Mysteel解讀：稀土鐠釹金屬價格接近48，是下半年的高價還是低價？

市場回顧 8月初，由于掛牌價平掛，以及7月初的利好消息面影響，8月初稀土主流市場報價上行，但實際詢盤活躍度較低，部分貿(mào)易商考慮出貨折現(xiàn)從而略低于市場報價出貨，導(dǎo)致市場價格小幅度下滑。

主編視角

Mysteel半年報：成本支撐較堅挺，稀土下半年走勢或?qū)⑷醴€(wěn)延續(xù)

隨著行情上移一定程度，多數(shù)持貨商會有解套變現(xiàn)行為，在長單模式運行下，做空行為或?qū)⒂楷F(xiàn)，在下游訂單未有實質(zhì)性好轉(zhuǎn)前提下，稀土難有大幅上揚行情，下半年或?qū)⑷员３值臀徽鹗幾邉?/p>

主編視角

稀土分離企業(yè)營利雙降，業(yè)內(nèi)：預(yù)計下半年行情不會更差

柯昌波認為，從最近的市場情況來看，下半年可能好于上半年“8月份以后，整個市場慢慢在回暖，下游采購意愿變強烈了我們預(yù)判第三季度到年底可能有一波復(fù)蘇的跡象，下半年可能走出一個震蕩上行的態(tài)勢” 針對今年下半年稀土價格的趨勢，幾大稀土企業(yè)一致認為，目前稀土價格相對比較穩(wěn)定，氧化鐠釹價格或?qū)⒎€(wěn)定在50萬元/噸左右

國內(nèi)資訊

【財聯(lián)社】稀土分離企業(yè)營利雙降，磁材企業(yè)業(yè)績分化，業(yè)內(nèi)：預(yù)計下半年行情不會更差

” 針對今年下半年稀土價格的趨勢，幾大稀土企業(yè)一致認為，目前稀土價格相對比較穩(wěn)定，氧化鐠釹價格或?qū)⒎€(wěn)定在50萬元/噸左右

媒體報道

【財聯(lián)社】稀土精礦營收增超七成卻未能改善業(yè)績，包鋼股份：下半年螢石產(chǎn)能將達80萬噸

據(jù)此推算，今年上半年包鋼股份稀土精礦銷售收入約52.89億元，同比增長72.11%公司稀土精礦業(yè)務(wù)毛利率為85.1%，是包鋼股份主要的利潤增長點 從費用端看，上半年包鋼股份期間費用有所增長：銷售費用、管理費用和財務(wù)費用分別為1.18億元、9.08億元和10.36億元，同比分別增長8.95%、9.4%和8.66%此外，同期公司研發(fā)費用為2.18億元，較上年同期增加60.96% 綜合半年報來看，包鋼股份下半年的經(jīng)營計劃主要有兩大亮點：其一是公司預(yù)計下半年螢石產(chǎn)能將達到80萬噸；其二是公司與金石資源（603505.SH）、永和制冷、龍大集團合資成立的內(nèi)蒙古金鄂博氟化工有限責(zé)任公司（簡稱“合資公司”）二期18萬噸氫氟酸項目預(yù)計今年第四季度建成并試生產(chǎn)。

媒體報道

稀土精礦營收增超七成卻未能改善業(yè)績，包鋼股份：下半年螢石產(chǎn)能將達80萬噸

據(jù)此推算，今年上半年包鋼股份稀土精礦銷售收入約52.89億元，同比增長72.11%公司稀土精礦業(yè)務(wù)毛利率為85.1%，是包鋼股份主要的利潤增長點 從費用端看，上半年包鋼股份期間費用有所增長：銷售費用、管理費用和財務(wù)費用分別為1.18億元、9.08億元和10.36億元，同比分別增長8.95%、9.4%和8.66%此外，同期公司研發(fā)費用為2.18億元，較上年同期增加60.96% 綜合半年報來看，包鋼股份下半年的經(jīng)營計劃主要有兩大亮點：其一是公司預(yù)計下半年螢石產(chǎn)能將達到80萬噸；其二是公司與金石資源、永和制冷、龍大集團合資成立的內(nèi)蒙古金鄂博氟化工有限責(zé)任公司（簡稱“合資公司”）二期18萬噸氫氟酸項目預(yù)計今年第四季度建成并試生產(chǎn)。

上市公司

Mysteel半年報：2023上半年稀土市場回顧及下半年展望

進入二季度上游考慮到成本再加上掛牌價支撐，鐠釹價格持續(xù)下跌后走穩(wěn)，但供大于需的局面仍沒有改變，鐠釹上下空間都有限中重稀土鏑鋱從基本面來看，氧化物都有些許量超需，但若有政策面的持續(xù)利好，鏑鋱價格同樣是下行有限，再加上上游部分資金投入，將會出現(xiàn)上行行情 進入下半年，首先三季度電動車和空調(diào)方面的訂單會有所增加，南方金屬企業(yè)金屬庫存有限，而集團鐠釹庫存增加因此三季度掛牌價下調(diào)可能性比較高，而且礦價或也將下調(diào)，一定程度上會影響到市場信心。

研究報告

Mysteel：稀土2022上半年市場回顧及下半年展望

圖四 2022年上半年氧化鐠釹產(chǎn)量 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 圖五 2022年上半年氧化鏑產(chǎn)量 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 圖六 2022年上半年氧化鋱產(chǎn)量 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) （三）2022下半年稀土市場展望 整體來看，2022年上半年鐠釹氧化物價格主要在85-100萬元/噸區(qū)間震蕩，年初鐠釹價格持續(xù)上漲，氧化物和金屬市場詢盤活躍度較高成交尚可，分離企業(yè)氧化物報價堅挺，因原材料供應(yīng)存在缺口市場看漲情緒濃郁，金屬企業(yè)補庫采購意愿強，持貨商報出現(xiàn)貨較少，下游觀望情緒漸濃，隨著價格持續(xù)上漲，下游對價格接受度逐漸降低，鐠釹金屬成交量也逐步減少。

研究報告

【財聯(lián)社】稀土價格回暖吹響“反攻集結(jié)號”，分析稱下半年需求讓價格更堅挺

6月下旬至今，稀土價格持續(xù)反彈，新一輪行情或在醞釀中有稀土永磁廠家向財聯(lián)社記者反饋，本輪漲價剛開始，已聽到上游供應(yīng)商繼續(xù)漲價的說法；相關(guān)稀土公司則表示，下半年稀土指標暫不明確，下游磁材廠家將進行產(chǎn)能擴建，稀土價格有上漲可能 稀土行業(yè)分析人士認為，預(yù)計下半年稀土價格較為堅挺，需關(guān)注年內(nèi)第二批稀土指標公布以及終端消費情況，而國家政策、企業(yè)資金壓力、集團動向等因素同樣會影響下半年稀土價格走勢。

媒體報道

龍南：稀土局2020年下半年工作計劃

2020年7月29日，龍南市政府發(fā)布稀土局下半年工作計劃，具體如下： 一、加強監(jiān)管力度一是嚴厲打擊稀土非法開采保持打擊非法開采的高壓態(tài)勢，繼續(xù)按照《龍南縣稀土礦業(yè)秩序整治工作實施方案》要求，常態(tài)化組織稀土礦業(yè)秩序整治工作，嚴厲打擊偷挖盜采稀土行為，強化稀土資源保護二是繼續(xù)抓好處理站建設(shè)運營巡查監(jiān)管工作確保4個尾水處理站穩(wěn)定運行并達標排放，徹底完成我縣劣Ⅴ類水的消滅工作三是做好安全生產(chǎn)工作。

上游企業(yè)

中信證券：重點關(guān)注黃金、稀土、銅、鋁、錫和鎢板塊配置機遇

中信證券研報指出，2024年及2025年一季度，金屬行業(yè)盈利整體穩(wěn)增，黃金、鎳鈷錫銻、稀土磁材和銅板塊領(lǐng)漲行業(yè)，電池金屬等品種底部承壓當(dāng)前金屬行業(yè)估值維持偏低水平，鋁、銅、鎳鈷錫銻估值處于相對低位，行業(yè)估值修復(fù)值得期待此外，行業(yè)分紅回報延續(xù)提升態(tài)勢，部分個股股息率達到5%以上，股東回報能力持續(xù)提升展望2025年下半年，我們認為貿(mào)易爭端背景下，隨著流動性和財政政策漸進落地，應(yīng)重點關(guān)注黃金、稀土、銅、鋁、錫和鎢板塊配置機遇。

國內(nèi)資訊

盛和資源加速布局海外稀土資源，增持標的公司核心稀土項目預(yù)計明年投產(chǎn)

同時，雙方還簽署了非約束性的諒解備忘錄，Peak公司擬指定盛和提供Ngualla項目大部分工程的EPC（工程、采購、施工）方案、項目融資解決方案 2024年5月，盛和資源在投資者關(guān)系平臺上透露，PEAK公司預(yù)計會在該年下半年做出最終投資決定，啟動項目建設(shè)，預(yù)計在2025年底或2026年初建成投產(chǎn)項目初期預(yù)計年產(chǎn)折合氧化物1.8萬噸稀土精礦，對應(yīng)該氧化鐠釹約4000噸。

企業(yè)動態(tài)

[隆眾聚焦]：硫酸銨出口帶動下仍存契機！

從表2可以看出，今年1-3月緬甸出口量只有9.3萬噸，同比去年下降74.9%，出口量驟降的原因在于去年四季度封關(guān)至今，稀土方向的需求基本被阻斷，當(dāng)前仍無解封的消息，但據(jù)悉近期出口緬甸的貨源較前期有明顯增加，因此4月緬甸出口量較3月大概率增加 隨著下半年巴西傳統(tǒng)需求旺季到來，未來巴西市場詢貨將持續(xù)上升，因此剛需支撐下，我國硫酸銨出口量將繼續(xù)釋放。

熱點聚焦

[隆眾聚焦]：硫酸銨一季度下跌收尾 二季度能否重現(xiàn)去年同期走勢？

雖然內(nèi)貿(mào)仍存剛需，但對高位接貨能力有限，且需求量與出口相比少之又少自上周印度尿素招標消息公布后，國際尿素價格有所反彈，刺激國內(nèi)業(yè)內(nèi)人士心態(tài)，廠商接貨熱情有所提高，導(dǎo)致國內(nèi)招標價反彈隨著時間推移，巴西市場存下半年備貨預(yù)期，因此詢盤或有增加預(yù)期需求能否如期到來，這是關(guān)系國內(nèi)硫酸銨市場價格能否沖高的關(guān)鍵 關(guān)注點二：稀土方向需求能否放量？ 近期關(guān)于南方解封的“小作文”不斷，但隆眾資訊了解，目前暫無明確解封消息。

熱點聚焦

Mysteel解讀：2024年10月稀土產(chǎn)量數(shù)據(jù)簡析

產(chǎn)量排名前五的省份主要是江西、北京、福建、浙江、廣西，10月份金屬鋱產(chǎn)量保持均衡狀態(tài)，在降本增效的大環(huán)境下，多數(shù)磁材企業(yè)都普遍降鏑降鋱，導(dǎo)致整體金屬鋱的產(chǎn)出情況受阻較大，下半年金屬鋱月均產(chǎn)量普遍保持在55-60噸窄幅震蕩 以下金屬鋱產(chǎn)量根據(jù)上海鋼聯(lián)調(diào)研，由國內(nèi)8家稀土冶煉企業(yè)統(tǒng)計所得。

主編視角

Mysteel解讀：臨近年底，鐠釹價格或?qū)⒊址€(wěn)運行

一、2024年價格回顧 圖一 2024年1-10月稀土氧化鐠釹價格(單位:元/噸) 數(shù)據(jù)來源：上海鋼聯(lián) 圖二 2024年1-10月稀土鐠釹金屬價格(單位:元/噸) 數(shù)據(jù)來源：上海鋼聯(lián) 2024年整體上半年呈現(xiàn)窄幅震蕩行情，下半年呈震蕩上行行情，10月份稀土氧化鐠釹峰值43.45萬元/噸，底值41.90萬元/噸，整體振幅約1.5萬元/噸，同比前期雖有下降，但整體降幅相對放緩。

主編視角

Mysteel調(diào)研：節(jié)后謹慎看漲成為市場主流趨勢

以鐠釹產(chǎn)品為代表的主要稀土產(chǎn)品價格自年初以來總體呈現(xiàn)下行走勢，多數(shù)企業(yè)表示完成2024年經(jīng)營計劃目標有壓力轉(zhuǎn)入下半年，隨著供求關(guān)系改善，多數(shù)企業(yè)沖刺年底營收和利潤目標，對整體稀土價格有提振作用 3，稀土管理條例實施情況，自2024年10月1日起施行，首次以行政立法形式規(guī)范稀土資源的開發(fā)利用，是一部具有里程碑意義的統(tǒng)領(lǐng)性、綜合性基礎(chǔ)法規(guī)。

主編視角

Mysteel：多家鋼鐵企業(yè)部署下半年重點工作

在山鋼股份提級晉位改革方面，要盡快拿出具體方案，有定位、有規(guī)劃、有目標、有方向，通過人、財、物、機制等方面的改革，全面提升主業(yè)運營管控水平 包鋼 7月22日，包鋼（集團）公司干部大會暨政工例會在會展中心召開李曉總結(jié)上半年生產(chǎn)經(jīng)營情況并安排部署下半年重點工作他說，今年以來，面對嚴峻形勢，公司認真落實黨中央、自治區(qū)各項決策部署，聚焦自治區(qū)辦好“兩件大事”，當(dāng)好“兩個稀土基地”建設(shè)主力軍，下好先手棋、打好主動仗，全力以赴穩(wěn)經(jīng)營、調(diào)結(jié)構(gòu)、提質(zhì)量、降成本、強管理、促改革、防風(fēng)險，推動企業(yè)在激烈嚴峻的市場形勢下保持了穩(wěn)中向好態(tài)勢。

資訊

【財聯(lián)社】稀土新政實施在即：“黑稀土”正加緊出貨，供應(yīng)過剩和大廠挺價博弈或繼續(xù)

考慮到上游分離廠目前挺價情緒依舊明顯，預(yù)計第三季度鐠釹價格仍然以窄幅震蕩運行為主從下游的訂單情況來看，可能今年的‘金九銀十’也不會有什么大行情，海風(fēng)裝機需求可能會在第四季度釋放綜合來看，預(yù)計下半年氧化鐠釹價格在36萬元/噸到40萬元/噸之間震蕩” 供給端，2024年第二批稀土指標或?qū)⒂诘谌径劝l(fā)布，預(yù)計今年開采指標總量增幅較往年將大幅減少；需求端，從各省規(guī)劃的“十四五”海上風(fēng)電裝機目標總計超50GW來看，目前完成度不到一半，分析師劉浩預(yù)測，下半年海風(fēng)裝機需求在10-15GW左右。

媒體報道

2024年下半年，鋼鐵企業(yè)這樣干

李曉總結(jié)上半年生產(chǎn)經(jīng)營情況并安排部署下半年重點工作他說，今年以來，面對嚴峻形勢，公司認真落實黨中央、自治區(qū)各項決策部署，聚焦自治區(qū)辦好“兩件大事”，當(dāng)好“兩個稀土基地”建設(shè)主力軍，下好先手棋、打好主動仗，全力以赴穩(wěn)經(jīng)營、調(diào)結(jié)構(gòu)、提質(zhì)量、降成本、強管理、促改革、防風(fēng)險，推動企業(yè)在激烈嚴峻的市場形勢下保持了穩(wěn)中向好態(tài)勢要正確認識上半年經(jīng)濟運營中存在的問題，分析研判形勢，把握政策機遇，抓住發(fā)展機會，加快高質(zhì)量發(fā)展。

鋼材