倍特期貨：美元延續(xù)強(qiáng)勢，銅走勢承壓

【基本面】隔夜倫銅收9024美元/噸，漲幅0.18%；隔夜滬銅主力2412合約收73610元/噸，漲幅0.00% 宏觀方面，隔夜數(shù)據(jù)顯示10月美國PPI環(huán)比上升0.2%，符合市場普遍預(yù)早期數(shù)據(jù)顯示美國10月CPI環(huán)比上漲0.2%，年同比上漲2.6%，符合市場預(yù)期美元走勢強(qiáng)勢未改國內(nèi)利好政策充分釋放，昨日財(cái)政部等三部門公布了促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展的稅收優(yōu)惠政策 供給方面，Mysteel數(shù)據(jù)顯示2024年10月國內(nèi)電解銅實(shí)際產(chǎn)量97.98萬噸，環(huán)比減少2.45%，同比減少1.19%。

期貨公司評論

倍特期貨：美元強(qiáng)勢未改，銅承壓走弱

【基本面】隔夜倫銅收9007.5美元/噸，跌幅1.50%；隔夜滬銅主力2412合約收73960元/噸，跌幅0.98% 宏觀方面，隔夜數(shù)據(jù)顯示美國10月CPI環(huán)比上漲0.2%，年同比上漲2.6%，符合市場預(yù)期，，美元走勢強(qiáng)勢未改國內(nèi)利好政策充分釋放，昨日財(cái)政部等三部門公布了促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展的稅收優(yōu)惠政策 供給方面，Mysteel數(shù)據(jù)顯示2024年10月國內(nèi)電解銅實(shí)際產(chǎn)量97.98萬噸，環(huán)比減少2.45%，同比減少1.19%。

期貨公司評論

Mysteel周報(bào)：高銅價(jià)壓制終端采購量 銅板帶市場成交難以出現(xiàn)較大增長（9.20-9.27）

項(xiàng)目總投資約50億元，擬用地340畝，年產(chǎn)10億平米復(fù)合集流體新材料，滿足約100GWh動(dòng)力、儲(chǔ)能和3C新能源電池的生產(chǎn)需求項(xiàng)目分兩期建設(shè)，其中第一期占地約150畝，建設(shè)智能化車間約13萬平方米，布局產(chǎn)線26條，復(fù)合集流體新材料產(chǎn)能3億平米，可實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)值約35億元，年稅收2.1億元項(xiàng)目一期計(jì)劃10月啟動(dòng)，2026年6月全面建成投產(chǎn) 2、9月25日，海亮股份公告，公司與全資子公司香港海亮控股有限公司共同出資在印度尼西亞設(shè)立控股子公司—印尼海亮新材料有限公司，負(fù)責(zé)年產(chǎn)10萬噸高性能電解銅箔項(xiàng)目的建設(shè)運(yùn)營。

周報(bào)

智利銅礦工人罷工預(yù)期強(qiáng)烈，銅價(jià)有望階段性走強(qiáng)

最新數(shù)據(jù)顯示，上半年西部礦業(yè)公司電解銅產(chǎn)量達(dá)到12.15萬噸，同比增長44.12% 根據(jù)“783”號(hào)文，再生銅行業(yè)將于8月1日推行稅收新政，再生銅企業(yè)票點(diǎn)成本或提升三到四個(gè)百分點(diǎn)，致使綜合票點(diǎn)達(dá)到10%-11%8月初，國內(nèi)再生銅桿企業(yè)開工率出現(xiàn)下滑雖然山東中金嶺南、陽谷建發(fā)銅業(yè)等煉企進(jìn)入7月后均陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，但新增銅精礦冶煉精煉銅煉企冶煉總體處于虧損狀態(tài)，將限制產(chǎn)量增加。

國際資訊

Mysteel解讀：減產(chǎn)話題持續(xù)發(fā)酵 8月電解銅產(chǎn)出能否再度攀高

但7月產(chǎn)量增加是不及預(yù)期的，主要受到部分冶煉廠主動(dòng)減產(chǎn)以及原料緊張、利潤不多被動(dòng)減產(chǎn)影響，加之少數(shù)粗煉檢修冶煉企業(yè)檢修也影響了部分的產(chǎn)出 從Mysteel調(diào)研結(jié)果來看，7月中國電解銅冶煉企業(yè)按原料來看，礦端企業(yè)的產(chǎn)能利用率表現(xiàn)上升，主要是7月受檢修影響企業(yè)逐步爬產(chǎn)，港口銅精礦庫存回升，加之目前TC價(jià)格小幅反彈，原料端銅精礦供應(yīng)壓力有所緩和；再生銅冶煉企業(yè)7月產(chǎn)能利用率表現(xiàn)下降，隨著銅價(jià)下行，精廢價(jià)差大幅收窄，疊加國內(nèi)再生產(chǎn)業(yè)加工政策調(diào)整預(yù)期，銅陽極加工企業(yè)為規(guī)避政策預(yù)期變動(dòng)帶來的稅收風(fēng)險(xiǎn)，多選擇停、減產(chǎn)，7月國內(nèi)再生銅供應(yīng)下滑，其一受季節(jié)性淡季影響，供應(yīng)量減少，市場挺價(jià)較為嚴(yán)重。

主編視角

Mysteel早讀：中國4月LPR“按兵不動(dòng)” 有色金屬多數(shù)收跌

◎財(cái)政部：一季度全國一般公共預(yù)算收入60877億元，可比增長2.2%財(cái)政部副部長王東偉表示，一季度文旅消費(fèi)、先進(jìn)制造業(yè)等行業(yè)稅收較快增長 ◎北京再次下發(fā)樓市新政2024年4月23日后簽訂購房網(wǎng)簽合同，且離婚不滿一年的房貸申請人，如家庭名下在本市無成套住房，執(zhí)行首套房信貸政策 ◎4月22日國內(nèi)市場電解銅現(xiàn)貨庫40.53萬噸，較15日增0.42萬噸，較18日增0.01萬噸；上海庫存27.98萬噸，較15日增1.48萬噸，較18日增0.68萬噸；廣東庫存5.14萬噸，較15日降0.66萬噸，較18日降0.38萬噸；江蘇庫存6.05萬噸，較15日降0.55萬噸，較18日降0.40萬噸。

有色聚焦

Mysteel調(diào)研：廣東市場銅產(chǎn)業(yè)鏈商務(wù)調(diào)研報(bào)告

未來預(yù)期：目前原料緊缺，加上未來新稅收政策的出臺(tái)，認(rèn)為未來電解銅的價(jià)格主要還是和供需有關(guān) 銅桿企業(yè)A 企業(yè)簡介： 該公司主要產(chǎn)品為精煉銅桿，生產(chǎn)設(shè)備為蜀虹國產(chǎn)豎爐，原料為電解銅，產(chǎn)能12萬噸/年。

主編視角

Mysteel早讀：政治局會(huì)議召開 有色金屬普漲

銅總產(chǎn)量（包括電解銅及銅精礦）為92,847噸，較去年同期增加109%鋅總產(chǎn)量為49,826噸，較去年同期減少7% 外媒7月21日消息，印度礦業(yè)公司Hindustan Zinc報(bào)告稱，盡管費(fèi)用和稅收負(fù)擔(dān)有所減少，但受到鉛和鋅價(jià)格疲軟的拖累，公司2024財(cái)年第一季（截止2023年6月底的當(dāng)季）綜合凈利潤下降36.5%至196.4億盧比該階段公司綜合鋅產(chǎn)量同比增加1%至20.9萬噸，但鉛產(chǎn)量同比減少6%，白銀產(chǎn)量同比增加1%。

有色聚焦

上海鋼聯(lián)拜訪江西自立環(huán)保科技有限公司

實(shí)現(xiàn)年處理28萬噸含銅廢物和有色金屬冶煉廢物，綜合回收提取3萬噸粗銅、10萬噸電解銅、2萬噸電解錫和錫合金、2萬噸電解鋅、3000噸電解鎳及金、銀等其它稀貴金屬2013年實(shí)現(xiàn)產(chǎn)值35億元，上交稅收3.78億，產(chǎn)后年產(chǎn)值達(dá)100億元以上，稅收8億元以上，安排就業(yè)1500余人，公司將成為全國規(guī)模最大的有色金屬危險(xiǎn)廢物處理、資源再生利用、發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)的環(huán)?？萍夹褪痉镀髽I(yè) 公司以科技創(chuàng)新為主心線，投入600萬元，自主研發(fā)，自行設(shè)計(jì)，先后完成陽極爐、還原冶煉爐、側(cè)吹爐等設(shè)備的研制與安裝、調(diào)試工作，涉及項(xiàng)目實(shí)施的幾十項(xiàng)自用技術(shù)已經(jīng)開發(fā)完成，已申請并獲受理及授權(quán)專利31項(xiàng)，核心技術(shù)包括高壓氧酸性浸出技術(shù)、濕法處理煉銅煙灰技術(shù)、冶煉煙灰酸浸渣提取技術(shù)、錫合金生產(chǎn)技術(shù)、側(cè)吹爐金屬富集回收技術(shù)等，專利及非專利技術(shù)在同行業(yè)中處于技術(shù)領(lǐng)先地位。

中游企業(yè)

鷹潭市2022年銅基新材料產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)3724億元

據(jù)媒體消息，2022年鷹潭市全年銅基新材料產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)3724億元，占江西省銅產(chǎn)業(yè)的78%；完成電解銅產(chǎn)量129.26萬噸、銅材產(chǎn)量205.88萬噸，分別占全國的12.55%、11.03% 2022年鷹潭市規(guī)上工業(yè)增加值同比增長8.3％，工業(yè)總量突破4000億元，在全省工業(yè)綜合考評中位列第四鷹潭高新區(qū)躍升千億行列，全市千億園區(qū)2個(gè)、占全省比重達(dá)20%，貴溪銅及銅加工產(chǎn)業(yè)集群成為全省4個(gè)過千億產(chǎn)業(yè)集群之一，工業(yè)對全市經(jīng)濟(jì)增長貢獻(xiàn)率達(dá)51.5%、對稅收的貢獻(xiàn)率達(dá)73.7%。

國內(nèi)資訊

Mysteel：2022年國內(nèi)銅箔開工簽約和投產(chǎn)項(xiàng)目匯總

7月15日消息，青海省級重點(diǎn)項(xiàng)目青海諾德新材料有限公司二期年產(chǎn)1.5萬噸動(dòng)力用電解銅箔項(xiàng)目于近期正式投產(chǎn)，該項(xiàng)目是諾德股份在青投建的年產(chǎn)4萬噸動(dòng)力用鋰電銅箔項(xiàng)目的重要部分之一 7月22日，伊金霍洛旗舉行2022年夏季產(chǎn)業(yè)鏈招商引資項(xiàng)目集中簽約儀式此次簽約項(xiàng)目包括華創(chuàng)新材年產(chǎn)10萬噸電解銅箔項(xiàng)目項(xiàng)目總投資約90億元，建設(shè)年產(chǎn)10萬噸電解銅箔生產(chǎn)線及配套設(shè)施項(xiàng)目全部建成達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計(jì)年銷售額達(dá)到100億元以上，稅收4億元以上。

資訊

Mysteel周報(bào)：本周銅板帶產(chǎn)量小幅增長 但終端需求不佳（11.28-12.2）

據(jù)了解，銅箔作為鋰離子電池關(guān)鍵材料，是國家新能源戰(zhàn)略發(fā)展的導(dǎo)向產(chǎn)品之一該項(xiàng)目的建設(shè)符合國家發(fā)展新能源、全力推動(dòng)新能源產(chǎn)品關(guān)鍵材料發(fā)展的產(chǎn)業(yè)政策建成后將積極推動(dòng)北海市新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展，全面達(dá)產(chǎn)后年銷售額不少于18億元，稅收不少于5000萬元，提供約300人就業(yè)崗位 3、據(jù)西安泰金消息，11月19日上午，西安泰金新能科技股份有限公司隆重舉行了“全球首臺(tái)3.6米直徑陰極輥和生箔一體機(jī)成功下線”儀式，重磅發(fā)布“高強(qiáng)極薄銅箔制造用大直徑高速--3.6米電解銅箔成套裝備“，這是公司在高端電解銅箔用成套裝備上的又一次技術(shù)突破，也標(biāo)志著我國成為首個(gè)掌握該項(xiàng)核心技術(shù)的國家。

周報(bào)

2022年度Mysteel“第四屆中國優(yōu)質(zhì)電解銅貿(mào)易商二十強(qiáng)”評選活動(dòng)落幕 20強(qiáng)企業(yè)名單出爐

江銅國際貿(mào)易有限公司 江銅國際注冊資本金10億人民幣，員工數(shù)量150人2016-2019年累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售收入3270億元，累計(jì)實(shí)現(xiàn)利稅總額約8.5億元，年均凈資產(chǎn)收益率10%以上，連續(xù)幾年獲得浦東新區(qū)外商投資百強(qiáng)前十位及稅收總量獎(jiǎng)的榮譽(yù)2019年，江銅國際實(shí)現(xiàn)銷售量236萬噸，其中銅（銅精礦，粗銅，電解銅）200萬噸，銅桿16萬噸，鉛鋅及小金屬20萬噸。

中游企業(yè)

Mysteel宏觀周報(bào)：多部門強(qiáng)調(diào)擴(kuò)大大宗消費(fèi)，拜登簽署《通脹削減法案》

宏觀要聞：國務(wù)院總理李克強(qiáng)強(qiáng)調(diào)要抓緊研究延續(xù)實(shí)施支持新能源汽車的相關(guān)稅收政策，擴(kuò)大大宗消費(fèi)；國家統(tǒng)計(jì)局稱房地產(chǎn)市場呈現(xiàn)下行態(tài)勢，當(dāng)前整體上處于筑底階段；1-7月全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）319812億元，同比增長5.7%，預(yù)期6.2％，超預(yù)期回落；美國總統(tǒng)拜登簽署《2022通脹削減法案》；美國當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)降至25萬人，為三周以來首次下降 數(shù)據(jù)跟蹤：資金面上，當(dāng)周央行公開市場實(shí)現(xiàn)凈回籠2000億元；Mysteel調(diào)研247家高爐開工率提高2.2%，全國110家洗煤廠開工率提高2.2%；當(dāng)周鐵礦石、螺紋鋼價(jià)格下降；煉焦煤、電解銅、水泥、混凝土價(jià)格上漲；當(dāng)周乘用車日均零售4.7萬輛，提高25%；BDI下降13%。

資訊

華創(chuàng)年產(chǎn)10萬噸電解銅箔項(xiàng)目落地內(nèi)蒙古

部分簽約項(xiàng)目介紹如下： 華創(chuàng)年產(chǎn)10萬噸電解銅箔項(xiàng)目項(xiàng)目總投資約90億元，建設(shè)年產(chǎn)10萬噸電解銅箔生產(chǎn)線及配套設(shè)施項(xiàng)目全部建成達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計(jì)年銷售額達(dá)到100億元以上，稅收4億元以上 北創(chuàng)礦用綜合裝備制造項(xiàng)目項(xiàng)目主要由電纜生產(chǎn)、支護(hù)產(chǎn)品制造、設(shè)備維修、倉儲(chǔ)物流等煤礦生產(chǎn)綜合服務(wù)業(yè)務(wù)構(gòu)成，總投資10.6億元，由乙方負(fù)責(zé)吸收引進(jìn)相關(guān)合作伙伴與投資。

國內(nèi)資訊

Mysteel有色早讀：標(biāo)普道指勉強(qiáng)收高 夜盤有色漲跌互現(xiàn)

據(jù)悉，此次簽約項(xiàng)目包括華創(chuàng)年產(chǎn)10萬噸電解銅箔項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資約90億元，建設(shè)年產(chǎn)10萬噸電解銅箔生產(chǎn)線及配套設(shè)施項(xiàng)目全部建成達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計(jì)年銷售額達(dá)到100億元以上，稅收4億元以上 7月24日上午11:36，金川集團(tuán)銅業(yè)有限公司合成爐系統(tǒng)結(jié)束了為期30天的年度檢修，順利投料復(fù)產(chǎn) 此次合成爐系統(tǒng)年度檢修以余熱鍋爐檢修為主工期，并同步開展了配加料、蒸汽干燥、收塵、放銅排渣、爐體冷卻水、自控儀表等設(shè)備設(shè)施的維護(hù)檢修及升級改造。

有色聚焦

Mysteel日報(bào)：銅價(jià)大幅下調(diào) 銅桿市場成交回暖

銅桿加工費(fèi)上方壓力難有緩解，銅價(jià)高位徘徊，使得市場心理較為謹(jǐn)慎加之成品庫存過高，對電解銅采購較少 再生銅：廢銅現(xiàn)貨價(jià)格下跌明顯，早間貿(mào)易商詢報(bào)盤更顯冷清，經(jīng)過前幾日的清庫，廢銅市場現(xiàn)貨較少，成交急劇縮水銅廠方面出于稅收新政考慮，普遍選擇輕倉等待，而采購端的萎靡，導(dǎo)致近期的成品銷量也是呈下滑趨勢。

日報(bào)

Mysteel午評：冷清局面加速 廢銅貿(mào)易陷入困境

2月24日，上海市場現(xiàn)貨1#電解銅報(bào)70930元/噸，下跌335元/噸，好銅升水25元/噸華南地區(qū)報(bào)價(jià)1#光亮銅64300-64500元/噸，較昨日下跌200元/噸今日精廢差為1841元/噸，縮窄206元/噸 成交：市面貨源收緊，上午廢銅市場整體成交慘淡 市場情緒：上游：廢銅現(xiàn)貨價(jià)格下跌明顯，早間貿(mào)易商詢報(bào)盤更顯冷清，加之稅收新政擔(dān)憂愈演愈烈，市場成交急劇縮水。

行情簡評

Mysteel午評：廢銅市場成交縮水 稅收新政持續(xù)發(fā)酵

2月22日，上海市場現(xiàn)貨1#電解銅報(bào)71165元/噸，下跌350元/噸，好銅貼水10元/噸華南地區(qū)報(bào)價(jià)1#光亮銅64500-64700元/噸，較昨日下跌200元/噸今日精廢差為2007元/噸，縮窄87元/噸 成交：上午市場詢報(bào)盤稀少，整體成交慘淡 市場情緒：上游：貨商早間詢報(bào)盤較昨日更為冷清，早間詢報(bào)盤活躍地區(qū)集中在臨沂、保定、佛山等地，早間成交明顯縮水，對稅收新政擔(dān)憂情緒加劇。

行情簡評

Mysteel午評：受疫情影響 廢銅難運(yùn)壓價(jià)收購

1月11日，上海市場現(xiàn)貨電解銅報(bào)69865元/噸（好銅），跌190元/噸，好銅升水340元/噸，光亮銅較昨日下跌200元/噸，今日精廢差為1638元/噸，收窄250元/噸 華南地區(qū)報(bào)價(jià)1#光亮銅63500-63700元/噸，早間持貨商報(bào)價(jià)比昨日積極，但由于價(jià)格的走低，市場流通的貨源進(jìn)一步減少受稅收政策變動(dòng)影響，部分下游銅廠春節(jié)備庫情緒不佳，下游需求仍在持續(xù)減弱，上午整體成交很不理想。

行情簡評