供需寬松格局不改 礦價跟隨鋼價運行

巴西鐵礦石發(fā)運量為762.0萬噸，周環(huán)比減少41.7萬噸8月份全球鐵礦石周均發(fā)運量為3105.2萬噸，月環(huán)比增長0.57%，其中非主流礦周均發(fā)運量為562.5萬噸，月環(huán)比增長13.42% 　　國產(chǎn)礦方面，國產(chǎn)礦供給率先收縮，鋼企增加外礦配比7月份以來，河北、內(nèi)蒙古、山東等地國產(chǎn)礦山受環(huán)保、安全監(jiān)管等因素影響停產(chǎn)較多，同時鐵礦石價格跌幅較大且跌速較快，國產(chǎn)礦山生產(chǎn)積極性下降，國產(chǎn)鐵精粉產(chǎn)量減少，鋼企轉(zhuǎn)向采購智利鐵礦石、烏克蘭精粉等替代國產(chǎn)球團礦，進口礦消耗占比有所增大。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

2024年1-7月烏克蘭出口鐵合金產(chǎn)品3.97萬噸

2024年6月1日，烏克蘭中央委員會(CMU)第661號決議修訂了《烏克蘭戒嚴法律制度下電力進口特殊性條例》，該條例規(guī)定烏克蘭生產(chǎn)商必須以歐洲價格從歐盟購買至少80%的電力，以避免強制限制電力供應(yīng)此前，強制進口份額為30% 烏克蘭政府的這一決定可能會給國內(nèi)依賴能源的工業(yè)企業(yè)，尤其是鐵礦石生產(chǎn)商和鋼鐵制造商帶來許多負面影響例如，鐵精礦生產(chǎn)中電力占60%，球團礦生產(chǎn)中電力占32%，電爐鋼鐵產(chǎn)品中電力占24%，高爐-轉(zhuǎn)爐(BF-BOF)生產(chǎn)中電力占 3.5%。

海外鐵合金動態(tài)

烏克蘭Metinvest前三季度生鐵產(chǎn)量下降65%

烏克蘭礦業(yè)和鋼鐵生產(chǎn)商Metinvest公布了今年前三季度的生產(chǎn)情況前三季度Metinvest的生鐵總產(chǎn)量247萬噸，同比下降65%；粗鋼產(chǎn)量267萬噸，同比下降61.5%成品鋼產(chǎn)量235萬噸，同比下降56%；其中板材產(chǎn)量151萬噸，同比下降292萬噸，長材產(chǎn)量80.9萬噸，同比增加2.1萬噸；鐵精粉總產(chǎn)量970萬噸，同比下降59%；球團礦總產(chǎn)量270萬噸，同比下降了44.4% 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

鋼廠動態(tài)

印度鋼鐵尋求更大的出口市場

2021年4月以來，由于疫后需求激增，國際煤炭價格大幅上漲，優(yōu)質(zhì)硬焦煤和動力煤的現(xiàn)貨價格分別上漲了約300%和125%2021年10月以來，煤炭成本上升開始蠶食印度上市鋼鐵企業(yè)的利潤，使其盈利從2021年7-9月份的高點開始下滑此外，俄羅斯還是全球第三大鎳生產(chǎn)國，俄羅斯和烏克蘭都是全球鐵礦石球團礦的主要出口國這些關(guān)鍵煉鋼原材料的供應(yīng)中斷使印度鋼鐵企業(yè)成本增加，成為擴大鋼材出口的阻力

鋼材

印度突然“出手”對黑色板塊有何沖擊

分品類看，我國從印度進口的鐵礦資源包括球團礦、塊礦以及燒結(jié)礦等從我國球團礦資源進口來源國來看，2021年我國主要從印度、烏克蘭、澳大利亞、巴西及哈薩克斯坦進口，從上述國家進口球團礦占比我國球團礦進口總量的31%、17%、9%、9%及8% 由于我國主要從印度進口球團礦資源，考慮到俄烏沖突已經(jīng)對全球球團礦及精粉供應(yīng)造成下降壓力，印度上調(diào)出口關(guān)稅將會導致我國球團及精粉的進口量縮減近期，澳大利亞與巴西球團礦發(fā)運量環(huán)比減少，預計短期內(nèi)將對我國進口球團礦的價格造成一定的影響。

鋼材

印度“入場”，全球鐵礦石供需格局存變數(shù)

我國鋼廠高爐鐵礦中球團礦的入爐配比約為15%，考慮到目前鋼廠利潤較低，現(xiàn)在也不是燒結(jié)限產(chǎn)季，屬于球團用礦的“淡季”，印度球團的出口還需考慮礦山的出口利潤等情況，球團的情況后面還需繼續(xù)觀察 中國的進口鐵礦石里來自印度的占比3%，來自俄羅斯和烏克蘭的鐵礦石占比2%—4%雖然印度鐵礦石占我國鐵礦進口總量的比重不大，但是繼俄烏供應(yīng)缺口后，非主流礦“少量累積”的偏緊值得關(guān)注，適度加快國內(nèi)鐵礦石資源的開發(fā)進度，對保障原材料的供應(yīng)和價格的穩(wěn)定越發(fā)重要。

爐料

Mysteel解讀：外部因素推動進口球團礦價格上漲但內(nèi)需無法長期支撐

球團被推漲的原因： 從消息面的角度分析，近期國際局勢中俄烏關(guān)系變化后造成的一些不可抗力因素是推動此次進口球團價格強勢上漲的重要原因俄羅斯與烏克蘭作為歐洲鋼廠鐵礦石原料的重要來源地，兩者關(guān)系的緊張使得烏克蘭國內(nèi)交通運輸受阻貨物無法運出，而俄羅斯也受到西方國家的一系列制裁使得其鐵礦石無法像以前運往歐洲以及日韓，基于此部分歐洲鋼廠被迫從更遠的區(qū)域采購鐵礦石資源，比如從印度采購球團礦資源。

研究報告

Mysteel：球團消耗處于高位 進口球團后期用量調(diào)研

鋼廠自產(chǎn)球團成本增加，以唐山鋼廠為例，據(jù)悉目前鋼廠自產(chǎn)63%球團成本約在960-980元/噸之間，與進口球團相比價差已經(jīng)呈減小趨勢 根據(jù)遷安地區(qū)63%國產(chǎn)球團價格和日照港65%烏克蘭球團價格情況來看，目前進口球團價格已經(jīng)低于國內(nèi)球團約30元/噸 三、后期鋼廠球團礦用量趨勢調(diào)研 可以看出，從價格角度出發(fā)，進口球團與相關(guān)品種相比已有一定的優(yōu)勢。

鐵礦石聚焦

Mysteel鐵礦零距離 NO.12 暨國內(nèi)鐵礦石專家講壇VIP紀要（20200521）

二季度國產(chǎn)精粉性價比依然呈現(xiàn)優(yōu)勢： 燒結(jié)方面：自4月初以來，唐山精粉和京唐港燒結(jié)粉礦價差不斷縮小，是因為進口燒結(jié)粉礦價格漲幅超過唐山精粉，燒結(jié)粉礦總?cè)蘸暮蜔Y(jié)用國產(chǎn)精粉的日耗都在增加，并且國產(chǎn)精粉比例有反彈趨勢，燒結(jié)方面內(nèi)外礦價差確實也縮小到了年內(nèi)新低的位置，國產(chǎn)精粉用作燒結(jié)的性價比也凸顯出來，但由于比例絕對水平較低，這部分對于國產(chǎn)精粉需求的影響量較??； 造球方面：4月初到現(xiàn)在，唐山精粉和京唐港烏克蘭精粉價差呈先縮小再擴大趨勢，較長一段時間呈擴大的趨勢，主要是港口進口球團礦庫存連續(xù)攀升以及唐山鐵精粉供應(yīng)趨緊導致，但近期的價格上漲，進口精粉在大行情帶動下明顯漲幅超過國內(nèi)精，價差又被壓制到年內(nèi)平均水平，因此造球用國產(chǎn)精粉依然有性價比，從下面即將提到的國內(nèi)球團廠造球用國內(nèi)精粉比例微增也能看出趨勢，并且本身這部分比例較大，對于國產(chǎn)精粉需求影響也會比較大。

區(qū)域日評