Mysteel早讀：市場(chǎng)聚焦特朗普政策 有色金屬多數(shù)收跌

12月精煉銅（電解銅）產(chǎn)量124.2萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4.3%；1-12月累計(jì)產(chǎn)量1364.4萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4.1% ◎贊比亞密切同阿聯(lián)酋和沙特阿拉伯等石油豐富的海灣國(guó)家的聯(lián)系，希望今年能夠?qū)~產(chǎn)量回升到100萬(wàn)噸以上贊比亞總統(tǒng)財(cái)政和投資特別助理基托·卡云巴（JitoKayumba）透露，產(chǎn)量將在2024年72萬(wàn)噸的基礎(chǔ)上攀升 ◎1月20日，國(guó)際鋁業(yè)協(xié)會(huì)（IAI）數(shù)據(jù)顯示，2024年12月份全球原鋁產(chǎn)量為623.6萬(wàn)噸，去年同期為605.3萬(wàn)噸，前一個(gè)月修正值為603.7萬(wàn)噸。

有色聚焦

Mysteel：2024年9月11日銅產(chǎn)業(yè)早讀

銅精礦：中國(guó)一國(guó)有企業(yè)將在2024年底前敲定一項(xiàng)協(xié)議，接管連接贊比亞銅礦和坦桑尼亞港口鐵路的特許權(quán)坦贊鐵路將與美國(guó)支持的洛比托鐵路走廊(Lobito corridor)展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)，后者向西通往安哥拉的一個(gè)港口坦贊鐵路表示特許經(jīng)營(yíng)期將長(zhǎng)達(dá)30年，該鐵路線(xiàn)的年運(yùn)輸噸位將翻兩番，達(dá)到約200萬(wàn)噸 電解銅：昨日上海市場(chǎng)現(xiàn)貨成交比較一般，銅價(jià)上漲明顯，市場(chǎng)高價(jià)升水貨源成交比較困難，雖然一些貿(mào)易商還是存在一定挺價(jià)情緒，但是月差維持小幅BACK結(jié)構(gòu)，下游接貨觀望的情緒還是比較濃，升水仍然承壓下跌，但整體還是企穩(wěn)于升水行情，部分持貨商反饋的話(huà)，目前庫(kù)存持續(xù)去庫(kù)，加上臨近交割，國(guó)產(chǎn)到貨偏少，加上后面還有下游的節(jié)前備貨預(yù)期，所以主流的國(guó)產(chǎn)品牌還是想挺挺價(jià)，低價(jià)貼水出貨意愿較低。

行情簡(jiǎn)評(píng)

Mysteel: 2024年8月13日銅產(chǎn)業(yè)早讀

目前贊比亞沒(méi)有給出關(guān)閉邊境的具體時(shí)長(zhǎng) 電解銅：昨日上海市場(chǎng)現(xiàn)貨成交仍然表現(xiàn)的比較可以，現(xiàn)貨升水繼續(xù)維持企穩(wěn)小幅上漲，盤(pán)面這邊小幅下跌，貿(mào)易商反饋的話(huà)，早上低價(jià)平水附近的貨源成交的還是非?？欤亲?cè)類(lèi)的品牌成交也比較好，持貨商這邊下調(diào)出貨的意愿比較低，基本上維持升20~升30元/噸附近報(bào)價(jià)，加之昨天上海市場(chǎng)這邊再度大幅去庫(kù)，一些貿(mào)易商認(rèn)為后市升水還是看漲為主，所以挺價(jià)的情緒較為強(qiáng)烈然后昨天上海市場(chǎng)庫(kù)存繼續(xù)去庫(kù)，了解下來(lái)主要近期消費(fèi)回升，倉(cāng)庫(kù)出庫(kù)比較多，然后周末到貨入庫(kù)相對(duì)減少。

行情簡(jiǎn)評(píng)

Mysteel: 2024年7月18銅產(chǎn)業(yè)早讀

銅精礦：加拿大BarrickGold公司表示，二季度黃金產(chǎn)量較一季度微增0.9%，總產(chǎn)量達(dá)94.8萬(wàn)盎司；由于贊比亞Lumwana銅礦恢復(fù)生產(chǎn)，銅產(chǎn)量也增至4.3萬(wàn)噸市場(chǎng)關(guān)注Barrick8月12日發(fā)布的二季度業(yè)績(jī)及馬里合同談判進(jìn)展，因馬里當(dāng)前經(jīng)濟(jì)政治環(huán)境已影響公司勘探業(yè)務(wù) 電解銅：昨日上海市場(chǎng)現(xiàn)貨成交有限，雖然銅價(jià)這邊走跌，但是現(xiàn)貨升水上抬明顯，持貨商挺價(jià)情緒較濃，部分下游反饋升水上調(diào)太多，接貨再看看情況，日內(nèi)還是有所觀望的。

行情簡(jiǎn)評(píng)

宏源期貨：銅價(jià)上有壓制下有支撐

此外，非洲剛果（金）和贊比亞邊境積壓了20多萬(wàn)噸銅，因三季度是非洲農(nóng)產(chǎn)品發(fā)運(yùn)季節(jié)，物流緊張導(dǎo)致發(fā)貨進(jìn)程緩慢，預(yù)計(jì)四季度物流問(wèn)題緩解整體來(lái)看，我國(guó)電解銅供給預(yù)期寬松 2023年以來(lái)，國(guó)內(nèi)電解銅進(jìn)口窗口多數(shù)處于關(guān)閉狀態(tài)，但因多數(shù)進(jìn)口商都利用期貨或期權(quán)市場(chǎng)進(jìn)行了套期保值，進(jìn)口銅清關(guān)量增加推動(dòng)中國(guó)電解銅社會(huì)庫(kù)存初現(xiàn)累積此外，通脹反復(fù)或使美聯(lián)儲(chǔ)和歐洲央行保持高位利率更長(zhǎng)時(shí)間，勢(shì)必抑制歐美的投資與消費(fèi)活動(dòng)，導(dǎo)致歐美制造業(yè)PMI連續(xù)多月處于50以下，LME電解銅庫(kù)存也在持續(xù)累積。

國(guó)內(nèi)資訊

Mysteel早讀：美元反彈 有色金屬全線(xiàn)收跌 滬錫跌幅超3%

哈薩克銅業(yè)公司和哈薩克斯坦礦業(yè)公司將作為哈方代表全程參與項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程哈薩克斯坦銅冶煉廠設(shè)計(jì)產(chǎn)能為30萬(wàn)噸/年電解銅預(yù)計(jì)項(xiàng)目將吸引大量資本投資，并創(chuàng)造數(shù)百個(gè)就業(yè)崗位 ◎周二，贊比亞Mopani銅礦公司表示，在發(fā)生事故導(dǎo)致一名工人死亡后，該公司在首都盧薩卡以北350多公里的基特韋的一個(gè)礦井暫停了作業(yè) 政府談判顧問(wèn)律師Ebrahim Asvat周二表示，巴拿馬政府和First Quantum (第一量子公司) 即將就經(jīng)營(yíng)Cobre Panama銅礦的合同談判達(dá)成協(xié)議。

有色聚焦

Mysteel銅晨會(huì)紀(jì)要20221020

銅精礦：贊比亞表示，將每家公司的采礦許可證數(shù)量限制在五張以?xún)?nèi)，以遏制該國(guó)許可證制度內(nèi)的投機(jī)購(gòu)買(mǎi)2月份，礦業(yè)部暫停發(fā)放采礦許可證，并委托審計(jì)，以回應(yīng)公眾對(duì)缺乏透明度的投訴審計(jì)顯示，一些公司擁有多達(dá)50個(gè)許可證還發(fā)現(xiàn)，一些礦商沒(méi)有在贊比亞的專(zhuān)利和公司注冊(cè)機(jī)構(gòu)注冊(cè)，可能沒(méi)有納稅許可部門(mén)預(yù)計(jì)將于10月19日恢復(fù)工作非法礦商將獲得90天的特赦，以便在礦業(yè)部登記 電解銅：昨天上海市場(chǎng)成交相對(duì)上個(gè)交易日有所改善，主要盤(pán)面繼續(xù)回落，加上貿(mào)易商這邊積極降價(jià)出貨，因此下游這邊入市拿貨的意愿是有所回升，昨天也問(wèn)了一些貿(mào)易商，對(duì)于后市的升水仍然還是不太看好，因?yàn)閭}(cāng)單的流出會(huì)給升水帶來(lái)一定壓力，昨天有貿(mào)易商已經(jīng)有部分倉(cāng)單流出。

行情簡(jiǎn)評(píng)

Mysteel銅晨會(huì)紀(jì)要20220511

銅精礦 FirstQuantum宣布繼續(xù)擴(kuò)建其贊比亞Kansanshi銅礦，擴(kuò)建完成后，預(yù)計(jì)Kansanshi的平均銅產(chǎn)量為25萬(wàn)噸/年，礦山壽命延長(zhǎng)至2044年該擴(kuò)建項(xiàng)目預(yù)計(jì)于2025年實(shí)現(xiàn)首產(chǎn) 電解銅 本周臨近交割換月，上期所倉(cāng)單及現(xiàn)貨庫(kù)存均維持低位，對(duì)現(xiàn)貨升水存在一定支撐。

行情簡(jiǎn)評(píng)

Mysteel銅晨會(huì)紀(jì)要20211109

宏觀 LME庫(kù)存11.5萬(wàn)噸，刷新五個(gè)月來(lái)新低，國(guó)內(nèi)同時(shí)也處于低庫(kù)存，低庫(kù)對(duì)銅價(jià)仍有一定支撐；但銅價(jià)仍面臨海內(nèi)外政策風(fēng)險(xiǎn)，上方有承壓，多空交織結(jié)構(gòu)不變現(xiàn)貨升貼水仍由Back結(jié)構(gòu)引領(lǐng)走勢(shì)，交割之前月差結(jié)構(gòu)波動(dòng)區(qū)間保持較大 海外 贊比亞上周六發(fā)生全國(guó)性停電，據(jù)調(diào)研所有銅廠關(guān)停8小時(shí)后恢復(fù)，贊比亞2020年銅產(chǎn)量為88.21萬(wàn)噸，主要產(chǎn)電解銅，銅精礦。

有色聚焦

Mysteel銅晨會(huì)紀(jì)要20211009

贊比亞礦業(yè)部長(zhǎng)周三表示，政府一直在與主要利益相關(guān)者一起審查礦業(yè)稅框架，以設(shè)計(jì)一個(gè)穩(wěn)定、可預(yù)測(cè)和具有競(jìng)爭(zhēng)力的制度 電解銅 山東和天津市場(chǎng)：節(jié)后首個(gè)工作日，成交較差，低于市場(chǎng)預(yù)期；節(jié)中社庫(kù)累庫(kù)不明顯，導(dǎo)致市場(chǎng)供應(yīng)依然偏緊，升水較高，下游拿貨意愿較弱天津市場(chǎng)貿(mào)易商出貨一天累計(jì)不超過(guò)500噸，山東冶煉企業(yè)產(chǎn)出不及預(yù)期，出貨較少。

有色聚焦

Mysteel：南非暴亂對(duì)銅市場(chǎng)影響幾何

德班港主要用于運(yùn)輸剛果（金）和贊比亞的銅，基本剛果（金）和贊比亞40-50%的銅會(huì)經(jīng)過(guò)德班港，剛果（金）央行數(shù)據(jù)顯示，剛果（金）2020年銅產(chǎn)量大幅增加11.8%至158.7萬(wàn)噸，贊比亞礦業(yè)部數(shù)據(jù)顯示贊比亞2020年銅產(chǎn)量為88.21萬(wàn)噸，比2019年的77.64萬(wàn)噸增長(zhǎng)13.6％，創(chuàng)歷史新高港口關(guān)閉導(dǎo)致原本運(yùn)輸?shù)降掳喔鄣你~轉(zhuǎn)至非洲其他港口運(yùn)輸，船期有所延誤，此次港口關(guān)閉對(duì)于銅價(jià)的影響主要取決于德班港關(guān)閉時(shí)間和銅轉(zhuǎn)港造成的貨物積壓程度，據(jù)南非某市場(chǎng)參與者反饋，此次事件主要影響電解銅和粗銅的運(yùn)輸。

主編視角

【港口資訊】簡(jiǎn)析南非暴亂對(duì)港口發(fā)運(yùn)的影響

鉻礦：南非是中國(guó)最重要的鉻礦、鉻鐵進(jìn)口來(lái)源地，目前港口運(yùn)輸受阻，這將直接影響到短期內(nèi)鉻礦與鉻鐵的發(fā)運(yùn)，進(jìn)而影響國(guó)內(nèi)鉻礦、鉻鐵到貨節(jié)奏由于全國(guó)范圍內(nèi)的騷亂，國(guó)內(nèi)物流問(wèn)題嚴(yán)重，當(dāng)?shù)刂饕t礦出口商仍然對(duì)將礦石從礦山運(yùn)送到港口感到焦慮與此同時(shí)，南非礦商表示，只有在局勢(shì)穩(wěn)定后才有可能出新的報(bào)價(jià) 銅礦：生產(chǎn)方面，南非并非主要銅生產(chǎn)國(guó)以及出口國(guó)，所以對(duì)全球銅產(chǎn)量供應(yīng)影響甚微；運(yùn)輸方面，德班港主要用于運(yùn)輸剛果和贊比亞的銅（電解銅和粗銅為主），基本剛果和贊比亞40-50%的銅會(huì)經(jīng)過(guò)德班港，本次事件導(dǎo)致原本運(yùn)輸?shù)降掳喔鄣你~轉(zhuǎn)至非洲其他港口運(yùn)輸，船期有所延誤。

貨流監(jiān)測(cè)

ICSG：一季度世界礦山銅增長(zhǎng)3.7%

中國(guó)官方初步統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，一季度精煉銅產(chǎn)量增長(zhǎng)8%其中，電解銅產(chǎn)量同比增長(zhǎng)15%但是，電積銅產(chǎn)量同比下降16% 在非洲，由于新建或擴(kuò)產(chǎn)SX-EW廠持續(xù)上產(chǎn)，民主剛果精煉銅產(chǎn)量增長(zhǎng)16%，贊比亞增長(zhǎng)39% 初步數(shù)據(jù)顯示，巴西、日本、墨西哥（SX-EW）、俄羅斯、西班牙（SX-EW）和瑞典產(chǎn)量小幅下降，原因多樣，包括維護(hù)、生產(chǎn)問(wèn)題和SX-EW廠關(guān)閉等。

市場(chǎng)動(dòng)態(tài)

我的有色：Glencore和First Quantum向贊比亞出售Mopani銅礦90％權(quán)益

往期閱讀 我的有色：贊比亞Mopani銅礦收購(gòu)可能于本周簽署 我的有色：ZCCM-IH欲收購(gòu)嘉能可Mopani Copper Mine51%權(quán)益 點(diǎn)擊查看電解銅報(bào)價(jià) 。

上游企業(yè)

我的有色：贊比亞Mopani銅礦收購(gòu)可能于本周簽署

目前ZCCM-IH持有Mopani 10%的股份，嘉能可持有73.1%的股份，F(xiàn)irst Quantum Minerals持有16.9%的股份 Glencore2019年因銅價(jià)低迷以及疫情因素停產(chǎn)了Mopani銅礦，引發(fā)贊比亞政府不滿(mǎn)，并威脅吊銷(xiāo)Mopani的采礦許可證 點(diǎn)擊查看電解銅報(bào)價(jià) 。

上游企業(yè)

ICSG:今年礦山銅產(chǎn)量將下降1.7%

“經(jīng)過(guò)2019年熔煉廠升級(jí)而臨時(shí)停產(chǎn)之后，智利和贊比亞產(chǎn)量將明顯回升另外，日本和歐洲一些國(guó)家在經(jīng)歷2019年熔煉廠維護(hù)之后將出現(xiàn)強(qiáng)勁恢復(fù)而民主剛果的電解銅產(chǎn)量將繼續(xù)增長(zhǎng)”，ICSG認(rèn)為 ICSG的報(bào)告認(rèn)為，由于許多地方的廢雜銅短缺，世界再生銅產(chǎn)量將下降5.5%受到全球疫情大封鎖的影響，廢雜銅的產(chǎn)生、收集、加工和運(yùn)輸減少。

市場(chǎng)動(dòng)態(tài)

我的有色：贊比亞銅選礦廠停止運(yùn)營(yíng) 因垃圾壩崩潰

2020年10月16日，贊比亞環(huán)境管理機(jī)構(gòu)稱(chēng)15日垃圾壩崩潰，大量廢水流入魯納河（Luena stream），榮信投資旗下一處銅選礦廠已被勒令中止運(yùn)營(yíng)并清理水域，目前魯納河沿岸200多米的河段已被污染，魯納河岸上種植的部分農(nóng)作物也遭摧毀 魯納河是贊比西河的支流，贊比西河是贊比亞的母親河，是非洲國(guó)家人民和野生動(dòng)物的重要水源 點(diǎn)擊查看電解銅報(bào)價(jià) 。

上游企業(yè)

我的有色：贊比亞將取消對(duì)銅精礦和銅礦石的進(jìn)口關(guān)稅

9月25日贊比亞財(cái)政部長(zhǎng)Bwalya Ng’andu發(fā)表預(yù)算案時(shí)稱(chēng)，贊比亞將取消對(duì)銅精礦和銅礦石的進(jìn)口關(guān)稅，從而扶持本地銅加工企業(yè)由于今年上半年的銅價(jià)下跌，贊比亞上半年銅出口收入減少14.8%至23億美元 贊比亞是非洲第二大產(chǎn)銅國(guó)，2019年贊比亞銅產(chǎn)量為95萬(wàn)噸，占非洲總銅產(chǎn)量271.5萬(wàn)噸的35% 點(diǎn)擊查看電解銅報(bào)價(jià) 。

上游企業(yè)

我的有色銅鋁早餐：隔夜外盤(pán)銅鋁紛紛走強(qiáng) 預(yù)計(jì)中國(guó)四季度GDP增速為5.6%左右

由于今年上半年銅價(jià)下跌，贊比亞上半年銅出口收入減少14.8%至 23 億美元 四、現(xiàn)貨市場(chǎng) ◎【銅】 電解銅：昨日升水銅均價(jià) 50970 元/噸，漲 140 元/噸，平水銅均 50930 元/噸，漲 140 元/噸；濕法銅均 50870 元/噸，漲 160 元/噸。

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