年冶金煤的海運(yùn)市場供需將維持一個(gè)基本平衡的狀態(tài)，盡管高品質(zhì)冶金煤相較于其他規(guī)格的產(chǎn)品供應(yīng)仍然較為緊張。

爐料

Mysteel解讀：鋼廠長期低利潤背景下的配比是否一成不變

其中卡粉入爐配比與鋼廠利潤的相關(guān)性系數(shù)達(dá)到0.78；其次是高品質(zhì)的印度球團(tuán)，與鋼廠利潤的正相關(guān)性為0.73；與利潤呈現(xiàn)高度負(fù)相關(guān)的并非是傳統(tǒng)意義的中低品鐵礦石超特粉或者混合粉，我們觀測到在2022年麥克粉與鋼廠利潤的負(fù)相關(guān)性為-0.67，位居負(fù)相關(guān)性前列 通過對比近兩年鋼廠利潤與品種配比敏感度發(fā)現(xiàn)，以往我們關(guān)注度最高并且流動量最大的PB粉、超特粉等指標(biāo)這兩年對于鋼廠利潤的敏感度出現(xiàn)了一定的下降，反而金布巴粉、卡粉、印球、麥克粉等對于利潤的敏感度出現(xiàn)了提升，說明鋼廠在盈利整體下降的情況下對于品種間的選擇更加精細(xì)及多元化。

主編視角

肖薇：一季度鐵礦石市場回顧及展望

表外供應(yīng)上過去一年以來外選廠產(chǎn)能及盈利水平雙雙下降在節(jié)能減碳方面，順應(yīng)“低碳綠色”趨勢，礦山積極開發(fā)高品質(zhì)鐵礦石資源 之后，肖薇就2023年后市展望做了詳細(xì)分析2023年全球鐵礦石產(chǎn)量預(yù)計(jì)合計(jì)超過24億噸，同比增長約4485萬噸，增幅達(dá)到1.9%左右，主要增量預(yù)計(jì)來自澳大利亞、巴西、印度及中國2023年中國鐵精粉產(chǎn)量預(yù)計(jì)達(dá)到2.93億噸，同比增長700萬噸，增幅達(dá)到2.4%左右；預(yù)計(jì)中國二季度鐵精粉產(chǎn)量將達(dá)到7015萬噸，環(huán)比增加816萬噸，增幅13.2%。

主題大會

【廈門環(huán)資礦業(yè)科技股份有限公司】選礦企業(yè)要關(guān)注鋼、礦現(xiàn)實(shí)市場情況

公司堅(jiān)持以質(zhì)量求生存，客戶求發(fā)展，服務(wù)求效益的生產(chǎn)經(jīng)營理念公司采用進(jìn)口南北美、澳大利亞、南非、印度、中東等國家和地區(qū)的鐵礦石作為主要原料，擁有長期穩(wěn)定的戰(zhàn)略供應(yīng)合作伙伴，供應(yīng)渠道和質(zhì)量穩(wěn)定，生產(chǎn)過程中不配加任何低品質(zhì)含鐵原料，鐵精粉產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定，有害元素低，燒結(jié)性能、造球性能好，可以為客戶燒結(jié)、球團(tuán)奠定良好的生產(chǎn)基地可按客戶要求，分階段提供不同技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的鐵精粉產(chǎn)品 。

鐵礦石大家說市場

印度政府表示將在鋼鐵生產(chǎn)中增加低品位鐵礦石的使用

印度政府表示，國內(nèi)鋼鐵行業(yè)必須采用新時(shí)代技術(shù)并開展研發(fā)活動，以在生產(chǎn)中利用低品位鐵礦石 印度鋼鐵部長 Sanjay Singh 表示，與高品位鐵礦石相比，印度低品位鐵礦石的產(chǎn)量正在增加國家將采用先進(jìn)的冶煉技術(shù)，利用自產(chǎn)的約 1 億噸低品質(zhì)礦石來進(jìn)行鋼鐵生產(chǎn)，并會制定共同戰(zhàn)略用于研發(fā)合作 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

礦山動態(tài)

支海蕾：穿越周期，不穩(wěn)定的供需差到確定的低碳發(fā)展

主要提到今年在供應(yīng)端，非主流國家變化較為明顯，印度出口關(guān)稅兩次調(diào)整影響市場對供應(yīng)的預(yù)期，俄烏局勢影響烏克蘭鐵礦石出口恢復(fù)具有不確定性然后談到鋼廠利潤，今年的限產(chǎn)因素對鋼廠生產(chǎn)擾動時(shí)間縮短，主要是利潤虧損驅(qū)使鋼廠主動減產(chǎn)，而在這個(gè)過程中，鋼廠配礦轉(zhuǎn)向極致性價(jià)比品種，并且偏好于港口市場，采購遠(yuǎn)期資源的鋼廠庫存處于近三年絕對地位 接著，支海蕾對2023年全球鐵礦石市場進(jìn)行展望她提出未來海外礦山發(fā)展方向，在布局產(chǎn)業(yè)投資、產(chǎn)能釋放的同時(shí)，將更加注重低碳發(fā)展，協(xié)助提供更環(huán)保的產(chǎn)品及技術(shù)已成為礦山需直面的挑戰(zhàn)，其中Fe品位高、Si和Al含量較高的高品質(zhì)礦石將在全球礦石消費(fèi)中的比例提升、溢價(jià)也將整體提升，其中堿性球團(tuán)成為中國未來新發(fā)展趨勢之一，高品質(zhì)精粉的需求也將進(jìn)一步釋放，同時(shí)目前主流的中低品可能會在未來的供應(yīng)比例中有所下降。

主題大會

【國際商報(bào)】印度加征鐵礦石出口關(guān)稅對中國影響有限

據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，今年前4個(gè)月，中國自印度進(jìn)口鐵礦石536萬噸，同比下降71%，占比降至1.5% “去年9月份以來，中國進(jìn)口的印度鐵礦石已大幅下降，即使短期內(nèi)月度進(jìn)口量降至零，對我國的鐵礦石供應(yīng)也不會造成大的沖擊”業(yè)內(nèi)分析師指出，近年來，印度鐵礦石產(chǎn)量和出口量的總體變動不大中國自印度進(jìn)口的鐵礦石亦呈現(xiàn)萎縮態(tài)勢 Mysteel指出，從品質(zhì)和抗壓等性能看，印度球團(tuán)并不及中國國產(chǎn)球團(tuán)，過往主要依靠價(jià)格優(yōu)勢占據(jù)市場。

媒體報(bào)道

【期貨日報(bào)】印度上調(diào)關(guān)稅對我國鐵礦石和雙焦市場影響有限

印度是今年全球主要鋼鐵產(chǎn)國中唯一生鐵產(chǎn)量逆勢增加的國家，使得其對鐵礦石的需求占比提升 對于我國來說，印度礦屬于非主流礦，由于品質(zhì)不穩(wěn)定,在鋼廠實(shí)際生產(chǎn)中的使用占比并不高“本輪上調(diào)關(guān)稅對國內(nèi)鐵礦石市場的影響較為有限，更多體現(xiàn)在短期情緒影響鐵礦供給端后續(xù)關(guān)注焦點(diǎn)仍在四大礦山的發(fā)運(yùn)節(jié)奏一季度除FMG外，其余三大礦山產(chǎn)銷量均不及預(yù)期，但仍維持全年發(fā)運(yùn)目標(biāo)不變，預(yù)計(jì)后續(xù)發(fā)運(yùn)節(jié)奏將逐步加快，主流礦的供給趨于寬松。

媒體報(bào)道

Mysteel解讀：5月22日起印度上調(diào)鐵礦石出口關(guān)稅

印度球團(tuán)到中國減量可能比較明顯，同時(shí)部分貿(mào)易商已經(jīng)明確不履行6月以后的球團(tuán)合約由于球團(tuán)售價(jià)較高，且印度球團(tuán)同步銷售至歐洲市場，且印度球團(tuán)從品質(zhì)和抗壓等角度較國內(nèi)球團(tuán)有明顯差異，原本港口的銷售價(jià)格是以低價(jià)提高性價(jià)比目前國產(chǎn)球團(tuán)銷售價(jià)格在1300元/噸，折合美金176美元/干噸左右，若印度球團(tuán)價(jià)格上調(diào)45%，預(yù)計(jì)現(xiàn)有使用印度球團(tuán)的鋼廠會調(diào)成更有性價(jià)比的國內(nèi)球團(tuán) 印度58%以下粉礦來看，若按照57%印粉5月銷售價(jià)格來算，預(yù)計(jì)印度低品的出口成本同步提升30-35美金，降低了目前印度礦山的市場銷售利潤，但若礦山直接銷售，部分企業(yè)仍有利潤，特別是目前印度西岸堆積待拍賣的低品鐵礦石庫存仍有1000萬以上，加上低品基本以發(fā)往中國的量為主，印度國內(nèi)實(shí)際使用量非常小預(yù)期市場消化了這波預(yù)期后，中長期仍有出口銷售動力。

聚焦

今年鐵礦石總體供需寬松，預(yù)計(jì)上半年相對偏緊

2021年非主流礦山供應(yīng)價(jià)格彈性較主流礦山更大，一方面，非主流礦山不具備成本優(yōu)勢，而且非主流礦山多為低品質(zhì)礦，折扣較高，礦價(jià)下跌首先波及高價(jià)資源；另一方面，除中國外的其他國家鐵水產(chǎn)量恢復(fù)以及經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶來的本地需求增加，非主流礦出口至中國的量顯著下滑我國自印度的鐵礦石進(jìn)口量受鐵礦石價(jià)格影響顯著，2021年10月份指數(shù)跌破120美元/噸，10月份我國自印度的鐵礦石進(jìn)口量迅速下降至47.2萬噸，2019年、2020年我國自印度的鐵礦石進(jìn)口量分別為2380萬噸、4265萬噸，假設(shè)2022年鐵礦石價(jià)格低于2020年均值108.87美元/噸，那么我國自印度的鐵礦石進(jìn)口量將出現(xiàn)較大幅度下降，預(yù)計(jì)2022年非主流礦減量主要在印度方面，減量或在1000萬噸。

爐料

Mysteel參考丨2021年全球鐵礦石供應(yīng)展望及其供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)評估

Mysteel通過其核心數(shù)據(jù)庫和資訊網(wǎng)絡(luò)的數(shù)據(jù)挖掘，預(yù)估2021年全球鐵礦石增量約為9630萬噸這些增量主要來自于巴西、印度、美國等受疫情影響較大的國家，這些國家在2021年從疫情中恢復(fù)的進(jìn)度情況將直接影響鐵礦石產(chǎn)量能否達(dá)到預(yù)期水平 除此之外， Mysteel認(rèn)為全球鐵礦石增量主要來自于西半球國家，一季度對中國的供應(yīng)影響較小，而伴隨著后期到港量增加和鐵礦石品種逐漸往高鐵品位調(diào)整，后期供應(yīng)過剩跡象將愈發(fā)明顯。

Mysteel參考

Mysteel：進(jìn)口鐵礦石市場周評與預(yù)判（6.22-6.24）

該公司執(zhí)行主席Sanjeev Gupta表示：“在制定疫情發(fā)展后經(jīng)濟(jì)計(jì)劃時(shí)，我們一直在挑戰(zhàn)自己，在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)和成本基礎(chǔ)上采取不同的思路，以提高競爭力并為新的未來做準(zhǔn)備印度工業(yè)及商業(yè)部建議對這些國家的產(chǎn)品征收反傾銷稅，并以規(guī)避關(guān)稅為由拒絕了根據(jù)產(chǎn)品質(zhì)量排除產(chǎn)品的要求 五、本周市場預(yù)判 上周進(jìn)口鐵礦石市場價(jià)格震蕩調(diào)整。

進(jìn)口礦周評