Mysteel日?qǐng)?bào)：鉛價(jià)低位徘徊 部分鉛酸電池采購(gòu)意愿一般

市場(chǎng)預(yù)測(cè) 往年八月中旬鉛酸電池消費(fèi)逐步進(jìn)入旺季，今年消費(fèi)滯后，終端暫無(wú)起色，市場(chǎng)認(rèn)為前期以舊換新政策透支了部分鉛酸電池市場(chǎng)需求，加之鋰電池對(duì)鉛酸電池有所滲透當(dāng)前鉛酸電池企業(yè)對(duì)9月初開(kāi)學(xué)季的需求帶動(dòng)有所期待

日?qǐng)?bào)

Mysteel周報(bào)：鉛蓄電池市場(chǎng)消費(fèi)旺季不旺（8.15-8.22）

中型電池廠開(kāi)工率多處于75%，成品電池庫(kù)存17天，原料鉛錠按需采購(gòu)為主 江西市場(chǎng)：中小型電池廠開(kāi)工率70%，開(kāi)工率下降，成品電池庫(kù)存20天，原料鉛錠庫(kù)存4天 江浙市場(chǎng)：大型開(kāi)工率多處于72%左右，中小型電池廠多處于70%，成品電池庫(kù)存20天，原料鉛錠庫(kù)存4天 【下周預(yù)測(cè)】 市場(chǎng)旺季不旺，部分企業(yè)反映前期以舊換新政策刺激提前透支鉛蓄電池一級(jí)市場(chǎng)消費(fèi)；另外鋰電池對(duì)鉛蓄電池市場(chǎng)的滲透也有影響。

周報(bào)

[隆眾聚焦]：聚丙烯制品短期出口下降 長(zhǎng)期或存增長(zhǎng)預(yù)期

但對(duì)于國(guó)內(nèi)管材企業(yè)來(lái)說(shuō)，出口面臨高昂的海運(yùn)成本，可能削弱價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力，部分大型管材企業(yè)已布局海外建廠，以降低成本故預(yù)計(jì)后期隨著企業(yè)國(guó)外裝置投產(chǎn)，會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)產(chǎn)能開(kāi)工率略有影響 短期預(yù)測(cè)：根據(jù)國(guó)家發(fā)改委公布第三批國(guó)補(bǔ)資金將于7月下達(dá)，汽車(chē)、家電依舊換新將繼續(xù)有助于改性PP、電容膜、鋰電池隔膜等制品行業(yè)，進(jìn)而間接帶動(dòng)聚丙烯需求增長(zhǎng)，同時(shí)中國(guó)144小時(shí)免簽、離境退稅等政策給予中國(guó)入境旅客消費(fèi)一定刺激、帶動(dòng)中國(guó)產(chǎn)品銷(xiāo)量的同時(shí)促進(jìn)包裝行業(yè)消費(fèi)。

熱點(diǎn)聚焦

[負(fù)極材料]：庫(kù)存環(huán)比下降 二季度需求穩(wěn)中向好

4月份鋰電池總產(chǎn)量預(yù)計(jì)達(dá)122GWh，環(huán)比預(yù)計(jì)增長(zhǎng)12.96%全球儲(chǔ)能市場(chǎng)持續(xù)高增長(zhǎng)，全球大型儲(chǔ)能項(xiàng)目進(jìn)入交付階段國(guó)內(nèi)以舊換新政策推動(dòng)電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)二季度負(fù)極材料需求向好

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel：2025年一季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的邊際變化與結(jié)構(gòu)性信號(hào)

核心觀點(diǎn)：一季度經(jīng)濟(jì)總量增長(zhǎng)超預(yù)期，GDP增速領(lǐng)跑全球，新質(zhì)生產(chǎn)力貢獻(xiàn)顯著，社會(huì)總需求顯著回升名義與實(shí)際增速剪刀差擴(kuò)大，價(jià)格壓力未消，暗示經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性矛盾仍存 從生產(chǎn)端看，工業(yè)與服務(wù)業(yè)的“冰火兩重天”：工業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力爆發(fā)式增長(zhǎng)，傳統(tǒng)產(chǎn)能承壓；服務(wù)業(yè)分化加劇，地產(chǎn)關(guān)聯(lián)行業(yè)拖累。

觀點(diǎn)

乘聯(lián)分會(huì)：初步統(tǒng)計(jì)2月新能源車(chē)市場(chǎng)零售72萬(wàn)輛，同比增85%

開(kāi)展燃?xì)狻㈦妱?dòng)自行車(chē)等安全隱患全鏈條專(zhuān)項(xiàng)整治這也是對(duì)鋰電池電動(dòng)車(chē)安全性的明確要求，近期以舊換新的電動(dòng)自行車(chē)主要鼓勵(lì)老舊鋰電池電動(dòng)車(chē)置換鉛酸電池的發(fā)展，這也是新能源行業(yè)安全發(fā)展的重要推動(dòng)，對(duì)電動(dòng)汽車(chē)的安全性要求也是越來(lái)越高 大力發(fā)展智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車(chē)、人工智能手機(jī)和電腦、智能機(jī)器人等新一代智能終端智能電動(dòng)車(chē)的發(fā)展?jié)摿薮?，電?dòng)車(chē)是根本，智能化是方向，沒(méi)有電動(dòng)車(chē)的上半場(chǎng)和智能車(chē)的下半場(chǎng)說(shuō)法，電動(dòng)車(chē)是長(zhǎng)期的核心競(jìng)爭(zhēng)，整車(chē)企業(yè)如果不造電池，未來(lái)將無(wú)法成為國(guó)際性大企業(yè)，逐步將邊緣化。

汽車(chē)

[隆眾聚焦]：國(guó)內(nèi)外風(fēng)云變化 聚丙烯契機(jī)幾何？

熱點(diǎn)聚焦

乘聯(lián)分會(huì)：1月新能源乘用車(chē)零售銷(xiāo)量74.4萬(wàn)輛，同比增10.5%

目前按各地以舊換新2024年的政策、按新標(biāo)準(zhǔn)頂格延續(xù)的測(cè)算基礎(chǔ)，判斷2025年國(guó)內(nèi)車(chē)市零售2,340萬(wàn)輛，增長(zhǎng)2%，新能源乘用車(chē)零售1,330萬(wàn)，增長(zhǎng)20%，滲透率57% 3.2024年汽車(chē)行業(yè)收入破10萬(wàn)億增長(zhǎng)4%、成本增長(zhǎng)5%、利潤(rùn)下降8%；鋰電池利潤(rùn)增長(zhǎng)48.5% 2024年全年的汽車(chē)行業(yè)收入106,470億元，同比增長(zhǎng)4%；成本93,301億元，增長(zhǎng)5%；利潤(rùn)4,623億元，同比下降8%；汽車(chē)行業(yè)利潤(rùn)率4.3%，相對(duì)于下游工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)率6%的平均水平，汽車(chē)行業(yè)仍偏低。

汽車(chē)

2025年河北省政府工作報(bào)告（全文）

以舊換新激發(fā)消費(fèi)活力創(chuàng)新細(xì)化配套措施，推動(dòng)政策直達(dá)快享，新能源汽車(chē)、家用電器零售額快速增長(zhǎng)打造多業(yè)態(tài)融合消費(fèi)場(chǎng)景，舉辦省旅發(fā)大會(huì)，全年接待游客人次、旅游總花費(fèi)均增長(zhǎng)10%以上，“這么近，那么美，周末到河北”品牌影響力進(jìn)一步提升“新三樣”助力出口提質(zhì)升級(jí)推動(dòng)外貿(mào)擴(kuò)大規(guī)模、優(yōu)化結(jié)構(gòu)，出口總值增長(zhǎng)6.3%電動(dòng)汽車(chē)、鋰電池、光伏產(chǎn)品出口表現(xiàn)突出、增長(zhǎng)77.6%，為外貿(mào)穩(wěn)定增長(zhǎng)注入新動(dòng)能 （二）重大戰(zhàn)略走深走實(shí)、成效明顯。

國(guó)內(nèi)

乘聯(lián)分會(huì)：1月1-19日乘用車(chē)市場(chǎng)零售105萬(wàn)輛，較去年同期降5%

由于出口電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)增速放緩，電動(dòng)車(chē)的電池裝車(chē)需求增長(zhǎng)持續(xù)慢于國(guó)內(nèi)整車(chē)總量增長(zhǎng)由于鎳、鈷的價(jià)格偏高，形成三元鋰電池與磷酸鐵鋰電池的差異化增長(zhǎng)隨著長(zhǎng)續(xù)航產(chǎn)品增長(zhǎng)，三元電池仍有市場(chǎng)，降價(jià)推動(dòng)磷酸鐵鋰電池占比總量仍在上升由于今年上半年提升電動(dòng)車(chē)?yán)m(xù)航里程的免車(chē)購(gòu)稅政策調(diào)整影響，低端小微型電動(dòng)車(chē)萎縮，純電動(dòng)走勢(shì)疲軟，增程式和插混持續(xù)走強(qiáng)但7月的報(bào)廢更新乘用車(chē)政策加碼，9月的以舊換新落地，均對(duì)微型電動(dòng)車(chē)?yán)妹黠@，9-12月的純電動(dòng)增長(zhǎng)較強(qiáng)，125-140瓦時(shí)每公斤的電池占比提升明顯。

汽車(chē)

[熱點(diǎn)聚焦]：頭部廠商招標(biāo)開(kāi)啟，磷酸鐵鋰漲價(jià)大勢(shì)所趨？

一方面，下游剛需回升，海外儲(chǔ)能風(fēng)口疊加國(guó)內(nèi)以舊換新政策帶動(dòng)，終端市場(chǎng)需求逐漸回暖，根據(jù)中國(guó)汽車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)，我國(guó)動(dòng)力電池裝車(chē)量67.2GWh，環(huán)比增長(zhǎng)13.5%，同比增長(zhǎng)49.7%其中三元電池裝車(chē)量13.6GWh，占總裝車(chē)量20.2%，環(huán)比增長(zhǎng)11.6%，同比下降13.5%；磷酸鐵鋰電池裝車(chē)量53.6GWh，占總裝車(chē)量79.7%，環(huán)比增長(zhǎng)14.0%，同比增長(zhǎng)84.0%剛需帶動(dòng)市場(chǎng)需求回溫，帶動(dòng)整體市場(chǎng)價(jià)格回升。

熱點(diǎn)聚焦

乘聯(lián)分會(huì)：11月1-17日乘用車(chē)市場(chǎng)零售110.6萬(wàn)輛，較去年同期增30%

由于出口電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)增速放緩，電動(dòng)車(chē)的電池裝車(chē)需求增長(zhǎng)持續(xù)慢于國(guó)內(nèi)整車(chē)總量增長(zhǎng)由于鎳、鈷的價(jià)格偏高，形成三元鋰電池與磷酸鐵鋰電池的差異化增長(zhǎng)隨著長(zhǎng)續(xù)航產(chǎn)品增長(zhǎng)，三元電池仍有市場(chǎng)，降價(jià)推動(dòng)磷酸鐵鋰電池占比總量仍在上升由于今年上半年提升電動(dòng)車(chē)?yán)m(xù)航里程的免車(chē)購(gòu)稅政策調(diào)整影響，低端小微型電動(dòng)車(chē)萎縮，純電動(dòng)走勢(shì)疲軟，增程式和插混持續(xù)走強(qiáng)但7月的報(bào)廢更新乘用車(chē)政策加碼，9月的以舊換新落地，均對(duì)微型電動(dòng)車(chē)?yán)妹黠@，9-10月的純電動(dòng)增長(zhǎng)較強(qiáng)，125-140瓦時(shí)每公斤的電池占比提升明顯。

汽車(chē)

胡林林：動(dòng)力電池資源化回收現(xiàn)狀與未來(lái)

政策驅(qū)動(dòng)力，各國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈支持政策持續(xù)發(fā)力，滿足全球新能源企業(yè)對(duì)再生材料需求日益提升出海驅(qū)動(dòng)力，全球各國(guó)推進(jìn)電池產(chǎn)業(yè)鏈本土化資源驅(qū)動(dòng)力，解決全球新能源核心礦產(chǎn)資源卡脖子問(wèn)題雙碳驅(qū)動(dòng)力，服務(wù)全球新能源雙碳戰(zhàn)略成本、經(jīng)濟(jì)驅(qū)動(dòng)力，技術(shù)、工藝、渠道、產(chǎn)業(yè)布局共筑成本優(yōu)勢(shì)終端驅(qū)動(dòng)力，滿足終端用戶的以舊換新需求 三、金晟新能源企業(yè)介紹 廣東金晟新能源股份有限公司是中國(guó)領(lǐng)先的鋰電池綜合回收利用解決方案提供商，鋰電材料再生循環(huán)及綜合利用的整體實(shí)力位于全國(guó)前列，入選第五批國(guó)家專(zhuān)精特新小巨人企業(yè)。

主題大會(huì)

[熱點(diǎn)聚焦]：今夕不同以往，四季度正極未顯頹勢(shì)

宏觀方面：一方面，今年美國(guó)、歐盟、加拿大均發(fā)布了針對(duì)中國(guó)新能源汽車(chē)或者鋰電池的關(guān)稅政策，一定程度上會(huì)影響廠家對(duì)于今年出海市場(chǎng)的管網(wǎng)和預(yù)判，部分廠家會(huì)選擇在關(guān)稅正式落地之前提前出口，訂單前置導(dǎo)致了對(duì)上游的剛需采購(gòu)提前另一方面，盡管?chē)?guó)補(bǔ)退坡政策早在2023年就已經(jīng)結(jié)束，但是今年國(guó)家仍舊把發(fā)展新能源，推動(dòng)新舊能源轉(zhuǎn)換作為國(guó)家的重點(diǎn)方針政策如國(guó)務(wù)院關(guān)于印發(fā)《推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案》、國(guó)管局、中直管理局日前聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于做好中央和國(guó)家機(jī)關(guān)新能源汽車(chē)推廣使用工作的通知》，都明確繼續(xù)支撐新舊能源轉(zhuǎn)換的政策。

熱點(diǎn)聚焦

華泰證券：鋰下游需求強(qiáng)勁，短期價(jià)格或延續(xù)強(qiáng)勢(shì)

11月14日，華泰證券研報(bào)表示，近期受下游需求持續(xù)回升影響，碳酸鋰價(jià)格持續(xù)反彈華泰證券認(rèn)為近期市場(chǎng)情緒持續(xù)回升主要系鋰電池淡季需求超市場(chǎng)預(yù)期，引發(fā)短期供需錯(cuò)配，或主要受特朗普當(dāng)選美國(guó)總統(tǒng)及以舊換新政策補(bǔ)貼驅(qū)動(dòng)本輪淡季搶裝或大概率延續(xù)至年底，因此需求旺盛或推升鋰價(jià)延續(xù)反彈趨勢(shì)但長(zhǎng)期看，華泰證券測(cè)算2024—2026年碳酸鋰全球靜態(tài)供需格局仍過(guò)剩，鋰價(jià)2025年或延續(xù)震蕩尋底，鋰行業(yè)的景氣度拐點(diǎn)有望在2026年到來(lái)。

新能源

【鈦媒體】碳酸鋰期貨與鋰礦股雙雙強(qiáng)勢(shì)上漲，拐點(diǎn)來(lái)了？

其中，三元電池裝車(chē)量12.2GWh，占總裝車(chē)量的20.6%，環(huán)比下降7.2%，同比下降1.1%；磷酸鐵鋰電池裝車(chē)量47.0GWh，占總裝車(chē)量的79.4%，環(huán)比增長(zhǎng)13.7%，同比增長(zhǎng)75.1%1-10月，我國(guó)動(dòng)力電池累計(jì)裝車(chē)量405.8GWh，累計(jì)同比增長(zhǎng)37.6% 此外，伴隨著以舊換新政策落地，疊加車(chē)企年底沖刺，10月汽車(chē)消費(fèi)走高，帶動(dòng)電池裝車(chē)量創(chuàng)單月歷史新高據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，10月新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成146.3萬(wàn)輛和143萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)48%和49.6%，新能源汽車(chē)新車(chē)銷(xiāo)量占汽車(chē)新車(chē)總銷(xiāo)量的46.8%。

媒體報(bào)道

Mysteel宏觀周報(bào)：國(guó)常會(huì)要求持續(xù)抓好一攬子增量政策的落地落實(shí)

◎ 工信部：下一步，將多措并舉擴(kuò)大汽車(chē)消費(fèi)落實(shí)好汽車(chē)以舊換新、車(chē)購(gòu)稅和車(chē)船稅優(yōu)惠等促消費(fèi)政策，繼續(xù)開(kāi)展新能源汽車(chē)下鄉(xiāng)活動(dòng)，新啟動(dòng)一批公共領(lǐng)域車(chē)輛全面電動(dòng)化試點(diǎn)；將著眼健全綠色低碳發(fā)展機(jī)制，制定出臺(tái)《制造業(yè)綠色低碳發(fā)展行動(dòng)方案》，聚焦鋼鐵、電解鋁、鋰電池等重點(diǎn)產(chǎn)品。

資訊

Mysteel早讀：62%鐵礦石指數(shù)跌破100美元，黑色期貨夜盤(pán)飄綠

落實(shí)好汽車(chē)以舊換新、車(chē)購(gòu)稅和車(chē)船稅優(yōu)惠等促消費(fèi)政策，繼續(xù)開(kāi)展新能源汽車(chē)下鄉(xiāng)活動(dòng)，新啟動(dòng)一批公共領(lǐng)域車(chē)輛全面電動(dòng)化試點(diǎn)；將著眼健全綠色低碳發(fā)展機(jī)制，制定出臺(tái)《制造業(yè)綠色低碳發(fā)展行動(dòng)方案》，聚焦鋼鐵、電解鋁、鋰電池等重點(diǎn)產(chǎn)品 ◎ 10月23日8時(shí)起，唐山全市啟動(dòng)重污染天氣Ⅱ級(jí)應(yīng)急響應(yīng)。

資訊

Mysteel早報(bào)：期貨盤(pán)面震蕩走弱 預(yù)計(jì)今日焊管價(jià)格或?qū)⒁苑€(wěn)為主

【市場(chǎng)熱點(diǎn)】 1.宏觀資訊 工信部：下一步，將多措并舉擴(kuò)大汽車(chē)消費(fèi)落實(shí)好汽車(chē)以舊換新、車(chē)購(gòu)稅和車(chē)船稅優(yōu)惠等促消費(fèi)政策，繼續(xù)開(kāi)展新能源汽車(chē)下鄉(xiāng)活動(dòng)，新啟動(dòng)一批公共領(lǐng)域車(chē)輛全面電動(dòng)化試點(diǎn)；將著眼健全綠色低碳發(fā)展機(jī)制，制定出臺(tái)《制造業(yè)綠色低碳發(fā)展行動(dòng)方案》，聚焦鋼鐵、電解鋁、鋰電池等重點(diǎn)產(chǎn)品 2.產(chǎn)業(yè)熱點(diǎn) 10月23日8時(shí)起，唐山全市啟動(dòng)重污染天氣Ⅱ級(jí)應(yīng)急響應(yīng)。

每日分析

黑色期貨早報(bào)：各品種下跌，多機(jī)構(gòu)料螺紋鋼震蕩運(yùn)行

落實(shí)好汽車(chē)以舊換新、車(chē)購(gòu)稅和車(chē)船稅優(yōu)惠等促消費(fèi)政策，繼續(xù)開(kāi)展新能源汽車(chē)下鄉(xiāng)活動(dòng)，新啟動(dòng)一批公共領(lǐng)域車(chē)輛全面電動(dòng)化試點(diǎn)；將著眼健全綠色低碳發(fā)展機(jī)制，制定出臺(tái)《制造業(yè)綠色低碳發(fā)展行動(dòng)方案》，聚焦鋼鐵、電解鋁、鋰電池等重點(diǎn)產(chǎn)品 數(shù)據(jù)：10月23日，全國(guó)主港鐵礦石成交82.83萬(wàn)噸，環(huán)比減17.3%；237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交10.11萬(wàn)噸，環(huán)比減14.5%。

期評(píng)