Mysteel：華東、華中銅桿企業(yè)假期集中檢修明顯 節(jié)前備庫整體表現(xiàn)一般

再生銅桿企業(yè)整體備貨情況并不樂觀，雖然多數(shù)企業(yè)原料儲備意愿較高，但因再生銅供應(yīng)量不足導(dǎo)致市場競價(jià)激烈，僅個(gè)別區(qū)域、價(jià)格優(yōu)勢較大的企業(yè)儲備量足庫存可達(dá)千噸以上外，多數(shù)再生銅桿企業(yè)的原料備庫進(jìn)展皆不理想，大部分企業(yè)現(xiàn)存原料在200-300噸之間，甚至個(gè)別仍接近0庫存而不得不進(jìn)行停爐安排；由此可見，再生銅桿市場整體成品備庫也基本無進(jìn)展，且后續(xù)大概率無明顯增量表現(xiàn)，將繼續(xù)保持低位水平 節(jié)后預(yù)測 雖然假期精銅桿企業(yè)有集中檢修的情況，但由于其待交付訂單依然處于相對較高水平，后續(xù)交付需求的刺激作用下，預(yù)計(jì)節(jié)后精銅桿企業(yè)的復(fù)產(chǎn)效率較高，市場整體生產(chǎn)節(jié)奏可能繼續(xù)維持在中等偏上水準(zhǔn)，但近期電解銅現(xiàn)貨升水進(jìn)一步上漲可能較大，或?qū)罄m(xù)產(chǎn)出造成不小的影響。

主編視角

中原黃金冶煉廠具有電解銅45萬噸的生產(chǎn)能力

據(jù)三門峽日報(bào)報(bào)道，河南中原黃金冶煉廠有限責(zé)任公司（以下簡稱“中原黃金冶煉廠”）采用的國內(nèi)首臺陽極板內(nèi)耳起吊自動(dòng)定位性行車僅需一名工作人員進(jìn)行操作，能夠高效完成54塊約9噸的陰極銅板的出槽工作，剝片機(jī)組采用國內(nèi)首臺機(jī)器人式三代剝片機(jī)組，每小時(shí)可處理銅板500塊，極大提高了生產(chǎn)效率 中原黃金冶煉廠具有年處理礦量170余萬噸，年產(chǎn)冶煉金35噸、銀350噸、電解銅45萬噸、硫酸150萬噸的生產(chǎn)能力，并可進(jìn)行15種有價(jià)金屬元素的綜合回收。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

Mysteel周報(bào)：年末市場逐步進(jìn)入放假狀態(tài) 銅板帶供需持續(xù)減弱（1.3-1.10）

3、嘉元科技發(fā)布關(guān)于簽訂重大采購合同之補(bǔ)充協(xié)議的公告公司與IXM S.A.簽訂了《電解銅銷售合同》，計(jì)劃在2024年12月至2025年11月間采購電解銅6萬噸，并于2025年1月2日至2025年12月31日間向埃珂森（上海）企業(yè)管理有限公司采購1萬噸電解銅為了提高采購效率，雙方于近日在原合同基礎(chǔ)上簽署了補(bǔ)充協(xié)議，約定在IXM S.A.選擇完稅后交付（DDP）方式時(shí)，相應(yīng)數(shù)量將由埃珂森上海執(zhí)行。

周報(bào)

嘉元科技簽署重大電解銅采購補(bǔ)充協(xié)議

嘉元科技發(fā)布關(guān)于簽訂重大采購合同之補(bǔ)充協(xié)議的公告公司與IXM S.A.簽訂了《電解銅銷售合同》，計(jì)劃在2024年12月至2025年11月間采購電解銅6萬噸，并于2025年1月2日至2025年12月31日間向埃珂森（上海）企業(yè)管理有限公司采購1萬噸電解銅為了提高采購效率，雙方于近日在原合同基礎(chǔ)上簽署了補(bǔ)充協(xié)議，約定在IXM S.A.選擇完稅后交付（DDP）方式時(shí)，相應(yīng)數(shù)量將由埃珂森上海執(zhí)行 補(bǔ)充協(xié)議的簽訂有助于保障公司電解銅原材料的穩(wěn)定供應(yīng)。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

Mysteel日報(bào)：銅價(jià)震蕩上行 銅板帶市場成交不一

為了提高采購效率，雙方于近日在原合同基礎(chǔ)上簽署了補(bǔ)充協(xié)議，約定在IXM S.A.選擇完稅后交付（DDP）方式時(shí)，相應(yīng)數(shù)量將由埃珂森上海執(zhí)行 補(bǔ)充協(xié)議的簽訂有助于保障公司電解銅原材料的穩(wěn)定供應(yīng)IXM S.A.與公司之間不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，且在最近三個(gè)會計(jì)年度未發(fā)生業(yè)務(wù)往來補(bǔ)充協(xié)議的簽訂屬于日常經(jīng)營重大合同的補(bǔ)充約定，不涉及關(guān)聯(lián)交易，因而無需提交董事會及股東大會審議 2024年前三季度，嘉元科技實(shí)現(xiàn)收入43.39億元，歸母凈利潤-1.44億元。

行情簡評

Mysteel參考丨2024年華南銅桿市場供需分析及2025年一季度展望

然而，即使是不斷下調(diào)的加工費(fèi)也并不能引起已經(jīng)遭受到極端行情傷害的消費(fèi)端企業(yè)的買興回歸，多數(shù)中小型線纜企業(yè)在今年上半年訂單下滑很明顯，僅少部分大型企業(yè)由于有2023年未完成訂單的原因整體開工表現(xiàn)尚可，但整體華南市場2024年上半年表現(xiàn)較為疲軟 而在下半年，雖然銅價(jià)自6月開始便不斷加速下挫，但受冶煉廠持續(xù)發(fā)貨影響，區(qū)域電解銅社庫庫存去庫效率偏慢故而，下半年華南市場電解銅現(xiàn)貨升貼水雖有一定的上調(diào)，但依舊維持在貼水100元/噸的平水區(qū)間運(yùn)行，相較2022-2023年同期表現(xiàn)仍處于低位水平。

Mysteel參考

西南銅業(yè)搬遷項(xiàng)目電解廠脫銅工序一次性帶負(fù)荷試生產(chǎn)成功

近日，云南銅業(yè)股份有限公司西南銅業(yè)分公司（以下簡稱“西南銅業(yè)”）搬遷項(xiàng)目電解廠脫銅工序一次性帶負(fù)荷試生產(chǎn)成功，標(biāo)志著銅電解銅離子平衡調(diào)控和陰極銅質(zhì)量穩(wěn)定有了保障，為電解提負(fù)荷和陰極銅的目標(biāo)產(chǎn)量任務(wù)奠定了基礎(chǔ)在銅電解過程中，陽極效率高于陰極效率，隨著電解的進(jìn)行正二價(jià)銅離子濃度不斷富集和升高，而電積脫銅工序是電解凈液一道關(guān)鍵工序，其主要作用是根據(jù)工藝需求不斷的調(diào)整負(fù)荷，達(dá)到調(diào)節(jié)酮離子平衡的目的。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

西部礦業(yè)上半年凈利潤同比增長約8%，銅精礦產(chǎn)量同比增長42%

西藏玉龍銅業(yè)股份有限公司按計(jì)劃開展3000萬噸擴(kuò)能項(xiàng)目前期手續(xù)辦理工作，已完成多項(xiàng)報(bào)告編制并取得評審意見同時(shí)，內(nèi)蒙古雙利礦業(yè)有限公司二號鐵礦露轉(zhuǎn)地改擴(kuò)建工程也在穩(wěn)步推進(jìn)中 公司緊盯重點(diǎn)工程項(xiàng)目，高效率推進(jìn)項(xiàng)目建設(shè)巴彥淖爾西部銅業(yè)有限公司多金屬選礦（二選）技改工程建成后，鉛鋅選礦處理能力將達(dá)到150萬噸/年；西部銅材節(jié)能環(huán)保升級改造項(xiàng)目正按照既定時(shí)間節(jié)點(diǎn)向前推進(jìn)，目前項(xiàng)目建設(shè)已進(jìn)入沖刺階段，項(xiàng)目建成后將增加10萬噸電解銅產(chǎn)能。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

Mysteel午評：下游買興欠佳 重慶電解銅成交進(jìn)展緩慢

銅價(jià)跌勢難改，西南市場電解銅消費(fèi)在經(jīng)歷了上周的集中點(diǎn)價(jià)回暖后，再次陷入沉寂；下游加工銅企由于新增訂單不足，且看空銅價(jià)的心態(tài)濃，故而長單提貨效率不高，散單成交零星可數(shù)；截至至發(fā)稿，錄得零單成交數(shù)十噸 情緒：下游廠內(nèi)原料庫存尚有盈余，即使銅價(jià)震蕩下行，仍未能激發(fā)交投熱情。

行情簡評

Mysteel日報(bào)：銅價(jià)跌勢難改下游觀望情緒濃厚 電解銅市場成交不佳

重慶市場：銅價(jià)跌勢難改，西南市場電解銅消費(fèi)在經(jīng)歷了上周的集中點(diǎn)價(jià)回暖后，再次陷入沉寂；下游加工銅企由于新增訂單不足，且看空銅價(jià)的心態(tài)濃，故而長單提貨效率不高，散單成交零星可數(shù)； 三、成交情況 上海市場：整體來看，銅價(jià)持續(xù)走跌，下游存進(jìn)一步看跌情緒，采購需求表現(xiàn)謹(jǐn)慎，現(xiàn)貨成交不佳。

行情簡評

Mysteel調(diào)研：新能源與電子電路互相拉扯 6月銅箔供應(yīng)基本持平

電子電路銅箔受下游采購放慢影響，出貨量有所下降，目前覆銅板端原材料庫存高企，需要時(shí)間消化，這迫使部分銅箔廠調(diào)整生產(chǎn)效率，降低開工率，以防止庫存增長鋰電銅箔供應(yīng)基本與前期持平，動(dòng)力電池按部就班生產(chǎn)，整體銅箔企業(yè)開工率為了維持加工費(fèi)并不會將開工率保持在一個(gè)較高位置所以即使需求發(fā)生變化，供應(yīng)依舊變化不大據(jù)Mysteel調(diào)研國內(nèi)21家電解銅箔企業(yè)，總涉及產(chǎn)能88.5萬噸，數(shù)據(jù)顯示2024年6月國內(nèi)電解銅箔總產(chǎn)量為5.09萬噸，環(huán)比增加0.79%，同比減少13.5%，產(chǎn)能利用率69%。

主編視角

Mysteel周報(bào)：社會庫存表現(xiàn)去庫 月差擴(kuò)大銅現(xiàn)貨升水抬升(6.7-6.14)

后市來看，銅價(jià)在當(dāng)前點(diǎn)位依舊處于博弈階段，但隨著價(jià)格重心的下移，部分區(qū)域企業(yè)看空情緒增強(qiáng)，疊加終端疲軟的需求現(xiàn)狀，多數(shù)下游的長單執(zhí)行效率很是慘淡，逢低采買的意愿走強(qiáng)；綜合來看，若銅價(jià)出現(xiàn)進(jìn)一步的破位下行，西南電解銅消費(fèi)或?qū)⑥D(zhuǎn)好，但不排除銅價(jià)進(jìn)一步走強(qiáng)的可能性 三、電解銅庫存變化分析 本周（6.06~6.13）國內(nèi)市場電解銅現(xiàn)貨庫存42.80萬噸，較6日降2.11萬噸，較11日增1.67萬噸；本周上海市場庫存連續(xù)表現(xiàn)大幅下降，主因銅價(jià)維持震蕩下跌趨勢，下游消費(fèi)回暖，周內(nèi)提貨量表現(xiàn)增加，倉庫出庫因此上升，庫存下降。

周報(bào)

固態(tài)電池研發(fā)將獲國家支持，哪些材料有望迎來升級？

這項(xiàng)被產(chǎn)業(yè)寄予厚望、被看作“終局技術(shù)”的路線即便是在研發(fā)層面也仍有很多問題有待解決“如大多數(shù)固態(tài)電解質(zhì)中的離子擴(kuò)散速率與液態(tài)電解質(zhì)存在數(shù)量級差異、固固界面難以始終保持良好接觸等，在突破這些科技問題后，還會遇到產(chǎn)業(yè)化的問題”寧德時(shí)代曾毓群3月談及固態(tài)電池挑戰(zhàn)時(shí)曾表示 要跨過這些阻礙實(shí)現(xiàn)技術(shù)迭代轉(zhuǎn)變，勢必將帶動(dòng)電池材料體系的升級據(jù)華鑫證券5月15日報(bào)告指出，材料體系主要有四個(gè)升級方向： 1）固態(tài)電解質(zhì)：固態(tài)電池以固態(tài)電解質(zhì)替代電解液及隔膜；氧化物體系下鋯、鑭等材料有望受益；硫化物體系下則鍺或?qū)⒂聶C(jī)遇； 2）正負(fù)極材料：正極將更廣泛的應(yīng)用高鎳三元，并逐漸向富鋰錳基轉(zhuǎn)變；負(fù)極將向硅基負(fù)極、鋰金屬負(fù)極演化； 3）多孔銅箔：對比傳統(tǒng)電解銅箔，多孔銅箔可改善固態(tài)電池鋰離子傳輸效率，提升循環(huán)，進(jìn)一步增強(qiáng)固態(tài)電池安全性，與固態(tài)電池更適配； 4）鋁塑膜：軟包疊片可以改善固態(tài)電池柔韌性，或?yàn)樽钸m用于固態(tài)電池的裝配方式，有望帶動(dòng)鋁塑膜需求。

新能源

Mysteel：銅價(jià)自歷史高點(diǎn)后下跌是回調(diào)還是反轉(zhuǎn)？

銅管端表現(xiàn)不錯(cuò)，主要是家電行業(yè)處于旺季，加之近來家電的產(chǎn)銷表現(xiàn)來看，出口訂單表現(xiàn)尚可，但較往年同期來看，整體表現(xiàn)較為一般就當(dāng)前的銅材加工企業(yè)表現(xiàn)來看，市場銅消費(fèi)整體低于往年同期，因此電解銅現(xiàn)貨庫存遲遲未能去庫 數(shù)據(jù)來源：Mysteel 以精銅桿為例，截至2024年5月21日，從Mysteel調(diào)研28家精銅桿企業(yè)（涉及年產(chǎn)能894萬噸）近期生產(chǎn)情況及后續(xù)生產(chǎn)安排來看，目前有超過6成以上（含檢修停產(chǎn)、減產(chǎn)情況）的精銅桿企業(yè)近期出現(xiàn)減、停產(chǎn)情況，該部分企業(yè)表示近期銷售、生產(chǎn)、提貨效率皆有下滑。

主編視角

Mysteel周報(bào)：銅價(jià)先抑后揚(yáng) 庫存再度增加升水持弱（3.22-3.29）

后市來看，銅價(jià)整體趨勢向上，下游對于高銅價(jià)的接受意愿度依舊不高，加之終端新增訂單量不多，目前多以完成年前訂單為主；另外，目前區(qū)域下游銅廠對于長單的提貨效率正常，但長單已經(jīng)基本可以滿足多數(shù)企業(yè)生產(chǎn)所需，零單交易推進(jìn)很是困難，庫存間歇性的呈現(xiàn)累庫現(xiàn)象，疊加銅價(jià)的走強(qiáng)影響，筆者認(rèn)為，近期西南電解銅市場實(shí)際消費(fèi)或?qū)㈦y有好轉(zhuǎn)可能性，但貿(mào)易商之間的套利交易或許會隨著銅價(jià)走強(qiáng)而增多 三、電解銅庫存變化分析 本周（3.21~3.28）國內(nèi)市場電解銅現(xiàn)貨庫存38.14萬噸，較21日降0.14萬噸，較25日增0.24萬噸；本周上海市場止跌回升，周內(nèi)市場進(jìn)口銅到貨流入，加之臨近月末，下游接貨需求難有明顯上升，庫存因此增加。

周報(bào)

Mysteel周報(bào)：銅價(jià)振幅明顯 市場成交有限現(xiàn)貨升水弱勢運(yùn)行（3.15-3.22）

后市來看，受高銅價(jià)影響，目前區(qū)域終端企業(yè)訂單表現(xiàn)依舊偏差，部分線纜企業(yè)更是表示訂單同比下滑較多，新增訂單量較少；另外，目前區(qū)域庫存走勢差異化，下游銅廠對于長單提貨效率明顯下滑，長單倉庫累庫的現(xiàn)象較為明顯，筆者認(rèn)為，若銅價(jià)持續(xù)走強(qiáng)，西南電解銅市場零單成交升貼水或?qū)⑦M(jìn)一步走弱，但實(shí)際消費(fèi)情況恐怕難有明顯改善 三、電解銅庫存變化分析 本周（3.14~3.21）國內(nèi)市場電解銅現(xiàn)貨庫存38.28萬噸，較14日增1.28萬噸，較18日降0.20萬噸；本周上海市場小幅下降，周內(nèi)市場到貨較前期減少，倉庫入庫下降，出庫相對正常，庫存因此表現(xiàn)減少。

周報(bào)

Mysteel周報(bào)：船舶原材料價(jià)格監(jiān)測（1.2-1.5）

上周下游企業(yè)新增訂單表現(xiàn)平淡，環(huán)比上周雖然略有增長但整體消費(fèi)表現(xiàn)依然處于近階段相對偏低的狀態(tài);此外由于近期進(jìn)口到貨部分為非標(biāo)等低品質(zhì)貨源，這部分貨源有一些直接流入下游，因此對現(xiàn)貨的需求并不高這也是導(dǎo)致本周電解銅現(xiàn)貨成交表現(xiàn)并不活躍的主要因素之一 船舶行業(yè)動(dòng)態(tài)信息一覽 1、2023年12月份中國沿海（散貨）運(yùn)輸市場分析報(bào)告 2月，強(qiáng)寒潮持續(xù)影響我國大部地區(qū)，船舶周轉(zhuǎn)效率回升緩慢，即期運(yùn)力相對緊缺，船東挺價(jià)意愿強(qiáng)烈，綜合指數(shù)上行。

船舶

Mysteel周報(bào)：下游提貨進(jìn)度欠佳 銅桿廠內(nèi)成品有所增加（1.8-1.12）

具體來看，首先周內(nèi)廣東電解銅升貼水雖隨時(shí)間推移持續(xù)下行，但在周五之前升貼水整體維持在較高水平，致使精銅桿零單加工費(fèi)偏高，市場多數(shù)下游企業(yè)基本采購以長單為主，對于零單的買興普遍偏弱；另外，下周一市場即將進(jìn)入換月階段，周內(nèi)期銅遠(yuǎn)近合約價(jià)差有所走闊，這無疑更增加下游對于長單的提貨效率；綜合而言，多數(shù)銅桿企業(yè)及貿(mào)易商周內(nèi)日均零單交易量在100噸左右，大型企業(yè)在200噸左右，但少部分大型企業(yè)在周五升貼水下調(diào)之際，由于部分下游集中提貨的情況出現(xiàn)，零單成交量有所增加，錄得超800噸成交量，但市場整體成交氛圍依舊偏弱，其次本周長單提貨進(jìn)度較為不錯(cuò)，中小型企業(yè)日均出貨量在300-500噸不等，大型企業(yè)在1000噸以上。

周報(bào)

Mysteel日報(bào)：終端需求下降 銅板帶市場成交不佳

據(jù)GGII 調(diào)研統(tǒng)計(jì)，2022年全球鋰電銅箔出貨量達(dá)56萬噸，同比增長46.21%未來幾年，新能源汽車產(chǎn)業(yè)將繼續(xù)帶動(dòng)鋰電銅箔市場保持高速增長 在行業(yè)上行周期中，德?？萍即舜蜪PO亦將重心聚焦于高端銅箔的產(chǎn)能擴(kuò)充和研發(fā)能力的提升根據(jù)計(jì)劃，此次募集資金中將有6.5億元用于28000噸/年高檔電解銅箔建設(shè)項(xiàng)目，1.5億元用于高性能電解銅箔研發(fā)項(xiàng)目其中，28000 噸/年高檔電解銅箔建設(shè)項(xiàng)目將在實(shí)現(xiàn)公司產(chǎn)能的擴(kuò)大的同時(shí)，進(jìn)一步提高總體生產(chǎn)效率和標(biāo)準(zhǔn)，為更好滿足現(xiàn)有客戶需求和適應(yīng)更高技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的新產(chǎn)品生產(chǎn)做出充分準(zhǔn)備；高性能電解銅箔研發(fā)項(xiàng)目的實(shí)施將增強(qiáng)公司的整體創(chuàng)新創(chuàng)造能力、實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品升級換代并提高可持續(xù)競爭力。

行情簡評

銅箔“老牌選手”德福科技啟動(dòng)IPO招股

據(jù)GGII 調(diào)研統(tǒng)計(jì)，2022年全球鋰電銅箔出貨量達(dá)56萬噸，同比增長46.21%未來幾年，新能源汽車產(chǎn)業(yè)將繼續(xù)帶動(dòng)鋰電銅箔市場保持高速增長 在行業(yè)上行周期中，德?？萍即舜蜪PO亦將重心聚焦于高端銅箔的產(chǎn)能擴(kuò)充和研發(fā)能力的提升根據(jù)計(jì)劃，此次募集資金中將有6.5億元用于28000噸/年高檔電解銅箔建設(shè)項(xiàng)目，1.5億元用于高性能電解銅箔研發(fā)項(xiàng)目其中，28000 噸/年高檔電解銅箔建設(shè)項(xiàng)目將在實(shí)現(xiàn)公司產(chǎn)能的擴(kuò)大的同時(shí)，進(jìn)一步提高總體生產(chǎn)效率和標(biāo)準(zhǔn)，為更好滿足現(xiàn)有客戶需求和適應(yīng)更高技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的新產(chǎn)品生產(chǎn)做出充分準(zhǔn)備；高性能電解銅箔研發(fā)項(xiàng)目的實(shí)施將增強(qiáng)公司的整體創(chuàng)新創(chuàng)造能力、實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品升級換代并提高可持續(xù)競爭力。

國內(nèi)資訊