2023沿江區(qū)域鋼鐵原材料市場(chǎng)研討會(huì)-寧波站圓滿(mǎn)落幕

作為國(guó)內(nèi)最大的鐵礦石中轉(zhuǎn)基地，寧波舟山港發(fā)揮礦石儲(chǔ)運(yùn)方面的優(yōu)勢(shì)，為我國(guó)資源供應(yīng)提供穩(wěn)定保障 寧波舟山港股份有限公司 副總經(jīng)理 丁送平 第五部分主題演講，由MCS上海佰掮商務(wù)咨詢(xún)有限公司鐵礦石基差業(yè)務(wù)經(jīng)理朱靜靜就鐵礦石RMB基差點(diǎn)價(jià)及其運(yùn)用為題向在座的嘉賓領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)行解讀。

聚焦

期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)深耕鋼鐵原燃料產(chǎn)業(yè)鏈

同時(shí)，A企業(yè)持有鐵礦石的基差頭寸于是光大光子投資管理有限公司（下稱(chēng)光大光子）根據(jù)雙方情況設(shè)計(jì)了“累計(jì)期權(quán)+基差點(diǎn)價(jià)”的風(fēng)險(xiǎn)管理方案A企業(yè)目前手里有鐵礦石基差頭寸，為了對(duì)沖基差的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)為了滿(mǎn)足其下游B企業(yè)獲得低價(jià)采購(gòu)及采購(gòu)補(bǔ)貼的需求，A企業(yè)與B企業(yè)簽訂含權(quán)貿(mào)易合同，同時(shí)A企業(yè)與光大光子簽訂場(chǎng)外期權(quán)合同 “這次含權(quán)貿(mào)易方案在風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控的情況下，使A企業(yè)規(guī)避了現(xiàn)貨價(jià)格的單邊漲跌風(fēng)險(xiǎn)，并將基差通過(guò)含權(quán)貿(mào)易合同對(duì)鎖出去，穩(wěn)定賺取基差的收益。

鋼材

陜鋼集團(tuán)：樹(shù)立西部鋼鐵企業(yè)期現(xiàn)結(jié)合標(biāo)桿

作為中國(guó)西部最具競(jìng)爭(zhēng)力的鋼鐵企業(yè)，陜西鋼鐵集團(tuán)有限公司（下稱(chēng)陜鋼集團(tuán)）近年來(lái)不斷完善期貨經(jīng)營(yíng)組織架構(gòu)，加強(qiáng)制度建設(shè)，積極嘗試引入并開(kāi)展金融衍生工具應(yīng)用，持續(xù)探索期現(xiàn)結(jié)合的經(jīng)營(yíng)模式同時(shí)，陜鋼集團(tuán)還依托豐富的期現(xiàn)結(jié)合經(jīng)驗(yàn)，多次面向產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)組織培訓(xùn)，并于2020年成為“大商所產(chǎn)融培育基地” 深度參與期貨市場(chǎng) 規(guī)避生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 據(jù)了解，近年來(lái)，陜鋼集團(tuán)積極開(kāi)展鐵礦石、焦炭期貨套期保值業(yè)務(wù)，不斷探索基差交易、含權(quán)貿(mào)易等新模式，先后與嘉吉和太鋼國(guó)貿(mào)開(kāi)展鐵礦石基差點(diǎn)價(jià)交易業(yè)務(wù)，利用期貨工具把握市場(chǎng)節(jié)奏，有效地降低了鐵礦石采購(gòu)成本。

其它動(dòng)態(tài)

南鋼股份：利用期貨實(shí)現(xiàn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)精細(xì)化管理

南鋼股份在運(yùn)用衍生工具方面一直是鋼鐵企業(yè)的典范，不斷在探索如何更好地進(jìn)行期現(xiàn)結(jié)合在螺紋鋼期貨上市時(shí)，南鋼股份在同行業(yè)中就率先成立了期貨投資決策小組、組建操作團(tuán)隊(duì)，培養(yǎng)信息收集、分析、操作、跟蹤管理等基礎(chǔ)能力，嘗試套保、套利操作；2013年至2015年，重心轉(zhuǎn)向針對(duì)鎖價(jià)長(zhǎng)單和庫(kù)存管理的套期保值業(yè)務(wù)，重視基差波動(dòng)，靈活運(yùn)用套保模式，規(guī)范期貨套保；2015年至2017年，根據(jù)期現(xiàn)結(jié)合程度，分基礎(chǔ)套保、戰(zhàn)略套保、虛擬鋼廠(chǎng)三個(gè)層次進(jìn)行期貨套保操作，放大套保規(guī)模；2018年，將套保衍生服務(wù)深入到公司部門(mén)、子公司以及客戶(hù)，嘗試場(chǎng)外期權(quán)、探索鐵礦石基差點(diǎn)價(jià)。

聚焦

鐵礦石：基差點(diǎn)價(jià)模式優(yōu)化定價(jià)機(jī)制（一）

“熟悉”的是，近年來(lái)隨著螺紋鋼、鐵礦石、“雙焦”（煉焦煤、焦炭）期貨市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行、功能有效發(fā)揮，人民幣計(jì)價(jià)的期貨價(jià)格在國(guó)內(nèi)外的影響力逐步提升，越來(lái)越多的鋼鐵、煤焦企業(yè)參與期貨交易據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2018年來(lái)每年有超過(guò)1000萬(wàn)噸的鐵礦石貿(mào)易采用了基差點(diǎn)價(jià)；2019年8月份，國(guó)內(nèi)鋼鐵企業(yè)與巴西淡水河谷開(kāi)展鐵礦石基差貿(mào)易，境外礦山企業(yè)劃時(shí)代地用中國(guó)期貨價(jià)格來(lái)賣(mài)礦。

爐料

南鋼、陜鋼成為大商所產(chǎn)融培育基地

今年前3個(gè)季度，南鋼股份通過(guò)套期保值手段降本增效約6000萬(wàn)元此前，南鋼股份已經(jīng)成為上海期貨交易所產(chǎn)業(yè)培訓(xùn)基地在成為兩大交易所的基地后，南鋼股份將繼續(xù)深化與交易所合作，探索、搭建更有效的套保體系，同時(shí)將配合交易所做好行業(yè)推廣，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)使用期貨及衍生品工具對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 近年來(lái)，陜鋼也積極開(kāi)展螺紋鋼、鐵礦石、焦炭期貨套期保值業(yè)務(wù)，先后與嘉吉和太鋼國(guó)貿(mào)進(jìn)行鐵礦石基差點(diǎn)價(jià)交易業(yè)務(wù)，利用期貨工具把握市場(chǎng)節(jié)奏，有效降低了鐵礦石采購(gòu)成本；同時(shí)運(yùn)用期貨工具與現(xiàn)貨采購(gòu)、銷(xiāo)售融合經(jīng)營(yíng)庫(kù)存，優(yōu)化成本，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)最大化。

其它動(dòng)態(tài)

基差貿(mào)易試點(diǎn)加快推進(jìn)鐵礦石國(guó)際化進(jìn)程

我國(guó)鐵礦石市場(chǎng)對(duì)外依存度較高，目前定價(jià)基準(zhǔn)主要是指數(shù)，此次淡水河谷通過(guò)連鐵進(jìn)行鐵礦石基差貿(mào)易，有利于把大連鐵礦石作為基準(zhǔn)價(jià)格的模式推廣到國(guó)外，更好地助力鐵礦石國(guó)際化同時(shí)，頂級(jí)海外礦山及國(guó)內(nèi)鋼鐵龍頭企業(yè)參與鐵礦石基差貿(mào)易，有利于整個(gè)行業(yè)貿(mào)易模式的改變，通過(guò)基差將產(chǎn)業(yè)供需狀況層層傳導(dǎo)，實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)間利潤(rùn)的合理分配 其二，結(jié)合企業(yè)自身特點(diǎn)，靈活選擇基差點(diǎn)價(jià)模式。

爐料

鋼企用鐵礦石基差貿(mào)易降成本

近幾年，鐵礦石基差定價(jià)逐漸成為貿(mào)易主要方式記者了解到，中信泰富鋼鐵貿(mào)易有限公司（下稱(chēng)泰富鋼貿(mào)）通過(guò)不斷學(xué)習(xí)，逐漸認(rèn)識(shí)到基差定價(jià)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)管理效果，今年與中信金屬股份有限公司（下稱(chēng)中信金屬）合作嘗試展開(kāi)基差貿(mào)易 據(jù)了解，中信金屬較早前就開(kāi)始利用新交所鐵礦石掉期和DCE鐵礦石期貨鎖定利潤(rùn)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，可以給終端客戶(hù)提供多樣化的綜合管理服務(wù)，是業(yè)內(nèi)首批推行基差點(diǎn)價(jià)的貿(mào)易商之一泰富鋼貿(mào)作為傳統(tǒng)企業(yè)，在接受衍生品定價(jià)方面較為保守，但在鐵礦石價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行的背景下，企業(yè)明顯感到固定價(jià)的定價(jià)方式有其弊端，其作為大型生產(chǎn)企業(yè)在影響原材料價(jià)格方面的能力微乎其微，對(duì)于鐵礦石價(jià)格只能被動(dòng)接受，毫無(wú)議價(jià)能力。

爐料