[隆眾聚焦]：雙重壓力下的產(chǎn)業(yè)突圍：磷酸鐵鋰在關(guān)稅與成本夾擊中的生存邏輯

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[隆眾聚焦]：7月隔膜市場價(jià)格環(huán)比持平 市場交投面表現(xiàn)穩(wěn)定

預(yù)計(jì)8月中國鋰電池隔膜產(chǎn)量約21.34億平方米，環(huán)比+0.99% 3.市場走勢預(yù)測 隆眾數(shù)據(jù)預(yù)測：預(yù)計(jì)8月隔膜市場交投穩(wěn)定為主，頭部企業(yè)訂單較為充足，中小型企業(yè)按訂單生產(chǎn)；隨著隔膜產(chǎn)能的逐步釋放，隔膜市場供應(yīng)量將繼續(xù)增加，但由于需求面提振有限，供應(yīng)量增幅有限；短期內(nèi)鋰電市場暫無利好面支撐，隔膜市場整體交投變化不大。

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[負(fù)極材料]：上半年搶裝訂單 負(fù)極材料供需雙增

此外，計(jì)劃從2026年起，對(duì)儲(chǔ)能系統(tǒng)的電池關(guān)稅從7.5%提高到25%2025年3月，美國再次升級(jí)對(duì)中國電池的關(guān)稅措施，對(duì)包括鋰電池在內(nèi)的所有中國商品第二次追加10%的關(guān)稅，疊加基礎(chǔ)關(guān)稅3.4%，使得鋰電池的最終綜合稅率達(dá)到48.4% 對(duì)等關(guān)稅暫停 5月，美方暫停執(zhí)行24%關(guān)稅（為期90天），但保留10%的現(xiàn)行關(guān)稅，徹底取消依據(jù)另外兩項(xiàng)行政令加征的關(guān)稅，調(diào)整范圍包含中國大陸及港澳地區(qū)商品 數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊 配儲(chǔ)政策影響：截止5月底，新能源上網(wǎng)電價(jià)改革，儲(chǔ)能不再作為新能源建設(shè)的必要條件，而是由投資方結(jié)合實(shí)際需求進(jìn)行配置規(guī)劃。

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[隆眾聚焦]：聚丙烯制品短期出口下降 長期或存增長預(yù)期

但對(duì)于國內(nèi)管材企業(yè)來說，出口面臨高昂的海運(yùn)成本，可能削弱價(jià)格競爭力，部分大型管材企業(yè)已布局海外建廠，以降低成本故預(yù)計(jì)后期隨著企業(yè)國外裝置投產(chǎn)，會(huì)對(duì)國內(nèi)產(chǎn)能開工率略有影響 短期預(yù)測：根據(jù)國家發(fā)改委公布第三批國補(bǔ)資金將于7月下達(dá)，汽車、家電依舊換新將繼續(xù)有助于改性PP、電容膜、鋰電池隔膜等制品行業(yè)，進(jìn)而間接帶動(dòng)聚丙烯需求增長，同時(shí)中國144小時(shí)免簽、離境退稅等政策給予中國入境旅客消費(fèi)一定刺激、帶動(dòng)中國產(chǎn)品銷量的同時(shí)促進(jìn)包裝行業(yè)消費(fèi)。

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[隆眾聚焦]： 三元材料市場競爭以多元化為主 下半年供應(yīng)量環(huán)比繼續(xù)增長

導(dǎo)語：2025年上半年三元材料市場供應(yīng)面雖保持增長趨勢，但增長未能達(dá)到預(yù)期，頭部企業(yè)基本穩(wěn)定生產(chǎn)為主；隨著新興領(lǐng)域興起，后期三元材料市場將有新的增長動(dòng)力；據(jù)了解，除傳統(tǒng)的動(dòng)力和儲(chǔ)能行業(yè)外，三元材料行業(yè)更多將目光投向低空飛行、人工智能、機(jī)器人等新興應(yīng)用領(lǐng)域。

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林道勇：鹽湖氯根驅(qū)動(dòng)水反萃提鋰和二氧化碳反萃提鋰的應(yīng)用威力

由中國五礦集團(tuán)有限公司指導(dǎo)，五礦資本股份有限公司主辦，五礦期貨有限公司、上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司承辦的“2025MMLC（第三屆）鋰產(chǎn)業(yè)大會(huì)”于2025年6月23-25日在青海省西寧市盛大開幕 23日下午全球鹽湖技術(shù)交流專題會(huì)上，上海意定新材料科技有限公司林道勇總經(jīng)理就《鹽湖氯根驅(qū)動(dòng)水反萃提鋰和二氧化碳反萃提鋰的應(yīng)用威力》進(jìn)行演講，報(bào)告分五個(gè)部分展開 上海意定新材料科技有限公司 總經(jīng)理 林道勇 一、鋰鹽需求 鋰作為鋰電池的材料，是無法替代的，未來鋰電池比能量和壽命會(huì)持續(xù)提高，電動(dòng)汽車相對(duì)燃油車的性價(jià)比優(yōu)勢和用戶體驗(yàn)優(yōu)勢會(huì)更大，加上儲(chǔ)能鋰電池的需求，鋰電池需求會(huì)爆炸式增長。

會(huì)議報(bào)道

[隆眾聚焦]：2025電解液上半年負(fù)重前行 下半年迎難而上

上半年電解液產(chǎn)量75萬噸，較去年同期增加37.7% 鋰電池根據(jù)其應(yīng)用可分為動(dòng)力電池、消費(fèi)電池和儲(chǔ)能電池三類從消費(fèi)結(jié)構(gòu)看，電解液的下游主要為動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池和消費(fèi)電子電池2025年上半年中國電解液消費(fèi)量整體呈上升趨勢，整體消費(fèi)量75萬噸左右，同比去年增長37.7%，其中動(dòng)力電池占比最大，消費(fèi)總量約為54萬噸左右，儲(chǔ)能電池次之，消費(fèi)總量約為15萬噸左右，消費(fèi)電池占比最小，總消費(fèi)量約為6萬噸左右，整體來看，2025年上半年需求延續(xù)增長態(tài)勢，但漲幅并不及預(yù)期。

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[負(fù)極材料]：負(fù)極材料行業(yè)規(guī)模擴(kuò)大，下游需求同比增長顯著

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel解讀：綠電直連政策對(duì)“光伏+儲(chǔ)能”產(chǎn)業(yè)影響

2024年，中國新增新型儲(chǔ)能投運(yùn)裝機(jī)規(guī)模43.7GW，同比增長103%，其中，鋰離子電池儲(chǔ)能在新型儲(chǔ)能新增裝機(jī)中功率占比略微下降但仍占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)地位，市場占比約 96%光伏協(xié)會(huì)發(fā)布的《2024-2025年中國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展路線圖》預(yù)計(jì)2025年，全球及我國新型儲(chǔ)能年度新增裝機(jī)或分別超過 76GW、41GW，有望達(dá)到 89GW、48GW磷酸鐵鋰電池技術(shù)是我國鋰電儲(chǔ)能的主導(dǎo)技術(shù)，碳酸鋰是磷酸鐵鋰電池的關(guān)鍵原材料之一，儲(chǔ)能需求持續(xù)增長，不僅帶動(dòng)了磷酸鐵鋰電池需求增長，也為由于供應(yīng)過剩、庫存高企問題而價(jià)格深度下跌的碳酸鋰行業(yè)長期需求起到一定提振作用。

解讀

Mysteel解讀：關(guān)于再生黑粉放開進(jìn)口公告解讀

國內(nèi)企業(yè)進(jìn)口再生黑粉的合規(guī)性和便利性將大幅提升，預(yù)計(jì)再生黑粉進(jìn)口量將呈現(xiàn)明顯上升趨勢 具體而言： 過去由于政策限制，大量海外高品質(zhì)再生黑粉難以順暢進(jìn)入中國市場，今后這些優(yōu)質(zhì)資源可順利入境，有助于填補(bǔ)國內(nèi)對(duì)鋰電池材料原料的缺口 進(jìn)口便利性增強(qiáng)，有助于國內(nèi)鋰電池回收企業(yè)更積極地在海外建立回收網(wǎng)絡(luò)，以回流更多再生黑粉至國內(nèi)市場 2. 海外再生黑粉市場價(jià)格可能上漲 中國市場進(jìn)口需求增加，會(huì)推動(dòng)海外再生黑粉的市場需求提升。

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[熱點(diǎn)聚焦]：車企承諾60天賬期的風(fēng)，能不能吹到上游磷酸鐵企業(yè)？

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，16家上市中國汽車公司的應(yīng)付賬款平均天數(shù)是182天，接近國際汽車公司賬期的兩倍 而同時(shí)自車企價(jià)格戰(zhàn)開始以來，上游供應(yīng)商的資金壓力也隨之水漲船高，同時(shí)22-23年正極材料產(chǎn)能的大量投入與釋放，供應(yīng)需求錯(cuò)位的情況下，無水磷酸鐵的價(jià)格也隨之一路下行但是從產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)的角度來看，無論是從車企→鋰電池→鋰電池正極材料→磷酸鐵，還是從磷礦石→磷酸→工業(yè)級(jí)磷酸一銨→磷酸鐵的角度來看，無水磷酸鐵無疑都處于一個(gè)相當(dāng)尷尬的位置階段，偏向于中位的前驅(qū)體位置使得60天的供應(yīng)鏈“春風(fēng)”，難以直接吹拂到無水磷酸鐵的廠商身邊。

熱點(diǎn)聚焦

[出貨量]:2025年5月中國負(fù)極材料月度出貨量統(tǒng)計(jì)

消費(fèi)量

Mysteel解讀：2025年4月磷酸鐵鋰出口激增 越南成為主要出口市場

其中，廣西出口到越南968噸，占4月出口總量的84%；出口到韓國83噸，占比7%；出口到中國臺(tái)灣63噸，占比5.5% 2025年1-4月，中國磷酸鐵鋰?yán)塾?jì)出口量4336.58噸，同比去年同期增長3895.72噸，增幅883.68% 2025年磷酸鐵鋰出口相比2024年呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，尤其是以越南為主要出口市場，其本土電動(dòng)車企業(yè) VinFast正在加速布局全球市場，由于越南本土磷酸鐵鋰材料產(chǎn)能有限，因此依賴從中國進(jìn)口，VinFast 與中國電池企業(yè)合作，在越南建立磷酸鐵鋰電池工廠，大量采用磷酸鐵鋰電池技術(shù)，以供應(yīng)其電動(dòng)汽車和儲(chǔ)能系統(tǒng)需求。

解讀

[負(fù)極材料]： 負(fù)極材料降產(chǎn)傳言四起，未來市場需求如何？

新能源電量正式迎來市場驅(qū)動(dòng)階段，2025年6月1日被明確為新能源項(xiàng)目“新老劃斷”的時(shí)間節(jié)點(diǎn)短期內(nèi)，儲(chǔ)能行業(yè)會(huì)受到一定沖擊，2024年我國儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模中，新能源指標(biāo)帶來的儲(chǔ)能需求占比達(dá)75%政策調(diào)整后，部分依賴強(qiáng)制配儲(chǔ)的儲(chǔ)能項(xiàng)目需求可能減少，已規(guī)劃的儲(chǔ)能項(xiàng)目可能面臨延期或取消風(fēng)險(xiǎn)；由于入市后投資成本回收不確定性增加，配儲(chǔ)動(dòng)力會(huì)下降 除了強(qiáng)制配儲(chǔ)政策的取消，美國對(duì)中國鋰電池加征多輪關(guān)稅，會(huì)影響到鋰電池的出口。

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[熱點(diǎn)聚焦]： 價(jià)格暫穩(wěn)僵持，磷酸鐵排產(chǎn)整體偏穩(wěn)運(yùn)行

一方面部分新產(chǎn)能還是逐漸釋放投入市場，如唐山亨坤、磷化、邦普等新的產(chǎn)能投放或者釋放；另一方面從市場需求來看，2025年1-4月的整體需求表現(xiàn)較去年同期增幅同樣比較明顯根據(jù)高工鋰電數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2025年一季度中國鋰電池出貨量314GWh，同比增長55%，其中動(dòng)力、儲(chǔ)能電池出貨量分別為210GWh、90GWh，同比增長分別為41%、120%其中動(dòng)力領(lǐng)域，第一季度磷酸鐵鋰動(dòng)力電池出貨量158GWh，在動(dòng)力電池中占比達(dá)到75%。

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特斯拉發(fā)布苦澀財(cái)報(bào)：財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)全面遜于預(yù)期，撤回全年增長展望

分析指出，這句話背后的緣由指的是特斯拉的大型儲(chǔ)能電池Megapack，使用從中國進(jìn)口的磷酸鐵鋰電池相較而言，特斯拉在美國銷售的汽車全都在本地組裝，不過也會(huì)受到零部件進(jìn)口關(guān)稅的影響 作為意料之中的展開，特斯拉的最新財(cái)報(bào)中沒有提及汽車業(yè)務(wù)恢復(fù)增長的預(yù)期在上個(gè)季度的財(cái)報(bào)電話會(huì)議中，公司曾預(yù)期汽車業(yè)務(wù)將在2025年恢復(fù)增長 特斯拉表示，目前很難衡量全球貿(mào)易政策變化對(duì)供應(yīng)鏈、成本結(jié)構(gòu)以及需求的影響，公司將在二季度的財(cái)報(bào)中重新審視2025年的指導(dǎo)預(yù)期。

聚焦

[隆眾聚焦]：新國標(biāo)“警戒線”拉起，磷酸鐵鋰市場機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存

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[隆眾聚焦]：中美關(guān)稅發(fā)酵對(duì)鈦白粉市場的影響分析

2025年4月8日：美國東部時(shí)間凌晨，白宮突然宣布將對(duì)中國輸美商品的“301條款”關(guān)稅從34%提升50%至84%，涉及電動(dòng)汽車、鋰電池、太陽能板等總價(jià)值1800億美元商品，試圖借此打擊中國新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展鈦白粉作為生產(chǎn)油漆的重要原料，除了房地產(chǎn)外，汽車等行業(yè)也有廣泛的應(yīng)用；另外橡膠、塑料等行業(yè)均有不同程度的影響而關(guān)稅事件的持續(xù)發(fā)酵，會(huì)間接傳導(dǎo)至上游，中長期來看可能會(huì)影響到鈦白粉的需求 綜合來看，短時(shí)間內(nèi)美國加征關(guān)稅，對(duì)鈦白粉市場的影響力較低。

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[隆眾聚焦]：淺談美國加征關(guān)稅對(duì)中國二氯甲烷行業(yè)影響

導(dǎo)語：根據(jù)國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)相關(guān)公告，自2025年4月10日12時(shí)01分起，對(duì)原產(chǎn)于美國的所有進(jìn)口商品，在現(xiàn)行適用關(guān)稅稅率基礎(chǔ)上加征84％關(guān)稅；2025年4月10日12時(shí)01分之前，貨物已從啟運(yùn)地啟運(yùn)，并于2025年4月10日12時(shí)01分至2025年5月13日24時(shí)進(jìn)口的（以下稱“在途貨物”），不加征本次加征的關(guān)稅 “對(duì)等”關(guān)稅對(duì)我國二氯甲烷行業(yè)究竟影響幾何，下面我們?cè)敿?xì)來看。

熱點(diǎn)聚焦

工信部發(fā)布《2025年工業(yè)和信息化標(biāo)準(zhǔn)工作要點(diǎn)》

2025年4月8日，工信部發(fā)布《2025年工業(yè)和信息化標(biāo)準(zhǔn)工作要點(diǎn)》（以下簡稱《要點(diǎn)》），《要點(diǎn)》提出二十六項(xiàng)主要工作，其中包括：建立健全全固態(tài)電池、汽車碳足跡等標(biāo)準(zhǔn)體系落實(shí)鋰電池等產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系，加快新型儲(chǔ)能、高性能鋰電池等重點(diǎn)產(chǎn)品分級(jí)分類標(biāo)準(zhǔn)制修訂，加強(qiáng)鋰電池回收利用等關(guān)鍵技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)攻關(guān)，以高標(biāo)準(zhǔn)帶動(dòng)關(guān)鍵材料、技術(shù)、產(chǎn)品研發(fā)鼓勵(lì)社會(huì)團(tuán)體快速響應(yīng)技術(shù)創(chuàng)新需求，自主制定團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)等 原文如下: 2025年工業(yè)和信息化標(biāo)準(zhǔn)工作要點(diǎn) 總體要求：堅(jiān)持以習(xí)近平新時(shí)代中國特色社會(huì)主義思想為指導(dǎo)，全面貫徹黨的二十大和二十屆二中、三中全會(huì)精神，認(rèn)真落實(shí)全國新型工業(yè)化推進(jìn)大會(huì)部署要求，切實(shí)履行管行業(yè)管標(biāo)準(zhǔn)的職能，協(xié)同推進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、規(guī)劃、政策聯(lián)動(dòng)實(shí)施，加強(qiáng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)、優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定，加快制造業(yè)高端化、智能化、綠色化標(biāo)準(zhǔn)供給，健全工業(yè)和信息化強(qiáng)制性國家標(biāo)準(zhǔn)體系，提升標(biāo)準(zhǔn)國際化水平，引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，為全面完成“十四五”規(guī)劃目標(biāo)任務(wù)、實(shí)現(xiàn)“十五五”規(guī)劃良好開局打牢基礎(chǔ)。

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