華泰證券：稀土價格短期尋底，長期供需改善

7月9日，華泰證券指出，乘新能源之風，稀土行業(yè)尤其氧化鐠釹需求在過去幾年迅速增長需求端新能源浪潮+傳統(tǒng)領(lǐng)域復蘇，23-26年氧化鐠釹需求復合增速或達10.8%供給端國內(nèi)稀土產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢顯著，海外供應端擴產(chǎn)緩慢，24-26年，預計國內(nèi)供應仍將貢獻未來全球稀土供給的主要增量24-26年全球氧化鐠釹的供需平衡/需求占比分別為5.1%/1.3%/0.3%，長期供需關(guān)系改善短期氧化鐠釹價格震蕩尋底靜待旺季回歸，伴隨二季度稀土價格企穩(wěn)，企業(yè)存貨影響將逐步消除，整體行業(yè)的盈利情況會在24Q2迎來環(huán)比改善。

國內(nèi)資訊

正海磁材：2023年凈利潤4.48億元，同比增10.74%

3月27日晚間，正海磁材發(fā)布了2023年報，2023年公司實現(xiàn)營業(yè)收入58.74億元，同比下降7.05%；歸屬于上市公司股東的凈利潤4.48億元，同比增長10.74%；基本每股收益0.55元，同比增長12.24%報告期內(nèi)，公司深耕主業(yè)，積極拓展市場，持續(xù)推動內(nèi)部降本增效，加強技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新，實現(xiàn)高性能釹鐵硼永磁材料產(chǎn)銷量同比大幅增長，但受稀土原材料價格持續(xù)震蕩下行、下游市場需求復蘇緩慢、行業(yè)競爭日趨激烈等因素影響，公司高性能釹鐵硼永磁材料產(chǎn)品價格承壓，營業(yè)收入同比略微下降。

企業(yè)動態(tài)

中科磁業(yè)：1-6月釹鐵硼永磁材料產(chǎn)量同比持平

10月11日，中科磁業(yè)發(fā)布投資者關(guān)系活動記錄表公司結(jié)合對產(chǎn)品和客戶結(jié)構(gòu)進行優(yōu)化調(diào)整，以及磁性材料下游客戶不同細分領(lǐng)域需求的變化，2023年1-6月公司鐵氧體永磁材料產(chǎn)量較上年同期有一定幅度的增長，釹鐵硼永磁材料產(chǎn)量與上年同期與上年同期基本持平 公司釹鐵硼成品主要下游應用領(lǐng)域中，消費電子、工業(yè)電機及其他應用領(lǐng)域受市場需求復蘇不及預期的影響，行業(yè)內(nèi)競爭加劇，導致公司毛利率下降公司釹鐵硼成品主要稀土原材料價格持續(xù)下跌，導致公司釹鐵硼成品銷售均價下降，整體銷售收入出現(xiàn)下降。

企業(yè)動態(tài)

【財聯(lián)社】第二批稀土指標姍姍來遲，業(yè)內(nèi)預計國慶前下發(fā)，稀土企業(yè)H2業(yè)績有望改善

現(xiàn)在關(guān)鍵是需求，今年需求不達預期” Q3行情回暖，稀土企業(yè)H2業(yè)績有望改善 業(yè)內(nèi)普遍認為，今年第二批稀土生產(chǎn)配額以及需求復蘇力度兩個因素，決定了未來稀土價格變動的方向 自去年三季度以來持續(xù)調(diào)整，近期稀土價格已逐步企穩(wěn)，價格圍繞45萬-50萬元/噸波動中國稀土行業(yè)協(xié)會發(fā)布的稀土價格指數(shù)顯示，在經(jīng)歷了今年上半年的震蕩下挫后，9月4日稀土價格指數(shù)已回升至217.5點，較年內(nèi)7月11日最低點187.42點上漲18.72%。

媒體報道

業(yè)內(nèi)預計第二批稀土指標國慶前下發(fā)，稀土企業(yè)H2業(yè)績有望改善

中金研報指出，下半年國內(nèi)穩(wěn)增長政策形成共識有望帶動汽車、電子、家電等領(lǐng)域需求復蘇，疊加傳統(tǒng)旺季到來且供應側(cè)邊際難有大幅增量，稀土價格有望結(jié)束磨底期迎來上行，高端磁材企業(yè)享受較高的行業(yè)壁壘，在成本順利傳導下，有望實現(xiàn)存貨重估和毛利潤走闊 從中長期來看，中泰證券研報認為，在碳中和大的背景下，新能源汽車、工業(yè)節(jié)能電機、人形機器人等領(lǐng)域需求爆發(fā)，行業(yè)景氣度無憂而供應端，國內(nèi)稀土供給受到指標管控，海外礦山MtPass、Lynas、緬甸等礦山?jīng)]有大的資本開支計劃，稀土供應缺乏彈性，稀土價格中樞在中長期來看有望抬升。

國內(nèi)資訊

廣晟有色：正全力以赴推進新豐左坑稀土建設(shè)相關(guān)手續(xù)

8月15日，廣晟有色在互動平臺表示，公司目前正在全力以赴推進新豐左坑稀土建設(shè)的相關(guān)手續(xù)，如有相關(guān)進展情況，公司將及時公告另外，今年稀土價格持續(xù)下跌是多種因素構(gòu)成的，其中上游供給加大以及今年以來國內(nèi)外經(jīng)濟增長放緩、下游需求弱復蘇是主要原因，這是多數(shù)行業(yè)普遍面臨的困境理論上講，減少開采從而減少上游供給可以調(diào)整供需結(jié)構(gòu)公司上半年按進度進行稀土礦生產(chǎn)，開采指標尚未用完

企業(yè)動態(tài)

【證券日報】行業(yè)需求有望修復，稀土價格將結(jié)束磨底？

” 中金公司研報認為，國內(nèi)穩(wěn)增長政策形成共識有望帶動汽車、電子、家電等領(lǐng)域需求復蘇，疊加傳統(tǒng)旺季到來且供應側(cè)邊際難有大幅增量，稀土價格有望結(jié)束磨底期迎來上行，高端磁材企業(yè)擁有較高的行業(yè)壁壘，在成本順利傳導下，有望實現(xiàn)存貨重估和毛利潤走闊

媒體報道

中金：稀土價格有望結(jié)束磨底期迎來上行

8月10日，中金公司研報指出，展望2023年下半年，我們認為，國內(nèi)穩(wěn)增長政策形成共識有望帶動汽車、電子、家電等領(lǐng)域需求復蘇，疊加傳統(tǒng)旺季到來且供應側(cè)邊際難有大幅增量，稀土價格有望結(jié)束磨底期迎來上行，高端磁材企業(yè)享受較高的行業(yè)壁壘，在成本順利傳導下，有望實現(xiàn)存貨重估和毛利潤走闊

國內(nèi)資訊

Mysteel早讀：CPI強化9月暫停加息預期 有色金屬多數(shù)收跌

項目總投資3.5億元，分為一期和二期，重點招商方向為鋁擠壓加工（鋁型材、包裝材料等），高性能鋁合金（軌道交通鋁材、航空航天鋁材等），高純鋁（電子箔醫(yī)藥食品包裝、泡沫鋁材等） ◎8月10日，中金公司研報指出，展望2023年下半年，我們認為，國內(nèi)穩(wěn)增長政策形成共識有望帶動汽車、電子、家電等領(lǐng)域需求復蘇，疊加傳統(tǒng)旺季到來且供應側(cè)邊際難有大幅增量，稀土價格有望結(jié)束磨底期迎來上行，高端磁材企業(yè)享受較高的行業(yè)壁壘，在成本順利傳導下，有望實現(xiàn)存貨重估和毛利潤走闊。

有色聚焦

寧波韻升：預計上半年凈利潤由盈轉(zhuǎn)虧

7月14日晚間，寧波韻升發(fā)布2023年半年度業(yè)績預告，預計2023年半年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損1.6-1.9億元，與上年同期相比，將出現(xiàn)虧損 本次業(yè)績出現(xiàn)變動的主要原因為： （1）報告期內(nèi)，公司主要稀土原材料價格持續(xù)下跌，導致公司釹鐵硼永磁材料成品銷售均價下降盡管公司成品銷售噸數(shù)較去年同期保持增長，但整體銷售收入預計出現(xiàn)下降 （2）報告期內(nèi)，公司主要下游應用領(lǐng)域中，新能源汽車應用領(lǐng)域市場增速放緩，消費電子、工業(yè)及其他應用領(lǐng)域受市場需求復蘇不及預期的影響，行業(yè)內(nèi)競爭加劇，導致公司毛利率下降，凈利潤下降。

企業(yè)動態(tài)

【證券日報】稀土價格再創(chuàng)歷史新高，供求緊平衡下產(chǎn)業(yè)格局迎重塑契機

在終端新能源汽車、風電等中高端需求旺盛情況下，對稀土永磁材料需求也不斷增加今年稀土產(chǎn)業(yè)仍處于高速發(fā)展狀態(tài)，終端應用領(lǐng)域也不斷增加，稀土產(chǎn)品價格仍將高位運行” 中國銀行研究院研究員王梅婷接受《證券日報》記者采訪時分析稱，“目前稀土價格連續(xù)上漲，一方面是由于全球經(jīng)濟復蘇勢頭仍在持續(xù)，包括原油、鐵礦、煤炭、銅礦等在內(nèi)的大宗商品幾乎都處于上漲區(qū)間，自然會傳導到稀土產(chǎn)品；另一方面在于我國正不斷提高對稀土行業(yè)的控制能力，著力重整稀土市場格局，提高市場集中度和議價權(quán)。

媒體報道

孟志軍：淺談后疫情時代國際稀土貿(mào)易形勢

自2018年后我國開始成為稀土凈進口國，包括稀土金屬礦、釷礦以及混碳在內(nèi)的產(chǎn)品是拉動進口增長的主要因素之一國內(nèi)企業(yè)利用國外資源彌補原礦供應短缺的需求越來越高 我國稀土工業(yè)的復蘇緊隨著國家經(jīng)濟發(fā)展的節(jié)奏，四月份觸底后，五月份逐步反彈作為稀土行業(yè)晴雨表的鐠釹產(chǎn)品的價格走勢完美的展現(xiàn)了我國經(jīng)濟的變化進入9月份后，由于下游磁材廠新增訂單有限，大廠以消耗庫存為主，中小企業(yè)大多以按單采購為主，實際成交不旺，外加市場現(xiàn)貨緊平衡趨勢有所緩解，產(chǎn)品價格持續(xù)小幅回調(diào)。

會議報道

有色股掀漲停潮 大宗商品之王再創(chuàng)新高！機構(gòu)：全球通脹交易已經(jīng)開啟

同時耶倫呼吁七國集團強勢推出財政刺激政策，復蘇預期持續(xù)加強，全球大宗品陸續(xù)走強疫情期間銅礦資本開支繼續(xù)壓縮，2021年歐美經(jīng)濟隨疫苗鋪開將陸續(xù)復蘇，2021年或遇到供需錯配，繼續(xù)看多銅鋁 名禹資產(chǎn)指出，當前全球投資者正持續(xù)圍繞疫情好轉(zhuǎn)、需求上行帶來的基本面改善邏輯進行交易具體行業(yè)而言，當前稀土、石油化工、油服工程、鈦白粉、銅、鋁、化學纖維、交運等行業(yè)估值處于歷史中位，但潛在盈利改善明顯，值得持續(xù)關(guān)注。

市場播報