【海亮銅業(yè)】預(yù)計(jì)明年銅價(jià)穩(wěn)中上行

受訪人信息：宋總 客戶觀點(diǎn)：年前電解銅偏強(qiáng)運(yùn)行，明年美聯(lián)儲(chǔ)降息概率大，貨幣流通性變強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)寬松的環(huán)境下，銅價(jià)上漲的可能性比較強(qiáng)，從基本面分析的話，明年海外礦端的生產(chǎn)穩(wěn)定性較差，供應(yīng)出現(xiàn)問題的可能性較大，影響全球的銅現(xiàn)貨市場(chǎng)，預(yù)計(jì)價(jià)格會(huì)上漲 企業(yè)（個(gè)人）簡(jiǎn)介：寧浙江海亮有色材料智造始于1989年，具有34 年銅加工生產(chǎn)歷史，于2008年在深圳證券交易所上市現(xiàn)在國(guó)內(nèi)浙江、上海、安徽、四川等8個(gè)省市和美國(guó)、德國(guó)、法國(guó)、意大利、西班牙、泰國(guó).越南、印尼設(shè)有22個(gè)生產(chǎn)基地，在132個(gè)國(guó)家和地區(qū)有長(zhǎng)期合作客戶近萬家，是全球銅管產(chǎn)銷量最大、最具競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)。

銅大家說市場(chǎng)

Mysteel：中國(guó)銅2022年市場(chǎng)回顧與2023年展望

最后，中國(guó)市場(chǎng)2022年電解銅消費(fèi)表現(xiàn)超出預(yù)期，并未出現(xiàn)衰退，因此市場(chǎng)時(shí)常出現(xiàn)供應(yīng)偏緊局勢(shì)，使銅處于供不應(yīng)求狀態(tài)，一定程度刺激國(guó)際電解銅進(jìn)口 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 出口方面，我國(guó)未鍛軋銅及銅材出口的主要目的國(guó)主要是韓國(guó)、越南、泰國(guó)、印尼等，絕大部分出口向亞洲國(guó)家。

主編視角

市場(chǎng)情緒回暖激發(fā)低庫存效應(yīng)，銅價(jià)企穩(wěn)有支撐

而在海外，精煉銅的供應(yīng)也沒有看到明顯的增量“供應(yīng)干擾較大，增速不足，使得今年銅的供給整體呈現(xiàn)偏緊的狀態(tài)”李琦說 反觀需求端，她進(jìn)一步表示，盡管地產(chǎn)等傳統(tǒng)的銅需求在走弱，但新興需求在崛起，來自于新能源汽車和光伏行業(yè)的銅需求增速和增量都比較明顯，彌補(bǔ)了地產(chǎn)需求下滑的減量，從而使得國(guó)內(nèi)的銅需求呈現(xiàn)相對(duì)不錯(cuò)的狀態(tài)而從海外需求來看，越南、印度等國(guó)的電解銅需求隨著經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)而增加，進(jìn)而導(dǎo)致國(guó)內(nèi)電解銅進(jìn)口雖有增加，但相對(duì)較弱。

國(guó)內(nèi)資訊

Mysteel調(diào)研：成本向上需求不旺 銅材企業(yè)預(yù)期偏弱（廣東市場(chǎng)實(shí)地走訪）

新產(chǎn)業(yè)情況：紫銅和磷銅板帶可能會(huì)有擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，未來出口會(huì)向東南亞、越南方面發(fā)展 市場(chǎng)看法：四季度需求預(yù)期偏弱，但相比三季度會(huì)好轉(zhuǎn)，對(duì)明年消費(fèi)不太樂觀 銅板帶生產(chǎn)企業(yè)B：原料方面：升貼水維持高位，原材料供應(yīng)不足，特別是電銅和廢銅比較緊張，臨近十一假期電解銅更緊張，基本比較難采購，假日期間維持一定的生產(chǎn)，所以提前做一些原料庫存。

主編視角

Mysteel銅晨會(huì)紀(jì)要20210926

海外 美聯(lián)儲(chǔ)Taper已定，通脹居高不下，美聯(lián)儲(chǔ)需要加息給經(jīng)濟(jì)降溫，銅價(jià)上升動(dòng)力有限；受馬來西亞收緊再生銅政策影響，全球廢銅貨源緊張，廢銅經(jīng)濟(jì)性下降，銅桿等加工企業(yè)更多的去使用電解銅而非廢銅，需求結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)強(qiáng)，但值得注意的是越南目前所有工廠受疫情管控需在不到一半產(chǎn)能的情況下運(yùn)營(yíng)，9月30日后部分銅加工廠計(jì)劃恢復(fù)運(yùn)營(yíng)，但生產(chǎn)產(chǎn)能受限，據(jù)悉很多企業(yè)因越南疫情嚴(yán)重考慮將越南的加工廠遷至中國(guó)，但考慮建廠成本因素，后期是否遷移仍是個(gè)未知數(shù)。

有色聚焦

Mysteel銅晨會(huì)紀(jì)要20210809

上周五某冶煉廠收到10-11月船期的標(biāo)準(zhǔn)干凈礦報(bào)盤價(jià)在TC56-57，而冶煉廠心理預(yù)期詢盤價(jià)在TC66-67，預(yù)計(jì)本月底會(huì)補(bǔ)充一些現(xiàn)貨 海外 南非德班港已恢復(fù)運(yùn)營(yíng)，但越南胡志明市最大的國(guó)際碼頭Cat Lai因疫情暫停部分業(yè)務(wù)，集裝箱運(yùn)力短缺以及全球疫情導(dǎo)致物流成本高昂現(xiàn)象仍存，船期延誤嚴(yán)重 電解銅 廣東市場(chǎng)：好銅由于前期倉單較多，貨源充足，供應(yīng)正常，貿(mào)易商抬高升水未受到下游認(rèn)可，主動(dòng)下調(diào)升水至70元/噸，有部分成交。

有色聚焦

Mysteel：越南最大港口凱萊港暫停部分業(yè)務(wù)

他們希望有了這些信息后可以更好地安排貨場(chǎng)處理貨運(yùn)，但如果不能減少貨運(yùn)量，可能會(huì)對(duì)進(jìn)口實(shí)施配額或停止接收貨船 該碼頭采取這些措施是因?yàn)槠涠褕?chǎng)達(dá)到了最大容量西貢新港公司也在請(qǐng)求越南海關(guān)官員允許移動(dòng)在港口等待了90多天的集裝箱，以創(chuàng)造更多的空間他們建議將集裝箱轉(zhuǎn)移到內(nèi)陸集裝箱倉庫，并將負(fù)責(zé)確保箱子上的封條和貨物的狀況完好 越南是東南亞重要的銅消費(fèi)地也是當(dāng)今世界重要的制造業(yè)基地，一般一年消費(fèi)電解銅25-27萬噸，此次凱萊港口暫停部分業(yè)務(wù)，貨物從胡志明的碼頭轉(zhuǎn)移到其他港口，周轉(zhuǎn)效率下降，加劇了全球海運(yùn)集裝箱短缺程度。

國(guó)際資訊

Mysteel：越南疫情爆發(fā) 銅下游廠家被迫關(guān)停

越南是東南亞重要的銅消費(fèi)地，一般一年消費(fèi)電解銅25-27萬噸，據(jù)越南某市場(chǎng)參與者反應(yīng)，他們的電解銅訂單因買家工廠關(guān)停已減少三分之一，目前越南只有5%人口接種疫苗，可能需要至少一個(gè)月才能控制疫情

主編視角