Mysteel解讀：沖高回落，稀土鐠釹能否守住50大關

在這貿易摩擦頻繁，進出口擾動因素增強的環(huán)境背景下，稀土戰(zhàn)略地位重新擺上政治舞臺，我們不得不對稀土產品重新進行估值 我們立足于現有的基礎條件進行判斷，過去依賴于美國和緬甸為主要供應方的格局開始改變，雖然馬來西亞，老撾，巴西等東南亞國家迅速替代了部分缺口，但這仍給國內原礦進口帶來了長期的不確定性；廢料再生環(huán)節(jié)，國內回收企業(yè)供給過剩問題嚴重，貿易企業(yè)囤貨居奇，倒掛趨勢長期延續(xù)，這都是造成現有國內市場氧化鐠釹缺口持續(xù)拉大的主要因素。

主編視角

166家煤焦生產企業(yè)+106家焦鋼終端將于8月20日相聚青島！煤焦鋼產業(yè)鏈大能齊聚！

2025第十四屆中國煤焦鋼產業(yè)大會”將于2025 年 8 月 20-22日在青島香格里拉酒店召開。

會議報道

稀土價格走勢樂觀，機構預計這些稀土永磁股全年業(yè)績向好

7月9日盤后，北方稀土發(fā)布業(yè)績預告，預計2025年半年度實現歸母凈利潤9億元至9.6億元，同比增加1882.54%至2014.71%；實現扣非凈利潤8.8億元到9.4億元，同比增加5538.33%至5922.76% 北方稀土表示，公司對未來稀土價格走勢持樂觀看法廣發(fā)證券認為，在關稅政策不確定性背景下，中國稀土開采指標有望加強管理，稀土永磁的戰(zhàn)略價值仍將持續(xù)發(fā)酵業(yè)績方面，除北方稀土外，目前暫無稀土永磁股發(fā)布2025年半年報相關報告。

國內資訊

[隆眾聚焦]：硫酸銨市場成交氣氛降溫，價位窄幅松動

截止到7月初，復合肥開工跌至3成以下水平預計短期內復合肥開工將維持現狀，而后續(xù)開工主要關注原料價位及需求的啟動情況 但值得關注的是，前期美國實行關稅戰(zhàn)下，中國在2025 年 4 月對中重稀土實施出口管制，但為了緩解國際壓力背景下，中國商務部6月20日宣布加快稀土出口審批流程，用于民用需求而開發(fā)一噸稀土所需5噸硫酸銨，因此近期稀土需求有望提升而據悉中國2024年稀土開采量在27萬噸，折合用硫酸銨年需求在135萬噸附近。

熱點聚焦

中信證券：重點關注黃金、稀土、銅、鋁、錫和鎢板塊配置機遇

中信證券研報指出，2024年及2025年一季度，金屬行業(yè)盈利整體穩(wěn)增，黃金、鎳鈷錫銻、稀土磁材和銅板塊領漲行業(yè)，電池金屬等品種底部承壓當前金屬行業(yè)估值維持偏低水平，鋁、銅、鎳鈷錫銻估值處于相對低位，行業(yè)估值修復值得期待此外，行業(yè)分紅回報延續(xù)提升態(tài)勢，部分個股股息率達到5%以上，股東回報能力持續(xù)提升展望2025年下半年，我們認為貿易爭端背景下，隨著流動性和財政政策漸進落地，應重點關注黃金、稀土、銅、鋁、錫和鎢板塊配置機遇。

國內資訊

[PVC]：隆眾早訊-周一版

但供應充裕下預估后期幅度收窄 亞洲五月PVC船期預售報價本周公布，本次價格預計環(huán)比四月報價仍有小幅下調預期 促消費政策頻出 首發(fā)經濟有望引領線下零售機遇 海外不確定性+國內政策支持 汽車芯片國產化進程有望加速 中信建投：稀土供需格局向好 關稅戰(zhàn)背景下攻守兼?zhèn)?蘇州港：全市外貿企業(yè)進出口重箱免費堆存 為期三個月 積極調研消費股 公募瞄準擴內需方向 穩(wěn)預期穩(wěn)經濟再加力 多部門聯手擴內需 ETF規(guī)模首破4萬億 突破新高后有望迎結構性機遇 中國央行將于周一公布4月1/5年期貸款市場報價利率(LPR)，截止目前，1年期LPR為3.1%，5年期以上LPR為3.6%，均持平前值，為連續(xù)五個月維持不變 周一下午3時舉行新聞發(fā)布會，商務部副部長兼國際貿易談判副代表凌激和工信部、國家衛(wèi)健委、中國人民銀行有關負責人將介紹《加快推進服務業(yè)擴大開放綜合試點工作方案》有關情況 。

早間提示

陸柏生：人形機器人和低空經濟背景下的稀土永磁電機的發(fā)展趨勢和建議

接著，陸先生講述了人形機器人和低空經濟背景下稀土永磁電機發(fā)展趨勢及應用并且提出了相關建議 最后，陸先生表示：相信未來會越來越好，我們也信心滿滿，更加擁抱AI，擁抱未來，為社會創(chuàng)造更多的價值。

會展

新西蘭發(fā)布關鍵礦產清單草案：草案列出了 35 種關鍵礦產

鉑族金屬對于催化轉換器的功能實現至關重要，然而，除了俄羅斯和南非，全球其他地區(qū)的供應相對稀缺至于稀土元素，盡管中國目前占據主導地位，但隨著全球經濟體致力于降低對中國供應鏈的依賴，稀土元素的戰(zhàn)略價值愈發(fā)顯著 在全球關鍵礦物格局持續(xù)演變的背景下，新西蘭的策略不僅映射出其對基礎設施建設的獨特需求，更彰顯了其追求技術進步與自主可控的雄心壯志

國內資訊

2023年稀土指標超預期，業(yè)內預計明年行情將優(yōu)于今年

從進口來源看，緬甸是國內離子礦（中重稀土）的主要進口來源，美國則是國內輕稀土礦的主要進口來源 在此背景下，業(yè)內人士認為，2024年我國稀土進口量將面臨大幅減少的趨勢 從公開報道來看，美國計劃通過扶持全球稀土儲量第二的越南建立稀土產業(yè)鏈，以達成對抗中國的目的此外，馬來西亞已禁止稀土原材料的出口，而僅允許加工過的稀土產品出口 值得一提的是，2022年12月30日，商務部發(fā)布了《關于<中國禁止出口限制出口技術目錄>修訂公開征求意見的通知》，將“稀土的提煉、加工、利用技術”列入禁止出口名錄。

國內資訊

投資者“把脈問診”：業(yè)績滑坡高管還拿百萬年薪？包鋼股份：依據契約管理

2021年，在鋼鐵行業(yè)整體業(yè)績創(chuàng)歷史新高的背景下，公司在契約化激勵下，經濟效益創(chuàng)歷史新高，按照契約化簽訂的考核指標，管理團隊的年薪也創(chuàng)歷史新高 值得一提的是，包鋼股份生產稀土精礦的合法性至今受疑有投資者指出，從工信部稀土指標分配通知中，可知包鋼股份沒有稀土礦產品指標，請問公司生產稀土精礦有沒有風險呢？包鋼股份董事長劉振剛稱，公司的稀土精礦生產是合法合規(guī)的 針對稀土行情和目前在手訂單情況，劉振剛表示，“從近期的鐠釹價格來看，已經企穩(wěn)且小幅回升，價格浮動屬于正常波動，下游需求并未發(fā)現明顯減少。

鋼材

《關于促進四川省稀土產業(yè)高質量發(fā)展的實施意見》政策解讀

一、編制背景 省委、省政府明確指出聚焦清潔能源應用產業(yè)，統籌推進稀土資源開發(fā)利用，助力稀土產業(yè)高質量發(fā)展，牢牢把握國家推動能耗“雙控”向碳排放“雙控”轉變機遇，將四川豐富自然資源優(yōu)勢轉化為高質量發(fā)展優(yōu)勢 近年來，我省稀土產業(yè)發(fā)展取得了一定成效，但也存在產業(yè)發(fā)展不集中，產業(yè)結構轉型升級慢，產品附加值不高等短板。

國內資訊

2022年中國釩業(yè)峰會暨釩電池產業(yè)發(fā)展論壇圓滿落幕

在國際進入“碳中和”、“碳減排”的大環(huán)境背景之下，釩作為“能源”金屬的綠色價值也愈加顯現！釩在太陽能光熱轉換（釩鈦涂層太陽能光熱板）、新型稀土光源、鋰離子電池、鈉離子電池正負極材料、功能光學薄膜、儲氫金屬材料、特別是全釩液流電池清潔、安全、長時儲能的商業(yè)化應用，為釩進入綠色“能源”金屬序列贏得了堅實的基礎支撐與熱點關注。

嘉賓觀點

陳東輝：2022中國釩產業(yè)運行格局及投資戰(zhàn)略研究

9月29日下午的主題大會上，中鋼協釩業(yè)分會副秘書長、正高級工程師陳東輝先生以《2022中國釩產業(yè)運行格局及投資戰(zhàn)略研究》為題做精彩演講。

嘉賓觀點

正海磁材：上半年實現凈利潤1.14億元 同比增長127.88%

同時，公司在汽車電氣化產品和家電領域加大了市場開拓力度，在相關下游領域的滲透率進一步提升，相較于2020年恢復了較好的增長態(tài)勢 此外，公司其他領域產品在國家雙碳戰(zhàn)略的背景下，也呈現出較好的發(fā)展態(tài)勢；稀土價格相較去年同期大幅上漲，公司產品價格也有所提升值得一提的是，在報告期內，上海大郡開始為國際知名廠商開發(fā)新能源電控平臺及相關產品，相應確認技術開發(fā)服務收入，營業(yè)收入較去年同期明顯提升。

上游企業(yè)