Mysteel分析：搶裝潮帶動(dòng)組件需求，下半年市場(chǎng)觀點(diǎn)不一

硅片價(jià)格在分布式需求拉動(dòng)下上漲明顯，行業(yè)庫(kù)存維持低位；3月31日中環(huán)最新硅片報(bào)價(jià)183報(bào)價(jià)1.3元/片，210RN報(bào)價(jià)1.55元/片，210N報(bào)價(jià)1.6元/片，其余硅片企業(yè)紛紛跟漲電池片環(huán)節(jié)由于210R組件排產(chǎn)占比提升，價(jià)格也持續(xù)上漲；輔材光伏玻璃和EVA膠膜價(jià)格亦同步跟漲 受終端需求回暖影響，電池片需求也出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變，部分電池企業(yè)陸續(xù)新增210系列產(chǎn)線，年前停產(chǎn)企業(yè)也陸續(xù)有復(fù)產(chǎn)預(yù)期，電池環(huán)節(jié)開工小幅上調(diào)。

熱點(diǎn)聚焦

隆基綠能：預(yù)計(jì)硅片價(jià)格已見底，未來只會(huì)上漲不會(huì)下降

受產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格大幅走低影響，隆基綠能上半年?duì)I收與凈利潤(rùn)雙降在9月2日舉行的隆基綠能中報(bào)業(yè)績(jī)說明會(huì)上，公司管理層表示，考慮到目前行業(yè)普遍處于現(xiàn)金成本虧損的情況，未來硅片的價(jià)格只會(huì)上漲，不會(huì)降價(jià) 隆基綠能上半年硅片出貨量44.44GW，對(duì)外銷售21.96GW根據(jù)此前消息，公司已于8月29日正式調(diào)整硅片價(jià)格，各規(guī)格產(chǎn)品新報(bào)價(jià)平均上調(diào)5分/片同一時(shí)間，TCL中環(huán)等硅片企業(yè)跟進(jìn)上調(diào)硅片價(jià)格。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

大全能源：預(yù)計(jì)光伏“拉鋸戰(zhàn)”將持續(xù)2-3個(gè)季度

短期硅料報(bào)價(jià)或上揚(yáng)“拉鋸戰(zhàn)”或?qū)⒊掷m(xù)2-3個(gè)季度 對(duì)于近期硅料價(jià)格上漲，大全能源股東會(huì)現(xiàn)場(chǎng)投關(guān)人士對(duì)《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者表示，硅料上漲的背后有兩個(gè)邏輯支撐：一是隆基股份、TCL中環(huán)等廠商將硅片價(jià)格調(diào)漲，下游的挺價(jià)給上游硅料價(jià)格帶來一定程度的支撐作用；二是8月的整體硅料月產(chǎn)出為近一年的歷史低位“供應(yīng)量的持續(xù)下探，市場(chǎng)預(yù)期硅料供需量的緊平衡或?qū)⒌絹?，后續(xù)報(bào)價(jià)下行空間不大，短期之內(nèi)甚至還能上揚(yáng)。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

Mysteel周報(bào)：硅片龍企調(diào)漲價(jià)格，下游電池置若罔聞博弈持續(xù)（20240826-20240830）

本周隆基、中環(huán)雙龍頭硅片企業(yè)領(lǐng)銜調(diào)漲硅片價(jià)格，N-G10L報(bào)價(jià)1.15元/片，N-G12R報(bào)價(jià)1.3元/片，新報(bào)價(jià)平均上調(diào)5分/片；Mysteel了解，頭部硅片廠家對(duì)外報(bào)價(jià)均調(diào)漲，暫未調(diào)漲的也已經(jīng)暫停對(duì)外出貨，二線廠商有跟進(jìn)態(tài)勢(shì)但據(jù)下游電池片企業(yè)反饋，對(duì)于硅片價(jià)格上漲，在當(dāng)前行情下恐怕難以推進(jìn)，對(duì)于調(diào)漲接受度一般，截至今日未有聽到明顯成交意愿，上下游博弈仍在持續(xù) 硅片產(chǎn)出方面觀察，9月頭部硅片企業(yè)將繼續(xù)呈現(xiàn)一增一減的態(tài)勢(shì)，下游電池9月開工下調(diào)，需求減弱，預(yù)計(jì)9月硅片產(chǎn)出將出現(xiàn)下滑。

周報(bào)

Mysteel：隆基、TCL中環(huán)打響漲價(jià)第一槍，對(duì)光伏市場(chǎng)影響幾何

此次結(jié)合中環(huán)開工率下調(diào)，以及上游硅料產(chǎn)出減少的預(yù)期，是一次試探調(diào)價(jià)的機(jī)會(huì) Mysteel認(rèn)為，本輪硅片價(jià)格調(diào)漲難度較大，一方面硅片環(huán)節(jié)庫(kù)存問題仍較為突出，另外下游電池片目前仍在減產(chǎn)縮量、價(jià)格萎靡，且電池片廠內(nèi)仍有不小體量硅片庫(kù)存，基本面向上驅(qū)動(dòng)明顯不足，預(yù)計(jì)短期內(nèi)會(huì)形成報(bào)價(jià)上漲，成交持穩(wěn)局面。

頭條

Mysteel周報(bào)：硅片全面上漲，電池片雙向承壓（8/14-8/18）

自中環(huán)上調(diào)硅片報(bào)價(jià)，市場(chǎng)看漲情緒漸起，其余硅片企業(yè)紛紛調(diào)漲本周硅料價(jià)格持續(xù)上行，硅片成交上漲自然也是水到渠成且短期內(nèi)電池片對(duì)于硅片需求仍較為可觀，在成本支撐及需求向好推動(dòng)下，硅片價(jià)格仍將堅(jiān)挺運(yùn)行 電池片：價(jià)格暫穩(wěn)運(yùn)行，雙向壓力明顯 本周電池片價(jià)格持續(xù)上漲。

周報(bào)

Mysteel周報(bào)：硅料硅片價(jià)格全面上漲，組件成本加大排產(chǎn)下降（8/07-8/11）

今日硅料價(jià)格未有波動(dòng)，近期市場(chǎng)受用電政策及技改影響，硅料供應(yīng)趨緩，庫(kù)存水位維持低位，硅料大廠挺價(jià)情緒上升，下游硅片企業(yè)需求增加，本周中環(huán)硅片價(jià)格上調(diào)，再次利好硅料預(yù)計(jì)短期內(nèi)硅料價(jià)格仍有上行空間 硅片：利好支撐不斷，價(jià)格全面上調(diào) 本周硅片價(jià)格持續(xù)上漲。

周報(bào)

Mysteel日?qǐng)?bào)：工業(yè)硅社會(huì)庫(kù)存內(nèi)部轉(zhuǎn)化 下游需求處弱恢復(fù)期

今日工業(yè)硅市場(chǎng)較為平穩(wěn)，部分牌號(hào)有漲，今日華東通氧553#硅價(jià)格在13600-13800元/噸，華東421#硅價(jià)格在14400-14900元/噸近日下游消費(fèi)端稍有改善，光伏產(chǎn)業(yè)鏈滿負(fù)荷運(yùn)行，中環(huán)硅片市場(chǎng)報(bào)價(jià)略有上漲，有機(jī)硅和鋁合金錠盤穩(wěn)運(yùn)行，但對(duì)工業(yè)硅價(jià)格帶動(dòng)能力稍顯不足，需求較前期雖有改善，但難有更進(jìn)一步上升同時(shí)，工業(yè)硅在產(chǎn)量不減形勢(shì)下，大廠調(diào)價(jià)已成為價(jià)格主要變動(dòng)原因，但下游接受能力有限，預(yù)計(jì)短期價(jià)格震蕩持穩(wěn)為主。

日評(píng)

Mysteel：鐵合金全品種分析師視點(diǎn)（8月24日）

近日下游消費(fèi)端稍有改善，光伏產(chǎn)業(yè)鏈滿負(fù)荷運(yùn)行，中環(huán)硅片市場(chǎng)報(bào)價(jià)略有上漲，有機(jī)硅和鋁合金錠盤穩(wěn)運(yùn)行，但對(duì)工業(yè)硅價(jià)格帶動(dòng)能力稍顯不足，需求較前期雖有改善，但難有更進(jìn)一步上升同時(shí)，工業(yè)硅在產(chǎn)量不減形勢(shì)下，大廠調(diào)價(jià)已成為價(jià)格主要變動(dòng)原因，但下游接受能力有限，預(yù)計(jì)短期價(jià)格震蕩持穩(wěn)為主 【金屬鎂】 金屬鎂市場(chǎng)報(bào)價(jià)基本維持穩(wěn)定，廠家維持堅(jiān)挺態(tài)勢(shì)，但目前下游企業(yè)對(duì)于當(dāng)前鎂價(jià)較難接受，高價(jià)雖有成交，但整體數(shù)量偏少，99.90%鎂錠陜西主流出廠現(xiàn)金含稅22800-23000元/噸，主流成交價(jià)格22800-23000元/噸，其他區(qū)域跟隨小幅調(diào)整，山西聞喜鎂錠主流出廠現(xiàn)金含稅23000-23200元/噸左右。

日評(píng)

Mysteel：鐵合金全品種短期價(jià)格預(yù)測(cè)（8月23日）

【工業(yè)硅】 8月工業(yè)硅維持小幅微漲態(tài)勢(shì)，近日大廠再傳調(diào)價(jià)動(dòng)態(tài)，市場(chǎng)跟漲氛圍濃厚下游消費(fèi)端稍有改善，光伏產(chǎn)業(yè)鏈滿負(fù)荷運(yùn)行，中環(huán)硅片市場(chǎng)報(bào)價(jià)略有上漲，有機(jī)硅和鋁合金錠盤穩(wěn)運(yùn)行，但上漲動(dòng)力稍顯不足，需求難有更進(jìn)一步上升同時(shí)工業(yè)硅在產(chǎn)量不減形勢(shì)下，大廠調(diào)價(jià)已成為價(jià)格主要變動(dòng)原因，下游接受能力有限，預(yù)計(jì)短期價(jià)格震蕩持穩(wěn)為主 【鉬】 國(guó)內(nèi)外鉬價(jià)呈上行趨勢(shì)，今日湖南某礦山招標(biāo)銷售30-55%品位鉬精礦100噸，招標(biāo)價(jià)格為4421元/噸度（現(xiàn)款），礦山陸續(xù)出貨同時(shí)鋼廠集中進(jìn)場(chǎng)采購(gòu)，導(dǎo)致鉬市看漲情緒明顯，昨日鉬鐵鋼招價(jià)格又重回28萬(wàn)元/噸以上，市場(chǎng)開始活躍，成交變多，國(guó)際價(jià)格和鋼招價(jià)格的上漲使市場(chǎng)信心提振，今日鉬鐵散貨市場(chǎng)在28-28.2均有成交，鉬精礦低價(jià)現(xiàn)貨難尋，整體來看，市場(chǎng)穩(wěn)定向好。

日評(píng)

Mysteel日?qǐng)?bào)：宏觀利好暫未傳導(dǎo)至上游 硅價(jià)守穩(wěn)為主

下游TCL中環(huán)硅片報(bào)價(jià)調(diào)漲，對(duì)市場(chǎng)有一定的提振供應(yīng)壓力緩解和需求回升下，硅料價(jià)格或?qū)⑿》?em class='keyword'>上漲 總體來看，工業(yè)硅市場(chǎng)維持平穩(wěn)，盤面漲跌則受信息端擾動(dòng)較大，宏觀政策利好出現(xiàn)，預(yù)計(jì)向上傳導(dǎo)尚需時(shí)日，預(yù)計(jì)短時(shí)間內(nèi)現(xiàn)貨硅價(jià)變化可能性較小

日評(píng)

TCL中環(huán)首現(xiàn)低價(jià)N型硅片！業(yè)內(nèi)期待NP同價(jià)時(shí)代到來 但薄片化收益已經(jīng)降低

財(cái)聯(lián)社3月7日訊（記者 劉夢(mèng)然）面對(duì)上游高純石英砂緊缺、非硅成本上漲的情況，TCL中環(huán)（002129.SZ）最新硅片價(jià)格未作漲價(jià)同時(shí)，其新發(fā)布110μm厚度的N型硅片報(bào)價(jià)首次低于P型硅片一位異質(zhì)結(jié)頭部企業(yè)負(fù)責(zé)人激動(dòng)表示，NP同價(jià)時(shí)代正式啟動(dòng) 薄片化加快N型降本 TCL中環(huán)今日更新硅片價(jià)格：182mm、210mmP型硅片（厚度150微米）價(jià)格為6.22元/片、8.20元/片，較前次2月價(jià)格持平。

熱點(diǎn)資訊

光伏概念股快速反彈 HJT電池方向領(lǐng)漲

財(cái)聯(lián)社3月6日電， 三孚新科漲超10%，歐晶科技、TCL中環(huán)漲超6%，羅博特科、雙良節(jié)能、石英股份、晶澳科技等跟漲消息面上，近日隆基綠能官網(wǎng)公示硅片最新價(jià)格，單晶硅片P型M10150μm厚度（182/247mm）報(bào)價(jià)6.5元/片，較此前上漲4%；P型M6150μm厚度（166/223mm）硅片報(bào)價(jià)5.61元/片，上漲3.89%

熱點(diǎn)資訊

【證券日?qǐng)?bào)】通威股份上半年凈利增長(zhǎng)312%，擬280億元投建40萬(wàn)噸高純晶硅產(chǎn)能

其中，通威股份、大全能源、TCL中環(huán)等硅料硅片類公司繼續(xù)高速增長(zhǎng)；多家電池組件類公司業(yè)績(jī)預(yù)喜，隆基綠能業(yè)績(jī)預(yù)增，愛旭股份、鈞達(dá)股份、億晶光電等有望同比扭虧為盈；僅有少數(shù)光伏輔材類公司預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)下滑 在此背景下，光伏板塊全年總體業(yè)績(jī)值得期待？ 北京特億陽(yáng)光新能源總裁祁海珅向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“今年上半年，光伏出口大幅增長(zhǎng)，一季度的印度市場(chǎng)爆發(fā)、二季度受俄烏局勢(shì)的影響歐盟市場(chǎng)爆發(fā)，在產(chǎn)業(yè)鏈上游的硅料供給偏緊的情況下，組件價(jià)格不斷上漲，雖然國(guó)內(nèi)光伏電站尤其是集中式光伏電站市場(chǎng)的需求受到了一些制約，但海外光伏產(chǎn)品需求旺盛，且對(duì)于價(jià)格承受度比較高。

媒體報(bào)道

Mysteel日?qǐng)?bào)：工業(yè)硅市場(chǎng)需求疲軟 行情持續(xù)陰跌

從目前的開工來看，由于目前的運(yùn)輸受阻，原料和產(chǎn)品發(fā)貨均以延遲，部分單體廠的開工不及預(yù)期從海外訂單來看，三月份的有機(jī)硅預(yù)計(jì)繼續(xù)增加，港口庫(kù)存短期去庫(kù)承壓而面對(duì)國(guó)內(nèi)的疫情主要集中在華東區(qū)域，對(duì)于部分大廠開工深受影響，已降負(fù)荷生產(chǎn)而本周若疫情得以控制，部分地區(qū)有復(fù)工跡象，且海外訂單即將新一輪的釋放預(yù)計(jì)本周有機(jī)硅的價(jià)格短期偏弱震蕩多晶硅價(jià)格微幅上漲，主要仍是由于包括通威、協(xié)鑫、新特、亞硅等在內(nèi)的硅料新增產(chǎn)能釋放不及預(yù)期，而同期硅片現(xiàn)有企業(yè)開工率維持高位，另包括中環(huán)、高景、雙良、上機(jī)在內(nèi)的新增產(chǎn)能釋放進(jìn)度加快，因此硅料供應(yīng)增量相對(duì)不足，同時(shí)在硅片價(jià)格持續(xù)大幅上漲的支撐下，硅料價(jià)格依舊維持小幅漲勢(shì)。

日評(píng)