Mysteel解讀：11月銅棒產(chǎn)能利用率大幅上漲 預(yù)計12月繼續(xù)提速

據(jù)Mysteel銅棒團隊統(tǒng)計，國內(nèi)銅棒企業(yè)2024年11月綜合產(chǎn)能利用率為56.06% , 較10月的50.03%，環(huán)比上漲6.03%，同比下降1.13%分企業(yè)規(guī)模來看，大型企業(yè) 2024年11月的產(chǎn)能利用率為66.40%，環(huán)比上漲7.07%，同比上漲2.19%頭部大廠10月因國慶假期因素，耽誤了生產(chǎn)和接單，導(dǎo)致10月產(chǎn)量基數(shù)普遍偏低，11月企業(yè)抓緊接單彌補10月下滑的產(chǎn)銷任務(wù)，大廠的集體沖量，結(jié)合四季度大客戶支撐力度的不斷加強，整體產(chǎn)能利用率迅速提升，甚至超過了去年同期的產(chǎn)量表現(xiàn)。

主編視角

Mysteel解讀：10月銅棒產(chǎn)能利用率下降2.39% 同比表現(xiàn)呈近年最低

據(jù)Mysteel銅棒團隊統(tǒng)計，國內(nèi)銅棒企業(yè)2024年10月綜合產(chǎn)能利用率為50.03% , 較9月的52.42%，環(huán)比下滑2.39%，同比下降6.09%分企業(yè)規(guī)模來看，大型企業(yè) 2024年10月的產(chǎn)能利用率為59.33%，環(huán)比下降4.7%，同比下降2.64%頭部企業(yè)9月基數(shù)普遍較高，10月企業(yè)產(chǎn)銷出現(xiàn)下滑，導(dǎo)致整體產(chǎn)能利用率下降，同比表現(xiàn)不及去年同期國慶假期影響企業(yè)接單時間，同時連鑄市場需求差強人意。

主編視角

Mysteel解讀：8月銅棒產(chǎn)能利用率下降0.18% “金九銀十”預(yù)期不高

據(jù)Mysteel銅棒團隊統(tǒng)計，國內(nèi)銅棒企業(yè)2024年8月綜合產(chǎn)能利用率為51.74% , 較7月的51.92%，環(huán)比下降0.18%，同比下降2.21%分企業(yè)規(guī)模來看，大型企業(yè) 2024年8月的產(chǎn)能利用率為63.52%，環(huán)比下降0.7%，同比上漲2.39%銅棒企業(yè)整體產(chǎn)能利用率略有下滑，大型企業(yè)產(chǎn)出小幅縮量，不過依然強于去年同期，頭部企業(yè)反饋連鑄產(chǎn)品訂單相對較弱，擠壓訂單表現(xiàn)較好，支撐產(chǎn)能利用率表現(xiàn)。

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Mysteel解讀：銅價走弱銅棒企業(yè)生產(chǎn)分化 7月產(chǎn)能利用率上漲0.03%

據(jù)Mysteel銅棒團隊統(tǒng)計，國內(nèi)銅棒企業(yè)2024年7月綜合產(chǎn)能利用率為51.92% , 較6月的54.82%，環(huán)比上升0.03%，同比下降3.13%分企業(yè)規(guī)模來看，大型企業(yè) 2024年7月的產(chǎn)能利用率為64.22%，環(huán)比上升0.75%，同比上升2.08%銅棒企業(yè)整體產(chǎn)能利用率基本持穩(wěn)，大型企業(yè)表現(xiàn)略有好轉(zhuǎn)，甚至超過去年的表現(xiàn)，頭部企業(yè)反饋連鑄產(chǎn)品訂單小幅縮量，但擠壓訂單數(shù)量有所增長，對沖了整體的產(chǎn)能利用率表現(xiàn)。

主編視角

Mysteel調(diào)研：需求端剛需推進 銅管市場支撐有限

7月規(guī)模空調(diào)主機廠開始有檢修安排，局部需求減少，銅管訂單情況不理想目前是空調(diào)需求旺季，但全國特別是南方多雨的氣候也造成了很大影響，導(dǎo)致旺季節(jié)奏一再推遲，近期廣州等南方部分城市氣溫持續(xù)上升，銷量有所回升，但需求還是有限，經(jīng)銷商出貨節(jié)奏不快，工程安裝市場對銅管需求相對有限銅管市場成交氣氛難有提升，交投剛需成交為主 四、成本-宏觀驅(qū)動打出價格低點，原料采購買盤大量介入 宏觀方面，特朗普當(dāng)選美國總統(tǒng)的概率增大，海外風(fēng)險情緒升溫，存降息預(yù)期；基本面，COMEX、LME庫存不斷累庫，但近期國內(nèi)社會電解銅庫存持續(xù)下跌；下游隨著銅價下跌，銅桿市場迎來了新一輪的點價潮，部分下游企業(yè)積極性得到調(diào)動，成交活躍度也明顯提升；銅板帶、箔行業(yè)整體交投氛圍比較低迷，銅價持續(xù)下跌加重市場觀望情緒，下游頭部電池企業(yè)不同程度減產(chǎn)，僅維持剛需采購；銅棒市場需求淡季較為明顯，供需雙弱格局顯現(xiàn)，備貨情緒不高。

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Mysteel解讀：1月銅棒產(chǎn)能利用率環(huán)比下降5.8% 需求承壓企業(yè)供應(yīng)下滑

1月產(chǎn)量環(huán)比大幅下滑，需求減少是主要原因，同比數(shù)據(jù)增速可觀也是與去年春節(jié)假期時間錯位所致整體來看，2024年新年首月銅棒企業(yè)整體產(chǎn)量維持正常水平，除去季節(jié)因素外略有增加 展望2月，預(yù)計銅棒企業(yè)產(chǎn)量將下滑至年內(nèi)最低水平，究其原因主要是春節(jié)假期來臨，在2月3日前后大量銅棒企業(yè)開始停產(chǎn)休假，頭部企業(yè)堅持生產(chǎn)的也只有廠內(nèi)少量產(chǎn)線，外地工人也正常放假回家，銅棒市場開啟假期模式，產(chǎn)銷清淡從調(diào)研企業(yè)2月的預(yù)定訂單情況來看，下游制冷配件類企業(yè)采購訂單仍然較多，閥門企業(yè)采購訂單較去年小幅下滑，衛(wèi)浴潔具類企業(yè)采購訂單預(yù)定較少，機加工類企業(yè)訂單表現(xiàn)基本持平。

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Mysteel年報：2023年國內(nèi)銅棒市場回顧與2024年展望

回顧2023年，銅棒企業(yè)年平均開工率為53.29%，同比下降4.79個百分點，年后企業(yè)開工迅速升溫，棒材價格逐漸回落，激發(fā)下游采購意愿，價格與需求共振，產(chǎn)能利用率于3月到達年內(nèi)高點60.94%進入二、三季度，下游訂單量并未達到預(yù)期，產(chǎn)成品出口受限，下游產(chǎn)品供給過剩導(dǎo)致成品庫存累積，需求下滑對銅棒產(chǎn)業(yè)造成困擾，由于銅棒企業(yè)多為以銷定產(chǎn)模式，所以企業(yè)保持開工的產(chǎn)線不斷減少，產(chǎn)能利用率逐步下滑至53.95%，“金九”的漲幅也并不明顯，但“銀十”銅棒企業(yè)奮力沖量迎頭趕上，將四季度的水平帶回年均線以上，整體下半年樣本企業(yè)產(chǎn)能利用率窄幅波動，全年多數(shù)時間表現(xiàn)均在2021-2022年水平線以下，2023年銅棒企業(yè)企業(yè)產(chǎn)能利用率表現(xiàn)低位企穩(wěn)。

年報

Mysteel解讀：12月銅棒產(chǎn)能利用率環(huán)比增1.21% 冷配需求增量帶動產(chǎn)量整體上漲

據(jù)Mysteel銅棒團隊統(tǒng)計，國內(nèi)銅棒企業(yè)2023年12月綜合產(chǎn)能利用率為58.4% , 較11月的57.19%，環(huán)比增長1.21%分企業(yè)規(guī)模來看，大型企業(yè) 2023年12月的產(chǎn)能利用率為66.12%，較11月環(huán)比上漲1.91%，進入2023年的最后一月，頭部企業(yè)為完成年度目標(biāo)，進一步提速進行年底沖量制冷配件采購需求較高，擠壓棒材企業(yè)產(chǎn)能利用率均有不同幅度增長衛(wèi)浴需求在圣誕節(jié)后仍有部分未交貨訂單，廣東地區(qū)銅棒材、銅錠生產(chǎn)小幅增量，但生產(chǎn)原料比較緊缺，溢價采購導(dǎo)致生產(chǎn)增幅受限。

主編視角

Mysteel：鶴山市金益銅業(yè)有限公司受邀參加“2023年有色金屬產(chǎn)業(yè)年度峰會”

公司坐落于廣東省鶴山市址山鎮(zhèn)，鄰接“中國水龍頭生產(chǎn)基地”之稱的水口鎮(zhèn)，緊靠325國道,距佛開高速路口300米左右,地理位置極為優(yōu)越，交通十分便利廠房占地面積30000多平方米，現(xiàn)有員工700多人，是一家以生產(chǎn)黃銅合金及其深加工產(chǎn)品為主的專業(yè)制造商,公司產(chǎn)品主要包括： 黃銅錠: Hpb59-1、H62、H65、DR、無鉛銅錠等; 黃銅棒: 國標(biāo)銅棒、非標(biāo)銅棒、異型銅棒、空心銅棒、無鉛銅棒、DR銅棒; 鑄銅件:重力鑄造水龍頭殼體; 銅配件:水暖配件、燈飾配件、閥門管件. 　　 公司在秉承傳統(tǒng)的生產(chǎn)模式之余，大力引進國外先進的技術(shù)設(shè)備,并擁有現(xiàn)代化的檢測設(shè)備，包括有：司派克光譜儀、微機液壓萬能試驗機、材料金相分析顯微鏡、合金鏡面高級檢測系統(tǒng)及DR實驗室。

企業(yè)動態(tài)

Mysteel調(diào)研：銅棒周產(chǎn)量減少2.6% 原料限制供需表現(xiàn)（11.20-11.24）

周內(nèi)，寧波地區(qū)產(chǎn)量延續(xù)小降，從企業(yè)規(guī)模來看，頭部企業(yè)訂單相對穩(wěn)定，但也有反饋近期原料依舊處于較緊缺的狀態(tài)，導(dǎo)致交貨期有所延長而中小型企業(yè)出貨未見明顯起色，整體較上周持穩(wěn) 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 紹興市場銅棒生產(chǎn)企業(yè)5家，本周運行產(chǎn)能為6180噸，產(chǎn)量為3240噸，周環(huán)比減少240噸，環(huán)比降低6.9%；產(chǎn)能利用率為52.43%，環(huán)比降低3.88%。

周報

江西雅群金屬擬8億擴建年產(chǎn)3萬噸銅制品及5億個銅插頭項目

據(jù)“宜黃縣人民政府網(wǎng)”消息，江西雅群金屬科技有限公司年產(chǎn)3萬噸銅制品及5億個銅插頭生產(chǎn)項目，目前進入環(huán)評公示階段 本項目位于江西宜黃塑料資源再生利用產(chǎn)業(yè)基地（宜黃工業(yè)園豐厚B區(qū)）原江西鴻航機械實業(yè)有限公司現(xiàn)有廠區(qū) 本項目為擴建項目，項目總占地面積為60.99畝（40660平方米），新建建筑占地面積為13600m2，總建筑面積為24277.56m2；擴建項目生產(chǎn)規(guī)模為年產(chǎn)3萬噸銅制品（1萬噸銅棒、1萬噸銅絲、1萬噸黑墨絲）和5億個銅插頭。

企業(yè)動態(tài)

Mysteel調(diào)研：2023年2月銅棒企業(yè)產(chǎn)能利用率環(huán)比上漲30.88%

據(jù)Mysteel銅棒團隊統(tǒng)計，銅棒企業(yè)2023年2月整體產(chǎn)能利用率54.69% , 較1月的23.81%，環(huán)比上漲30.88%分企業(yè)規(guī)模來看，大型企業(yè) 2023年2月的產(chǎn)能利用率為59.03%，較1月環(huán)比上漲36.6%，2月在元宵節(jié)后企業(yè)開始進入復(fù)工季，生產(chǎn)企業(yè)拉升開工率的心情急切，積極深入下游企業(yè)爭取訂單，企業(yè)產(chǎn)出連續(xù)兩周正增長制冷配件企業(yè)采購積極，部分龍頭企業(yè)產(chǎn)線開工滿產(chǎn)；中小型企業(yè)產(chǎn)能利用率為47.4%，較1月環(huán)上漲24.62%，2月中小企業(yè)產(chǎn)能恢復(fù)速度不及大廠，多數(shù)企業(yè)依靠傳統(tǒng)的水暖下游出貨，而這部分下游企業(yè)采購訂單并不穩(wěn)定，連鑄銅棒的訂單表現(xiàn)不佳，后期高銅價帶動觀望情緒開始回升，銅棒價格頻繁調(diào)整用料企業(yè)對高價貨源接受度不高。

主編視角

22場Mysteel線下會議 把脈2023有色金屬行業(yè)動向

2022年，我國有色金屬工業(yè)沉著應(yīng)對風(fēng)險挑戰(zhàn)，奮力完成改革發(fā)展穩(wěn)定任務(wù)，呈現(xiàn)平穩(wěn)向好態(tài)勢2023年，一系列穩(wěn)增長政策將逐步顯效，支撐有色金屬工業(yè)平穩(wěn)運行 光伏、風(fēng)電等可再生能源的發(fā)展將進一步拉動鋁、工業(yè)硅、稀土等有色金屬需求；電動汽車、新能源電池及儲能設(shè)備等產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，也在不斷提高銅、鋁、鎳、鈷、鋰等金屬的應(yīng)用 不過，全球經(jīng)濟下行壓力加大，對有色金屬工業(yè)的影響不可低估。

行業(yè)資訊

38場實地調(diào)研 Mysteel助力有色金屬投資經(jīng)營決策

自新冠疫情爆發(fā)以來，雖然全球經(jīng)濟需求整體偏弱運行，但供應(yīng)鏈全方位受創(chuàng)，有色金屬主要走供給受擾邏輯，庫存大幅去化價格高位運行，內(nèi)外長時間維持back結(jié)構(gòu) 進入2022年，雖然全球物流鏈修復(fù)，但供應(yīng)干擾持續(xù)不斷，金屬內(nèi)外庫存繼續(xù)走低，部分商品庫存更是創(chuàng)08年金融危機來的低點，而下半年金屬價格因宏觀邏輯而大幅回調(diào)，但庫存矛盾邏輯持續(xù)推升Back結(jié)構(gòu) 市場高Back結(jié)構(gòu)一方面增加下游加工企業(yè)現(xiàn)貨采購成本，另一方面增加上游礦山及冶煉企業(yè)保值難度。

國內(nèi)資訊

Mysteel調(diào)研：八月銅棒產(chǎn)銷縮量 消費旺季預(yù)期不佳（浙江實地走訪）

今年預(yù)計進入9月份后訂單會有才明顯好轉(zhuǎn)，因為短期需求有反彈趨勢，往年的常規(guī)旺季也會給予產(chǎn)業(yè)一定支撐 銅棒生產(chǎn)企業(yè)C：該企業(yè)在紹興地區(qū)是銅棒龍頭生產(chǎn)企業(yè)之一，建成產(chǎn)能達18萬噸，共計有20條生產(chǎn)線，以生產(chǎn)各類中高檔擠制、軋制、拋光連鑄銅棒、銅錠為主，年產(chǎn)量在8萬噸左右根據(jù)與該企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)交流獲悉，銅棒產(chǎn)業(yè)雖然也有貿(mào)易商參與其中，但像這樣的龍頭企業(yè)還是選擇以銷售經(jīng)理直通終端客戶的服務(wù)模式為主，貿(mào)易商占比不超10%。

主編視角

Mysteel調(diào)研：7月份銅棒企業(yè)產(chǎn)能利用率環(huán)比下降3%

據(jù)Mysteel銅棒團隊統(tǒng)計，銅棒企業(yè)2022年7月整體產(chǎn)能利用率57%,較6月的60%，環(huán)比下降3%分企業(yè)規(guī)模來看，大型企業(yè)2022年7月的大型企業(yè)產(chǎn)能利用率為66%，較6月環(huán)比上漲5%，上半月受銅價下跌影響，企業(yè)訂單均有下滑，棒材產(chǎn)量隨之下降，其中擠壓棒產(chǎn)量較連鑄棒下滑偏多，后期隨著銅價逐漸回溫，企業(yè)訂單明顯好轉(zhuǎn)，下游采購積極性增強，頭部企業(yè)產(chǎn)量明顯提升，疊加企業(yè)長單表現(xiàn)穩(wěn)定，后期產(chǎn)量回補上半月跌幅，表現(xiàn)出上升態(tài)勢；中小型企業(yè)產(chǎn)能利用率為55%，較6月環(huán)比下降3%，企業(yè)散單為主，長單簽訂較少，實際訂單量存在著不穩(wěn)定性，較為瑣碎，隨著7月各個大型企業(yè)的銅棒價格陸續(xù)下探，對中小企業(yè)訂單沖擊較大，疊加部分企業(yè)并未對原料做套期保值，企業(yè)面臨原料大跌出現(xiàn)虧損，產(chǎn)量明顯下降，低價出貨也主要以回籠資金為主。

主編視角

Mysteel調(diào)研：銅棒周度產(chǎn)量下降1.51% 成交表現(xiàn)稍有回暖（5.16-5.20）

周內(nèi)，寧波地區(qū)頭部企業(yè)生產(chǎn)相對穩(wěn)定，規(guī)模較小企業(yè)產(chǎn)量小幅下滑另外，五一節(jié)前的訂單基本交付完成，部分企業(yè)6月份排產(chǎn)計劃已出，預(yù)計產(chǎn)量環(huán)比有所增加 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 紹興地區(qū)銅棒生產(chǎn)企業(yè)5家，本周運行產(chǎn)能為6000噸，產(chǎn)量為2540噸，環(huán)比減少260噸，降幅9%；產(chǎn)能利用率為42%，環(huán)比下降5%。

周報

Mysteel調(diào)研：終端訂單下降，銅棒出貨困難

從供應(yīng)方面來看，近期龍頭企業(yè)開工率均有不同程度下滑，據(jù)某大型企業(yè)反饋近期開工率下滑了10%左右，企業(yè)按以銷定產(chǎn)模式管理，近期訂單不足導(dǎo)致出現(xiàn)減產(chǎn)情況，某小型企業(yè)也反饋近期打算將50%的產(chǎn)線停產(chǎn)，暫時以消耗成品庫存為主 從需求方面來看，據(jù)Mysteel調(diào)研下游閥門企業(yè)反饋近期訂單不足，按照往年正常情況截止三月底的期貨訂單就可以保證四月滿產(chǎn)，而今年已經(jīng)進入四月訂單依舊沒有排滿，較去年同期下降較多，同時運輸受疫情干擾影響較大，像上海地區(qū)等地?zé)o法發(fā)貨，部分閥門企業(yè)的下游客戶要求暫停已有訂單的生產(chǎn)，因此對銅棒的采購也是有所減少。

主編視角

Mysteel銅晨會紀(jì)要20211117

銅棒：昨日紹興市場HPb59-1報51200元/噸，較前一日持平；臺州市場HPb59-1報51550元/噸，較前一日持平昨天調(diào)研了一下臺州、紹興地區(qū)銅棒的頭部企業(yè)，像海亮、巨東、軍聯(lián)等，客戶表示，目前“限電”政策仍存，但是對他們當(dāng)月的產(chǎn)量沒有太大的影響，整體下游訂單尚可另外與幾家下游閥門企業(yè)溝通，客戶均表示，“限電”對小廠的針對強，規(guī)模較大的沒有影響，而且當(dāng)前下游訂單非常飽和，對銅棒的需求遞增。

有色聚焦

Mysteel銅晨會紀(jì)要20211019

銅棒：昨日銅價大漲，寧波金龍銅棒跟漲明顯，昨天主流牌號Hpb59-1報價55400元/噸，較上周五上漲1000元/噸CW617N報價56000元/噸，較上周五上漲1000元/噸受原材料價格上漲以及下游“限電”影響，昨天各大銅棒企業(yè)出貨一般，市場交投不及預(yù)期另外，規(guī)模較小的銅棒企業(yè)受“限電”影響較大，造成銅棒供應(yīng)緊缺，頭部企業(yè)當(dāng)月產(chǎn)量受限較小，基本滿足訂單需要。

有色聚焦