Mysteel解讀：全球鐵礦石供應(yīng)保持增長(zhǎng) 增量結(jié)構(gòu)持續(xù)調(diào)整

在此期間，淡水河谷采取靈活的生產(chǎn)策略，通過(guò)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，尋求市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)與產(chǎn)品組合之間最優(yōu)平衡點(diǎn)淡水河谷通過(guò)這種雙管齊下的戰(zhàn)略布局，以鞏固其在全球鐵礦市場(chǎng)的發(fā)展 3. 必和必拓：南坡項(xiàng)目全面達(dá)產(chǎn)，塊礦需求回升 澳大利亞鐵礦石生產(chǎn)商必和必拓（BHP）2024年的鐵礦石產(chǎn)量達(dá)到2.896億噸，全年鐵礦石銷(xiāo)量達(dá)2.898億噸，產(chǎn)銷(xiāo)皆創(chuàng)歷史新高。

礦山動(dòng)態(tài)

淡水河谷成功測(cè)試新型鐵礦石壓塊

新型鐵礦石壓塊由淡水河谷歷時(shí)近20年開(kāi)發(fā)并于2021年宣布推出該產(chǎn)品采用一種黏合劑技術(shù)解決方案，由鐵礦石在低溫下團(tuán)聚而成，其最終產(chǎn)品具有高機(jī)械強(qiáng)度，與傳統(tǒng)的團(tuán)塊工藝（造球和燒結(jié)）相比，新型鐵礦石壓塊在生產(chǎn)中排放的污染物和溫室氣體更少 新型鐵礦石壓塊可以替代煉鐵反應(yīng)器中的直接入爐料（燒結(jié)礦、塊礦和球團(tuán)礦），減少10%的溫室氣體排放量高爐-轉(zhuǎn)爐路線是全球范圍內(nèi)使用最多的鋼鐵生產(chǎn)路線，而直接還原路線則較常用于位于中東、北美等天然氣資源豐富且價(jià)格具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的地區(qū)的鋼廠。

產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

淡水河谷成功測(cè)試新型鐵礦石壓塊

新型鐵礦石壓塊由淡水河谷歷時(shí)近20年開(kāi)發(fā)并于2021年宣布推出該產(chǎn)品采用一種黏合劑技術(shù)解決方案，由鐵礦石在低溫下團(tuán)聚而成，其最終產(chǎn)品具有高機(jī)械強(qiáng)度，與傳統(tǒng)的團(tuán)塊工藝（造球和燒結(jié)）相比，新型鐵礦石壓塊在生產(chǎn)中排放的污染物和溫室氣體更少 新型鐵礦石壓塊可以替代煉鐵反應(yīng)器中的直接入爐料（燒結(jié)礦、塊礦和球團(tuán)礦），減少10%的溫室氣體排放量高爐-轉(zhuǎn)爐路線是全球范圍內(nèi)使用最多的鋼鐵生產(chǎn)路線，而直接還原路線則較常用于位于中東、北美等天然氣資源豐富且價(jià)格具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的地區(qū)的鋼廠。

爐料

Mysteel：2021年國(guó)慶假日期間鐵礦石市場(chǎng)運(yùn)行概況（10.1-10.7）

一、國(guó)慶期間鐵礦石價(jià)格回顧： 今年國(guó)慶假期期間，鐵礦石遠(yuǎn)期現(xiàn)貨市場(chǎng)因?yàn)槎鄶?shù)市場(chǎng)人士休假離場(chǎng)而處于冷清的狀態(tài)；海外掉期則處于窄幅波動(dòng)的狀態(tài)，11月掉期截止到10月6號(hào)較節(jié)前（9月30號(hào)）微漲0.8美元/噸，海運(yùn)費(fèi)呈現(xiàn)上漲趨勢(shì) 假期首日，有公開(kāi)平臺(tái)上有7萬(wàn)噸11月上旬裝期的PB塊以固定塊礦溢價(jià)0.1600美元/干噸度成交，之后暫無(wú)成交出現(xiàn)，主流礦山包括淡水河谷和必和必拓在假期內(nèi)也暫停了議標(biāo)活動(dòng)；二級(jí)市場(chǎng)上遠(yuǎn)期現(xiàn)貨的流動(dòng)性也基本歸零，多數(shù)市場(chǎng)人士表示目前鋼廠內(nèi)庫(kù)存多數(shù)能夠維穩(wěn)假期內(nèi)的正常生產(chǎn)，遠(yuǎn)期貨物短期無(wú)法到港補(bǔ)庫(kù)，所以鋼廠并不會(huì)因?yàn)榕R時(shí)剛需而采購(gòu)遠(yuǎn)期貨物。

聚焦

鋼礦動(dòng)態(tài)：巴西鐵礦石出口量創(chuàng)2020年9月以來(lái)新高

淡水河谷，作為世界大型礦山之一，保持2021年鐵礦石生產(chǎn)指導(dǎo)量不變（3.15-3.35億噸）今年上半年，淡水河谷產(chǎn)量同比增加了13%至1.44億噸 NMDC將鐵礦石價(jià)格下調(diào)1000盧比/噸 據(jù)外媒報(bào)道，印度礦業(yè)公司NMDC周一宣稱該公司已將塊礦和粉礦的價(jià)格各下調(diào)1000盧比/噸（折合13.6美金/噸）。

鋼礦動(dòng)態(tài)

Mysteel：進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)周評(píng)與預(yù)判（7.13-7.17）

上周遠(yuǎn)期現(xiàn)貨平均每日成交115.8萬(wàn)噸，環(huán)比下降17.8%；商家出貨意愿較強(qiáng)，指數(shù)溢價(jià)水平較為堅(jiān)挺，鋼廠采購(gòu)8月裝期的MNP資源為主；貿(mào)易商恐高目前價(jià)格水平，多觀望為主品種方面PB粉、紐曼粉較為搶手，溢價(jià)較高；塊礦需求較差，部分商家下調(diào)報(bào)價(jià)，印粉、印球等需求稍有好轉(zhuǎn)，礦山成交明顯回落，整體來(lái)看上周的遠(yuǎn)期成交明顯弱于上周 四、上周熱點(diǎn)回顧 1、Samarco 計(jì)劃于12月恢復(fù)生產(chǎn) 據(jù)外媒報(bào)道，淡水河谷與必和必拓合資成立的巴西球團(tuán)生產(chǎn)商Samarco近期表示，該公司有望在今年12月恢復(fù)生產(chǎn)，上周該公司公布了更具體的進(jìn)度時(shí)間表。

進(jìn)口礦周評(píng)

供需拐點(diǎn)漸顯 鐵礦本輪高點(diǎn)已現(xiàn)

但值得注意的是進(jìn)入4月后，港口庫(kù)存中塊礦和球團(tuán)的數(shù)量持續(xù)增加，性價(jià)比逐步顯現(xiàn)鋼廠在利潤(rùn)水平不斷下降的情況下，近期明顯提高了對(duì)塊礦和球團(tuán)的入爐比例，同時(shí)降低了燒結(jié)礦的用量最近一期燒結(jié)礦的入爐比例已經(jīng)降至72.14%，已接近歷史最低水平由于日耗下降，鋼廠的進(jìn)口燒結(jié)庫(kù)存也出現(xiàn)了被動(dòng)增加，間接降低了鋼廠的補(bǔ)庫(kù)意愿，在一定程度上削弱了需求端對(duì)盤(pán)面的支撐力度 圖：年初至今塊礦和球團(tuán)港口庫(kù)存變化情況 圖：球團(tuán)，塊礦和燒結(jié)的入爐比例變化 三．供應(yīng)端的炒作逐步降溫 年初以來(lái)巴西礦的發(fā)運(yùn)持續(xù)不及預(yù)期，使得市場(chǎng)對(duì)淡水河谷的發(fā)運(yùn)能力產(chǎn)生了擔(dān)憂，成為推升鐵礦價(jià)格持續(xù)攀升的另一重要驅(qū)動(dòng)。

爐料