瑞達(dá)期貨：滬鉛主力合約夜盤上漲0.32%

滬鉛主力合約夜盤上漲0.32%宏觀面：美國4月一年期通脹率預(yù)期創(chuàng)1980年1月以來新高，4月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)終值創(chuàng)2022年7月以來新低消息人士：歐洲央行普遍傾向支持6月再降息高盛下調(diào)美國一季度GDP增速預(yù)期至0.1%伴隨著“對等關(guān)稅”的影響，美國經(jīng)濟(jì)開始進(jìn)一步放緩，對于有色金屬需求減少基本面：供應(yīng)端再生精鉛產(chǎn)量小幅下滑，電解鉛產(chǎn)量小幅下滑，供應(yīng)端均出現(xiàn)下跌表現(xiàn)昨日1#鉛價(jià)格跌100元/噸，報(bào)16775元/噸，部分企業(yè)廢電瓶價(jià)格調(diào)整50-150元/噸。

期貨公司評論

Mysteel：廢電瓶咫尺上萬 不斷刷新年內(nèi)高位

數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 受供需不平衡的影響，2022年以來廢電瓶價(jià)格重心不斷上移，2024年更是連漲4個(gè)月創(chuàng)下歷史高位；2025年開年后廢電瓶延續(xù)高位運(yùn)行，并在3月份實(shí)現(xiàn)了連續(xù)上調(diào)，一度出現(xiàn)再生鉛企賣不到貨，回收商或門店脹庫惜售的現(xiàn)象。

主編視角

Mysteel周報(bào)：銅板帶企業(yè)出貨難度加大 市場交易積極性不高（6.28-7.5）

公告顯示，豫光金鉛在2022年5月首次提出擬募集14.7億元的可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目，據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)，彼時(shí)主流6微米鋰電銅箔的加工費(fèi)4.5萬元/噸左右，目前約1.7萬-1.9萬元/噸的價(jià)格較之前降幅六成左右 值得一提的是，本次豫光金鉛擬募集不超過7.1億元的可轉(zhuǎn)債中，投資最大的項(xiàng)目為再生鉛閉合生產(chǎn)線項(xiàng)目，預(yù)計(jì)投入募集金額為3.76億元。

周報(bào)

Mysteel日報(bào)：銅價(jià)上漲 銅板帶市場成交清淡

公告顯示，豫光金鉛在2022年5月首次提出擬募集14.7億元的可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目，據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)，彼時(shí)主流6微米鋰電銅箔的加工費(fèi)4.5萬元/噸左右，目前約1.7萬-1.9萬元/噸的價(jià)格較之前降幅六成左右 值得一提的是，本次豫光金鉛擬募集不超過7.1億元的可轉(zhuǎn)債中，投資最大的項(xiàng)目為再生鉛閉合生產(chǎn)線項(xiàng)目，預(yù)計(jì)投入募集金額為3.76億元。

行情簡評

豫光金鉛可轉(zhuǎn)債“瘦身”過半后獲批，暫緩?fù)七M(jìn)銅箔項(xiàng)目

公告顯示，豫光金鉛在2022年5月首次提出擬募集14.7億元的可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目，據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)，彼時(shí)主流6微米鋰電銅箔的加工費(fèi)4.5萬元/噸左右，目前約1.7萬-1.9萬元/噸的價(jià)格較之前降幅六成左右 值得一提的是，本次豫光金鉛擬募集不超過7.1億元的可轉(zhuǎn)債中，投資最大的項(xiàng)目為再生鉛閉合生產(chǎn)線項(xiàng)目，預(yù)計(jì)投入募集金額為3.76億元 此前，財(cái)聯(lián)社記者在豫光金鉛調(diào)研時(shí)有公司高管曾向記者表示，目前原生鉛受上游礦料品位下降等因素影響，原料端已經(jīng)呈現(xiàn)愈發(fā)緊張的趨勢，公司加碼再生鉛是大勢所趨，要鞏固公司在鉛業(yè)的龍頭地位，強(qiáng)化“兩條腿走路”。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

Mysteel半年報(bào)：2024年國內(nèi)鉛市場價(jià)格重心上移 下半年或先揚(yáng)后抑

鉛酸蓄電池種類眾多，根據(jù)用途可以分類為動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池、備用電源電池、起動(dòng)電池四大類，其中汽車起動(dòng)電池和電動(dòng)自行車動(dòng)力電池市場規(guī)模最大，儲(chǔ)能電池市場近三年需求量激增電動(dòng)自行車鉛酸蓄電池具有規(guī)格相對統(tǒng)一、季節(jié)性消費(fèi)等特點(diǎn)，其價(jià)格波動(dòng)更具可跟蹤性和比較性，市場關(guān)注度相對更高電動(dòng)自行車鉛酸蓄電池價(jià)格主要受原材料價(jià)格波動(dòng)、市場供需變化等因素影響，2022年-2024年中國電動(dòng)自行車主流型號鉛酸蓄電池與1#鉛錠價(jià)格走勢如下圖所示。

年報(bào)

Mysteel解讀：2023年全球銻礦儲(chǔ)量分析

世界領(lǐng)先的銻生產(chǎn)礦山是俄羅斯的金銻礦山，年產(chǎn)量為2.3萬噸由于黃金產(chǎn)量最大化，該礦從2021年到2023年大幅減少了銻產(chǎn)量2023年銻價(jià)下跌，2023年前11個(gè)月的估計(jì)平均價(jià)格為5.60美元/磅，而2022年的年平均價(jià)格為6.18美元/磅 2023年中國銻礦儲(chǔ)量為64萬噸，同比增長16.60%，占全球比29.48%，中國的銻礦資源主要分布在湖南和廣西兩省，銻礦山主要是錫礦山銻礦、大廠錫多金屬礦、晴隆銻礦、渣滓溪銻礦、木利銻礦等； 2023年俄羅斯銻礦儲(chǔ)量為35萬噸，與去年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)相同，占全球比16.12%，銻礦山主要是薩雷拉赫金銻礦、奧林匹亞金銻礦、Solonechenskoye銻礦； 2023年玻利維亞銻礦儲(chǔ)量為31萬噸，與去年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)相同，占全球比14.28%，銻礦山主要是奧魯羅金銻礦； 2023年吉爾吉斯斯坦銻礦儲(chǔ)量為26萬噸，與去年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)相同，占全球比11.98%，銻礦山主要是卡達(dá)姆茲哈銻礦、卡森鉛銻礦； 2023年澳大利亞銻礦儲(chǔ)量為14萬噸，同比增長16.67%，占全球比6.45%，銻礦山主要是科斯菲爾德金銻礦、希爾格羅夫金銻礦、藍(lán)規(guī)金銻礦； 2023年緬甸銻礦儲(chǔ)量為14萬噸，與去年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)相同，占全球比6.45%，銻礦山主要是列賓銻礦； 2023年塔吉克斯坦儲(chǔ)量為5萬噸，與去年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)相同，占全球比2.30%，銻礦山主要是安佐步汞銻礦、康橋奇銻金礦。

主編視角

Mysteel早讀：美元指數(shù)創(chuàng)近四周新低 有色金屬多收跌

2月21日消息，國際鉛鋅研究小組（ILZSG）周三公布的數(shù)據(jù)顯示，2023年全球鉛市場從一年前的供應(yīng)短缺轉(zhuǎn)向過剩2023年全年，全球鉛市場供應(yīng)過剩92,000噸，2022年則為供應(yīng)短缺134,000噸由于中國、印度和澳大利亞的產(chǎn)量增加，12月份的過剩量從11月份的18,600噸增加到24,700噸 09:30 國家統(tǒng)計(jì)局公布71個(gè)大中城市住宅銷售價(jià)格月度報(bào)告 待定 德國央行行長內(nèi)格爾發(fā)表講話 15:00 德國四季度GDP終值 15:30 英國央行貨幣政策委員格林發(fā)表講話 。

有色聚焦

【江西金德】預(yù)計(jì)節(jié)后鉛市場價(jià)格仍有支撐

客戶觀點(diǎn)：24年原生鉛板塊產(chǎn)量預(yù)計(jì)有所下調(diào)，再生產(chǎn)能持續(xù)釋放，下游電池消費(fèi)或制約廢電瓶的供給，鉛價(jià)受原料礦及廢電瓶價(jià)格支撐 公司簡介：江西金德鉛業(yè)股份有限公司成立于2007年12月07日，注冊地位于江西省德興市香屯工業(yè)園區(qū)經(jīng)營范圍包括電鉛、鉛材、鉛應(yīng)用產(chǎn)品和電金、電銀、精鉍、銅、鋅及其他有色金屬綜合回收產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售、技術(shù)轉(zhuǎn)讓；硫酸、液氧生產(chǎn)（許可證有效期至2022年12月23日）；廢舊金屬回收；自營進(jìn)出口；實(shí)驗(yàn)室檢測及技術(shù)服務(wù)。

鉛大家說市場

Mysteel年報(bào)：2023年國內(nèi)廢電瓶市場回顧與2024年展望

截止到2023年12月31日，廢電動(dòng)的年均價(jià)為9358元/噸，較2022年漲402元/噸，漲幅4.48%，實(shí)現(xiàn)連續(xù)三年價(jià)格重心上移，鉛年均價(jià)較2022年漲428元/噸，漲幅2.82%價(jià)格上調(diào)主要原因來自于供需矛盾，再生鉛新增產(chǎn)能的釋放及原生鉛企加大以廢電瓶為原料的補(bǔ)充，導(dǎo)致國內(nèi)廢電瓶市場供應(yīng)緊張局面更為突出 二、2023年廢電瓶市場運(yùn)行分析 據(jù)Mysteel調(diào)研和測算，2023年國內(nèi)廢鉛蓄電池報(bào)廢量約為600萬噸，較2022年增加20萬噸，增幅3.44%，相較于前幾年4%-6%的增速再次放緩，主要有兩方面的原因：一方面是近兩年消費(fèi)增速放緩，新舊置換量減少；另一方面則是新能源、鋰電池等其他電池的替代，導(dǎo)致鉛電池市場占有率下滑。

年報(bào)

Mysteel：2023年國內(nèi)廢電瓶市場回顧與2024年展望

截止到2023年12月31日，廢電動(dòng)的年均價(jià)為9358元/噸，較2022年漲402元/噸，漲幅4.48%，實(shí)現(xiàn)連續(xù)三年價(jià)格重心上移，鉛年均價(jià)較2022年漲428元/噸，漲幅2.82%價(jià)格上調(diào)主要原因來自于供需矛盾，再生鉛新增產(chǎn)能的釋放及原生鉛企加大以廢電瓶為原料的補(bǔ)充，導(dǎo)致國內(nèi)廢電瓶市場供應(yīng)緊張局面更為突出 二、2023年廢電瓶市場運(yùn)行分析 據(jù)Mysteel調(diào)研和測算，2023年國內(nèi)廢鉛蓄電池報(bào)廢量約為600萬噸，較2022年增加20萬噸，增幅3.44%，相較于前幾年4%-6%的增速再次放緩，主要有兩方面的原因：一方面是近兩年消費(fèi)增速放緩，新舊置換量減少；另一方面則是新能源、鋰電池等其他電池的替代，導(dǎo)致鉛電池市場占有率下滑。

年報(bào)

Mysteel年報(bào)：2023年國內(nèi)再生鉛市場回顧與2024年展望

據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)顯示，2023年再生精鉛年均價(jià)15447元/噸，較2022年漲461元/噸，漲幅3.08%；1#鉛錠年均價(jià)15595元/噸，較2022年漲428元/噸，漲幅2.82%1-6月因消費(fèi)淡季再生精鉛價(jià)格在14900-15150元/噸窄幅震蕩偏弱運(yùn)行為主7-9月原料供應(yīng)緊張疊加反套資金推動(dòng)影響，再生精鉛價(jià)格隨鉛價(jià)走高，最高報(bào)至16600元/噸，為近3年內(nèi)高位11-12月消費(fèi)淡季來臨，再生精鉛價(jià)格持續(xù)下行。

年報(bào)

Mysteel解讀：11月鉛錠出口量環(huán)比降21%

主要受疫情影響國外冶煉廠生產(chǎn)受限，產(chǎn)出下滑；疊加國內(nèi)新投產(chǎn)能不斷釋放，原生鉛及再生鉛產(chǎn)量均呈現(xiàn)增長態(tài)勢，國內(nèi)鉛供應(yīng)可滿足終端需求，并且逐漸呈現(xiàn)過剩2022年至今疫情逐漸放開，國外需求恢復(fù)快于供應(yīng)，加之出口窗口打開，我國鉛錠出口量大增進(jìn)入12月，鉛價(jià)止跌企穩(wěn)以震蕩運(yùn)行為主，但國內(nèi)鉛原料供應(yīng)緊張且價(jià)格依舊高企，再生鉛冶煉廠虧損嚴(yán)重，出現(xiàn)大面積減停產(chǎn)，鉛錠供應(yīng)再度收緊；且出口條件不佳，預(yù)計(jì)12月鉛錠出口量降繼續(xù)下滑。

主編視角

劉 堅(jiān)：全球儲(chǔ)能市場發(fā)展趨勢

電化學(xué)儲(chǔ)能主要應(yīng)用技術(shù)為鈉離子電池、鋰離子電池、液流電池、鉛酸電池、鉛炭電池、雙電層超級電容器等機(jī)械儲(chǔ)能主要應(yīng)用技術(shù)為抽水蓄能、壓縮空氣儲(chǔ)能、飛輪儲(chǔ)能、巖石重力儲(chǔ)能等 ，熱儲(chǔ)能主要應(yīng)用技術(shù)為熔融鹽儲(chǔ)熱，氫儲(chǔ)能主要應(yīng)用技術(shù)為氫氣、甲醇、氨氣、合成航空燃料等目前看，電化學(xué)儲(chǔ)能應(yīng)用場景較為清晰，未來將主要應(yīng)用在電力系統(tǒng)中短時(shí)調(diào)節(jié)機(jī)械儲(chǔ)能、氫儲(chǔ)能在長時(shí)儲(chǔ)能方面具有較大應(yīng)用潛力 四、儲(chǔ)能相關(guān)政策 《關(guān)于促進(jìn)儲(chǔ)能技術(shù)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》 發(fā)改能源〔2017〕1701號 《關(guān)于加快推動(dòng)新型儲(chǔ)能發(fā)展的指導(dǎo)意見》 發(fā)改能源規(guī)〔2021〕1051號 《“十四五”新型儲(chǔ)能發(fā)展實(shí)施方案》 發(fā)改能源〔2022〕209號 《關(guān)于進(jìn)一步推動(dòng)新型儲(chǔ)能參與電力市場和調(diào)度運(yùn)用的通知》 發(fā)改辦運(yùn)行〔2022〕475號 《關(guān)于進(jìn)一步完善抽水蓄能價(jià)格形成機(jī)制的意見》 發(fā)改價(jià)格〔2021〕633號 《抽水蓄能中長期發(fā)展規(guī)劃(2021-2035年)》 國家能源局 。

2024年（第三屆）鋰電產(chǎn)業(yè)發(fā)展大會(huì)

Mysteel年終盤點(diǎn)：2023年鋅行業(yè)大事記

Tara礦約有650名員工，是一座成本高昂的礦山雖然Boliden積極努力延長該礦山的使用壽命，并確保其競爭力但由于運(yùn)營問題、鋅價(jià)下跌、能源價(jià)格高企和成本普遍上漲等因素，目前該礦山業(yè)務(wù)現(xiàn)金流為負(fù)，因此不得不做出暫停生產(chǎn)進(jìn)行維護(hù)的決定這一決定也意味著其650名員工面臨暫時(shí)解雇Boliden位于愛爾蘭的Tara礦山，2022年鋅精礦產(chǎn)量10.3萬金屬噸，鉛精礦產(chǎn)量1.4萬金屬噸 7月 有色等12家協(xié)會(huì)和19家企業(yè)共同簽署發(fā)布《重點(diǎn)行業(yè)領(lǐng)域碳達(dá)峰碳中和宣言》 7月10—16日是我國第33個(gè)全國節(jié)能宣傳周，主題為“節(jié)能降碳，你我同行”。

國內(nèi)資訊

Mysteel調(diào)研：廢電動(dòng)破萬 電瓶價(jià)格為何屢創(chuàng)新高？

據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，安徽地區(qū)廢電動(dòng)含稅價(jià)突破10000元/噸，截止到11月8日，2023年1#鉛年均價(jià)為15535元/噸，較2022年同期漲2.87%；廢電動(dòng)含稅年均價(jià)為9275元/噸，環(huán)比漲3.86%；廢大白含稅年均價(jià)為8615元/噸，環(huán)比漲4.96%；廢黑殼含稅年均價(jià)9151元/噸，環(huán)比漲6.59%廢電瓶的價(jià)格漲幅均大于鉛價(jià)，并且水電瓶的漲幅更為突出，另外當(dāng)前廢電動(dòng)現(xiàn)金最高成交為9830元/噸，為5年來最高，上次廢電動(dòng)為此價(jià)時(shí)鉛價(jià)18500元/噸，究竟是何原因?qū)е聫U電瓶價(jià)格一路走高？ 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 1、近幾年隨著再生鉛企及原生鉛鉛企拆解產(chǎn)線的投產(chǎn)，我國對廢鉛蓄電池的需求日益增加，市場上廢電瓶的供需矛盾更加突出，最直接的則體現(xiàn)在價(jià)格波動(dòng)上。

主編視角

Mysteel廢電瓶月度報(bào)告（10月）

截止到2023年10月底，國內(nèi)廢電動(dòng)均價(jià)9875元/噸，廢白殼均價(jià)9050元/噸，廢黑殼均價(jià)9625元/噸，各類電瓶價(jià)格較10月初漲50-100元/噸，廢電瓶原料仍處于供不應(yīng)求狀態(tài) 市場情況 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 據(jù)Mysteel調(diào)研，2023年10月底統(tǒng)計(jì)到31家再生鉛樣本企業(yè)的原料庫存為12.18萬噸，較9月底增加3.69萬噸，增幅43.46%；統(tǒng)計(jì)到63家再生鉛企業(yè)的原料庫存為22.33萬噸，較9月增加3.52萬噸，環(huán)比增加18.71%，同比2022年10月減少1.93%。

月報(bào)

Mysteel廢電瓶月度報(bào)告（9月）

截止到2023年9月底，國內(nèi)廢電動(dòng)均價(jià)9800元/噸，廢白殼均價(jià)9000元/噸，廢黑殼均價(jià)9575元/噸，各類電瓶價(jià)格較9月初漲150-200元/噸，與在8月報(bào)中的預(yù)測一致，廢電瓶原料缺貨 二、市場情況 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 據(jù)Mysteel調(diào)研，2023年9月底統(tǒng)計(jì)到31家再生鉛樣本企業(yè)的原料庫存為8.49萬噸，較8月底減少4.85萬噸，降幅36.36%；統(tǒng)計(jì)到63家再生鉛企業(yè)的原料庫存為18.81萬噸，較8月減少5.9萬噸，環(huán)比減少23.88%，同比2022年9月減少12.63%。

月報(bào)

Mysteel：近五年國慶前后國內(nèi)鉛市場價(jià)格運(yùn)行情況

Mysteel數(shù)據(jù)庫匯總的近五年國慶前后鉛市場價(jià)格運(yùn)行如下： 據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)顯示，2019-2020年國慶后首周和第二周的鉛價(jià)、合金鉛及再生鉛價(jià)均偏弱運(yùn)行為主，2021-2022年國慶后兩周的鉛市場價(jià)格運(yùn)行偏強(qiáng)，且在2022年國慶后首周的漲幅均在1%以上廢電瓶價(jià)格則表現(xiàn)相對堅(jiān)挺，自2019年的節(jié)后首周價(jià)格一直表現(xiàn)為穩(wěn)中偏強(qiáng) 。

主編視角

Mysteel廢電瓶月度報(bào)告（8月）

截止到2023年8月底，國內(nèi)廢電動(dòng)均價(jià)9650元/噸，廢白殼均價(jià)8800元/噸，廢黑殼均價(jià)9425元/噸，各類電瓶價(jià)格較7月初漲150-200元/噸，與在7月報(bào)中的預(yù)測一致，廢電瓶市場供不應(yīng)求 二、市場情況 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 據(jù)Mysteel調(diào)研，2023年8月底統(tǒng)計(jì)到31家再生鉛樣本企業(yè)的原料庫存為13.34萬噸，較7月底增加0.54萬噸，增幅4.04%；統(tǒng)計(jì)到62家再生鉛企業(yè)的原料庫存為24.71萬噸，較7月減少0.46萬噸，環(huán)比減少1.83%，同比2022年8月增8.95%。

月報(bào)