Mysteel半年報(bào)：2025年下半年國(guó)內(nèi)花生產(chǎn)量或繼續(xù)增加

? 從種植收益來(lái)看，與玉米、?大豆等作物相比，?花生的種植收益相對(duì)較高?特別是在東北吉林地區(qū)，?花生種植收益遠(yuǎn)高于玉米和大豆?在華北地區(qū)，?由于大部分農(nóng)戶(hù)擁有自有土地，?一年可以種植兩季，?花生收益也遠(yuǎn)高于玉米?這些經(jīng)濟(jì)因素促使農(nóng)民傾向于種植花生，?從而增加了花生的種植面積從各產(chǎn)區(qū)調(diào)研情況來(lái)看，預(yù)計(jì)東北產(chǎn)區(qū)花生種植面積增長(zhǎng)5%，河北增長(zhǎng)5%，河南產(chǎn)區(qū)增長(zhǎng)8-10%左右，山東產(chǎn)區(qū)增種5%-8%。

熱點(diǎn)分析

花生下方有支撐 向上需謹(jǐn)慎

像24年，3-5月每月蘇丹米僅進(jìn)口2萬(wàn)噸左右，而到了下半年的7-11月，進(jìn)口量才逐步回暖至每月3-7萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)今年仍可能會(huì)維持進(jìn)口窗口的延后而塞內(nèi)加爾方面，為了優(yōu)先保障本國(guó)企業(yè)的花生原材料供應(yīng)，自2024年11月15日起暫停所有花生果出口這就意味著，3-5月的收購(gòu)?fù)?，潛在進(jìn)口供應(yīng)將會(huì)減少，這從當(dāng)下港口僅有的部分進(jìn)口米漲價(jià)也可以印證，變相增加了國(guó)內(nèi)米的需求 競(jìng)爭(zhēng)作物如玉米、大豆等紛紛漲價(jià)，對(duì)農(nóng)戶(hù)及游資情緒有加持：春節(jié)后，玉米掀起一波上漲行情，元宵節(jié)后漲勢(shì)更猛，華北地區(qū)普遍上漲一兩百元至2250元/噸，主要由于余糧壓力不大、中儲(chǔ)糧政策及USDA1月報(bào)告后外盤(pán)玉米的漲勢(shì)等原因。

聚焦

[隆眾聚焦]：復(fù)合肥高位整理或?qū)⒊掷m(xù)

此外復(fù)合肥多為來(lái)料加工型，原料對(duì)復(fù)合肥定價(jià)有決定性影響年后因原料上漲過(guò)快、上漲幅度較大，導(dǎo)致很多企業(yè)原料儲(chǔ)備不足，利潤(rùn)受擠壓明顯因此原料持續(xù)高位，將奠定復(fù)合肥繼續(xù)高位運(yùn)行基礎(chǔ) 2.春季肥收尾 夏季肥缺口較大 目前春季肥逐步進(jìn)入掃尾階段，其中東北地區(qū)，2月上中旬至3月中旬，到貨較為集中，現(xiàn)部分區(qū)域還存10-20%缺口；華北大部返青肥收尾，春玉米、春花生，到貨量陸續(xù)增多。

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[隆眾聚焦]：年后復(fù)合肥新價(jià)格體系形成中

春季作物種植面積大，用肥集中；但冬儲(chǔ)到貨多有不足其中東北地區(qū)，年前到貨進(jìn)度多較往年同期偏慢3成，尤其氯基高氮肥產(chǎn)品、摻混肥，市場(chǎng)貨源較少華北大部小麥返青肥以及春玉米、春花生肥，部分地區(qū)到貨進(jìn)度也才五成，而2月下旬到3月初，終端返青肥施用就將啟動(dòng)，因此預(yù)留給市場(chǎng)走貨的時(shí)間非常短南方地區(qū)水稻肥，今年市場(chǎng)到貨量也較為堪憂(yōu)，部分地區(qū)也就3-4成，大量集中走貨或在3月份出現(xiàn)因此整體來(lái)看，目前市場(chǎng)上復(fù)合肥缺口較大，隨后多地區(qū)隨著需求釋放，走貨集中成大概率。

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[隆眾聚焦]：復(fù)合肥冬儲(chǔ)破局待何時(shí)

華北大部返青肥、春玉米肥以及春花生肥，走貨也比較慢據(jù)悉河南南陽(yáng)地區(qū)春花生肥從上周才開(kāi)始陸續(xù)啟動(dòng)南方水稻區(qū)，在11月份有一定儲(chǔ)備后，近期基本沒(méi)怎么走貨，湖南當(dāng)?shù)匮b置部分已停機(jī)；現(xiàn)江西、湖南地區(qū)，水稻肥預(yù)收完成50-60%，到貨進(jìn)度30%左右，均較往年同期慢20-30% 節(jié)前發(fā)運(yùn)時(shí)間不斷縮短快遞行業(yè)通常會(huì)在春節(jié)前10天左右開(kāi)始逐步停運(yùn)，預(yù)計(jì)2025年物流行業(yè)將在臘月十五至臘月二十之間開(kāi)始停運(yùn)。

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Mysteel解讀：2024年花生種植面積、產(chǎn)量和種植成本情況

?遼寧、?吉林為代表的東北、內(nèi)蒙、新疆等產(chǎn)區(qū)開(kāi)始加速發(fā)展，?而河南花生種植在整體穩(wěn)健之下，?也略有起伏，隨著小麥+玉米輪作的收益或者小麥+花生輪作收益的提高，?導(dǎo)致農(nóng)戶(hù)對(duì)純花生種植的吸引力下降，?近幾年春花生面積呈現(xiàn)明顯縮減? 從種植收益來(lái)看，與玉米、?大豆等作物相比，?花生的種植收益相對(duì)較高?特別是在東北吉林地區(qū)，?花生種植收益遠(yuǎn)高于玉米和大豆?在華北地區(qū)，?由于大部分農(nóng)戶(hù)擁有自有土地，?一年可以種植兩季，?花生收益也遠(yuǎn)高于玉米。

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[隆眾聚焦]：復(fù)合肥市場(chǎng)短時(shí)觀(guān)望 走貨仍將繼續(xù)

因受上下游牽制，近幾天復(fù)合肥市場(chǎng)表現(xiàn)略不盡如意；多地走貨出現(xiàn)放緩跡象，這似乎意味著自2月下旬以來(lái)的高峰集中走貨或?qū)焊嬉欢温洌繉?duì)此，市場(chǎng)看法不一 圖.復(fù)合肥市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)圖 部分市場(chǎng)人士認(rèn)為，最近市場(chǎng)走貨放緩的最主要因素之一是原料有下行預(yù)期，對(duì)市場(chǎng)心態(tài)支撐不足。

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Mysteel：高溫肆虐影響全球農(nóng)業(yè)，我國(guó)北方強(qiáng)對(duì)流天氣廣泛

圖2 全國(guó)溫度分布 來(lái)源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)-空間數(shù)據(jù)-商品分布圖 國(guó)內(nèi)氣溫方面，受降雨影響，北方的高溫短暫收斂，不過(guò)從6月29日起，華北黃淮等地高溫又將重啟，覆蓋西北、華北、黃淮、汾渭平原等地，部分地區(qū)最高氣溫還將達(dá)40℃，或影響夏玉米的及時(shí)播種，導(dǎo)致發(fā)生病蟲(chóng)害，以及大豆和新疆地區(qū)的棉花生長(zhǎng)。

商品洞察

Mysteel調(diào)研：2023年花生種植成本和收益調(diào)研

3.據(jù)調(diào)研，吉林產(chǎn)區(qū)花生種植地租成本明顯高于華北、華中地區(qū)當(dāng)?shù)胤N植普遍為規(guī)模化種植，2023年花生種植收益良好使得租地價(jià)格上漲 與競(jìng)爭(zhēng)作物對(duì)比 根據(jù)Mysteel農(nóng)產(chǎn)品調(diào)研所得，東北產(chǎn)區(qū)花生種植成本合計(jì)預(yù)估水平高于玉米和大豆，主要體現(xiàn)在種子、地膜、農(nóng)藥、租地等方面，但從種植收益來(lái)看，花生明顯高于玉米大豆。

熱點(diǎn)分析

Mysteel日?qǐng)?bào)：小麥淀粉市場(chǎng)表現(xiàn)不佳 谷朊粉市場(chǎng)有穩(wěn)有落

三、相關(guān)產(chǎn)品行情 小麥：今日主產(chǎn)區(qū)小麥均價(jià)3084元/噸，較上周上漲0.26%，同比上漲20.19%今日小麥價(jià)格小幅偏強(qiáng)運(yùn)行，隨著天氣降溫加上開(kāi)學(xué)和中秋的臨近，面粉需求逐步好轉(zhuǎn)，企業(yè)小幅提價(jià)促收玉米、花生即將收獲，糧商依舊有騰庫(kù)需求，預(yù)計(jì)短期內(nèi)小麥價(jià)格維持漲勢(shì)，上漲空間相對(duì)有限，關(guān)注關(guān)注糧商出貨節(jié)奏變化，以及企業(yè)開(kāi)機(jī)動(dòng)態(tài) 玉米淀粉：華北地區(qū)：昨日華北玉米淀粉價(jià)格企穩(wěn)，個(gè)別大廠(chǎng)實(shí)際成交價(jià)格小幅下調(diào)。

日評(píng)

中泰期貨：花生走出一波上漲行情

隨著2021/2022年度的最后一個(gè)PK204合約交割工作順利完成，當(dāng)前主力PK210合約的定價(jià)邏輯也從現(xiàn)貨市場(chǎng)行情變化對(duì)定價(jià)基礎(chǔ)的影響，逐漸轉(zhuǎn)移至今年秋季新作開(kāi)秤后風(fēng)險(xiǎn)升水的評(píng)估上，主要包括供給端的面積確定和遠(yuǎn)期單產(chǎn)的動(dòng)態(tài)預(yù)估兩個(gè)方面 目前，產(chǎn)業(yè)普遍預(yù)期2022/2023年度國(guó)產(chǎn)新作花生種植面積將出現(xiàn)顯著的下滑，主要原因包括以下幾個(gè)方面：一是上一年度秋季新作花生收獲期間，華北和東北大部地區(qū)降水持續(xù)偏多，部分淹水地塊出現(xiàn)產(chǎn)量損失，部分尚可勉強(qiáng)收獲的區(qū)域非常泥濘，無(wú)法使用大型自動(dòng)化機(jī)械進(jìn)行收獲作業(yè)，只能人工收獲，費(fèi)時(shí)費(fèi)力；二是受上游需求低迷的影響，上一年度花生上市后很長(zhǎng)一段時(shí)間價(jià)格處于近幾年來(lái)的低位，部分有回籠資金需求的農(nóng)戶(hù)在春節(jié)前勉強(qiáng)出售了大部分收成，兌現(xiàn)的收益并不理想；三是今年華北和東北主產(chǎn)區(qū)競(jìng)爭(zhēng)作物如玉米、大豆等現(xiàn)貨價(jià)格和種植補(bǔ)貼水平較高，種植其他作物比花生的預(yù)期收益更樂(lè)觀(guān)。

市場(chǎng)播報(bào)

Mysteel解讀：2022年新季花生種植成本對(duì)比

3.據(jù)調(diào)研，吉林產(chǎn)區(qū)花生種植地租成本明顯高于華北、華中地區(qū) 與競(jìng)爭(zhēng)作物對(duì)比 根據(jù)Mysteel農(nóng)產(chǎn)品調(diào)研所得，東北產(chǎn)區(qū)花生種植成本合計(jì)預(yù)估水平高于玉米和大豆，主要體現(xiàn)在種子、地膜、農(nóng)藥、租地等方面。

熱點(diǎn)分析

豬雞飼料玉米豆粕減量替代技術(shù)方案

仔豬和生長(zhǎng)育肥豬日糧中可用10%~20%的稻谷和5%~10%的米糠替代玉米，玉米用量可至少降低15%；用5%的玉米蛋白粉、5%~15%的DDGS和合成氨基酸替代豆粕，豆粕用量可至少降低10% 2. 華北地區(qū)仔豬和生長(zhǎng)育肥豬日糧中可用10%~20%的小麥和5%~15%的小麥麩或次粉替代玉米，玉米用量可至少降低15%；用5%的玉米蛋白粉、5%~15%的DDGS、5%~8%的棉粕、5%~10%的花生仁粕和合成氨基酸替代豆粕，生長(zhǎng)育肥豬飼料中豆粕用量可降低為0。

聚焦

我的農(nóng)產(chǎn)品：聚焦兩會(huì) 淺析我國(guó)農(nóng)業(yè)種植結(jié)構(gòu)和玉米面積變化

二、適度調(diào)減華北地下水嚴(yán)重超采區(qū)小麥種植面積，改種耐旱耐鹽堿的棉花和油葵等作物，擴(kuò)種馬鈴薯、苜蓿等耐旱作物保持濱海鹽堿地、灘涂地棉花面積穩(wěn)定統(tǒng)籌糧棉油菜飼生產(chǎn)，適當(dāng)擴(kuò)種花生、大豆、飼草到2020年，花生面積穩(wěn)定在3700萬(wàn)畝以上，大豆面積達(dá)到4000萬(wàn)畝，苜蓿面積達(dá)到500萬(wàn)畝 近日，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部印發(fā)《關(guān)于做好2021年糧食穩(wěn)產(chǎn)增產(chǎn)工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》，明確提出，要確保全年糧食面積只增不減，著力穩(wěn)口糧、增玉米、穩(wěn)大豆，確保糧食播種面積穩(wěn)定在17.5億畝以上、力爭(zhēng)玉米增加1000萬(wàn)畝以上，確保糧食產(chǎn)量保持在13000億斤以上、力爭(zhēng)更多增產(chǎn)。

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