[負(fù)極材料]：對(duì)華反補(bǔ)貼初裁發(fā)布，人造石墨出口影響分析

2025年2月4日，對(duì)所有中國(guó)商品加征10%關(guān)稅；2025年3月4日，第二次追加10%關(guān)稅加上鋰離子電池基礎(chǔ)關(guān)稅3.4%，此時(shí)，中國(guó)出口美國(guó)的動(dòng)力鋰離子電池關(guān)稅稅率已高達(dá)48.4%；非動(dòng)力鋰離子電池關(guān)稅達(dá)到30.9%，2026年1月1日也將提高到48.4% 美國(guó)對(duì)鋰電池加征關(guān)稅及對(duì)華負(fù)極材料反補(bǔ)貼裁定，出口至美國(guó)的人造石墨有所減少，但美國(guó)出口占比較低，對(duì)人造石墨整體出口格局影響不大。

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Mysteel解讀：磷酸鐵鋰企業(yè)內(nèi)卷下的新選擇——海外提前布局

引言：在全球新能源汽車產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展與能源轉(zhuǎn)型加速的背景下，磷酸鐵鋰電池憑借其成本低、安全性高和循環(huán)壽命長(zhǎng)的優(yōu)勢(shì)，成為動(dòng)力電池領(lǐng)域的主流選擇然而，歐美國(guó)家為保護(hù)本土產(chǎn)業(yè)和供應(yīng)鏈安全，通過提高關(guān)稅、設(shè)置技術(shù)壁壘及出臺(tái)本土化補(bǔ)貼政策限制中國(guó)企業(yè)的全球擴(kuò)張。

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Mysteel月報(bào)：汽車行業(yè)月報(bào)（2025-4）

其中，對(duì)170多個(gè)國(guó)家和地區(qū)出口實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)中國(guó)制造高端化、智能化、綠色化轉(zhuǎn)型動(dòng)能強(qiáng)勁船舶和海洋工程裝備、專用裝備出口分別增長(zhǎng)10.8%、16.2%新能源產(chǎn)品繼續(xù)在全球綠色轉(zhuǎn)型中發(fā)揮重要作用，風(fēng)力發(fā)電機(jī)組、鋰電池、電動(dòng)汽車等出口分別增長(zhǎng)43.2%、18.8%、8.2% 4、上海進(jìn)一步加力支持汽車置換更新，補(bǔ)貼范圍擴(kuò)大至外牌舊車 “上海商務(wù)”官微發(fā)布消息稱，自2025年1月1日（含當(dāng)日，下同）至2025年12月31日，個(gè)人消費(fèi)者購(gòu)買10萬(wàn)元以上（含）（以《機(jī)動(dòng)車銷售統(tǒng)一發(fā)票》上載明的金額為準(zhǔn)）的新能源小客車新車，且在規(guī)定期限內(nèi)轉(zhuǎn)讓（不含變更，下同）本人名下在外省市登記的小客車，給予一次性1.5萬(wàn)元定額補(bǔ)貼。

汽車

[熱點(diǎn)聚焦]：中美雙方關(guān)稅博弈，鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈影響幾何？

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel調(diào)研：旺季困難重重 3月電解銅箔穩(wěn)中向上

分開來(lái)看，鋰電池廠家開工情況并未如節(jié)前所計(jì)劃的滿負(fù)荷生產(chǎn)，紛紛降低開工率，相比于去年四季度以來(lái)持續(xù)增長(zhǎng)的行情相比，市場(chǎng)更多時(shí)間處于修復(fù)過程中，這其中有需求提前釋放、旺季提前的影響，也行業(yè)落后產(chǎn)能持續(xù)出清的因素電子市場(chǎng)方面，今年年初，商務(wù)部等五部門發(fā)布文件，將購(gòu)新補(bǔ)貼政策首次擴(kuò)圍至消費(fèi)電子，手機(jī)、平板、智能手表（手環(huán)）等數(shù)碼產(chǎn)品被納入補(bǔ)貼范圍，并明確了享受補(bǔ)貼的品種和金額，這使得消費(fèi)電子市場(chǎng)需求持續(xù)復(fù)蘇，產(chǎn)業(yè)鏈景氣度不斷回升，但由于消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)均處于供大于求，成品庫(kù)存高企狀況，使得最上游原材料銅箔以及覆銅板短時(shí)間內(nèi)難以享受該政策帶來(lái)的好處，整體依舊難有回暖跡象。

主編視角

全國(guó)人大代表潘復(fù)生：建議加快我國(guó)鎂電池技術(shù)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展

但鎂電池發(fā)展面臨的問題也亟待解決一是政府研發(fā)投入少鎂電池具有獨(dú)特的資源和安全優(yōu)勢(shì)，但由于沒有實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，且研究門檻要顯著高于鋰電池、鈉電池等，政府對(duì)鎂電池技術(shù)的研發(fā)投入還非常少二是政策支持力度薄弱、鎂電池標(biāo)準(zhǔn)體系缺失由于管理部門對(duì)鎂電池發(fā)展?jié)摿θ狈α私?，針?duì)鎂電池技術(shù)的政策幾乎是空白，在產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、補(bǔ)貼政策等方面存在不足同時(shí)，鎂電池是一種全新的顛覆性電池體系，目前還缺乏統(tǒng)一的材料、工藝及產(chǎn)品性能的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)。

熱點(diǎn)資訊

交通部關(guān)于進(jìn)一步明確交通運(yùn)輸老舊營(yíng)運(yùn)船舶報(bào)廢更新補(bǔ)貼政策有關(guān)適用問題的通知

燃料油,國(guó)際油價(jià),國(guó)際市場(chǎng)

政策法規(guī)

Mysteel調(diào)研：【高鎳突圍與固態(tài)競(jìng)速】對(duì)話三元前驅(qū)體行業(yè)探路者

三元材料及前驅(qū)體企業(yè)被迫向高端市場(chǎng)（如長(zhǎng)續(xù)航電動(dòng)車、高性能車型）集中，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈2024年三元材料市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，企業(yè)為爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額頻繁降價(jià)，導(dǎo)致利潤(rùn)率下降，三元材料及前驅(qū)體企業(yè)普遍虧損 第三，高端市場(chǎng)需求波動(dòng)，歐美等地區(qū)對(duì)鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈的本土化要求日益嚴(yán)格，可能對(duì)中國(guó)三元材料企業(yè)的出口造成限制同時(shí)，三元材料主要依賴高端電動(dòng)車市場(chǎng)，但高端市場(chǎng)需求受宏觀經(jīng)濟(jì)、政策補(bǔ)貼退坡等因素影響較大，存在不確定性；尤其是在歐美市場(chǎng)表現(xiàn)明顯，2024年由于歐洲市場(chǎng)新能源汽車銷量下滑，使得海外三元前驅(qū)體需求下降，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)三元前驅(qū)體出口量下滑。

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交通運(yùn)輸部進(jìn)一步明確老舊營(yíng)運(yùn)船舶報(bào)廢更新補(bǔ)貼政策

《實(shí)施細(xì)則》所稱純電池動(dòng)力（不含鉛酸電池動(dòng)力）船舶是指正常航行過程中采用蓄電池（無(wú)其他能量源）作為唯一推進(jìn)動(dòng)力源和主電源的船舶蓄電池指磷酸鐵鋰電池和能量型超級(jí)電容電池動(dòng)力船舶若配備備用發(fā)電機(jī)組，僅在緊急狀況下為特定安全設(shè)備進(jìn)行供電，可按純電池動(dòng)力船舶發(fā)放補(bǔ)貼 符合上述要求的，有關(guān)船舶檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)應(yīng)相應(yīng)在船用產(chǎn)品證書記載明確為“液化天然氣單一燃料動(dòng)力”“甲醇單一燃料動(dòng)力”；在船舶檢驗(yàn)證書中記載明確為“液化天然氣單一燃料動(dòng)力”“甲醇單一燃料動(dòng)力”“正常航行采用蓄電池作為推進(jìn)動(dòng)力和主電源”。

船舶

[隆眾聚焦]：國(guó)內(nèi)外風(fēng)云變化 聚丙烯契機(jī)幾何？

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2025年青海省政府工作報(bào)告（全文）

青海電商總部、拉面產(chǎn)業(yè)數(shù)字化等平臺(tái)陸續(xù)建成，直播帶貨等新零售快速發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)零售額、購(gòu)物交易額分別增長(zhǎng)31%、10%，央視綜合頻道“三餐四季”節(jié)目讓青海美食走向全國(guó)出臺(tái)購(gòu)房補(bǔ)貼政策，開展系列促銷活動(dòng)，商品房交易面積持續(xù)增長(zhǎng)，房地產(chǎn)市場(chǎng)企穩(wěn)回升進(jìn)出口總值增長(zhǎng)23.2%，多晶硅、鋰電池出口分別增長(zhǎng)73.7倍、77.5倍經(jīng)濟(jì)在高質(zhì)量軌道上穩(wěn)步前進(jìn)，基礎(chǔ)更穩(wěn)、韌性更強(qiáng)、優(yōu)勢(shì)更顯、潛能更大 特色產(chǎn)業(yè)在轉(zhuǎn)型升級(jí)中集聚壯大。

國(guó)內(nèi)

乘聯(lián)分會(huì)：12月全國(guó)乘用車市場(chǎng)零售263.5萬(wàn)輛，同比增12%

關(guān)注2024年年底企業(yè)銷量沖刺階段的促銷政策的兌付情況，當(dāng)前出現(xiàn)省市補(bǔ)貼審核較企業(yè)補(bǔ)貼更早到賬的情況，注意做好用戶安撫工作和手續(xù)跟進(jìn)，提升消費(fèi)者對(duì)企業(yè)的銷售環(huán)節(jié)滿意度和推薦度 3.2024年11月汽車行業(yè)收入增長(zhǎng)9%、成本增長(zhǎng)11%、利潤(rùn)下降35%；鋰電池利潤(rùn)增長(zhǎng)35% 2024年1-11月的汽車行業(yè)收入94,561億元，同比增長(zhǎng)3%；成本82,950億元，增長(zhǎng)4%；利潤(rùn)4,132億元，同比下降7.3%；汽車行業(yè)利潤(rùn)率4.4%，相對(duì)于下游工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)率6.1%的平均水平，汽車行業(yè)仍偏低。

汽車

淺析特斯拉得州鋰精煉廠投產(chǎn)對(duì)美國(guó)本土鋰電產(chǎn)業(yè)鏈及關(guān)鍵電池金屬的影響

2024年12月16日，特斯拉位于美國(guó)得克薩斯州的鋰精煉廠正式投產(chǎn)，標(biāo)志著北美首家實(shí)現(xiàn)鋰資源自主加工的車企這座投資超過10億美元的精煉廠，年產(chǎn)能達(dá)50GWh的電池級(jí)鋰，將為特斯拉及其供應(yīng)鏈提供穩(wěn)定的鋰資源這一事件對(duì)美國(guó)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈的布局與未來(lái)發(fā)展意義深遠(yuǎn)，以下從材料消耗、資源供應(yīng)、產(chǎn)業(yè)鏈短板及未來(lái)潛力等多個(gè)維度進(jìn)行簡(jiǎn)要分析 1. 特斯拉鋰精煉廠碳酸鋰/氫氧化鋰未來(lái)產(chǎn)量預(yù)估 根據(jù)特斯拉鋰精煉廠的產(chǎn)能規(guī)劃情況，如果按照對(duì)應(yīng)50GWh的電池級(jí)鋰用量分析，按照磷酸鐵鋰（LFP）路徑去計(jì)算1GWh 磷酸鐵鋰材料耗用量，1GWh電池產(chǎn)能將消耗磷酸鐵鋰約2200—2500噸，其中碳酸鋰消耗量約為550—625噸（即0.55-0.625 kg/KWh），由此可推算，50GWh電池對(duì)應(yīng)的磷酸鐵鋰正極材料耗用量為110,000-125,000噸，其中碳酸鋰（LCE）耗用量約為27,500-31,250噸。

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【證券日?qǐng)?bào)】磷酸鐵鋰需求強(qiáng)勁，企業(yè)訂單飽滿難掩“微利”尷尬

需求方面，12月份新能源汽車市場(chǎng)受補(bǔ)貼政策支撐需求持續(xù)向好，部分年后購(gòu)車需求前置，海外儲(chǔ)能訂單預(yù)計(jì)短期內(nèi)并不會(huì)退坡，使得磷酸鐵鋰廠家12月份訂單高漲，排產(chǎn)環(huán)比增長(zhǎng)0.9% 磷酸鐵鋰作為鋰電池的一種正極材料，在電化學(xué)性能、熱穩(wěn)定性和安全性方面具有顯著優(yōu)勢(shì)據(jù)不少頭部廠商透露，市場(chǎng)上多數(shù)磷酸鐵鋰廠商手握大量訂單，主要受益于動(dòng)力電池消費(fèi)市場(chǎng)回暖和儲(chǔ)能領(lǐng)域的強(qiáng)勁需求。

媒體報(bào)道

[負(fù)極材料]：下調(diào)出口退稅率，驅(qū)動(dòng)球化石墨、鋰電池組件產(chǎn)品漲價(jià)

4.中長(zhǎng)期影響：中國(guó)企業(yè)互相壓價(jià)，低于成本價(jià)銷售，讓利海外，出口退稅退坡，未來(lái)稅收補(bǔ)貼方式可能從補(bǔ)貼海外消費(fèi)者轉(zhuǎn)向國(guó)內(nèi)消費(fèi)者企業(yè)將加大在技術(shù)創(chuàng)新、成本控制、市場(chǎng)拓展等方面的投入，提高生產(chǎn)效率，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，以此來(lái)增強(qiáng)在國(guó)際市場(chǎng)上的核心競(jìng)爭(zhēng)力鋰電池企業(yè)可以加速研發(fā)更高能量密度、更安全可靠的產(chǎn)品，以高附加值的優(yōu)勢(shì)彌補(bǔ)退稅減少帶來(lái)的損失而那些技術(shù)落后、耗能高、附加值低的生產(chǎn)環(huán)節(jié)會(huì)逐漸被淘汰，而具備創(chuàng)新能力、綠色發(fā)展理念的企業(yè)將脫穎而出，引領(lǐng)行業(yè)向高端化邁進(jìn)。

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華泰證券：鋰下游需求強(qiáng)勁，短期價(jià)格或延續(xù)強(qiáng)勢(shì)

11月14日，華泰證券研報(bào)表示，近期受下游需求持續(xù)回升影響，碳酸鋰價(jià)格持續(xù)反彈華泰證券認(rèn)為近期市場(chǎng)情緒持續(xù)回升主要系鋰電池淡季需求超市場(chǎng)預(yù)期，引發(fā)短期供需錯(cuò)配，或主要受特朗普當(dāng)選美國(guó)總統(tǒng)及以舊換新政策補(bǔ)貼驅(qū)動(dòng)本輪淡季搶裝或大概率延續(xù)至年底，因此需求旺盛或推升鋰價(jià)延續(xù)反彈趨勢(shì)但長(zhǎng)期看，華泰證券測(cè)算2024—2026年碳酸鋰全球靜態(tài)供需格局仍過剩，鋰價(jià)2025年或延續(xù)震蕩尋底，鋰行業(yè)的景氣度拐點(diǎn)有望在2026年到來(lái)。

新能源

[隆眾聚焦]：磷酸鐵鋰市場(chǎng)政策利好：云程發(fā)軔，未來(lái)可期

《通知》要求各部門、各單位應(yīng)當(dāng)在辦公區(qū)統(tǒng)籌推進(jìn)新能源汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，有序規(guī)劃類型和數(shù)量，鼓勵(lì)集中辦公區(qū)等公共區(qū)域建設(shè)具有一定規(guī)模的集中式充電基礎(chǔ)設(shè)施 除此之外，在之前2024年7月29日，交通運(yùn)輸部 財(cái)政部關(guān)于印發(fā)《新能源城市公交車及動(dòng)力電池更新補(bǔ)貼實(shí)施細(xì)則》的通知，以及2024年5月8日，工信部發(fā)布《公開征求對(duì)鋰電池行業(yè)規(guī)范條件及公告管理辦法（征求意見稿）的意見》等國(guó)家出臺(tái)了一系列利好新能源方面的政策。

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鋰電產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，環(huán)保問題不容忽視

鼓勵(lì)鋰電池生產(chǎn)企業(yè)優(yōu)先使用再生原材料，增加動(dòng)力電池中再生原材料的使用比例對(duì)新能源汽車廢舊鋰動(dòng)力電池回收利用、梯次利用、再生利用項(xiàng)目給予補(bǔ)貼，進(jìn)一步加大新能源汽車廢舊鋰動(dòng)力電池綜合利用積極開展廢舊鋰動(dòng)力電池綜合利用企業(yè)環(huán)境管理體系試點(diǎn)，促進(jìn)鋰電固廢處理行業(yè)嚴(yán)密防控生態(tài)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn) 作者單位：花晨，中共江西省委黨校；馬晉文，江西省社會(huì)科學(xué)院 。

動(dòng)力電池

湖北荊門：動(dòng)力電池回收規(guī)劃年產(chǎn)能達(dá)23.8萬(wàn)噸

近日，荊門市經(jīng)信局副局長(zhǎng)彭勇表示，將構(gòu)建‘電池回收、梯次利用、原料再生、電池再造、新能源汽車再裝配’的動(dòng)力電池全周期產(chǎn)業(yè)鏈，推動(dòng)鋰電池產(chǎn)業(yè)成為荊門首個(gè)2000億元級(jí)產(chǎn)業(yè)相關(guān)企業(yè)全部達(dá)產(chǎn)后，荊門的動(dòng)力電池回收利用產(chǎn)能將達(dá)一年23.8萬(wàn)噸荊門市政府也拿出了實(shí)質(zhì)性的支持措施，全方位扶持產(chǎn)業(yè)發(fā)展，針對(duì)廢舊動(dòng)力電池回收利用環(huán)節(jié)，每回收處理1噸廢舊動(dòng)力電池，就給予50元的財(cái)政補(bǔ)貼。

快訊

Mysteel周報(bào)：廢料報(bào)價(jià)小幅上調(diào) 下游態(tài)度謹(jǐn)慎（20240909-20240913）

補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)如下：換購(gòu)新能源用車：按照購(gòu)車發(fā)票金額（價(jià)稅合計(jì)，下同），價(jià)格5萬(wàn)元至15萬(wàn)元（不含）的補(bǔ)貼10000元，價(jià)格15萬(wàn)元至25萬(wàn)元（不含）的補(bǔ)貼15000元，價(jià)格25萬(wàn)元以上的補(bǔ)貼18000元換購(gòu)燃油乘用車：按照購(gòu)車發(fā)票金額，價(jià)格5萬(wàn)元至15萬(wàn)元（不含）的補(bǔ)貼6000元，價(jià)格15萬(wàn)元至25萬(wàn)元（不含）的補(bǔ)貼10000元，價(jià)格25萬(wàn)元以上的補(bǔ)貼15000元 3. 安徽省商務(wù)廳：加快完善廢舊鋰電池回收利用產(chǎn)業(yè)布局 9月10日，安徽省商務(wù)廳發(fā)布了“關(guān)于省政協(xié)十三屆二次會(huì)議第0537號(hào)提案答復(fù)的函”。

周報(bào)