Mysteel：貿(mào)易摩擦下稀土新形式--政策控供給、新興拉需求

美國(guó)MP Materials斷供及緬甸沖突進(jìn)一步加劇全球供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)海外中重稀土短缺擴(kuò)大，歐盟、日韓等依賴中國(guó)供應(yīng)的地區(qū)面臨價(jià)格上漲壓力，海內(nèi)外價(jià)差或類似銻、鉍等小金屬出口管制后的走勢(shì)另外，據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示：一季度2025年1-3月我國(guó)稀土進(jìn)口量累計(jì)24679.1噸，同比2024年1-3月35696.3噸減少11017.2噸（降幅30.86%）；2025年1-3月我國(guó)稀土出口量累計(jì)14177.6噸，同比2025年1-3月13483.5噸增加694.1噸（增幅5.15%） 圖一：2022-2024年稀土開(kāi)采、冶煉分離總量控制計(jì)劃表 數(shù)據(jù)來(lái)源：上海鋼聯(lián) 圖二：中國(guó)進(jìn)口稀土金屬礦 數(shù)據(jù)來(lái)源：海關(guān)總署 圖三：中國(guó)進(jìn)口未列明氧化稀土 數(shù)據(jù)來(lái)源：海關(guān)總署 圖四：國(guó)內(nèi)釷礦砂進(jìn)口數(shù)量 數(shù)據(jù)來(lái)源：上海鋼聯(lián) 需求端：釹鐵硼終端國(guó)內(nèi)消費(fèi)有所增加，預(yù)計(jì)今年下游毛坯產(chǎn)量35-37萬(wàn)噸。

主編視角

Mysteel解讀：貿(mào)易逆差為核，政治戰(zhàn)略為翼——2025年特朗普關(guān)稅政策的數(shù)據(jù)全解讀

2023年墨西哥對(duì)美出口達(dá)2,630億美元，其中不乏含有中國(guó)零部件或資本投資的商品； · 同時(shí)，本輪鋼鋁關(guān)稅涵蓋范圍已大幅拓展，從此前主要針對(duì)基礎(chǔ)金屬原材料，擴(kuò)展至涵蓋芯片制造設(shè)備零件、航空器部件等高附加值產(chǎn)品，反映出美國(guó)對(duì)高端制造控制力流失的強(qiáng)烈防范情緒 這一思路與近期美國(guó)對(duì)中國(guó)造船業(yè)、港口起重設(shè)備、稀土產(chǎn)業(yè)鏈等領(lǐng)域的制裁形成呼應(yīng)，顯示出特朗普政府關(guān)稅工具已轉(zhuǎn)化為一種圍繞產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)權(quán)而展開(kāi)的地緣戰(zhàn)略手段。

觀點(diǎn)

普京主持召開(kāi)行業(yè)發(fā)展會(huì)議：愿與美方合作開(kāi)發(fā)稀土礦產(chǎn)！

普京表示，潛在的稀土金屬勘探交易可以擴(kuò)展到烏克蘭東部頓巴斯地區(qū)的礦藏，俄羅斯在迄今已長(zhǎng)達(dá)三年的對(duì)烏軍事行動(dòng)后控制了該地區(qū) 普京在克里姆林宮發(fā)布的文字稿中稱，稀土是俄羅斯經(jīng)濟(jì)發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)先領(lǐng)域他表示，政府尋求“提升國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)的潛力”，從開(kāi)采延伸到“制造現(xiàn)成的高科技產(chǎn)品”“根據(jù)國(guó)家項(xiàng)目的成果，此類產(chǎn)品的產(chǎn)量應(yīng)增加數(shù)倍” 除了稀土，普京還指出，如果美國(guó)市場(chǎng)重新對(duì)俄開(kāi)放，俄羅斯公司每年還可向美國(guó)市場(chǎng)供應(yīng)多達(dá)200萬(wàn)噸鋁。

國(guó)際資訊

Mysteel早讀：住建部等五部委解讀地產(chǎn)“組合拳” 有色金屬多數(shù)收跌

從嚴(yán)控制電解鋁產(chǎn)能，充分發(fā)揮可再生能源優(yōu)勢(shì)，適度承接電解鋁產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移新建電解鋁項(xiàng)目，可再生能源使用比例不低于50%承接區(qū)外電解鋁產(chǎn)能，須配套建設(shè)鋁深加工項(xiàng)目聚焦新能源汽車(chē)、新能源裝備、航空航天、低空經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域，大力發(fā)展高性能稀土鋁、鋁鎂、鋁鋰、鋁鈧等高性能鋁合金，汽車(chē)、飛機(jī)等零部件以及空調(diào)/汽車(chē)水冷板、電池鋁箔、航空級(jí)鋁厚板等高端鋁深加工產(chǎn)品 ◎美國(guó)鋁業(yè)發(fā)布2024年三季度業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，該季度公司氧化鋁產(chǎn)量環(huán)比減4%至244萬(wàn)噸，主要是因?yàn)镵winana精煉廠于2024年6月完全停產(chǎn)；原鋁產(chǎn)量環(huán)比增3%至55.9萬(wàn)噸，主要是因?yàn)锳lumar冶煉廠重啟工作持續(xù)取得進(jìn)展。

有色聚焦

Mysteel早讀：有色金屬全線飄紅 滬銅漲幅近3%

為此，鑫智鵬鋁材將立足企業(yè)發(fā)展，積極探索創(chuàng)新之路，踏足新征程樹(shù)立新目標(biāo)，新增5億元用于建設(shè)年產(chǎn)36萬(wàn)噸鋁及配套精深加工項(xiàng)目 ◎據(jù)三明市國(guó)資委消息，3月7日下午，福建一建集團(tuán)承建的長(zhǎng)汀縣稀土二次資源回收項(xiàng)目(一期)順利完成主體結(jié)構(gòu)驗(yàn)收項(xiàng)目建成后將大量采用能源二次回收技術(shù)、高度自動(dòng)化控制及信息化集成系統(tǒng)處理稀士廢料，生產(chǎn)線年處理產(chǎn)量預(yù)計(jì)將達(dá)25000噸 20:30 美國(guó)至3月9日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)(萬(wàn)人) 美國(guó)2月零售銷售月率 美國(guó)2月PPI年率 美國(guó)2月PPI月率 22:00 美國(guó)1月商業(yè)庫(kù)存月率 22:30 美國(guó)至3月8日當(dāng)周EIA天然氣庫(kù)存(億立方英尺) 。

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Mysteel早讀：中美經(jīng)濟(jì)工作組舉行第三次會(huì)議 有色金屬漲跌互現(xiàn)

◎2月6日，工業(yè)和信息化部、自然資源部下達(dá)2024年第一批稀土開(kāi)采、冶煉分離總量控制指標(biāo)，2024年第一批稀土開(kāi)采、冶煉分離總量控制指標(biāo)分別為135000噸、127000噸 05:30 美國(guó)至2月2日當(dāng)周API原油庫(kù)存(萬(wàn)桶) 14:45 瑞士1月季調(diào)后失業(yè)率 15:00 德國(guó)12月季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出月率 英國(guó)1月Halifax季調(diào)后房?jī)r(jià)指數(shù)月率 15:45 法國(guó)12月貿(mào)易帳(億歐元) 21:30 美國(guó)12月貿(mào)易帳(億美元) 23:30 美國(guó)至2月2日當(dāng)周EIA原油庫(kù)存(萬(wàn)桶) 美國(guó)至2月2日當(dāng)周EIA俄克拉荷馬州庫(kù)欣原油庫(kù)存(萬(wàn)桶) 美國(guó)至2月2日當(dāng)周EIA戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備庫(kù)存(萬(wàn)桶) 待確定 中國(guó)1月外匯儲(chǔ)備(億美元) 。

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Mysteel早讀：美元和美債收益率走強(qiáng) 有色金屬多數(shù)收跌

要進(jìn)一步促進(jìn)各類企業(yè)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、競(jìng)相發(fā)展，堅(jiān)持抓大育小、梯度發(fā)展，大力弘揚(yáng)優(yōu)秀企業(yè)家精神，培育更多具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的世界一流企業(yè)，不斷壯大專精特新企業(yè)群體 ◎工信部、自然資源部關(guān)于下達(dá)2023年第二批稀土開(kāi)采、冶煉分離總量控制指標(biāo)的通知2023年第二批稀土開(kāi)采、冶煉分離總量控制指標(biāo)分別為120000噸、115000噸 04:30 美國(guó)至9月22日當(dāng)周API原油庫(kù)存(萬(wàn)桶) 09:30 澳大利亞8月未季調(diào)CPI年率 14:00 德國(guó)10月Gfk消費(fèi)者信心指數(shù) 16:00 瑞士9月ZEW投資者信心指數(shù) 20:30 美國(guó)8月耐用品訂單月率 22:30 美國(guó)至9月22日當(dāng)周EIA原油庫(kù)存(萬(wàn)桶) 美國(guó)至9月22日當(dāng)周EIA戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備庫(kù)存(萬(wàn)桶) 。

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Mysteel早讀：美國(guó)通脹超預(yù)期降溫 美元跌超1% 有色金屬全線飄紅

實(shí)際產(chǎn)量根據(jù)國(guó)家下達(dá)的稀土總量控制指標(biāo)進(jìn)行調(diào)整 10:00 中國(guó)6月貿(mào)易帳(億元) 10:50 中國(guó)6月以美元計(jì)算貿(mào)易帳(億美元) 14:00 英國(guó)5月三個(gè)月GDP月率 英國(guó)5月制造業(yè)產(chǎn)出月率 英國(guó)5月季調(diào)后商品貿(mào)易帳(億英鎊) 英國(guó)5月工業(yè)產(chǎn)出月率 14:45 法國(guó)6月CPI月率 17:00 歐元區(qū)5月工業(yè)產(chǎn)出月率 20:30 美國(guó)至7月8日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)(萬(wàn)人) 美國(guó)6月PPI年率 美國(guó)6月PPI月率 22:30 美國(guó)至7月7日當(dāng)周EIA天然氣庫(kù)存(億立方英尺) 。

有色聚焦

年中盤(pán)點(diǎn)：2023年上半年稀土行業(yè)大事記

32萬(wàn)噸是按照歷年來(lái)總量控制指標(biāo)預(yù)測(cè)的從近幾年的總量控制指標(biāo)來(lái)看，輕稀土有逐步放松的趨勢(shì)近年來(lái)我們關(guān)于白云鄂博礦做了大量研究，經(jīng)中科院院士團(tuán)隊(duì)在白云做的地質(zhì)研究表明，白云鄂博礦的稀土資源儲(chǔ)量高于目前公布的儲(chǔ)量影響價(jià)格的還是供需關(guān)系美國(guó)礦能進(jìn)到國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，說(shuō)明國(guó)內(nèi)供應(yīng)滿足不了市場(chǎng) 經(jīng)包鋼集團(tuán)與有關(guān)政府部門(mén)充分溝通，相關(guān)部門(mén)認(rèn)為，稀土精礦不宜采取公開(kāi)競(jìng)價(jià)方式銷售。

國(guó)內(nèi)資訊

包鋼股份：從近幾年總量控制指標(biāo)來(lái)看，輕稀土有逐步放松趨勢(shì)

3月16日，包鋼股份發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，稀土方面，進(jìn)一步優(yōu)化供應(yīng)機(jī)制，定價(jià)更加貼近市場(chǎng)，預(yù)計(jì)全年完成32萬(wàn)噸 32萬(wàn)噸是按照歷年來(lái)總量控制指標(biāo)預(yù)測(cè)的從近幾年的總量控制指標(biāo)來(lái)看，輕稀土有逐步放松的趨勢(shì)近年來(lái)我們關(guān)于白云鄂博礦做了大量研究，經(jīng)中科院院士團(tuán)隊(duì)在白云做的地質(zhì)研究表明，白云鄂博礦的稀土資源儲(chǔ)量高于目前公布的儲(chǔ)量影響價(jià)格的還是供需關(guān)系美國(guó)礦能進(jìn)到國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，說(shuō)明國(guó)內(nèi)供應(yīng)滿足不了市場(chǎng)。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

Mysteel有色早讀：美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要顯示偏鴿信號(hào) 隔夜有色多數(shù)收跌

日前，工業(yè)和信息化部 自然資源部向各稀土集團(tuán)下達(dá)2022年度稀土開(kāi)采、冶煉分離總量控制指標(biāo)，2022年度稀土開(kāi)采、冶煉分離總量控制指標(biāo)分別為210000噸、202000噸，上述指標(biāo)均含已下達(dá)的第一批指標(biāo) 02:00美聯(lián)儲(chǔ)FOMC公布7月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要 09:00中國(guó)7月Swift人民幣在全球支付中占比 09:30澳大利亞7月失業(yè)率 09:30澳大利亞7月就業(yè)人口變動(dòng)(萬(wàn)人) 17:00歐元區(qū)7月調(diào)和CPI同環(huán)比終值 20:30美國(guó)8月13日當(dāng)周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)(萬(wàn)人) 20:30加拿大7月原材料價(jià)格指數(shù)環(huán)比 20:30加拿大7月工業(yè)品價(jià)格指數(shù)環(huán)比 22:00美國(guó)7月成屋銷售總數(shù)年化(萬(wàn)戶) 。

有色聚焦

盛和資源：土耳其Eskisehir稀土礦REO儲(chǔ)量分析

1.公布發(fā)現(xiàn)的6.94億噸稀土礦就在土耳其中西部Eskisehir省的Beylikova鎮(zhèn)，該礦為螢石、重晶石伴生型稀土礦，而在Beylikova鎮(zhèn)的Kizilcaoren村，公開(kāi)資料顯示其有一個(gè)伴生螢石、重晶石和釷的稀土礦Kizilca?ren，該稀土礦公開(kāi)資料顯示，Indicated（控制的）REO資源量約13萬(wàn)噸，REO品位2.78%（Ce+La+Nd+Y），（參考文獻(xiàn)：Kaplan,H.,1977.RareearthelementandthoriumdepositoftheK?z?lca?ren(Eski?ehirSivrihisar).Geol.Eng.2,29–34.），這也是美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局公布的數(shù)據(jù)，其它早期公開(kāi)資料顯示REO品位3.14%，REO儲(chǔ)量95萬(wàn)噸左右（參考文獻(xiàn)：https://thediggings.com/mines/usgs10158113）。

國(guó)際資訊

【財(cái)聯(lián)社】稀土價(jià)格節(jié)后續(xù)漲，氧化鐠釹突破100萬(wàn)元/噸，業(yè)內(nèi)：供需緊平衡下維持高位運(yùn)行

” 但其也指出，供給來(lái)看，國(guó)內(nèi)稀土嚴(yán)格受?chē)?guó)家指標(biāo)控制，今年第一批指標(biāo)有所增長(zhǎng)但增長(zhǎng)還是比較克制；全球來(lái)看，美國(guó)、緬甸產(chǎn)量分別為4.3萬(wàn)噸、2.6萬(wàn)噸，同比分別增10%、-16%，美國(guó)產(chǎn)能見(jiàn)頂，緬甸疫情封關(guān)對(duì)我國(guó)進(jìn)口稀土影響較大，在疫情尚未明朗的情況下難有增量但從需求來(lái)看，新能源汽車(chē)、工業(yè)節(jié)能電機(jī)、風(fēng)電等需求全面打開(kāi)，供需仍將維持緊平衡，稀土價(jià)格將維持高位 張?jiān)妰喔嬖V記者，盡管輕稀土配額同比增長(zhǎng)36%，但隨著2022年終端釹鐵硼消費(fèi)的增加，以及上游加工企業(yè)庫(kù)存的減少，市場(chǎng)仍然供需緊張，年度稀土價(jià)格易漲難跌。

媒體報(bào)道

Mysteel有色早讀：稀土行業(yè)重組拉開(kāi)序幕 夜盤(pán)有色全線上漲

此次公告涉及的三方旗下稀土資源主要是中重稀土，占2021年第一批稀土開(kāi)采總量控制指標(biāo)中中重稀土的85.9%，這或許意味著將組建“超級(jí)”中重稀土集團(tuán) ◎美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)35.1萬(wàn)，為連續(xù)第二周上升，預(yù)期為降至32萬(wàn)，前值33.2萬(wàn)。

有色聚焦

美國(guó)恢復(fù)稀土供應(yīng)鏈路途遙遠(yuǎn)

美國(guó)國(guó)防部強(qiáng)力投資稀土分離項(xiàng)目表明美國(guó)也認(rèn)識(shí)到政府需要扮演的角色 聯(lián)盟 美國(guó)政府也意識(shí)到，要想重新控制稀土行業(yè)，需要建立聯(lián)盟 美國(guó)一直在試圖建立與澳大利亞和加拿大的聯(lián)盟。

市場(chǎng)動(dòng)態(tài)

美國(guó)稀土礦芒廷帕斯借殼上市

7月14日，美國(guó)芒廷帕斯稀土礦山的開(kāi)發(fā)商MPMaterials宣布已經(jīng)簽署協(xié)議，將通過(guò)借殼，與殼公司FortressValueAcquisitionCorp.（日本軟銀集團(tuán)控制）合并的方式在紐約證券交易所(NYSE)上市新公司估值約15億美元，并擁有超過(guò)5億美元的現(xiàn)金公司的兩家股東對(duì)沖基金JHLCapitalGroup和QVTFinancial將相應(yīng)獲得新公司的股權(quán)目前還不清楚擁有MPMaterials公司9.9%股權(quán)的盛和資源是否將參與該交易。

國(guó)際資訊

龍南龍釔：年產(chǎn)5000噸稀土高品質(zhì)工模具鋼合金材料生產(chǎn)線試機(jī)成功

據(jù)報(bào)道，龍南龍釔重稀土科技股份有限公司投資建設(shè)的一期年產(chǎn)5000噸稀土高品質(zhì)工模具鋼合金材料生產(chǎn)線，于近期試機(jī)成功 該項(xiàng)目采用目前全球先進(jìn)的美國(guó)康薩克技術(shù)保護(hù)氣氛恒熔速電渣爐生產(chǎn)控制，該套電渣爐是目前江西首套同類設(shè)備，與國(guó)內(nèi)普通氣保電渣爐相比，具有稱重精準(zhǔn)、恒熔速控制精度高、氫氧氮的增量極小、結(jié)晶組織等向性高、現(xiàn)場(chǎng)安靜無(wú)煙塵綠色環(huán)保的突出特點(diǎn)項(xiàng)目投產(chǎn)達(dá)標(biāo)之后，將為我國(guó)特鋼行業(yè)增添新的活力。

上游企業(yè)