必和必拓前三財(cái)季鐵礦石銷(xiāo)量微降

2024財(cái)年前三季度，受益于選礦設(shè)備產(chǎn)能提升，巴西薩馬科球團(tuán)廠(chǎng)球團(tuán)礦產(chǎn)量由2023財(cái)年前三季度的308萬(wàn)噸同比顯著提高42.7%至439萬(wàn)噸；球團(tuán)礦銷(xiāo)量由2023財(cái)年前三季度的372萬(wàn)噸同比提升6.2%至396萬(wàn)噸 2024財(cái)年前三季度鐵礦石銷(xiāo)售價(jià)格 2024財(cái)年前三季度，必和必拓鐵礦石平均銷(xiāo)售價(jià)格為82.93美元/濕噸（FOB），與2023財(cái)年前三季度的104.53美元/濕噸（FOB）相比顯著下跌20.7%。

產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

必和必拓上半財(cái)年鐵礦石產(chǎn)銷(xiāo)量微增

2024財(cái)年二季度，巴西薩馬科球團(tuán)廠(chǎng)球團(tuán)礦產(chǎn)量由2024財(cái)年一季度的128.5萬(wàn)噸環(huán)比大幅增長(zhǎng)14.5%至147.1萬(wàn)噸，與2023財(cái)年二季度的130.2萬(wàn)噸相比也大幅增加13.0%；銷(xiāo)量由2024財(cái)年一季度的100.2萬(wàn)噸環(huán)比顯著提高50.5%至150.8萬(wàn)噸，與2023財(cái)年二季度的132.9萬(wàn)噸相比也大幅提升13.5% 2024財(cái)年二季度鐵礦石銷(xiāo)售價(jià)格 2024財(cái)年二季度，必和必拓鐵礦石銷(xiāo)售均價(jià)由2024財(cái)年一季度的80.10美元/濕噸（FOB）環(huán)比小幅上揚(yáng)2.5%至82.11美元/濕噸（FOB），與2023財(cái)年二季度的109.47美元/濕噸（FOB）相比則顯著下跌25.0%。

產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

必和必拓第一財(cái)季鐵礦石銷(xiāo)量小幅下滑

2024財(cái)年一季度，巴西薩馬科球團(tuán)廠(chǎng)球團(tuán)礦產(chǎn)量由2023財(cái)年四季度的104.1萬(wàn)噸環(huán)比顯著增長(zhǎng)23.4%至128.5萬(wàn)噸，與2023財(cái)年一季度的123.1萬(wàn)噸相比也小幅增加4.4%；銷(xiāo)量由2023財(cái)年四季度的104.3萬(wàn)噸環(huán)比小幅減少3.9%至100.2萬(wàn)噸，與2023財(cái)年一季度的113.6萬(wàn)噸相比也大幅下滑11.8% 2024財(cái)年一季度鐵礦石銷(xiāo)售價(jià)格 2024財(cái)年一季度，必和必拓鐵礦石銷(xiāo)售均價(jià)由2023財(cái)年四季度的91.31美元/濕噸（FOB）環(huán)比大幅下跌12.3%至80.10美元/濕噸（FOB），與2023財(cái)年一季度的98.04美元/濕噸（FOB）相比也大幅回落18.3%。

產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

淡水河谷前三季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)

同期，淡水河谷公司調(diào)整后息稅前利潤(rùn)（EBIT）由2024年二季度的32.00億美元環(huán)比大幅下降10.4%至28.67億美元，與2023年三季度的36.51億美元相比也顯著縮水21.5%；調(diào)整后EBIT率由2024年二季度的32.0%小幅回落至30.0%，且低于2023年三季度的調(diào)整后EBIT率（34.0%）；調(diào)整后息稅、折舊及攤銷(xiāo)前利潤(rùn)（EBITDA）由2024年二季度的39.93億美元環(huán)比減少9.5%至36.15億美元，這主要是由于三季度鐵礦石粉礦銷(xiāo)量環(huán)比小幅增長(zhǎng)，銷(xiāo)售價(jià)格環(huán)比下跌，檢修維護(hù)成本下降，運(yùn)費(fèi)成本增加，鐵礦石生產(chǎn)成本環(huán)比減少，以及巴西雷亞爾兌美元匯率貶值，與2023年三季度的44.31億美元相比也大幅下滑18.4%，主要是由于鐵礦石粉礦和球團(tuán)礦平均銷(xiāo)售價(jià)格同比下跌；調(diào)整后EBITDA率由2024年二季度的40.0%小幅回落至38.0%，且低于2023年三季度的42.0%；凈利潤(rùn)由2024年二季度的27.69億美元環(huán)比大幅下降12.9%至24.12億美元，與2023年三季度的凈利潤(rùn)（28.36億美元）相比也大幅下滑15.0%。

產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

供需寬松格局不改 礦價(jià)跟隨鋼價(jià)運(yùn)行

巴西鐵礦石發(fā)運(yùn)量為762.0萬(wàn)噸，周環(huán)比減少41.7萬(wàn)噸8月份全球鐵礦石周均發(fā)運(yùn)量為3105.2萬(wàn)噸，月環(huán)比增長(zhǎng)0.57%，其中非主流礦周均發(fā)運(yùn)量為562.5萬(wàn)噸，月環(huán)比增長(zhǎng)13.42% 　　國(guó)產(chǎn)礦方面，國(guó)產(chǎn)礦供給率先收縮，鋼企增加外礦配比7月份以來(lái)，河北、內(nèi)蒙古、山東等地國(guó)產(chǎn)礦山受環(huán)保、安全監(jiān)管等因素影響停產(chǎn)較多，同時(shí)鐵礦石價(jià)格跌幅較大且跌速較快，國(guó)產(chǎn)礦山生產(chǎn)積極性下降，國(guó)產(chǎn)鐵精粉產(chǎn)量減少，鋼企轉(zhuǎn)向采購(gòu)智利鐵礦石、烏克蘭精粉等替代國(guó)產(chǎn)球團(tuán)礦，進(jìn)口礦消耗占比有所增大。

產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

印度突然“出手”對(duì)黑色板塊有何沖擊

分品類(lèi)看，我國(guó)從印度進(jìn)口的鐵礦資源包括球團(tuán)礦、塊礦以及燒結(jié)礦等從我國(guó)球團(tuán)礦資源進(jìn)口來(lái)源國(guó)來(lái)看，2021年我國(guó)主要從印度、烏克蘭、澳大利亞、巴西及哈薩克斯坦進(jìn)口，從上述國(guó)家進(jìn)口球團(tuán)礦占比我國(guó)球團(tuán)礦進(jìn)口總量的31%、17%、9%、9%及8% 由于我國(guó)主要從印度進(jìn)口球團(tuán)礦資源，考慮到俄烏沖突已經(jīng)對(duì)全球球團(tuán)礦及精粉供應(yīng)造成下降壓力，印度上調(diào)出口關(guān)稅將會(huì)導(dǎo)致我國(guó)球團(tuán)及精粉的進(jìn)口量縮減近期，澳大利亞與巴西球團(tuán)礦發(fā)運(yùn)量環(huán)比減少，預(yù)計(jì)短期內(nèi)將對(duì)我國(guó)進(jìn)口球團(tuán)礦的價(jià)格造成一定的影響。

鋼材

國(guó)際鋼市日?qǐng)?bào)：俄羅斯即將加征金屬出口關(guān)稅（2021.6.29）

【熱點(diǎn)追蹤】 據(jù)Mysteel了解，俄羅斯為抑制本國(guó)通脹風(fēng)險(xiǎn)，將于8月1日對(duì)鋁以及部分黑色金屬征收15%左右的臨時(shí)出口關(guān)稅針對(duì)各個(gè)品種溢價(jià)如下：鋁254美元/噸；銅1226美元/噸；鎳2321美元/噸；球團(tuán)礦54美元/噸；熱軋板材及螺紋鋼115美元/噸；冷軋及線(xiàn)材133美元/噸；不銹鋼及鐵合金150美元/噸據(jù)調(diào)研得知，本輪針對(duì)生鐵采取的臨時(shí)關(guān)稅或?qū)?duì)全球鋼鐵價(jià)格，巴西等主要以俄羅斯采購(gòu)原材料的地區(qū)或?qū)⑹芤欢ㄓ绊憽?/p>

日?qǐng)?bào)

Mysteel：進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)周評(píng)與預(yù)判（12.14-12.18）

截至上周五，青島港PB粉1080元/噸，環(huán)比上漲47元/噸、超特粉893元/噸，環(huán)比上漲15元/噸、卡粉1179元/噸，環(huán)比上漲59元/噸，PB塊1180元/噸，環(huán)比上漲60元/噸 鋼廠(chǎng)方面，上周山東地區(qū)鋼廠(chǎng)采購(gòu)節(jié)奏仍然遵循按需采購(gòu)的策略，上周限產(chǎn)的鋼廠(chǎng)有所恢復(fù)，本周采購(gòu)較上周表現(xiàn)活躍，尤其是塊礦以及球團(tuán)礦，據(jù)了解上周山東巴西球團(tuán)以及美國(guó)球團(tuán)均有成交，巴西球團(tuán)成交價(jià)格在1430元/噸，較上周上漲80元/噸，塊礦也上漲60元/噸，是本周上漲最多的兩個(gè)品種。

進(jìn)口礦周評(píng)

淡水河谷（Vale）第三季度收益增長(zhǎng)了32％

Mysteel對(duì)含鐵量65％的巴西產(chǎn)鐵精粉的第三季度平均價(jià)格評(píng)估為129.24美元/噸CFR青島，高于2019年同期109.78美元/噸 淡水河谷第三季度售出7423萬(wàn)噸鐵精粉和球團(tuán)礦，比去年同期的8512萬(wàn)噸下降了12.8％，但是比今年第二季度的6157萬(wàn)噸裝運(yùn)量增加了20.6％，2020年淡水河谷公司的凈營(yíng)業(yè)收入總計(jì)107.6億美元Vale稱(chēng)，2021年鐵礦石市場(chǎng)的前景會(huì)有所改善，產(chǎn)量也將穩(wěn)定下來(lái)。

產(chǎn)業(yè)資訊

東海期貨：螺紋鋼價(jià)格向上態(tài)勢(shì)不改 關(guān)注預(yù)期差帶來(lái)的調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)

從已經(jīng)公布的上半年經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，下半年強(qiáng)基建+穩(wěn)地產(chǎn)的預(yù)期仍在進(jìn)一步強(qiáng)化在國(guó)內(nèi)消費(fèi)以及基建投資逐步回升的帶動(dòng)下，工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)及收入均會(huì)延續(xù)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，制造業(yè)投資也將逐步回升 鐵礦石本輪反彈則主要基于供給收縮預(yù)期和近月修復(fù)貼水兩個(gè)因素所致7月份之后，澳洲巴西礦石發(fā)貨量連續(xù)兩周下降，累計(jì)降幅446.5萬(wàn)噸而7月下旬淡水河谷將球團(tuán)礦年度產(chǎn)量目標(biāo)下調(diào)500萬(wàn)噸，則進(jìn)一步加劇了市場(chǎng)對(duì)于供給收縮的預(yù)期，從而推升了盤(pán)面價(jià)格再創(chuàng)新高，同時(shí)，主力合約對(duì)現(xiàn)貨的貼水幅度也從月初的7%收窄至2%。

鋼材