Mysteel周報(bào)：船舶原材料價(jià)格（6.13-6.20）

（2）庫存變化：上周四國內(nèi)電解銅社會(huì)庫存為14.93萬噸，較6月12日增加0.55萬噸，國內(nèi)社會(huì)庫存小幅增加，部分前期鎖價(jià)的海外貨源流入市場，更有部分直接流入下游加工企業(yè)，導(dǎo)致庫存進(jìn)入階段性累庫狀態(tài) 四、政策與行業(yè)熱點(diǎn)速遞 o 全球最大船東組織波羅的海國際航運(yùn)公會(huì)（BIMCO）最新警告稱，雖然目前還不清楚伊朗將如何回應(yīng)美國上周六的襲擊，但阿拉伯半島周邊水域商業(yè)航運(yùn)面臨的威脅已經(jīng)上升。

船舶

Mysteel早讀：中美經(jīng)貿(mào)磋商機(jī)制舉行首次會(huì)議 有色金屬多數(shù)飄紅

◎伊朗發(fā)表聲明：若遭以色列襲擊將打擊以秘密核設(shè)施 ◎6月9日國內(nèi)市場電解銅現(xiàn)貨庫存14.89萬噸，較3日降0.65萬噸，較5日降0.86萬噸； 上海庫存10.3萬噸，較3日降0.26萬噸，較5日降0.53萬噸； 廣東庫存2.21萬噸，較3日降0.06萬噸，較5日降0.15萬噸； 江蘇庫存1.65萬噸，較3日降0.43萬噸，較5日降0.22萬噸。

有色聚焦

Mysteel早讀：美聯(lián)儲(chǔ)明確警告滯脹風(fēng)險(xiǎn) 有色金屬多數(shù)飄綠

◎野村解讀美日談判：日本立場沒變，美國想要投資、尤其在造船業(yè)克魯格曼“公開信”喊話歐洲：別哄特朗普了，你們無法做出實(shí)質(zhì)性讓步，像大國一樣行事 ◎伊朗外交部否認(rèn)“暫停鈾濃縮以換取美國解凍其資產(chǎn)”的報(bào)道；特朗普：美伊核協(xié)議可能“在未來幾周內(nèi)”達(dá)成，警告以色列暫勿攻擊伊朗 ◎5月28日，根據(jù)Mysteel調(diào)研的國內(nèi)53家電解銅交易企業(yè)（含冶煉廠、貿(mào)易商、下游加工企業(yè)），當(dāng)日電解銅現(xiàn)貨成交量為2.96萬噸，較上一個(gè)交易日增加0.19萬噸，環(huán)比增加6.93%。

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Mysteel早讀：風(fēng)險(xiǎn)偏好情緒消退 有色金屬全線收漲

◎黃金漲穿3300美元，美國原油漲超2%，報(bào)道稱以色列準(zhǔn)備襲擊伊朗核設(shè)施 ◎達(dá)利歐：美聯(lián)儲(chǔ)處境艱難，不應(yīng)當(dāng)降息，警告“不合適的降息”后果 ◎5月20日，根據(jù)Mysteel調(diào)研的國內(nèi)53家電解銅交易企業(yè)（含冶煉廠、貿(mào)易商、下游加工企業(yè)），當(dāng)日電解銅現(xiàn)貨成交量為2.78萬噸，較上一個(gè)交易日減少0.08萬噸，環(huán)比減少2.63%。

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Mysteel早讀：白宮稱4月2日關(guān)稅宣布后即生效 有色金屬多數(shù)收跌

極限施壓，特朗普威脅胡塞武裝和伊朗，特朗普：“真正的痛苦尚未到來” ◎4月1日，根據(jù)Mysteel調(diào)研的國內(nèi)51家電解銅交易企業(yè)（含冶煉廠、貿(mào)易商、下游加工企業(yè)），當(dāng)日電解銅現(xiàn)貨成交量為2.91萬噸，較上一個(gè)交易日增加0.51萬噸，環(huán)比增加21.12%。

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Mysteel早讀：黃金三日連創(chuàng)歷史新高 有色金屬多數(shù)飄綠

原油反彈至逾兩月新高，盤中一度漲超3%，連漲兩個(gè)季度 ◎伊朗總統(tǒng)：拒絕與美國進(jìn)行直接談判，但間接談判始終開放伊朗已在給美國總統(tǒng)特朗普的回信中闡明伊方的立場，強(qiáng)調(diào)伊朗仍然堅(jiān)持不會(huì)在“極限施壓”和軍事威脅條件下進(jìn)行直接談判，但過去有過的間接談判可以繼續(xù) ◎ ◎3月31日國內(nèi)市場電解銅現(xiàn)貨庫33.94萬噸，較24日增0.29萬噸，較27日增0.48萬噸； 上海庫存22.15萬噸，較24日降0.91萬噸，較27日降0.60萬噸； 廣東庫存5.17萬噸，較24日增1.02萬噸，較27日增0.85萬噸； 江蘇庫存6.02萬噸，較24日增0.26萬噸，較27日增0.32萬噸。

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Mysteel早讀：中國對美反制措施公布 有色金屬多數(shù)飄綠

美聯(lián)儲(chǔ)“三把手”：開始考慮關(guān)稅對價(jià)格的影響，目前沒必要調(diào)整政策 ◎美國暫停對烏克蘭軍事援助，“直到烏領(lǐng)導(dǎo)人表現(xiàn)出誠意”特朗普叫停對烏軍事援助后，還有“狠招”普京已同意作為美國和伊朗核問題談判的中間人 ◎3月4日，根據(jù)Mysteel調(diào)研的國內(nèi)50家電解銅交易企業(yè)（含冶煉廠、貿(mào)易商、下游加工企業(yè)），當(dāng)日電解銅現(xiàn)貨成交量為3.33萬噸，較上一個(gè)交易日增加1萬噸，環(huán)比增加43.21%。

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Mysteel早讀：美國大選不確定性引發(fā)避險(xiǎn)需求 有色金屬漲跌互現(xiàn)

◎伊朗批準(zhǔn)將石油產(chǎn)量提高25萬桶/日，伊外交部：將利用一切可能的設(shè)施和力量回應(yīng)以色列；國際原油未受影響，仍大漲近3% ◎11月4日國內(nèi)市場電解銅現(xiàn)貨庫20.60萬噸，較28日降0.37萬噸，較31日降0.22萬噸； 上海庫存15.28萬噸，較28日降0.10萬噸，較31日降0.11萬噸； 廣東庫存3.02萬噸，較28日降0.28萬噸，較31日降0.23萬噸； 江蘇庫存1.71萬噸，較28日增0.06萬噸，較31日增0.20萬噸。

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Mysteel早讀：中東局勢緩和美原油跌超6% 有色金屬多數(shù)收跌

周一，據(jù)新華社，伊朗表示不會(huì)放棄回應(yīng)以色列“侵略”的權(quán)利 ◎美國財(cái)政部下調(diào)四季度聯(lián)邦借款預(yù)估，主要因9月底的現(xiàn)金儲(chǔ)備比預(yù)期更多；美債周三迎大考，市場關(guān)注“季度再融資”指引是否會(huì)調(diào)整 ◎10月28日國內(nèi)市場電解銅現(xiàn)貨庫20.97萬噸，較21日降0.59萬噸，較24日降0.73萬噸； 上海庫存15.38萬噸，較21日增0.62萬噸，較24日降0.02萬噸； 廣東庫存3.30萬噸，較21日降0.95萬噸，較24日降0.56萬噸； 江蘇庫存1.65萬噸，較21日降0.20萬噸，較24日降0.19萬噸。

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Mysteel早讀：美元指數(shù)走強(qiáng) 有色金屬全線飄綠

◎美元走強(qiáng)，商品普跌OPEC下調(diào)原油需求的增長預(yù)期，原油兩連跌，靠近一周低位，盤后媒體稱以色列不打算打擊伊朗石油目標(biāo)，油價(jià)跌幅擴(kuò)大，一度跌近5%黃金創(chuàng)逾一周新高后轉(zhuǎn)跌基本金屬集體止步兩連漲，倫鋅倫錫跌超2%，倫銅創(chuàng)四周新低 ◎10月14日國內(nèi)市場電解銅現(xiàn)貨庫21.87萬噸，較8日增1.94萬噸，較10日增1.45萬噸； 上海庫存14.07萬噸，較8日增1.78萬噸，較10日增1.45萬噸； 廣東庫存4.91萬噸，較8日增0.18萬噸，較10日增0.11萬噸； 江蘇庫存2.24萬噸，較8日降0.09萬噸，較10日降0.17萬噸。

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Mysteel早讀：期銅連創(chuàng)歷史新高 有色金屬多數(shù)收漲

當(dāng)?shù)貢r(shí)間19日下午，一架載有伊朗總統(tǒng)、外長以及其他隨行人員的直升機(jī)在東阿塞拜疆省瓦爾扎甘地區(qū)發(fā)生硬著陸事故事故發(fā)生后，伊朗方面迅速組織救援，但因?yàn)槭鹿实貐^(qū)交通不便、山區(qū)和森林條件惡劣以及大霧天氣，都阻礙了救援行動(dòng) ◎5月20日國內(nèi)市場電解銅現(xiàn)貨庫40.45萬噸，較13日增0.33萬噸，較16日降0.24萬噸； 上海庫存28.93萬噸，較13日增0.65萬噸，較16日降0.06萬噸； 廣東庫存5.05萬噸，較13日降0.36萬噸，較16日降0.28萬噸； 江蘇庫存5.40萬噸，較13日增0.05萬噸，較16日增0.07萬噸。

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瑞達(dá)期貨：隔夜滬銅2208 震蕩調(diào)整

隔夜滬銅2208 震蕩調(diào)整美聯(lián)儲(chǔ)7月加息100基點(diǎn)可能性降低，而歐洲央行預(yù)計(jì)加息50基點(diǎn)，美元指數(shù)承壓續(xù)跌；沙特原油增產(chǎn)不及預(yù)期，普京訪問伊朗，引發(fā)原油供應(yīng)趨緊擔(dān)憂 基本面，上游銅礦庫存小幅下降，但仍處在較高水平，冶煉廠原料供應(yīng)基本充足，疊加硫酸價(jià)格大幅上漲，高利潤驅(qū)動(dòng)下冶煉廠生產(chǎn)積極性較高；國內(nèi)煉廠雖處于檢修期，但電解銅產(chǎn)量爬升趨勢近期銅價(jià)大幅回落，下游出現(xiàn)畏跌心態(tài)不過當(dāng)前終端行業(yè)呈現(xiàn)緩慢恢復(fù)跡象，市場采購增加，庫存出現(xiàn)回落，預(yù)計(jì)銅價(jià)震蕩偏強(qiáng)。

期貨公司評(píng)論

瑞達(dá)期貨：滬銅2208合約1小時(shí)MACD指標(biāo)向上

隔夜滬銅2208震蕩調(diào)整美聯(lián)儲(chǔ)7月加息100基點(diǎn)可能性降低，而歐洲央行預(yù)計(jì)加息50基點(diǎn)，美元指數(shù)承壓續(xù)跌；沙特原油增產(chǎn)不及預(yù)期，普京訪問伊朗，引發(fā)原油供應(yīng)趨緊擔(dān)憂 基本面，上游銅礦庫存小幅下降，但仍處在較高水平，冶煉廠原料供應(yīng)基本充足，疊加硫酸價(jià)格大幅上漲，高利潤驅(qū)動(dòng)下冶煉廠生產(chǎn)積極性較高，國內(nèi)煉廠雖處于檢修期，但電解銅產(chǎn)量爬升趨墊近期銅價(jià)大幅回落，下游出現(xiàn)畏跌心態(tài)不過當(dāng)前終端行業(yè)呈現(xiàn)緩慢恢復(fù)跡象，市場采購增加，庫存出現(xiàn)回落，預(yù)計(jì)銅價(jià)震蕩偏強(qiáng)。

期貨公司評(píng)論

瑞達(dá)期貨：隔夜滬銅2208小幅上漲

隔夜滬銅2208小幅上漲美聯(lián)儲(chǔ)7月加息100基點(diǎn)可能性降低，而歐洲央行預(yù)計(jì)加息50基點(diǎn)，美元指數(shù)承壓續(xù)跌:沙特原油增產(chǎn)不及預(yù)期，普京訪問伊朗，引發(fā)原油供應(yīng)趨緊擔(dān)憂 基本面，上游銅礦庫存小幅下降，但仍處在較高水平，冶煉廠原料供應(yīng)基本充足，疊加硫酸價(jià)格大幅上漲，高利潤驅(qū)動(dòng)下冶煉廠生產(chǎn)積極性較高;國內(nèi)煉廠雖處于檢修期，但電解銅產(chǎn)量維持高位，未來存在爬升預(yù)期近期銅價(jià)大幅回落，下游市場出現(xiàn)畏跌心態(tài)，市場采需平淡。

期貨公司評(píng)論

Mysteel有色早讀：假期庫存變化出爐，夜盤有色沖高回落

◎美國愿意與伊朗就伊核談判達(dá)成協(xié)議：當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月7日，美國方面表示有可能與伊朗方面就伊核談判達(dá)成協(xié)議，前提是該協(xié)議必須在未來數(shù)周內(nèi)盡快達(dá)成 ◎2月7日國內(nèi)市場電解銅現(xiàn)貨庫存14.89萬噸，較1月31日增7.04萬噸，較2月3日增3.85萬噸；其中上海庫存9.48萬噸，廣東庫存3.32萬噸，江蘇庫存1.58萬噸，各地市場均出現(xiàn)明顯增量。

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Mysteel：能源供應(yīng)緊張，內(nèi)需乏力，PMI在榮枯線下低位運(yùn)行【2021年10月中國制造業(yè)供給指數(shù)（MMSI）點(diǎn)評(píng)】

月末，美國原油庫存增長，疊加伊朗可能很快重啟核協(xié)議談判，國際油價(jià)小幅回落 10月受“能耗雙控”和電價(jià)上漲影響，有色金屬供應(yīng)仍偏緊10月有色金屬運(yùn)行情況：銅方面，2021年10月我國精煉銅（電解銅）產(chǎn)量為85.5萬噸，同比下降0.3%；10月份全國各地仍有多數(shù)冶煉廠產(chǎn)量因限電受到影響，其中山東，江蘇，浙江，廣西以及云南地區(qū)影響較大，其余如河南，江西，廣東等地個(gè)別冶煉廠也在一定程度上小幅受到限電波及，好在10月下旬以來，各省限電高峰期已過，限電政策上有明顯緩解趨勢，產(chǎn)量小降。

產(chǎn)業(yè)分析

伊朗當(dāng)前日歷年上半年銅精礦產(chǎn)量為60.1625萬噸

Sa'd-Mohammadi 指出伊朗去年日歷年（截至 3 月 20 日）電解銅產(chǎn)量為28萬噸，同比增長 12% 談及今年新開工項(xiàng)目，Sa'd-Mohammadi負(fù)責(zé)人表示，今年將有三大銅項(xiàng)目投產(chǎn)，將為全國新增銅精礦產(chǎn)量40萬噸以上，帶動(dòng)公司年收入增長8億美元 Sa'd-Mohammadi 表示，NICICO 已經(jīng)確定了價(jià)值超過 24 億歐元外加 300 萬億里亞爾（約合 71 億美元）的項(xiàng)目，這些項(xiàng)目將在未來四年內(nèi)實(shí)施，這將使公司的銅精礦總產(chǎn)能增加到 230 萬噸。

上游企業(yè)