我的有色：緬甸進(jìn)入緊急狀態(tài) 稀土礦進(jìn)口影響幾何？

圖一、2018-2020年中國(guó)混合碳酸稀土從緬甸進(jìn)口量 數(shù)據(jù)來(lái)源：海關(guān)總署 圖二、2018-2020年中國(guó)未列明稀土氧化物從緬甸進(jìn)口 數(shù)據(jù)來(lái)源：海關(guān)總署 圖三、2019-2020年中國(guó)未列名稀土金屬及其混合物從緬甸進(jìn)口 數(shù)據(jù)來(lái)源：海關(guān)總署 近三年，從緬甸方向進(jìn)口稀土礦持續(xù)減少，2019年緬甸多次封關(guān)導(dǎo)致進(jìn)口量減半，2020年疫情、傳統(tǒng)雨季（5-10月）、濫開(kāi)濫采礦點(diǎn)品位下降等因素導(dǎo)致緬甸混合碳酸稀土進(jìn)口量再減。

主編視角

2020年4月未列明氧化稀土-緬甸進(jìn)口匯總

進(jìn)口統(tǒng)計(jì)

Mysteel解讀：2025年4月稀土產(chǎn)量數(shù)據(jù)簡(jiǎn)析

緬甸礦恢復(fù)正常進(jìn)口，鏑系產(chǎn)品整體產(chǎn)量保持較為穩(wěn)定 以下氧化鏑產(chǎn)量根據(jù)上海鋼聯(lián)調(diào)研,由國(guó)內(nèi)119家稀土分離企業(yè)其中在產(chǎn)氧化鏑40家（包括原礦和廢料）統(tǒng)計(jì)所得。

主編視角

【證券時(shí)報(bào)】供求矛盾加大，海外稀土價(jià)格飆漲逾2倍

近兩年稀土類公司業(yè)績(jī)不佳，從2023年開(kāi)始稀土價(jià)格下跌，該工作人員認(rèn)為是因?yàn)?em class='keyword'>緬甸等國(guó)的進(jìn)口礦大幅增加，增加了供給量此外，特斯拉創(chuàng)始人馬斯克此前表示要去稀土化，導(dǎo)致市場(chǎng)有了看空氛圍目前看馬斯克去稀土化不大可能成為現(xiàn)實(shí) 當(dāng)前對(duì)稀土需求有利的是新能源汽車，從2021年開(kāi)始大幅增長(zhǎng)，提升了對(duì)稀土需求，滲透率非常高，機(jī)器人市場(chǎng)需求也很大，但還沒(méi)有產(chǎn)業(yè)化 中國(guó)市場(chǎng)整體平穩(wěn) 市場(chǎng)分析團(tuán)隊(duì)表示，中國(guó)市場(chǎng)稀土價(jià)格并未有明顯波動(dòng)，需求并未出現(xiàn)大幅上漲，出口管控導(dǎo)致下游磁材行業(yè)也面臨新的不利因素。

媒體報(bào)道

Mysteel解讀：3月未列明稀土氧化物進(jìn)口數(shù)量縮減延續(xù)

其中緬甸騰沖、隴川地區(qū)重要關(guān)口3月底恢復(fù)暢通，進(jìn)口數(shù)量陸續(xù)恢復(fù)稀土金屬礦主要來(lái)源仍以美國(guó)為主，但四月由于美國(guó)宣布關(guān)稅大幅增加，并且隨后MP公司暫停向國(guó)內(nèi)出口稀土精礦，預(yù)計(jì)下月進(jìn)口數(shù)量縮減較大目前國(guó)內(nèi)進(jìn)口稀土礦主要來(lái)源于東南亞國(guó)家，但由于東南亞形勢(shì)不穩(wěn)（緬甸、老撾）和非洲基礎(chǔ)設(shè)施不足，或可能導(dǎo)致原料供應(yīng)穩(wěn)定性承壓近期國(guó)內(nèi)稀土產(chǎn)品行情弱穩(wěn)為主，部分原礦持貨商主動(dòng)出貨為主，分離企業(yè)暫緩采購(gòu)情緒，多以消耗庫(kù)存，觀望情緒為主。

主編視角

Mysteel：貿(mào)易摩擦下稀土新形式--政策控供給、新興拉需求

美國(guó)MP Materials斷供及緬甸沖突進(jìn)一步加劇全球供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)海外中重稀土短缺擴(kuò)大，歐盟、日韓等依賴中國(guó)供應(yīng)的地區(qū)面臨價(jià)格上漲壓力，海內(nèi)外價(jià)差或類似銻、鉍等小金屬出口管制后的走勢(shì)另外，據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示：一季度2025年1-3月我國(guó)稀土進(jìn)口量累計(jì)24679.1噸，同比2024年1-3月35696.3噸減少11017.2噸（降幅30.86%）；2025年1-3月我國(guó)稀土出口量累計(jì)14177.6噸，同比2025年1-3月13483.5噸增加694.1噸（增幅5.15%） 圖一：2022-2024年稀土開(kāi)采、冶煉分離總量控制計(jì)劃表 數(shù)據(jù)來(lái)源：上海鋼聯(lián) 圖二：中國(guó)進(jìn)口稀土金屬礦 數(shù)據(jù)來(lái)源：海關(guān)總署 圖三：中國(guó)進(jìn)口未列明氧化稀土 數(shù)據(jù)來(lái)源：海關(guān)總署 圖四：國(guó)內(nèi)釷礦砂進(jìn)口數(shù)量 數(shù)據(jù)來(lái)源：上海鋼聯(lián) 需求端：釹鐵硼終端國(guó)內(nèi)消費(fèi)有所增加，預(yù)計(jì)今年下游毛坯產(chǎn)量35-37萬(wàn)噸。

主編視角

【鈦媒體】年內(nèi)價(jià)格已漲超11%！中國(guó)出口管制下，稀土拐點(diǎn)已至？

二是《稀土管理?xiàng)l例》的實(shí)施推動(dòng)行業(yè)秩序規(guī)范，非法開(kāi)采和低效產(chǎn)能被壓縮，進(jìn)一步推升生產(chǎn)成本三是供應(yīng)端多重受限，一方面離子型稀土礦庫(kù)存較少，且資源較為集中；另一方面進(jìn)口礦收縮，緬甸礦因政策限制進(jìn)口停滯，老撾礦雖增量但僅填補(bǔ)部分缺口，加劇原材料短缺同時(shí)，國(guó)內(nèi)分離企業(yè)因采購(gòu)困難出現(xiàn)減產(chǎn)或停產(chǎn)，持貨商惜售情緒推升現(xiàn)貨價(jià)格 稀土價(jià)格的上漲也已經(jīng)反映在上市稀土企業(yè)的定價(jià)上。

媒體報(bào)道

Mysteel解讀：1-2月未列明稀土氧化物進(jìn)口受阻延續(xù) 數(shù)量銳減

馬來(lái)西亞長(zhǎng)期為第一大進(jìn)口渠道，緊接是老撾、美國(guó)1-2月進(jìn)口區(qū)域結(jié)構(gòu)微調(diào)整，馬來(lái)西亞短期波動(dòng)，老撾持續(xù)擴(kuò)張，緬甸進(jìn)口進(jìn)一步萎縮 如若2025年稀土配額增速若低于預(yù)期，可能加劇對(duì)進(jìn)口礦的依賴 圖二 (2023年-2025年 )混合碳酸稀土進(jìn)口數(shù)量(單位:噸) 數(shù)據(jù)來(lái)源：海關(guān)總署、鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 1-2月未列名稀土氧化物為4163噸，同比減少了40%，2月環(huán)比上月減少60% 。

主編視角

Mysteel解讀：2025年3月國(guó)內(nèi)磁材企業(yè)開(kāi)工率及后市心態(tài)

訂單前置與成本博弈，春節(jié)前企業(yè)低價(jià)鎖定原料長(zhǎng)約訂單（較現(xiàn)貨價(jià)低8-10%），節(jié)后集中交付特斯拉、比亞迪等新能源客戶，疊加稀土回收技術(shù)突破（華宏科技等企業(yè)貢獻(xiàn)15%原料替代），生產(chǎn)成本邊際改善供給端剛性約束，緬甸礦進(jìn)口量同比銳減27%，中重稀土庫(kù)存僅維持2個(gè)月生產(chǎn)需求；國(guó)內(nèi)配額增速降至5%歷史低位，海外礦納入總量管控強(qiáng)化供給剛性 上海鋼聯(lián)認(rèn)為：短期價(jià)格支撐因素，緬甸礦區(qū)復(fù)產(chǎn)周期延后（預(yù)計(jì)4月下旬恢復(fù)50%產(chǎn)能）以及分離廠出于庫(kù)存考慮挺價(jià)意愿強(qiáng)化。

主編視角

Mysteel解讀：緬甸封關(guān)持續(xù)對(duì)稀土市場(chǎng)價(jià)格影響幾何

自23年起，緬甸已經(jīng)成為全球第三大稀土生產(chǎn)國(guó)，并且是中國(guó)最主要的稀土進(jìn)口來(lái)源國(guó)，占中國(guó)稀土礦進(jìn)口總量的45%24年中國(guó)從緬甸地區(qū)進(jìn)口的中重稀土礦數(shù)量達(dá)到3.4萬(wàn)噸在緬甸內(nèi)戰(zhàn)、資源稟賦透支風(fēng)險(xiǎn)等因素的影響下，25年緬甸進(jìn)口對(duì)國(guó)內(nèi)稀土礦供給量補(bǔ)充或不及預(yù)期 圖二 節(jié)后氧化鐠釹市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì) 圖三 節(jié)后氧化鋱市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì) 圖四 節(jié)后氧化鏑市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì) 本月，整體稀土價(jià)格呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)， 輕重稀土價(jià)格整體偏強(qiáng)運(yùn)行。

主編視角

Mysteel解讀：2025年2月稀土產(chǎn)量數(shù)據(jù)簡(jiǎn)析

從地區(qū)分布來(lái)看，產(chǎn)量排名前五的省份主要是江西、江蘇、廣西、山東、廣東從原礦和再生分離來(lái)看，原礦產(chǎn)出的氧化鋱為40.4噸，再生產(chǎn)出的氧化鋱為19.65噸，分別占比68.71%和31.29%鋱系產(chǎn)品受緬甸礦進(jìn)口形勢(shì)影響，原礦分離企業(yè)同步減少鋱系產(chǎn)出 以下氧化鋱產(chǎn)量根據(jù)上海鋼聯(lián)調(diào)研，由國(guó)內(nèi)119家稀土分離企業(yè)其中在產(chǎn)氧化鋱36家（包括原礦和廢料）統(tǒng)計(jì)所得。

主編視角

Mysteel月報(bào)：二月稀土主流價(jià)格震蕩走高，三月還需觀望需求預(yù)期

主要受緬甸礦持續(xù)斷供影響，原礦型分離企業(yè)庫(kù)存告急，持續(xù)的耗庫(kù)給生產(chǎn)方面帶來(lái)了較大壓力，企業(yè)減產(chǎn)行為較為明顯，供應(yīng)收量支撐了鏑系價(jià)格上行，隨著漲幅加快，月中市場(chǎng)部分貿(mào)易企業(yè)年前利潤(rùn)變現(xiàn)報(bào)出，以至市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)了小幅回調(diào)，隨著市場(chǎng)稀土管理?xiàng)l例落地，進(jìn)口礦納入指標(biāo)管理，未獲得稀土指標(biāo)的組織和個(gè)人不得開(kāi)展稀土開(kāi)采和冶煉分離生產(chǎn)活動(dòng)等政策傳達(dá)，市場(chǎng)低價(jià)貨源迅速收緊，主流報(bào)價(jià)回歸高位震蕩 2025年2月 99.5-99.9%氧化鏑價(jià)格走勢(shì)圖 數(shù)據(jù)來(lái)源：上海鋼聯(lián) 12、鏑鐵合金 2025年2月鏑鐵合金價(jià)格隨氧化物同步推高，月初保持164萬(wàn)元/噸低價(jià)水平，月底高價(jià)171萬(wàn)元/噸，上漲7萬(wàn)元/噸，漲幅4.27%。

月報(bào)

Mysteel調(diào)研：二月國(guó)內(nèi)磁材企業(yè)市場(chǎng)運(yùn)行情況

上海鋼聯(lián)認(rèn)為：當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格整體下行空間或較為有限，短期行情或持穩(wěn)為主，主要考慮到一：緬甸進(jìn)口礦近期大幅減少，影響氧化物產(chǎn)量下滑，供給減少，二、金屬企業(yè)現(xiàn)貨庫(kù)存因?yàn)樵谛星榉容^大的情況下，企業(yè)同樣對(duì)應(yīng)訂單按需采補(bǔ)為主，節(jié)前磁材企業(yè)訂單尚可的環(huán)境下，采購(gòu)行為上升導(dǎo)致較為較為緊缺，三、政策面的利好還未釋放，如礦的指標(biāo)，稀土條例落地實(shí)施方案，多方利好。

主編視角

Mysteel解讀：國(guó)內(nèi)稀土市場(chǎng)供需研判

2024年1-12月未列明氧化物進(jìn)口量48869.009噸，同比增加11.3%，緬甸作為對(duì)我國(guó)出口離子礦的最主要國(guó)家，由于中緬國(guó)際形勢(shì)緊張，中緬邊境暫停通關(guān)延續(xù)，目前雙方仍在談判階段，關(guān)口何時(shí)恢復(fù)正常還需持續(xù)關(guān)注 國(guó)內(nèi)稀土近三年（21-23年）年未列明金屬進(jìn)口總量分別為15595噸，17241噸，43959噸。

主編視角

Mysteel解讀：2025年1月稀土產(chǎn)量數(shù)據(jù)簡(jiǎn)析

從地區(qū)分布來(lái)看，產(chǎn)量排名前五的省份主要是江西、江蘇、廣東、廣西、福建從原礦和再生分離來(lái)看，原礦產(chǎn)出的氧化鏑為179.5噸，再生產(chǎn)出的氧化鏑為85.5噸，分別占比67.74%和32.26%鏑系產(chǎn)量受緬甸進(jìn)口影響，部分離子型礦分離企業(yè)產(chǎn)量降低較為明顯，庫(kù)存持續(xù)收緊 以下氧化鏑產(chǎn)量根據(jù)上海鋼聯(lián)調(diào)研,由國(guó)內(nèi)119家稀土分離企業(yè)其中在產(chǎn)氧化鏑40家（包括原礦和廢料）統(tǒng)計(jì)所得。

主編視角

Mysteel月報(bào)：一月稀土主流價(jià)格穩(wěn)步走高，二月或?qū)⒀永m(xù)漲勢(shì)

主要受緬甸進(jìn)口持續(xù)受阻影響，原礦型分離企業(yè)庫(kù)存水位降低，持續(xù)的耗庫(kù)給生產(chǎn)方面帶來(lái)了較大壓力，多數(shù)企業(yè)有一定程度的減產(chǎn)行為，供應(yīng)收量支撐了鏑系價(jià)格上行，疊加近期市場(chǎng)傳出稀土條例落地消息，貿(mào)易企業(yè)同步收緊報(bào)貨，惜售情緒加強(qiáng)，共同推動(dòng)價(jià)格上漲 2025年1月 99.5-99.9%氧化鏑價(jià)格走勢(shì)圖 數(shù)據(jù)來(lái)源：上海鋼聯(lián) 12、鏑鐵合金 1月鏑鐵合金價(jià)格隨氧化鐠釹同步推高，月初保持156萬(wàn)元/噸低價(jià)水平，月底高價(jià)164萬(wàn)元/噸嗎，上漲8萬(wàn)元萬(wàn)元/噸，漲幅5.13%，上半月漲幅較為明顯，受緬甸礦進(jìn)口持續(xù)受阻擾動(dòng)和年底指標(biāo)開(kāi)采告急影響，多數(shù)分離企業(yè)生產(chǎn)受到影響，氧化鏑借勢(shì)推高報(bào)價(jià)，金屬企業(yè)對(duì)應(yīng)上調(diào)鏑鐵合金報(bào)價(jià)，下游企業(yè)恐年后持續(xù)拉高，提前備庫(kù)行為增加。

月報(bào)

Mysteel解讀：12月未列明稀土氧化物進(jìn)口數(shù)量縮減延續(xù)

混合碳酸稀土進(jìn)口數(shù)量相較上月數(shù)據(jù)來(lái)看，馬來(lái)西亞向中國(guó)出口的數(shù)量同比減少16.07%，減量主要來(lái)源于此緬甸局勢(shì)的不穩(wěn)定對(duì)中緬之間的稀土貿(mào)易造成了巨大沖擊，導(dǎo)致中國(guó)從緬甸的稀土進(jìn)口量減少，進(jìn)而也影響了馬來(lái)西亞從中國(guó)的稀土進(jìn)口 圖二 (2022年-2024年)混合碳酸稀土進(jìn)口數(shù)量(單位:噸) 數(shù)據(jù)來(lái)源：海關(guān)總署、鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 2024年12月未列名稀土氧化物進(jìn)口2306.74噸，同比去年減少44.29%，環(huán)比上月增加15.36% 。

主編視角

【財(cái)聯(lián)社】“震蕩”的稀土：供給約束成效初顯，2025有望開(kāi)啟稀土磁材成長(zhǎng)大年

“魏凱莉稱，從往年發(fā)布的稀土指標(biāo)來(lái)看，增長(zhǎng)已成為慣例，加上下游需求表現(xiàn)尚佳，預(yù)計(jì)明年稀土指標(biāo)繼續(xù)增長(zhǎng)的可能性較大 隨著緬甸水果已經(jīng)運(yùn)往國(guó)內(nèi)，預(yù)計(jì)緬甸礦進(jìn)口也將于月底或者下月月初進(jìn)入國(guó)內(nèi)，進(jìn)而帶來(lái)供應(yīng)的增加 虧損下，稀土產(chǎn)業(yè)整合的步伐加速 從業(yè)績(jī)來(lái)看，2024年前三季度，幾大稀土巨頭中僅廈門鎢業(yè)（600549.SH）的凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)了正向增長(zhǎng)，但公司營(yíng)收卻出現(xiàn)了兩位數(shù)的下滑。

媒體報(bào)道

“震蕩”的稀土：供給約束成效初顯，2025有望開(kāi)啟稀土磁材成長(zhǎng)大年

“震蕩”中的稀土行業(yè)后市走勢(shì)如何？ 談及稀土行情，中國(guó)稀土在2024年第三季度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上指出，2024年，受市場(chǎng)環(huán)境、行業(yè)供需周期等因素影響，主要稀土產(chǎn)品價(jià)格在第一季度呈快速下行走勢(shì)，第二、三季度在相對(duì)低位呈波動(dòng)變化進(jìn)入第四季度，部分稀土產(chǎn)品價(jià)格有所回暖 “原料端，2024年國(guó)內(nèi)稀土開(kāi)采指標(biāo)增速回歸合理范圍，全年開(kāi)采總量指標(biāo)同比增幅僅為5.88%；進(jìn)口礦美國(guó)金屬礦持續(xù)縮量，緬甸礦格局暫未明朗，進(jìn)口受阻較大，整體進(jìn)口趨勢(shì)較往年增幅同樣有所收窄。

國(guó)內(nèi)資訊

Mysteel日?qǐng)?bào)：稀土永磁企業(yè)對(duì)鎖采購(gòu)為主

一、今日價(jià)格 釹鐵硼N系列毛坯報(bào)價(jià)45N 135-155元/千克； 釹鐵硼M系列毛坯報(bào)價(jià)35M 125-145元/千克；釹鐵硼H系列毛坯報(bào)價(jià)45H 185-205元/千克； 釹鐵硼UH系列毛坯報(bào)價(jià)30UH 235-255元/千克；釹鐵硼SH系列毛坯報(bào)價(jià)35SH 180-200元/千克；釹鐵硼EH系列毛坯報(bào)價(jià)30EH 295-315元/千克； 二、市場(chǎng)概述 今日稀土原料市場(chǎng)價(jià)格整體持穩(wěn)為主，詢報(bào)盤(pán)活躍度小幅下滑，前期受現(xiàn)貨緊張及緬甸進(jìn)口量未及預(yù)期等消息面影響致其抬升，但釹鐵硼企業(yè)新增訂單依舊無(wú)法跟上，致使上下游僵持的環(huán)境中導(dǎo)致價(jià)格沖高勢(shì)勁減弱，目前毛坯對(duì)應(yīng)金屬接單報(bào)價(jià)依舊維持在47萬(wàn)元/噸，甩帶片對(duì)應(yīng)金屬接單報(bào)價(jià)48萬(wàn)元/噸較主流，以內(nèi)少量47.8萬(wàn)元/噸些許成交，整體成交量未及預(yù)期。

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