【財聯(lián)社】稀土新政實施在即：“黑稀土”正加緊出貨，供應過剩和大廠挺價博弈或繼續(xù)

當稀土新政的熱度褪去，稀土行業(yè)淡季特征逐步顯現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)上下游紛紛開啟了淡季“求生”模式，北方稀土（600111.SH）7月掛牌價和第三季度稀土精礦價格相繼“平掛” 據(jù)悉，今年以來，由于供給增速大于需求增速，稀土行業(yè)整體行情不如去年，產(chǎn)品價格、下游訂單同比均出現(xiàn)進一步下滑進入第三季度，本應該偏穩(wěn)的稀土價格再次出現(xiàn)震蕩，同時下游磁材廠開工率呈下降趨勢，可謂“淡季更淡”。

媒體報道

輕稀土供需大幅改善，機構稱4月鐠釹氧化物由過剩轉為短缺

機構指出，稀土供需結構出現(xiàn)顯著變化，4月鐠釹氧化物由過剩轉為短缺，輕稀土供需大幅改善，而重稀土中的鋱仍存在過剩，但過剩程度減小鏑的過剩程度也有所減小 稀土，被譽為“工業(yè)黃金”，是不可再生的重要戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源我國稀土資源得天獨厚，儲量居全球首位國金證券指出，由于歷經(jīng)2021-2022年高價，海外礦供應已面臨瓶頸，考慮目前價格已跌入較低位置、進口礦經(jīng)濟性顯著降低，判斷2024年稀土進口很難維持2023年高基數(shù)，2024年1-2月份稀土進口量如期同比顯著下滑；持續(xù)低價亦嚴重壓縮稀土再生產(chǎn)業(yè)利潤，后續(xù)擴張受限。

國內(nèi)資訊

【證券時報】供求矛盾加大，海外稀土價格飆漲逾2倍

“國內(nèi)和海外不同，國內(nèi)供應充足，主要受需求影響，國內(nèi)供應本身就略有過剩，加上需求受出口影響，價格并沒有跟隨海外” “五一”期間，國內(nèi)稀土主要市場處于休市狀態(tài)，以急單散單成交為主，整體成交冷清，主要產(chǎn)品維持在“五一”節(jié)前價格據(jù)我的鋼鐵統(tǒng)計，市場氧化鐠釹報價41.1萬元—41.3萬元/噸，鐠釹金屬報價50.3萬元—50.7萬元/噸，氧化鐠42.8萬元—43.2萬元/噸，氧化釹42.1萬元—42.4萬元/噸，氧化鏑1590元—1610元/千克，鏑鐵1550元—1570元/千克，氧化鋱6720元—6780元/千克，氧化釓16.2萬元—16.4萬元/噸。

媒體報道

Mysteel周報：稀土市場呈現(xiàn)整體弱勢運行態(tài)勢（4.21-4.25）

二丶市場價格 稀土氧化物因出口限制和礦價下跌導致成本支撐弱化，供應過剩壓力顯著。

周報

Mysteel日報：稀土永磁企業(yè)仍保持按單采購

一、今日價格 釹鐵硼N系列毛坯報價45N 135-155元/千克； 釹鐵硼M系列毛坯報價35M 125-145元/千克；釹鐵硼H系列毛坯報價45H 185-205元/千克； 釹鐵硼UH系列毛坯報價30UH 235-255元/千克；釹鐵硼SH系列毛坯報價35SH 180-200元/千克；釹鐵硼EH系列毛坯報價30EH 295-315元/千克； 二、市場概述 今日稀土主流產(chǎn)品價格弱穩(wěn)延續(xù)，市場詢報價依舊較淡，目前永磁企業(yè)反饋整體還是以按單采購為主，現(xiàn)在市場競爭、產(chǎn)能過剩才是主要問題，近期接單也與部分企業(yè)關停產(chǎn)有關，現(xiàn)階段就看產(chǎn)品差異化以及資金能力了，，目前毛坯對應金屬報價在47-49萬元/噸，甩帶片對應金屬報價在49.3-49.5萬元/噸較主流，在市場買漲不買跌的規(guī)律下，短期行情或持弱穩(wěn)狀態(tài)延續(xù)。

日報

Mysteel日報：稀土永磁企業(yè)持續(xù)觀望

一、今日價格 釹鐵硼N系列毛坯報價45N 135-155元/千克； 釹鐵硼M系列毛坯報價35M 125-145元/千克；釹鐵硼H系列毛坯報價45H 185-205元/千克； 釹鐵硼UH系列毛坯報價30UH 235-255元/千克；釹鐵硼SH系列毛坯報價35SH 180-200元/千克；釹鐵硼EH系列毛坯報價30EH 295-315元/千克； 二、市場概述 今日稀土金屬價格持續(xù)走弱，部分金屬企業(yè)報價進一步下行，然永磁企業(yè)采購欲望依舊較淡，仍保持剛需采買，永磁企業(yè)反饋明年或產(chǎn)能過剩問題還會進一步擴大，對于明年市場情緒較為低迷，目前毛坯對應金屬報價47-50.5萬元/噸，甩帶片對應金屬報價49.5萬元較主流，后市有待觀望下游消耗庫存情況，現(xiàn)階段來看，價格或依舊持弱穩(wěn)態(tài)勢。

日報

Mysteel調(diào)研：2024年11月國內(nèi)磁材企業(yè)市場運行情況

二是海外經(jīng)濟波動較多，海外訂單釋放較少，雖今年整體釹鐵硼毛坯產(chǎn)量有所上升，但主要靠內(nèi)需消耗，整體還是呈現(xiàn)較為明顯的產(chǎn)能過剩問題三是市場行情波動較大，各種消息面頻出，終端客戶對于市場判斷較為猶豫，遲遲放緩下單 四、市場總結 上海鋼聯(lián)稀土團隊認為：供應端現(xiàn)階段廢料市場貿(mào)易商資金回籠出貨增多，廢料工廠采購欲望較低，四川地區(qū)部分分離企業(yè)或十二月有減產(chǎn)計劃，金屬企業(yè)保持正常生產(chǎn)，價格報出較少，多對應氧化物報出，整體以長協(xié)交付為主。

主編視角

【財聯(lián)社】緬甸礦區(qū)本周或復產(chǎn)，稀土價格將振蕩？業(yè)內(nèi)：Q4氧化鐠釹難超45萬元/噸

“目前國內(nèi)鏑、鋱氧化物的月產(chǎn)量分別在200噸和40噸左右，從我們市場調(diào)研的情況來看，鏑、鋱產(chǎn)量普遍過剩，但這對預判市場價格沒什么參考意義，因為鏑鋱的價格走勢主要是由市場上的消息面、情緒面和政策面決定的” 上下游預期偏離，磁材市場兩極分化 需要指出的是，對于緬甸稀土進口受阻帶來的影響，國內(nèi)稀土產(chǎn)業(yè)鏈上下游預期出現(xiàn)偏離 財聯(lián)社記者以投資者身份從多家稀土永磁上市公司了解到，上游主要稀土企業(yè)認為，緬甸局勢對國內(nèi)中重稀土供給影響較大；而下游的磁材企業(yè)卻表示影響不大，因為公司的稀土原材料主要由北方稀土（600111.SH）、中國稀土集團兩大稀土集團供應，且稀土原材料的安全庫存通常維持在1-3個月。

媒體報道

中信建投：供給側優(yōu)化，建議關注鋼鐵、煤炭和稀土等行業(yè)

中信建投指出，供給側改革在宏觀層面強調(diào)通過淘汰低效產(chǎn)能、推動資源優(yōu)化配置、加速產(chǎn)業(yè)升級，從而實現(xiàn)經(jīng)濟結構的高質量發(fā)展改革針對各行業(yè)的過剩產(chǎn)能和低效生產(chǎn)進行深度調(diào)整，不僅穩(wěn)步改善供需結構，還通過引導新技術應用和綠色轉型，培育經(jīng)濟增長新動能，為相關行業(yè)龍頭企業(yè)提供顯著的估值修復和盈利能力提升的空間改革的綜合效應體現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)效率提升、市場競爭格局優(yōu)化以及資本市場投資價值的回歸供給側優(yōu)化，建議關注鋼鐵、光伏、水泥、煤炭和稀土等行業(yè)。

鋼材

Mysteel調(diào)研：節(jié)后謹慎看漲成為市場主流趨勢

業(yè)內(nèi)多方分析認為，《稀土管理條例》在進出口、回收方面進行進一步管控，對違規(guī)行為加大處罰力度，有望進一步限制行業(yè)內(nèi)存在的不合規(guī)供應的生存空間，改善稀土供給過剩的局面，提升稀土板塊的估值 4，稀土開采，冶煉分離指標增速放緩，若今年無第三批指標出現(xiàn)的話，那么2024年全年開采總量指標為27萬噸，同比增幅僅為5.8%，整體稀土配額較往年有所收緊，部分原礦分離企業(yè)或將面臨產(chǎn)量縮減態(tài)勢，增速回歸合理范圍，供需格局有所改善。

主編視角

Mysteel解讀：稀土鐠釹金屬價格接近48，是下半年的高價還是低價？

再有，就稀土市場成交情況而言，稀土磁材企業(yè)產(chǎn)能嚴重過剩接單競價明顯，但上游挺價意愿較強，以往終端接單價格定市場價格的格局將會改變，市場看空風險較大 預計：上下游僵持繼續(xù)成本和庫存價位逐步上移，短期內(nèi)市場價格以穩(wěn)為主，價格下行空間有限，再待九十月份預期需求釋放會有增加，價格或將迎來新一階段的上探行情，階段性拉扯上漲有利于上下游企業(yè)消化價格。

主編視角

Mysteel調(diào)研：2024年7月國內(nèi)磁材企業(yè)市場運行情況

二是金屬價格目前處于一個比較僵持的價位，而終端認為價格目前是由于上游不愿讓利出貨，而不是價格真到達底位三是由于從5月開始，市場有多次利好消息面放出，從而帶動價格小幅震蕩，而非供需關系，并且價格也并沒有實際的上揚，消磨了終端客戶的信心，導致終端客戶訂單報出謹慎 四、市場總結 上海鋼聯(lián)稀土團隊認為：供應端現(xiàn)階段由于稀土市場全產(chǎn)業(yè)鏈均存在產(chǎn)能過剩情況，永磁企業(yè)訂單多聚集在大廠手中，導致小廠承壓內(nèi)卷訂單報價，帶動大廠也讓利報價，利潤持續(xù)被壓榨，磁材市場則進一步由下而上倒逼金屬企業(yè)以及分離企業(yè)讓利出貨。

主編視角

Mysteel：鐠釹主流價格走穩(wěn)兩月有余，后市行情如何發(fā)展？

為了搶占市場份額，磁材企業(yè)競價接單，不少工廠不惜逆勢擴產(chǎn)為了挺過淡季，永磁企業(yè)紛紛降低設備開工率，延長排單時長，并且相繼卷價格，以低利潤甚至輕虧損的狀態(tài)維持生產(chǎn)需要，產(chǎn)能過剩問題日趨嚴重，雖然稀土產(chǎn)業(yè)下游應用領域保持增長態(tài)勢，但市場回升拐點仍取決于整體經(jīng)濟形勢 二、供應持續(xù)增加，成本仍顯倒掛。

主編視角

Mysteel半年報：成本支撐較堅挺，稀土下半年走勢或將弱穩(wěn)延續(xù)

三、市場總結 總體來看，上半年價格走勢相對偏弱，有稍許觸底回調(diào)跡象，受行業(yè)淡季影響，下游釋放訂單幅度較為緩慢，稀土磁材企業(yè)產(chǎn)能嚴重過剩，內(nèi)卷競價搶單嚴重，反向擠兌上游利潤，倒掛成為主流趨勢。

主編視角

中國稀土：稀土行業(yè)格局發(fā)生重大變化，有望迎來進一步的發(fā)展機遇

5月13日，中國稀土發(fā)布投資者關系活動記錄表，關于如何看待今年稀土價格走勢以及稀土價格對公司業(yè)績的影響，中國稀土表示，作為戰(zhàn)略小金屬，稀土產(chǎn)品價格受供需關系影響，一直處于波動狀態(tài)2023年，受稀土供需變化及全球經(jīng)濟復蘇遲緩影響，稀土市場跌宕起伏，階段性面臨上游供應超預期、中游產(chǎn)能過剩、下游需求疲軟等問題，產(chǎn)品價格一路下跌2024年一季度部分稀土產(chǎn)品價格出現(xiàn)較大幅度下降，稀土價格指數(shù)同比降低超30%，部分產(chǎn)品價格較年初降低超40%。

企業(yè)動態(tài)

Mysteel調(diào)研：2024年3月國內(nèi)磁材企業(yè)接單情況及后市心態(tài)

二是據(jù)市場反饋，目前雖然訂單釋放情況有所改善，但現(xiàn)存開工磁材企業(yè)依舊擴產(chǎn)狀態(tài)，市場存在較大產(chǎn)能過剩問題，磁材企業(yè)內(nèi)卷嚴重 上海鋼聯(lián)稀土團隊認為：目前因為上游原材料價格倒掛明細，分離企業(yè)部分減產(chǎn)出現(xiàn)，同時部分供應商選擇暫停報價觀望市場，氧化物供應減少而金屬企業(yè)為了金屬交貨期爐臺減少不明顯，再加上貿(mào)易企業(yè)預感市場掉價空間有限開始適量尋低建倉，以致市場氧化物詢盤活躍度較金屬和磁材更高，氧化物低價貨源有限成交價格緩步上探，金屬企業(yè)被迫對應氧化物價格上調(diào)金屬報價，但因前兩周下游陸陸續(xù)續(xù)補貨，現(xiàn)階段磁材觀望居多，鎖單剛需采購，所以金屬報價上調(diào)但成交未及預期，上下游持續(xù)僵持狀態(tài)，短期稀土主要產(chǎn)品持穩(wěn)居多，區(qū)間小幅上行。

主編視角

氧化鐠釹價格創(chuàng)三年多新低，北方稀土3月掛牌價繼續(xù)“跳水”

龍年已至，稀土需求未見“龍?zhí)ь^”，3月北方稀土掛牌價繼續(xù)“跳水”行業(yè)人士認為，一季度北方稀土掛牌價不斷下調(diào)，反映出市場供給略過剩的狀態(tài)在此情形下，市場將率先關注北方稀土與包鋼股份二季度稀土精礦交易價格的情況 3月1日晚間，北方稀土發(fā)布2024年3月稀土產(chǎn)品掛牌價格，多個稀土產(chǎn)品價格環(huán)比均出現(xiàn)較大幅度下跌，僅氧化鈰價格環(huán)比出現(xiàn)上漲。

國內(nèi)資訊

【博宇金屬】產(chǎn)能過剩明顯市場難以達到預期

長期看，硅錳產(chǎn)量過剩明顯，一些廠家還在擴產(chǎn) 產(chǎn)量還在擴大，如無特殊政策 大需求情況下，市場難以達到預期 企業(yè)簡介：博宇金屬股份有限公司，始創(chuàng)于1994年，以沈陽為中心 在華東、華中、華南、華北、西南、東北地區(qū)建立線下20余家客服倉儲銷售服務中心，以錳系、鉻系、硅系，鎢、鉬、釩、鈦、稀土等合金及貴金屬；銅、鋁、鉛、鋅、鈷、銻、鉍、鎂、鎘等有色金屬采購與銷售為主，秉著對客戶貨物質量負責的態(tài)度，通過ISO9001質量管理體系認證。

錳

Mysteel日報：磁材按需采購，陸續(xù)準備放假

今日稀土市場受部分廠家考慮到物流停運以及對鎖訂單等原因進行市場采購致部分主流產(chǎn)品鐠釹、鏑、鋱、釓詢報盤活躍度尚可，成交量小幅上漲；目前磁材企業(yè)依舊持按需補貨行為為主，對于后市心態(tài)認為需求尚未出現(xiàn)明顯改善，產(chǎn)能過剩價格下行可能性較大，目前毛坯對應金屬依舊在48-50萬元/噸較為主流，部分小型磁材企業(yè)預計25號起陸續(xù)放假。

日報

Mysteel年終盤點：2023年銅鉛鋅錫稀土行業(yè)海外大事記

這些購買標志著后金融危機時代金屬價格的一個主要驅動力回歸：市場上供應過剩導致現(xiàn)貨價格遠低于未來交割的期貨合約價格，這為低價買入金屬并持有，同時賣出遠期獲利創(chuàng)造了機會據(jù)知情人士透露，過去幾個月，花旗要求交付約10萬噸鋁和4萬噸鋅，總價值超過3億美元這些購買是為了花旗自己的交易賬戶，并且是金屬融資交易的一部分 哈薩克斯坦計劃增加稀有和稀土金屬產(chǎn)量 10月31日，哈薩克斯坦政府網(wǎng)站發(fā)布的稀有和稀土金屬行業(yè)命令草案顯示，該國計劃斥資118億堅戈（約合2500萬美元），在2028年前將稀有和稀土金屬產(chǎn)量提高40%。

行業(yè)資訊