Mysteel周報：銻價預(yù)期抬升，價格破25萬？（3.14-3.21）

銻作為冶煉過程中的副產(chǎn)品，其產(chǎn)量與年度采購的鉛銅礦中銻元素的含量緊密相關(guān)公司擬定于2025年4月26日披露2024年年度報告，請您關(guān)注年報中的相關(guān)信息目前公司所持有的礦權(quán)范圍內(nèi)，暫未探測到銻礦資源 5、華鈺礦業(yè)在互動平臺表示，目前塔金有氧化金礦、硫金礦和銻金礦三大類礦石，根據(jù)塔金項目可研報告，塔金選礦廠設(shè)計規(guī)模處理（氧化金礦+硫金+銻金）150萬噸/年，（氧化金礦+硫金+銻金）5000噸/天，但其中三種礦石類型不同，需要分選，為了保證效益最大化，根據(jù)價格市場調(diào)整相應(yīng)的不同類型礦石的生產(chǎn)規(guī)模。

周報

Mysteel調(diào)研：2024年7月山東銅產(chǎn)業(yè)鏈走訪調(diào)研報告

未來預(yù)期：由于企業(yè)實行完全套保，不留敞口，所以價格對于冶煉廠來說影響有限，套保方面原料部分LME，國內(nèi)電銅部分采用滬銅目前銅價仍處于高位，對于下游來講仍偏高 銅冶煉企業(yè)B 生產(chǎn)情況：該企業(yè)與其他常規(guī)冶煉廠不同，主要生產(chǎn)金銀，銅及鉛作為副產(chǎn)品所以原料多用金精礦以及含金銀高的銅金礦和鉛金礦現(xiàn)有年產(chǎn)金70噸，銀900噸，銅20萬噸（粗煉生產(chǎn)13-14萬噸，電解20萬噸，不匹配部分外采陽極板生產(chǎn)），鉛10萬噸產(chǎn)能。

主編視角

Mysteel周報：銻錠止?jié)q16萬？ 拐點已現(xiàn)？（6.7-6.14）

美國制裁了庫爾斯塔集團(tuán)(Koulstargroup)和埃爾加煤炭綜合體(ElgaCoalComplex)相關(guān)的實體，這些實體已獲準(zhǔn)開采俄羅斯一些最大的冶金煤礦此外，美國還制裁了俄羅斯最大的金礦開采網(wǎng)絡(luò)之一的塞利格達(dá)爾集團(tuán)(SeligdarGroup) 4、6月13日，豫光金鉛在投資者互動平臺表示，公司屬于有色金屬冶煉行業(yè)，三氧化二銻是公司鉛冶煉過程中生產(chǎn)的副產(chǎn)品，原料中銻的計價是根據(jù)含銻品位以銻金屬價格乘以相應(yīng)系數(shù)確定，因此，其原料成本也會隨著銻金屬價格上漲而增加。

周報

【中國有色金屬報】上海鋼聯(lián)：人工智能在有色金屬企業(yè)決策支持系統(tǒng)中的嶄新角色

作為領(lǐng)先的大宗商品及相關(guān)產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)服務(wù)商，上海鋼聯(lián)在2023年積極探索了行業(yè)大模型研發(fā)和另類數(shù)據(jù)采集領(lǐng)域上海鋼聯(lián)從數(shù)據(jù)交互方式的革新以及創(chuàng)新數(shù)據(jù)資源的利用兩個方面入手，幫助有色金屬等大宗商品企業(yè)迅速整合AI能力到其決策過程中，從而創(chuàng)造獨特的競爭優(yōu)勢 大宗商品行業(yè)大模型“鋼聯(lián)宗師” “鋼聯(lián)宗師”是上海鋼聯(lián)于2023年底推出的行業(yè)大模型，旨在為大模型注入大宗商品垂直領(lǐng)域?qū)I(yè)能力，幫助企業(yè)解決數(shù)據(jù)查詢、分析研究和決策支持等實際問題。

媒體報道

Mysteel解讀：2023年全球銻礦儲量分析

世界領(lǐng)先的銻生產(chǎn)礦山是俄羅斯的金銻礦山，年產(chǎn)量為2.3萬噸由于黃金產(chǎn)量最大化，該礦從2021年到2023年大幅減少了銻產(chǎn)量2023年銻價下跌，2023年前11個月的估計平均價格為5.60美元/磅，而2022年的年平均價格為6.18美元/磅 2023年中國銻礦儲量為64萬噸，同比增長16.60%，占全球比29.48%，中國的銻礦資源主要分布在湖南和廣西兩省，銻礦山主要是錫礦山銻礦、大廠錫多金屬礦、晴隆銻礦、渣滓溪銻礦、木利銻礦等； 2023年俄羅斯銻礦儲量為35萬噸，與去年統(tǒng)計數(shù)據(jù)相同，占全球比16.12%，銻礦山主要是薩雷拉赫金銻礦、奧林匹亞金銻礦、Solonechenskoye銻礦； 2023年玻利維亞銻礦儲量為31萬噸，與去年統(tǒng)計數(shù)據(jù)相同，占全球比14.28%，銻礦山主要是奧魯羅金銻礦； 2023年吉爾吉斯斯坦銻礦儲量為26萬噸，與去年統(tǒng)計數(shù)據(jù)相同，占全球比11.98%，銻礦山主要是卡達(dá)姆茲哈銻礦、卡森鉛銻礦； 2023年澳大利亞銻礦儲量為14萬噸，同比增長16.67%，占全球比6.45%，銻礦山主要是科斯菲爾德金銻礦、希爾格羅夫金銻礦、藍(lán)規(guī)金銻礦； 2023年緬甸銻礦儲量為14萬噸，與去年統(tǒng)計數(shù)據(jù)相同，占全球比6.45%，銻礦山主要是列賓銻礦； 2023年塔吉克斯坦儲量為5萬噸，與去年統(tǒng)計數(shù)據(jù)相同，占全球比2.30%，銻礦山主要是安佐步汞銻礦、康橋奇銻金礦。

主編視角

紫金礦業(yè)業(yè)績持續(xù)增長，2023全年礦產(chǎn)銅產(chǎn)量達(dá)101萬噸

面對充滿不確定性的世界政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境，紫金礦業(yè)的綠色可持續(xù)全球競爭力也全面提升公司全球化運(yùn)營體系改革得到深化，第四次獲評“中華慈善獎”，多項ESG評級達(dá)全球行業(yè)領(lǐng)先水平；在A股市場持續(xù)調(diào)整的背景下，公司股票價格比年初增長27%，總市值超3200億元，位居A股上市公司第23位 同步發(fā)布的公告顯示，紫金礦業(yè)2024年主營礦產(chǎn)品產(chǎn)量多有較大幅度增長，計劃實現(xiàn)礦產(chǎn)銅111萬噸、礦產(chǎn)金73.5噸、礦產(chǎn)鋅（鉛）47萬噸，當(dāng)量碳酸鋰2.5萬噸，礦產(chǎn)銀420噸，礦產(chǎn)鉬0.9萬噸。

國內(nèi)資訊

Mysteel：【有色海外】之2024年南美銅礦現(xiàn)金成本預(yù)計繼續(xù)上漲

2023年黃金價格一路走強(qiáng)，白銀和鉬價格重心也有所上移，有利于Chapada、Cerro Verde、Toquepala等這類銅金礦、銅鉬礦抵消一部分成本上漲的幅度然而鉛、鋅、鎳、鈷的價格卻有所下滑，尤其是年末LME鎳價和鈷價較年初下跌40%以上，使得相應(yīng)的銅鋅礦、銅鎳礦等這類礦山副產(chǎn)品帶來的收益減少，進(jìn)一步推動成本的上漲 數(shù)據(jù)來源：LME 據(jù)智利銅業(yè)委員會（Cochilco）發(fā)布的數(shù)據(jù)，2023年上半年當(dāng)?shù)豑C/RC上漲了3.4美分/磅，小幅推高成本。

主編視角

紫金礦業(yè)上半年礦產(chǎn)銅49萬噸，產(chǎn)量創(chuàng)新高

8月25日，紫金礦業(yè)發(fā)布公告，上半年主營礦種產(chǎn)能穩(wěn)步提升、再創(chuàng)新高，實現(xiàn)礦產(chǎn)銅49萬噸、礦產(chǎn)金32噸、礦產(chǎn)鋅（鉛）24萬噸，分別同比增長14.2%、19.6%、5%實現(xiàn)營收1503億元，同比增長13.5%，受金屬價格整體受挫和新冠疫情時期累積的成本上升影響，實現(xiàn)歸母凈利潤103億元，同比出現(xiàn)下滑，但環(huán)比增長39% 產(chǎn)量持續(xù)抬升 戰(zhàn)略穩(wěn)步推進(jìn) 礦業(yè)作為資本密集型和政治密集型產(chǎn)業(yè)，近年來，受地緣政治、社區(qū)沖突、品位下降，以及全球缺乏新發(fā)現(xiàn)的大型礦山等多重因素影響，全球銅產(chǎn)量增長艱難，紫金礦業(yè)成為近年來全球銅產(chǎn)量增量的突出貢獻(xiàn)者。

企業(yè)動態(tài)

Mysteel早讀：市場等待歐美經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù) 有色金屬多數(shù)收跌

1-7月，有色金屬礦采選業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入1877.4億元，同比下降1.7%；營業(yè)成本1198.9億元，同比下降3.7%；利潤總額442.6億元，同比增長1.9% ◎8月25日，紫金礦業(yè)發(fā)布公告，上半年主營礦種產(chǎn)能穩(wěn)步提升、再創(chuàng)新高，實現(xiàn)礦產(chǎn)銅49萬噸、礦產(chǎn)金32噸、礦產(chǎn)鋅（鉛）24萬噸，分別同比增長14.2%、19.6%、5%實現(xiàn)營收1503億元，同比增長13.5%，受金屬價格整體受挫和新冠疫情時期累積的成本上升影響，實現(xiàn)歸母凈利潤103億元，同比出現(xiàn)下滑，但環(huán)比增長39%。

有色聚焦

紫金礦業(yè)2022年預(yù)計凈利約200億元，同比增約27.61%

1月29日，紫金礦業(yè)公告，預(yù)計2022年度實現(xiàn)實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤約200億元，與上年同期156.73億元相比，將增加約43.27億元，同比增加約27.61%2022年度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入約2700億元，公司資產(chǎn)總額升至約3000億元，部分合營及聯(lián)營公司運(yùn)營能力同比大幅提升，盈利能力增加 2022年度，公司礦產(chǎn)金55.9噸，同比增長17.68%（2021年度：47.5噸）；礦產(chǎn)銅85.9萬噸(含卡莫阿銅業(yè)權(quán)益產(chǎn)量13.2萬噸)，同比增長47.09%（2021年度：58.4萬噸）；礦產(chǎn)鋅（鉛）44.2萬噸，同比增長1.84%（2021年度：43.4萬噸）；礦產(chǎn)銀387.5噸，同比增長25.49%（2021年度：308.8噸）；其中，礦產(chǎn)金、礦產(chǎn)鋅銷售價格同比上升，礦產(chǎn)銅、礦產(chǎn)銀銷售價格同比下降。

企業(yè)動態(tài)

洛陽鉬業(yè)：澳洲資產(chǎn)銅金礦每年生產(chǎn)2-3萬噸銅金屬

11月18日，洛陽鉬業(yè)在互動平臺表示，公司的全資子公司IXM采用期現(xiàn)結(jié)合的貿(mào)易模式，品種包括銅、鉛、鋅、鋁等大宗產(chǎn)品公司是全球領(lǐng)先的銅生產(chǎn)商，位于澳洲的資產(chǎn)為銅金礦，每年生產(chǎn)2-3萬噸銅金屬，2萬盎司左右黃金公司的融資渠道豐富，流動資金充足，如未來有發(fā)行可轉(zhuǎn)債的計劃公司將根據(jù)披露要求進(jìn)行公告 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

企業(yè)動態(tài)

紫金礦業(yè)二季度凈利潤環(huán)比微增，多項目正在推進(jìn)

紫金礦業(yè)在公告中指出，公司銅、金等主力礦種產(chǎn)能大幅提升，實現(xiàn)礦山產(chǎn)銅 41 萬噸、礦產(chǎn)金27噸、礦產(chǎn)鋅(鉛)22萬噸、礦產(chǎn)銀184噸，其中銅、金分別同比增長70.47%、22.79% 圖片來源：紫金礦業(yè)公告 然而，在紫金礦業(yè)產(chǎn)能提升的同時，主營的銅、金、鋅等價格總體表現(xiàn)先揚(yáng)后抑。

企業(yè)動態(tài)

白銀牛市氛圍未改

金銀比值繼續(xù)走低 從商品屬性來看，白銀可能面臨供需雙弱局面，但供應(yīng)降幅可能大于需求降幅，白銀之前的累庫周期將逐步臨近拐點，基本面支撐中長期白銀價格 供應(yīng)方面，世界白銀協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，全球礦產(chǎn)銀28.29%來自原生礦產(chǎn)銀，35.99%來自鉛鋅礦伴生產(chǎn)出，23.55%來自銅礦伴生產(chǎn)出，11.79%來自金礦伴生產(chǎn)出。

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