Mysteel調(diào)研：2024年8月廣東市場銅材及空調(diào)、五金衛(wèi)浴走訪調(diào)研報告

未來隨著銅價繼續(xù)上漲，鋁代銅或許會是新趨勢 綜合來看，今年銅材企業(yè)表現(xiàn)出“紫增黃減”的趨勢，其中是銅管、銅排產(chǎn)品今年上半年表現(xiàn)優(yōu)異，黃銅類產(chǎn)品表現(xiàn)下滑，企業(yè)反饋原料偏緊且需求弱化，銅價的劇烈波動，抬高企業(yè)生產(chǎn)成本，導致利潤持續(xù)收窄終端方面，空調(diào)企業(yè)因較好的出口表現(xiàn)，以及頭部品牌在內(nèi)銷市場的份額較重，今年排產(chǎn)表現(xiàn)強勁，未來每年計劃繼續(xù)保持10%以上的增速衛(wèi)浴類企業(yè)面臨“去銅化”的替代性威脅加劇，隨著銅價的不斷上漲，銅材成本對成品銷售壓力凸顯，終端消費市場面臨消費降級，成品價格有進一步走低趨勢，各類不銹鋼、鋅合金產(chǎn)品以及生產(chǎn)工藝技術(shù)，都在快速更新迭代，預計未來銅將更多應用在高端產(chǎn)品領(lǐng)域，及產(chǎn)品的關(guān)鍵部位。

主編視角

Mysteel半年報: 2023下半年國內(nèi)鋅下游企業(yè)市場展望

在鋅價大幅下跌且消費不及預期的今年，鋅合金廠在生產(chǎn)合金后并不能及時的售出，使得今年的庫存處于在正常偏高而在這種庫存背景下，供給和需求不會直接反應在鋅錠的采購端上鋅錠貿(mào)易商不能容易的通過鋅錠的采購積極性判斷下游的消費真實情況 4.加工費情況 回顧上半年，鋅鋁價差第一季度在5.5千元/噸附近，多數(shù)廠家并未調(diào)整加工費但是從第二季度開始，價差在逐漸縮窄，生產(chǎn)成本增加廣東地區(qū)部分合金廠選擇上調(diào)加工費，較年初相比整體上調(diào)50元/噸；浙江、福建地區(qū)大合金廠選擇了上調(diào)加工費，整體較年初上調(diào)了100元/噸。

研究報告

Mysteel：中國鋅下游2022年市場回顧及2023年展望

尤其是株冶新材料對市場的影響將不斷加大株冶集團在壓鑄鋅合金、熱鍍鋅合金行業(yè)內(nèi)，已近成為產(chǎn)量之王和行業(yè)龍頭除了火炬，今年2022年10月27日，文山鋅銦年產(chǎn)3萬噸壓鑄合金錠生產(chǎn)線項目開始投料生產(chǎn)，預計明年煉廠依舊會是繼續(xù)擴張經(jīng)過今年的波動，篩出部分抗風險能力較小的廠家，疊加煉廠的擴張，以及部分大廠的新建廠，長遠來看鋅合金行業(yè)還將資源整合綜合來看，預計明年經(jīng)濟形勢觸底反彈，鋅合金產(chǎn)量將上升10-15%的增幅，綜合產(chǎn)量將達到160萬噸左右。

年報

葫蘆島有色順利通過中國船級社EnMS能源體系審核

確保了公司能源體系的持續(xù)有效，對不斷提升公司能源管理水平，推動節(jié)能減排，落實碳中和、碳達峰以及能耗雙控政策要求具有重要意義 公司高度重視此次能源審核，在當前嚴峻復雜的疫情防控形勢下，為確保人員安全健康以及審核順利開展，經(jīng)公司與船級社質(zhì)量認證公司共同探討，決定采用遠程審核ICT技術(shù)，以騰訊會議、微信即時通訊的方式，對公司能源管理體系、公司鋅錠、鉛錠、鎘錠、銦錠、鉍錠、金錠、銀錠、熱鍍用鋅合金錠、鑄造用鋅合金錠、鍺、陰極銅、工業(yè)硫酸、工業(yè)硫酸鋅的生產(chǎn)管理、公司及其下設(shè)分支機構(gòu)、生產(chǎn)過程所涉及的能源管理活動及節(jié)能技術(shù)的應用進行審核。

中游企業(yè)

Mysteel解讀：疫情防控常態(tài)化 鋅合金企業(yè)整體運行情況

供應方面，華南地區(qū)出現(xiàn)疫情，城市封控管理下企業(yè)停工停產(chǎn)，本周廣東地區(qū)解封后整體成交并未持續(xù)放量需求方面，雖然“穩(wěn)增長”背景下，宏觀寬松政策不斷出臺，對市場有托底作用，可能會對鍍鋅消費有持續(xù)刺激但在房住不炒的大背景下，筆者認為長期來看整體下游壓鑄行業(yè)預期不強最后從短期來看國內(nèi)公共衛(wèi)生事件陰霾很快就能散去，鋅合金近期整體成交有向上空間

主編視角

Mysteel：壓鑄鋅合金2021年回顧及2022年展望

但是進入到2021年的收尾階段，海外供應端擾動不斷，鋅價兩次站上24000元/噸，但由于下游不認可，又快速回落另外浙江、廣東地區(qū)疫情來襲，整個鋅合金消費端受到影響，大部分合金廠也表示在年前將會控制庫存，盡量低庫存生產(chǎn)另外在2021年收尾階段，今年放假可能會來的更早 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 二、2022年中國熱鍍鋅合金市場展望 展望2022年，冶煉廠鋅合金價格將進一步主導國內(nèi)鋅合金價格，成為國內(nèi)鋅合金定價和加工費變化的重要指標。

主編視角

有磁性就是不銹鋼？不夠準確！

在現(xiàn)實生活中，大多數(shù)人都認為不銹鋼是沒有磁性的，并借助磁鐵來鑒別不銹鋼，這種方法很不科學首先鋅合金、銅合金一般都可以仿不銹鋼的外觀顏色，也沒有磁性，容易誤認為是不銹鋼；而即使是我們目前最常使用的304鋼種，在經(jīng)過冷加工后，也會出現(xiàn)不同程度的磁性所以不能只憑一塊磁鐵來判斷不銹鋼的真?zhèn)?那么不銹鋼的磁性究竟是怎么來的？ 根據(jù)材料物理學的研究，金屬的磁性來源于電子自旋的結(jié)構(gòu)，電子自旋屬于量子機械性能，既可以“向上”，也可以“向下”。

知識天地

Mysteel鉛鋅晨會紀要20211201

鋅合金：昨日鋅合金整體成交一般浙江地區(qū)某月產(chǎn)1000多噸的廠家出貨30多噸，部分廠家表示出貨一般廣東地區(qū)某月產(chǎn)兩千噸廠家出貨100多噸，部分廠家均表示出貨一般總體出貨較周一有所降低，總體算正常水平國內(nèi)外疫情不斷，部分廠家表示年前將會保持低庫存生產(chǎn)。

有色聚焦

2021年11月30日鋅合金市場簡評：今日成交一般

今日總體出貨較昨日有所降低國內(nèi)外疫情不斷，部分廠家表示年前將會保持低庫存生產(chǎn)據(jù)Mysteel調(diào)研鋅錠社會庫存為12.3萬噸綜合來看預計鋅合金價格明日震蕩

行情簡評

【財聯(lián)社】羅平鋅電上半年扭虧為盈，下半年鋅價震蕩幅度還會加大

國內(nèi)冶煉廠加工費未有明顯提升，上半年國內(nèi)平均加工費基本維持在4000元/噸之下而部分地區(qū)如云南省，受到緬甸疫情影響，口岸關(guān)閉，導致鋅精礦的相對緊張加劇需求端，我國經(jīng)濟復蘇超出預期，鋅合金、鍍鋅管等消費消費也比預期好，使得鋅錠社會庫存不斷下降鋅錠相對維持中期緊張局面” 羅平鋅電主營業(yè)務(wù)為水力發(fā)電、鉛鋅礦的開采、選礦、鉛鋅金屬的冶煉及附屬產(chǎn)品的提煉，但鋅產(chǎn)品是業(yè)績貢獻大戶。

媒體報道

Mysteel：拋儲鋅錠下周集中到貨，煉廠限電開始寬松

上半年鋅價震蕩上漲的最主要因素是供給端受到過多的干擾其中，海外疫情沒有褪去，導致鋅精礦進口沒有如預期般寬松，鋅精礦進口TC長期在80美金/干噸下方國內(nèi)冶煉廠加工費未有明顯提升，上半年國內(nèi)平均加工費基本維持在4000元/噸之下，甚至價格低洼地區(qū)在3600-3800元/噸而部分地區(qū)如云南省，受到緬甸疫情影響，口岸關(guān)閉，導致鋅精礦的相對緊張加劇第二，是我國的經(jīng)濟復蘇超出預期，下游消費比預期要好如鋅合金、鍍鋅管、鍍鋅結(jié)構(gòu)件（尤其是光伏支架、管道建設(shè)等方面）消費比預期要好，使得鋅錠社會庫存不斷下降。

主編視角

2021年7月14日中國鋅合金市場簡評：Mysteel上海0#鋅價繼續(xù)下行，下游消費回暖

據(jù)我的有色網(wǎng)訊：鋅錠主要社會庫存11.86萬噸，較上周上漲0.94萬噸鋅錠現(xiàn)貨庫存已經(jīng)開始累庫，判斷鋅錠庫存已經(jīng)出現(xiàn)拐點，但是限電導致鋅的供應不穩(wěn)定綜合來看預計鋅合金價格明日震蕩

行情簡評

2021年7月13日中國鋅合金市場簡評：Mysteel上海0#鋅價下探，下游消費低迷

據(jù)我的有色網(wǎng)全國鋅合金各主流地區(qū)價格下跌330元/噸，鋅價現(xiàn)貨價格下跌，今天成交一般大部分廠家有補庫行動據(jù)華東江浙一帶廠家反饋，今天價格下跌今天出貨較昨天有所改善，淡季對鋅價有一定抑制說明定向降準助力中小企業(yè)發(fā)展，前兩天的鋅價上漲只是情緒影響，鋅基本面偏弱今天期貨市場也是一直震蕩下行據(jù)我的有色網(wǎng)訊：鋅錠主要社會庫存11.86萬噸，較上周上漲0.94萬噸鋅錠現(xiàn)貨庫存已經(jīng)開始累庫，判斷鋅錠庫存已經(jīng)出現(xiàn)拐點，7月份冶煉廠生產(chǎn)比較穩(wěn)定，未來鋅價將回歸基本面。

行情簡評

我的有色：節(jié)后預測看鋅這幾張圖節(jié)后價格穩(wěn)了

節(jié)前，貿(mào)易商持貨較為謹慎，早早進入放假節(jié)奏，這就意味著年后貿(mào)易商在消費復蘇的情況下，也將積極的拿貨據(jù)了解，今年社會隱形庫存較少，鑒于各地升貼水差距不大，大貿(mào)易商包括海運在內(nèi)的未統(tǒng)計庫存也較少 圖五：中國主要市場鋅錠現(xiàn)貨庫存 數(shù)據(jù)來源：我的有色網(wǎng) 圖六：鋅合金春節(jié)放假復工時間調(diào)查表 數(shù)據(jù)來源：我的有色網(wǎng) 綜合判斷，節(jié)后消費預期較為樂觀，社會可用庫存量較去年同期偏少，且2月檢修企業(yè)及減產(chǎn)影響量較大，節(jié)后預期供應相對偏緊，春節(jié)過后，消費可期，鋅價看反彈，價格區(qū)間20300-20800元/噸。

主編視角

Mymetal：中國鋅市情緒指數(shù)第3期

認為下周價格將震蕩下跌的企業(yè)主要觀點有：第一，國內(nèi)煉廠主要以復產(chǎn)提產(chǎn)為主，7月產(chǎn)量將環(huán)比增加，冶煉廠供應或?qū)捤?，鋅價承壓；第二，據(jù)我的有色網(wǎng)了解鍍鋅，鋅合金，氧化鋅等下游企業(yè)反饋消費訂單不佳，傳統(tǒng)消費淡季，鋅價多方面承壓；第三，從全年的鋅平衡來看因海外疫情的不斷擴散將導致預期中的大幅過剩可能延后至明年，不確定性因素猶存限制鋅價上行空間，利空鋅價 認為下周價格將維持震蕩的企業(yè)他們的觀點為：盤滬鋅大幅拉升原因目前暫不明確，或是與全球股市強勢反彈帶動市場風險偏好回升有關(guān)，預計下周會震蕩盤整，短期鋅價繼續(xù)看震蕩調(diào)整。

情緒指數(shù)

Mymetal：2020年7月1日中國鋅合金市場簡述

目前，廣東地區(qū)，煉廠合金代理已經(jīng)成為趨勢，基本上覆蓋了廣東所有的傳統(tǒng)鋅合金消費區(qū)福建地區(qū)，廣東、西南地區(qū)都有流入鋅合金入廣東地區(qū)，量雖然較小，但價格和品質(zhì)還是有一定優(yōu)勢浙江地區(qū)，部分消費地區(qū)煉廠合金的占比明顯上升，除義烏和溫州尚且沒有完全攻克，但未來大趨勢隨著地區(qū)代理的不斷加盟，煉廠合金也會進入傳統(tǒng)市場江蘇地區(qū)，目前訂單一般綜合來看，鋅合金加工費暫穩(wěn)，跌價和漲價均不能刺激消費，市場依舊處于弱勢消費趨勢當中。

有色聚焦

《中國鋅市場日報》2020年第90期：鋅價小幅下跌 市場成交尚可

項目首次在國內(nèi)將電解車間的鋅片電積、剝離、鋅合金自動碼垛、打捆、稱重、轉(zhuǎn)運到集裝箱 汽車行業(yè)開放力度加大　新能源新模式成合作重點 中國汽車工業(yè)協(xié)會最新數(shù)據(jù)顯示，5月汽車產(chǎn)銷量環(huán)比增長4%和5.9%，同比增長18.2%和14.5%，增幅比上個月分別擴大15.9和10.1個百分點隨著中國汽車市場的快速回暖，眾多跨國汽車巨頭對中國市場的信心不斷增長，持續(xù)加大在華投資，新能源、新模式等成為投資的重點。

日報

《中國鋅市場日報》2020年第89期：鋅價高位震蕩 市場成交一般

項目首次在國內(nèi)將電解車間的鋅片電積、剝離、鋅合金自動碼垛、打捆、稱重、轉(zhuǎn)運到集裝箱 汽車行業(yè)開放力度加大　新能源新模式成合作重點 中國汽車工業(yè)協(xié)會最新數(shù)據(jù)顯示，5月汽車產(chǎn)銷量環(huán)比增長4%和5.9%，同比增長18.2%和14.5%，增幅比上個月分別擴大15.9和10.1個百分點隨著中國汽車市場的快速回暖，眾多跨國汽車巨頭對中國市場的信心不斷增長，持續(xù)加大在華投資，新能源、新模式等成為投資的重點。

日報

《中國鋅市場日報》2020年第86期：鋅價止跌回升 市場成交一般

項目首次在國內(nèi)將電解車間的鋅片電積、剝離、鋅合金自動碼垛、打捆、稱重、轉(zhuǎn)運到集裝箱 汽車行業(yè)開放力度加大　新能源新模式成合作重點 中國汽車工業(yè)協(xié)會最新數(shù)據(jù)顯示，5月汽車產(chǎn)銷量環(huán)比增長4%和5.9%，同比增長18.2%和14.5%，增幅比上個月分別擴大15.9和10.1個百分點隨著中國汽車市場的快速回暖，眾多跨國汽車巨頭對中國市場的信心不斷增長，持續(xù)加大在華投資，新能源、新模式等成為投資的重點。

日報

Mymetal：鋅供需矛盾解析--《國元期貨&上海鋼聯(lián)鉛鋅錫直播》-- 鋅篇

鋅合金消費對鋅價幾乎未產(chǎn)生影響 三、后市觀點 支撐因素：（1）新基建對鋅拉消費有一定刺激作用，但作用有限；（2）海外礦山5月較難完全復工；（3）加工費繼續(xù)下降，原料庫存低位，廠內(nèi)鋅錠庫存較少；（4）擠倉因素、內(nèi)外反套 利空因素：（1）5月下游消費回暖后可能會回落；（2）再生鋅隨著價格的反彈會不斷釋放 總結(jié)預測：5月份精礦緊張程度雖有可能小幅緩解，進口窗口打開，進口鋅錠流入量增加。

主編視角