鐵礦石運輸將成為干散貨市場的關(guān)鍵增長動力

這一預(yù)測主要基于西非幾內(nèi)亞巨大的西芒杜礦以及巴西淡水河谷預(yù)計2026年的產(chǎn)量增長等積極因素 Clarksons表示，“海岬型船舶市場看起來將在未來幾年保持強勁” Clarksons分析師指出，礦業(yè)巨頭力拓（Rio Tinto）預(yù)計，西芒杜的首批鐵礦石將于今年11月發(fā)運到2029年，西芒杜鐵礦石年產(chǎn)量預(yù)計將達到1.2億噸 基于此，分析師認(rèn)為，該項目將成為世界上最大的鐵礦，是干散貨行業(yè)“即將到來的最大增長機會”。

船舶

NRW與力拓簽署1.09億美元合同，共同開發(fā)Brockman Syncline 1礦山項目

BS1項目通過利用Brockman 4項目現(xiàn)有的基礎(chǔ)設(shè)施（如破碎廠、鐵路和港口）降低開發(fā)成本，并延長該礦區(qū)的開采壽命，實現(xiàn)年處理高達3400萬噸鐵礦石的產(chǎn)能Brockman 4礦區(qū)2024年產(chǎn)量為4300萬噸，而力拓皮爾巴拉地區(qū)2024年總產(chǎn)量達3.28億噸，BS1的增量將進一步支撐其產(chǎn)能穩(wěn)定性根據(jù)力拓公開信息，BS1項目預(yù)計2026年完成建設(shè)，首批鐵礦石預(yù)計于2027年產(chǎn)出 此外，力拓還于今年5月份宣布與NRW控股旗下的另一家全資子公司普利美諾集團（Primero Group）簽署了一份價值1.57億澳元（折合約1.03億美元）的合同，用于其在皮爾巴拉地區(qū)的Hope Downs 1礦山運營維護工程。

礦山動態(tài)

西芒杜鐵礦2025年底投產(chǎn)，2026年產(chǎn)量劍指億噸

他進一步預(yù)計，到2026年，該鐵礦的產(chǎn)量將翻倍，南北區(qū)塊年產(chǎn)量分別增至6000萬噸，總產(chǎn)量達到1.2億噸這一樂觀的預(yù)期為幾內(nèi)亞乃至整個非洲的礦業(yè)發(fā)展注入了強勁動力 然而，與博納·希拉的樂觀預(yù)期相比，力拓作為項目開發(fā)方的預(yù)期可能更為貼近實際情況力拓在最新發(fā)布的2024年四季度產(chǎn)銷報告中指出，預(yù)計西芒杜南部區(qū)塊將于2025年交付首批鐵礦石，并計劃在30個月內(nèi)將年產(chǎn)能提升至6000萬噸（力拓持有2700萬噸的股份）。

原料

Mysteel解讀：全球鐵礦石供應(yīng)保持增長 增量結(jié)構(gòu)持續(xù)調(diào)整

其中，西坡項目預(yù)計在2025年投產(chǎn)，設(shè)計產(chǎn)能為2500萬噸，將成為力拓皮爾巴拉業(yè)務(wù)的重要補充而西芒杜項目的加速推進更是力拓全球化戰(zhàn)略的關(guān)鍵一步，該項目預(yù)計在2025年投產(chǎn)，年產(chǎn)能將達到6000萬噸，標(biāo)志著力拓在幾內(nèi)亞的鐵礦石業(yè)務(wù)進入新階段 2. 淡水河谷：全年產(chǎn)量超預(yù)期，北部以及東南系統(tǒng)穩(wěn)定發(fā)力 淡水河谷2024年鐵礦石產(chǎn)量達到3.28億噸，同比增長2%，超過原定的3.1-3.2億噸指導(dǎo)目標(biāo)，創(chuàng)下2018年以來的新高。

礦山動態(tài)

日本三井斥資53億美元收購力拓羅茲嶺鐵礦項目

該礦的開發(fā)預(yù)可行性研究預(yù)計將于今年完成，隨后將進行可行性研究該項目將利用力拓現(xiàn)有的鐵路、港口和電力基礎(chǔ)設(shè)施 根據(jù)收購協(xié)議，該項目初始階段，三井擁有的年產(chǎn)量份額約為1600萬噸，在未來項目擴建后，三井擁有的產(chǎn)量份額將超過每年4000萬噸截至2024年3月，三井權(quán)益下的鐵礦石年產(chǎn)量為6100萬噸，羅茲嶺項目的收購將為三井的長期盈利增長增添動力此外，羅茲嶺的鐵礦石預(yù)計將與力拓銷售的礦石混合，出口至包括日本在內(nèi)的亞洲國家。

礦山動態(tài)

Mysteel解讀：力拓全年鐵礦石產(chǎn)量4年來首現(xiàn)下滑 后續(xù)將如何破局？

北京時間2024年1月16日，澳大利亞鐵礦石生產(chǎn)商也是目前全球第一大礦山的力拓發(fā)布了2024年四季度產(chǎn)銷報告，此前其公布的全年鐵礦石發(fā)運指導(dǎo)目標(biāo)區(qū)間為3.23-3.38億噸，結(jié)果來看，力拓西澳皮爾巴拉業(yè)務(wù)鐵礦石的全年發(fā)運量最終約3.29億噸，完成全年目標(biāo)，但處于區(qū)間中下水平，而全年產(chǎn)量為3.28億噸，同比下降1%，略低于此前預(yù)期，雖然在此期間力拓部分鐵礦石產(chǎn)能生產(chǎn)效率有所改善，但未能完全抵消楊迪等礦山資源的枯竭。

主編視角

Mysteel周報：一周鋼市概覽 主要品種呈現(xiàn)統(tǒng)一上漲的走勢（1.10-1.17）

◎力拓西澳皮爾巴拉業(yè)務(wù)鐵礦石的全年發(fā)運量最終約3.29億噸，完成全年目標(biāo)，但處于區(qū)間中下水平，而全年產(chǎn)量為3.28億噸，同比下降1%。

每周評述

MCS鋼材掉期日報：期螺站回3300，掉期交投再現(xiàn)歡

據(jù)國家發(fā)展改革委價格監(jiān)測中心監(jiān)測，本輪成品油調(diào)價周期內(nèi)（1月2日—1月15日），國際油價大幅上漲本次油價調(diào)整具體情況如下：國內(nèi)汽、柴油每噸分別上調(diào)340元及325元全國平均來看：92號汽油每升上調(diào)0.27元，95號汽油每升上調(diào)0.28元，0號柴油每升上調(diào)0.28元加滿一箱50L的92號汽油將多花13.5元左右 ?北京時間2024年1月16日，澳大利亞鐵礦石生產(chǎn)商也是目前全球第一大礦山的力拓發(fā)布了2024年四季度產(chǎn)銷報告，此前其公布的全年鐵礦石發(fā)運指導(dǎo)目標(biāo)區(qū)間為3.23-3.38億噸，結(jié)果來看，力拓西澳皮爾巴拉業(yè)務(wù)鐵礦石的全年發(fā)運量最終約3.29億噸，完成全年目標(biāo)，但處于區(qū)間中下水平，而全年產(chǎn)量為3.28億噸，同比下降1%，略低于此前預(yù)期，雖然在此期間力拓部分鐵礦石產(chǎn)能生產(chǎn)效率有所改善，但未能完全抵消楊迪等礦山資源的枯竭。

場外衍生品分析

Mysteel早讀：型鋼企業(yè)春節(jié)停復(fù)產(chǎn)調(diào)研，焊管開工率大幅下滑

◎1月16日，全國主港鐵礦石成交108.50萬噸，環(huán)比減0.5%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交5.31萬噸，環(huán)比減17.1% ◎力拓西澳皮爾巴拉業(yè)務(wù)鐵礦石的全年發(fā)運量最終約3.29億噸，完成2024年目標(biāo)，但處于區(qū)間中下水平，而全年產(chǎn)量為3.28億噸，同比降1% ◎本周，唐山主要倉庫及港口同口徑鋼坯庫存94.78噸，周環(huán)比增2.73萬噸。

資訊

Mysteel晚餐：鋼材總庫存續(xù)增，四川多家鋼廠將陸續(xù)放假

◎力拓西澳皮爾巴拉業(yè)務(wù)鐵礦石的全年發(fā)運量最終約3.29億噸，完成全年目標(biāo)，但處于區(qū)間中下水平，而全年產(chǎn)量為3.28億噸，同比下降1% ◎本周，五大品種鋼材總庫存量1151.49萬噸，環(huán)比增19.13萬噸。

資訊

中州期貨：鐵水產(chǎn)量止降轉(zhuǎn)升，鐵礦震蕩運行

力拓西澳皮爾巴拉業(yè)務(wù)鐵礦石的全年發(fā)運量最終約3.29億噸，完成全年目標(biāo)，但處于區(qū)間中下水平，而全年產(chǎn)量為3.28億噸，同比下降1%五大品種鋼材總庫存量1151.49萬噸，環(huán)比增19.13萬噸其中，鋼廠庫存量354.83萬噸，環(huán)比增3.68萬噸；社會庫存量796.66萬噸，環(huán)比增15.45萬噸鐵水日均產(chǎn)量224.48萬噸，周環(huán)比增加0.11萬噸 ③綜合來看，鐵礦石供需雙弱，全球發(fā)運量與到港量大幅回落。

機構(gòu)

Mysteel日報：全國建筑鋼材價格穩(wěn)中有漲 成交愈加低迷

本次油價調(diào)整具體情況如下：國內(nèi)汽、柴油每噸分別上調(diào)340元及325元 2、力拓西澳皮爾巴拉業(yè)務(wù)鐵礦石的全年發(fā)運量最終約3.29億噸，完成全年目標(biāo)，但處于區(qū)間中下水平，而全年產(chǎn)量為3.28億噸，同比下降1% 3、1月16日，唐山遷安普方坯資源出廠含稅累計上調(diào)30，報3040元/噸 4、預(yù)計1月17-21日，江蘇省大氣擴散條件較為不利，受本地污染累積和上游污染輸送共同影響，于1月17日17時起啟動重污染天氣黃色預(yù)警。

日報

力拓上調(diào)2025年資本支出和銅產(chǎn)量指引

12月4日，礦業(yè)集團力拓提高了2025年的資本支出指引，并預(yù)測銅產(chǎn)量將增加，主要是由于其蒙古資產(chǎn)的產(chǎn)量預(yù)計將激增50%公司預(yù)計從2024年起，各業(yè)務(wù)部門的復(fù)合年增長率將達到3%雖然力拓的利潤主要來自鐵礦石，但它正在加大對銅的關(guān)注，對銅的需求則受益于能源轉(zhuǎn)型該礦商的目標(biāo)是到2030年銅年產(chǎn)量達到100萬噸該公司預(yù)計2025財年的總體資本支出將從2024年的95億美元增至110億美元，比之前的預(yù)測高出10億美元。

企業(yè)動態(tài)

力拓集團上調(diào)明年銅產(chǎn)量預(yù)期至78-85萬噸

力拓集團12月4日發(fā)布業(yè)績報告，預(yù)計2025財年綜合礦銅產(chǎn)量將增加，主要由于其蒙古奧尤陶勒蓋礦區(qū)明年產(chǎn)量預(yù)計將激增50%；預(yù)計2025財年的銅產(chǎn)量將在78萬噸至85萬噸之間，而2024財年的預(yù)期產(chǎn)量為66萬噸至72萬噸；鐵礦石產(chǎn)量有望在2024年和2025年再同比增加500萬噸，三年內(nèi)累計增加1500萬噸；預(yù)計2025年鋁土礦產(chǎn)量5700萬至5900萬噸

企業(yè)動態(tài)

Mysteel早報：深圳建筑鋼材價格預(yù)計窄幅震蕩

發(fā)運量為8450萬噸，環(huán)比增加5%，同比增加1%維持2024年力拓皮爾巴拉鐵礦石發(fā)運量目標(biāo)3.23-3.38億噸不變 2、淡水河谷三季度鐵礦石產(chǎn)量9097萬噸，環(huán)比增加12.9%，同比增加5.5%鐵礦石銷量總計8183.8萬噸，環(huán)比增加2.6%，同比增加1.6%上調(diào)2024年產(chǎn)量目標(biāo)至3.23-3.30億噸（此前2024年目標(biāo)產(chǎn)量為3.1-3.2億噸）。

日報

Mysteel早讀：7家鋼廠降價，鐵礦巨頭透露產(chǎn)量預(yù)期

發(fā)運量為8450萬噸，環(huán)比增加5%，同比增加1%維持2024年力拓皮爾巴拉鐵礦石發(fā)運量目標(biāo)3.23-3.38億噸不變 ◎淡水河谷三季度鐵礦石產(chǎn)量9097萬噸，環(huán)比增加12.9%，同比增加5.5%鐵礦石銷量總計8183.8萬噸，環(huán)比增加2.6%，同比增加1.6%上調(diào)2024年產(chǎn)量目標(biāo)至3.23-3.30億噸（此前2024年目標(biāo)產(chǎn)量為3.1-3.2億噸）。

資訊

Mysteel解讀：力拓皮爾巴拉礦區(qū)三季度產(chǎn)銷小幅增長

從新增產(chǎn)能的分析來看，力拓在2025年，尤其是下半年，預(yù)計將迎來顯著的產(chǎn)能增量然而，在此之前，整體產(chǎn)量的年同比增幅將相對有限根據(jù)力拓發(fā)布的季報，2024年的發(fā)運目標(biāo)仍設(shè)定在3.23億至3.38億噸之間以中位數(shù)3.3億噸計算，目前發(fā)運目標(biāo)的完成度已達到73.6%，處于近四年來的中位水平Mysteel預(yù)計2024年力拓鐵礦石全年產(chǎn)量目標(biāo)將順利達成，預(yù)計達到3.29億-3.31億噸之間。

主編視角

黑色期貨早報：各品種下跌，多機構(gòu)料鐵礦石震蕩運行

發(fā)運量為8450萬噸，環(huán)比增加5%，同比增加1%維持2024年力拓皮爾巴拉鐵礦石發(fā)運量目標(biāo)3.23-3.38億噸不變淡水河谷三季度鐵礦石產(chǎn)量9097萬噸，環(huán)比增加12.9%，同比增加5.5%鐵礦石銷量總計8183.8萬噸，環(huán)比增加2.6%，同比增加1.6%上調(diào)2024年產(chǎn)量目標(biāo)至3.23-3.30億噸（此前2024年目標(biāo)產(chǎn)量為3.1-3.2億噸） 數(shù)據(jù)：10月14日，中國47港進口鐵礦石庫存總量15888.60萬噸，較上周一增加185.89萬噸；45港庫存總量15178.60萬噸，環(huán)比增加225.89萬噸。

期評

Mysteel解讀：力拓或?qū)⒂瓉硇乱惠嗚F礦產(chǎn)能增長周期

三、總結(jié) 力拓公司在過去十年中的資本支出策略與鐵礦石產(chǎn)量變化緊密相關(guān)展望未來，盡管2024年產(chǎn)量預(yù)計保持相對穩(wěn)定，但自2025年起，隨著新項目的逐步投產(chǎn)，力拓具備了較大的遠(yuǎn)景增量空間，將迎來新一輪的產(chǎn)能擴張未來幾年力拓將會繼續(xù)在全球鐵礦石市場中保持強勁競爭力和影響力。

主編視角

Mysteel解讀：力拓一季度產(chǎn)銷同比下滑 二季度產(chǎn)銷仍有增長韌性

2）羅茲嶺項目（Rhodes Ridge）：力拓于2023年12月份對該項目批準(zhǔn)耗資7700萬美元的預(yù)可行性研究初步可行性研究預(yù)計將于2025年底完成，隨后將進行可行性研究初期開發(fā)的首批礦石預(yù)計將于2030年產(chǎn)出目前該項目初步預(yù)估鐵礦年產(chǎn)量為4000萬噸 3）西芒杜鐵礦石項目（Simandou）：力拓在季報中介紹了西芒杜鐵礦石項目的最新進展，2月20日，力拓董事會已批準(zhǔn)開建西芒杜項目，該項目初步開發(fā)投資額預(yù)計約為62億美元，用于鐵路和港口基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

主編視角