中州期貨：印度鐵礦和粗鋼產(chǎn)量大增

當前我國鋼廠虧損較多，低品位礦市場流通性較強，印度鐵礦石價格優(yōu)勢明顯，且海運距離短，得到了中國鋼鐵廠商的青睞中國自印度進口鐵礦主要為粗粉（占64%）和球團礦（占32%），且從印度進口的球團礦占中國進口球團礦總量的31% 2009年以來印度鐵礦出口關稅調(diào)整比較頻繁，對出口量影響較大比如2022年11月下調(diào)鐵礦石出口關稅，鐵品位58%以上礦石關稅由50%下調(diào)到30%，58%品位及以下礦石、球團和塊礦品種恢復零關稅。

鋼材

中州期貨：2023年印度鐵礦石產(chǎn)量展望

原因有兩點 1.2016年印度政府對低于58%品味的鐵礦出口采取0關稅的政策二、中國鋼鐵企業(yè)對鐵礦石的需求大大高于預期 2022年5月，印度政府上調(diào)鐵礦石出口關稅，導致印度鐵礦石出口不暢，同年11月，印度政府宣布取消鐵礦石出口關稅 2023年前5個月，海外主流鐵礦石價格穩(wěn)步上漲，中國鋼鐵企業(yè)為了消減成本，對印度低品位的鐵礦石需求增加，積極的出口市場情緒推動了印度國內(nèi)鐵礦石和球團礦的生產(chǎn)，產(chǎn)量的顯著回升也促進了出口的增加。

爐料

伊朗宣布大幅提高原材料出口關稅？ 有待商榷！

且提高出口關稅，并不會直接導致供應的直接缺失，主要是平衡高關稅和出口量價之間的矛盾，高關稅會抬高出口價格，但不是當前價格與關稅的簡單相加 值得注意的是，雖然中國進口伊朗礦并不多，但是伊朗出口的較多的是球團礦，中國從伊朗進口的球團約占中國總進口量的22%，若提高關稅，預計將會增加鋼廠對國產(chǎn)球團和塊礦的需求綜上，即使伊朗提高鐵礦石關稅是真，對于中國的鐵礦石供需市場的影響微乎其微，更多還是關注國內(nèi)下游需求為主。

鋼礦動態(tài)

印度鐵礦石和球團礦出口量緣何激增？

然而，中國鋼鐵價格在整個3月份都在下跌，利潤率的壓力加上主流礦價格的飆升，迫使鋼廠尋找低成本的替代品 其三，印度鐵礦石產(chǎn)量及出口動能激增自印度取消對低品位鐵礦石和球團礦征收出口關稅以來，印度鐵礦石產(chǎn)量一直在增長印度原材料產(chǎn)量的增加，除滿足印度國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量的增加之外，也確保了更大的出口量高漲的出口市場情緒又進一步提高了印度鐵礦石和球團礦商生產(chǎn)的積極性

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

印度鐵礦石和球團礦出口量緣何激增？

然而，中國鋼鐵價格在整個3月份都在下跌，利潤率的壓力加上主流礦價格的飆升，迫使鋼廠尋找低成本的替代品 其三，印度鐵礦石產(chǎn)量及出口動能激增自印度取消對低品位鐵礦石和球團礦征收出口關稅以來，印度鐵礦石產(chǎn)量一直在增長印度原材料產(chǎn)量的增加，除滿足印度國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量的增加之外，也確保了更大的出口量高漲的出口市場情緒又進一步提高了印度鐵礦石和球團礦商生產(chǎn)的積極性

爐料

建設年產(chǎn)能400萬噸球團礦廠，淡水河谷為何選擇中東？

換句話說，淡水河谷在阿曼蘇哈爾的布局，只是服務于當?shù)?，忠?007年其設立的初衷，阿曼蘇哈爾轉運中心的轉運量很難有爆發(fā)式增長的前景況且淡水河谷馬來西亞鐵礦石轉運中心的功能已經(jīng)在弱化，這是淡水河谷將鐵礦石銷售前置到中國港口的一個必然結果 綜上，中東未來可能會有更多鋼材產(chǎn)能、DRI產(chǎn)能和球團礦產(chǎn)能得到釋放，但其資源稟賦特性和輻射面，決定了中東很難成為鐵元素集散中心 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

建設年產(chǎn)能400萬噸球團礦廠，淡水河谷為何選擇中東？

況且淡水河谷馬來西亞鐵礦石轉運中心的功能已經(jīng)在弱化，這是淡水河谷將鐵礦石銷售前置到中國港口的一個必然結果 綜上，中東未來可能會有更多鋼材產(chǎn)能、DRI產(chǎn)能和球團礦產(chǎn)能得到釋放，但其資源稟賦特性和輻射面，決定了中東很難成為鐵元素集散中心 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

爐料

[PVC]：隆眾早訊快報--周一版

周末印度政府為控制通脹，對進口PVC產(chǎn)品關稅由現(xiàn)行的10%將為7.5%；隆眾了解，對中國等PVC反傾銷2月失效以來，中國對印度進口量大幅增加，目前中國大陸及臺灣地區(qū)價格較低，印度此舉在盧布匯率走低情況下為降低進口成本價格，抑制通脹，解決供應短缺，但對中國出口量影響不大 印度政府對鋼鐵和原材料的出口征收重稅為確保國內(nèi)原材料供應穩(wěn)定，鋼鐵產(chǎn)品價格穩(wěn)定，各類鐵礦石出口將面臨50%，球團礦出口451%，各鋼材出口15%。

早間提示

印度“入場”，全球鐵礦石供需格局存變數(shù)

我國鋼廠高爐鐵礦中球團礦的入爐配比約為15%，考慮到目前鋼廠利潤較低，現(xiàn)在也不是燒結限產(chǎn)季，屬于球團用礦的“淡季”，印度球團的出口還需考慮礦山的出口利潤等情況，球團的情況后面還需繼續(xù)觀察 中國的進口鐵礦石里來自印度的占比3%，來自俄羅斯和烏克蘭的鐵礦石占比2%—4%雖然印度鐵礦石占我國鐵礦進口總量的比重不大，但是繼俄烏供應缺口后，非主流礦“少量累積”的偏緊值得關注，適度加快國內(nèi)鐵礦石資源的開發(fā)進度，對保障原材料的供應和價格的穩(wěn)定越發(fā)重要。

爐料

淡水河谷2022年第一季度產(chǎn)銷量報告

南部系統(tǒng)和東南系統(tǒng)由于部分運營區(qū)在 2021 年得到調(diào)試和復產(chǎn)，產(chǎn)能有所提升，這部分抵消了上述影響 2022年第一季度，鐵礦石粉礦和球團礦銷量為 6060 萬噸，溢價為 9.0 美元/噸，較上季度環(huán)比上漲 4.3 美元/噸，原因包括：（1）65%品位鐵礦石和低鋁鐵礦石價值指數(shù)與 62%品位鐵礦石價格指數(shù)間的價差擴大；（2）部分高硅礦在最終銷售前在中國的選礦廠得到精選，提高了產(chǎn)品組合的質量。

鋼礦動態(tài)

Mysteel：看數(shù)據(jù)說廢鋼——運輸不暢 資源緊張 廢鋼價格繼續(xù)穩(wěn)中有漲

受疫情影響，廢鋼流通受阻，鋼廠到貨情況不理想廢鋼庫存處于一年來最低水平，由于到貨不及日耗，鋼廠一直在消耗庫存，情況不容樂觀同時運費上漲使得鋼廠利潤收縮，很多地區(qū)即便供貨方出高價，貨車司機考慮安全問題也不愿意接單近期廢鋼價格上行，大多地區(qū)仍是有價無市的局面 【相關品種】 鐵礦：高價格狀態(tài)較難維持 從國內(nèi)球團供需來說，球團需求旺季也因采暖季收尾而開始結束，最近我們調(diào)研的國內(nèi)鋼廠球團入爐比也已經(jīng)處于減量趨勢中；其次是中國與歐洲鋼廠需要依賴外采球團資源不同，中國國內(nèi)也生產(chǎn)大量的球團礦，目前國內(nèi)球團年產(chǎn)量已經(jīng)超過2億噸，且中國鋼廠與歐洲鋼廠相比球團礦的入爐比相對較低。

看數(shù)據(jù)說廢鋼

Mysteel解讀：外部因素推動進口球團礦價格上漲但內(nèi)需無法長期支撐

一方面近期俄烏資源無法供應直接推動了烏球和俄球的價格上漲，另一方面歐洲鋼廠從印度球團廠的采補也推動了印度球團出廠價格的上漲據(jù)部分市場消息人士透露印度球團廠在3月初招標的低鋁球團礦的出廠價（不含運費）已經(jīng)超過220美元/干噸，遠遠超過先前出口到中國到港價（含運費），并且這個價格還在不斷的上漲 從基本面的來看，近期港口的球團庫存處于一個緩慢累積的過程，據(jù)Mysteel 中國45港球團礦周度數(shù)據(jù)變化顯示，截止到3月11日，Mysteel中國45港進口球團礦庫存為483.56萬噸，較春節(jié)前1月28日上漲73.4萬噸，基本上與2020年和2021年同期庫存水平持平。

研究報告

Mysteel數(shù)據(jù)解讀：2021年澳巴以外國家鐵礦石發(fā)運分析

值得注意的是，2020年加拿大鐵礦石出口至中國的比例在33%左右，2021年這一比例下降到24%左右，下降約9個百分點 一是跟國外生產(chǎn)逐漸復蘇分流鐵礦石有關，一是跟中國的鐵礦石需求結構有關加拿大主要出口品種為球團礦和精粉，加拿大球品質高，是鋼廠入爐的首選但是下半年中國鐵精粉連續(xù)累庫，性價比要優(yōu)于進口鐵精粉；同時造球有限產(chǎn)，需求下滑 （五）秘魯鐵礦石出口價格同比增長支持其生產(chǎn)與出口 2021年秘魯鐵礦石發(fā)運總量1703萬噸，同比增加35.4%，其中上半年同比增加97.4%，下半年同比增加2.3%。

聚焦

Mysteel：鐵礦石庫存研究——港口累庫周期初顯

球團礦的性價比在絕對高的焦炭價格下面得到充分體現(xiàn)，港口庫存出現(xiàn)了連續(xù)性的去庫，截止7月30日，中國45港球團庫存386萬噸，去庫23萬噸；其他三大類庫存不同程度累庫，其中塊礦因為燒結生料原因加上本身溢價偏高，需求下滑迅速，庫存累庫280萬噸至2018萬噸粗粉庫存因整體到港偏高原因庫存累庫251萬噸至9433萬噸；精粉庫存供需波動不大，庫存累庫 129.8萬噸至975.6萬噸 第四部分：下月預測 展望八月份，Mysteel45港鐵礦石庫存量有進一步累庫趨勢。

鐵礦石聚焦

熱烈祝賀2021鋼鐵中國•第十一屆海南鋼市高峰論壇順利召開

除中國外的國家生鐵產(chǎn)量1.52億噸，同比增加1173萬噸，增幅8.39%，疫情穩(wěn)定后國外終端需求較好，國外鋼廠復產(chǎn)較為積極；高利潤下，鋼廠對中高品礦需求增加供給側改革后高爐大型化使得鋼廠對塊球和球團礦的入爐比例提高；同時今年鋼廠燒結礦品位明顯提高，前3月主要有品種間性價比驅動，4月份后主要由于高利潤刺激，對高品礦需求持續(xù)增加按上半年發(fā)運比例和國內(nèi)限產(chǎn)不擴大來考慮，則下半年國內(nèi)進口量較上半年增加4143萬噸，國內(nèi)需求增加2683萬噸，整體過剩1459萬噸；目前鋼廠高開工位于高位和中高品庫存處于低位，以及需求淡季因素下，鋼廠維持低利潤狀態(tài)，對原料價格有利，但長期來看，鐵礦下半年基本面弱于上半年，結構型矛盾逐漸緩解，因而礦價難超上半年頂部，底部受全球鋼價支撐。

日報

淡水河谷2021年第一季度產(chǎn)銷量報告

盡管本季度球團廠運營業(yè)績較為低迷，但淡水河谷預計，隨著廷博佩巴礦區(qū)和大瓦爾任礦區(qū)球團精粉供應增加，2021年球團礦產(chǎn)量將逐步增長 2021年第一季度，鐵礦石粉礦和球團礦的銷量合計達到6560萬噸，同比增長11%，這主要得益于鐵礦石產(chǎn)量的增長，但被球團精粉供應減少部分抵消鐵礦石溢價為8.3美元/噸[2]，原因在于中國以外的市場需求強勁復蘇、中國焦煤價格上漲，以及在提高高爐生產(chǎn)率需求的支撐下，65%品位和62%品位鐵礦石價格指數(shù)間的價差擴大，球團礦溢價增加。

爐料

2021年度一季度淡水河谷（Vale）鐵礦石產(chǎn)量同比增長14.2%

盡管本季度球團廠運營業(yè)績較為低迷，但淡水河谷預計，隨著廷博佩巴礦區(qū)和大瓦爾任礦區(qū)球團精粉供應增加，2021 年球團礦產(chǎn)量將逐步增長 銷量：2021 年第一季度，鐵礦石粉礦和球團礦的銷量合計達到 6560 萬噸，同比增長 11%，這主要得益于鐵礦石產(chǎn)量的增長，但被球團精粉供應減少部分抵消鐵礦石溢價為 8.3 美元/噸，原因在于中國以外的市場需求強勁復蘇，中國焦煤價格上漲，以及在提高高爐生產(chǎn)率需求的支撐下， 65%品位和62%品位鐵礦石價格指數(shù)間的價差擴大，球團礦溢價增加。

鋼礦動態(tài)

2021年度一季度淡水河谷（Vale）鐵礦石產(chǎn)量同比增長14.2%

鐵礦石溢價為 8.3 美元/噸，原因在于中國以外的市場需求強勁復蘇，中國焦煤價格上漲，以及在提高高爐生產(chǎn) 率需求的支撐下， 65%品位和62%品位鐵礦石價格指數(shù)間的價差擴大，球團礦溢價增加 目標產(chǎn)量：根據(jù)運營穩(wěn)定和恢復計劃， 淡水河谷 2021 年第一季度年化產(chǎn)能達到 3.27 億噸，原因在于廷博佩巴礦區(qū)的選礦生產(chǎn)線（年產(chǎn)能 700 萬噸） 投入使用，但其他礦區(qū)（伊塔比拉（Itabira） 和穆圖卡（Mutuca） ）的運營限制部分抵消了這一正面影響，這一點此前已予以披露。

爐料

Mysteel早讀：歐美股市和原油大跌，重卡一車難求

賣出的粉礦和球團礦共8993萬噸，賣給中國約5236萬噸，占三季度鐵礦石銷售數(shù)量的58.86% ◎ 天然橡膠價格“十一”長假后迎來一輪快速拉漲，單月漲幅迄今已超30%近期采訪下游企業(yè)時了解到，輪胎端需求穩(wěn)步向好，且下游產(chǎn)業(yè)已有逐步共振的苗頭，未來橡膠價格有望漲勢依舊（上證報） ◎ 據(jù)不完全統(tǒng)計，進入下半年，包括福建、銀川、石家莊、資陽、荊州、黃石、桂林、蚌埠、衢州等多地，相繼出臺或完善新建商品房預售資金監(jiān)管的相關規(guī)定，北京則開展專項檢查，預售資金監(jiān)管趨于嚴格。

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