Mysteel周報(bào)：光伏產(chǎn)業(yè)鏈全環(huán)節(jié)陷入僵持博弈 供需分化態(tài)勢(shì)持續(xù)凸顯（20250811-20250815）

光伏市場(chǎng)概述 1.1 多晶硅：價(jià)格僵持 供需矛盾尖銳 多晶硅現(xiàn)貨價(jià)格基本維穩(wěn)，波動(dòng)幅度收窄。

周報(bào)

Mysteel解讀：雙央企集采發(fā)力 光伏組件價(jià)格回升窗口將至

當(dāng)前在光伏全產(chǎn)業(yè)鏈中，硅料環(huán)節(jié)成為供給側(cè)改革的核心工信部已對(duì)多晶硅企業(yè)展開專項(xiàng)節(jié)能監(jiān)察，要求各地在9月底前報(bào)送結(jié)果，同時(shí)產(chǎn)能收儲(chǔ)計(jì)劃也在同步推進(jìn)受此影響，多晶硅現(xiàn)貨價(jià)格已明顯的回升趨勢(shì)，目前頭部企業(yè)報(bào)價(jià)49-50元/千克，二三線企業(yè)報(bào)價(jià)45-47元/千克硅片環(huán)節(jié)價(jià)格也隨之上調(diào)，電池片與組件環(huán)節(jié)價(jià)格傳導(dǎo)雖略顯滯后，但于7月也成功上漲 數(shù)據(jù)來源：Mysteel 三、需求韌性超預(yù)期 三重動(dòng)力支撐價(jià)格傳導(dǎo)落地 此前市場(chǎng)普遍擔(dān)憂，上半年國(guó)內(nèi)搶裝潮結(jié)束后，產(chǎn)業(yè)鏈排產(chǎn)可能出現(xiàn)斷崖式下滑。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel周報(bào)：成本支撐驅(qū)動(dòng)多晶硅成交上移 中下游博弈加劇觀望趨濃（20250804-20250808）

據(jù) Mysteel 調(diào)研，183N規(guī)格硅片當(dāng)前需求旺盛，實(shí)際供給存在缺口，供不應(yīng)求態(tài)勢(shì)顯著頭部企業(yè)挺價(jià)意愿強(qiáng)烈，漲價(jià)預(yù)期持續(xù)醞釀下游環(huán)節(jié)對(duì)價(jià)格上行的接納度逐步提升，疊加多晶硅價(jià)格維持高位運(yùn)行，形成對(duì)硅片成本端的剛性支撐綜合供需與成本因素，短期硅片價(jià)格有望延續(xù)穩(wěn)中有升趨勢(shì)，價(jià)格修復(fù)動(dòng)能受產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效應(yīng)強(qiáng)化 1.3電池片：供需博弈制約漲勢(shì) 出口需求提供支撐 光伏電池片市場(chǎng)價(jià)格暫未出現(xiàn)報(bào)漲跡象。

周報(bào)

Mysteel日?qǐng)?bào)：成本與需求雙輪驅(qū)動(dòng) 硅片市場(chǎng)延續(xù)穩(wěn)中趨升態(tài)勢(shì)

8月4日，Mysteel硅片N型M10價(jià)格在1.2元/片，硅片N型G10L價(jià)格在1.2元/片，硅片N型G12R-210R價(jià)格在1.35元/片，硅片N型G12價(jià)格在1.55元/片 硅片市場(chǎng)呈現(xiàn)穩(wěn)中趨升格局，供需關(guān)系與成本支撐共同驅(qū)動(dòng)價(jià)格上行據(jù) Mysteel 調(diào)研，183N規(guī)格硅片當(dāng)前需求旺盛，實(shí)際供給存在缺口，供不應(yīng)求態(tài)勢(shì)顯著頭部企業(yè)挺價(jià)意愿強(qiáng)烈，漲價(jià)預(yù)期持續(xù)醞釀下游環(huán)節(jié)對(duì)價(jià)格上行的接納度逐步提升，疊加多晶硅價(jià)格維持高位運(yùn)行，形成對(duì)硅片成本端的剛性支撐。

日?qǐng)?bào)

Mysteel日?qǐng)?bào)：國(guó)內(nèi)工業(yè)硅市場(chǎng)弱勢(shì)延續(xù) 下游博弈僵持

期貨市場(chǎng)方面，工業(yè)硅主力2511合約收盤價(jià)格8675元，幅度-1.14%，跌100元，單日減倉5465手 今日多晶硅市場(chǎng)價(jià)格暫時(shí)企穩(wěn)，供應(yīng)增加與庫存壓力已逐步顯現(xiàn)，硅片環(huán)節(jié)的減產(chǎn)是價(jià)格維穩(wěn)的關(guān)鍵支撐電池片漲勢(shì)停滯 ，二三線企業(yè)已開始降價(jià)，市場(chǎng)普遍存在下行預(yù)期組件環(huán)節(jié)則陷入“企業(yè)喊漲、終端不接”的僵持局面，價(jià)格走向高度依賴下游電站對(duì)漲價(jià)的接受程度 今日有機(jī)硅DMC市場(chǎng)大體持穩(wěn)，主流報(bào)價(jià)參考至11500-12500元/噸（凈水送到）。

日評(píng)

Mysteel日?qǐng)?bào)：組件市場(chǎng)成本支撐邊際減弱 終端需求制約上行空間

8月13日，Mysteel182單面TOPcon組件0.68元/瓦，210單面TOPcon組件0.69元/瓦，182雙面TOPcon組件0.68元/瓦， 210雙面TOPcon組件0.69元/瓦 當(dāng)前光伏組件市場(chǎng)呈現(xiàn)“價(jià)格暫穩(wěn)、上漲動(dòng)能醞釀”的態(tài)勢(shì)，各尺寸主流報(bào)價(jià)維持區(qū)間震蕩，但頭部企業(yè)挺價(jià)意愿顯著增強(qiáng)，市場(chǎng)漲價(jià)預(yù)期逐步升溫不過據(jù)Mysteel調(diào)研了解，上游硅片與電池環(huán)節(jié)價(jià)格已顯露下調(diào)趨勢(shì)，成本端支撐力度邊際減弱。

日?qǐng)?bào)

Mysteel周報(bào)： 成本傳導(dǎo)與需求博弈交織 上游續(xù)漲動(dòng)能分化下游博弈凸顯（20250728-20250801）

另一方面下游電池在手硅片庫存較少，疊加海外需求拉動(dòng)，對(duì)于硅片需求向好，硅片議價(jià)重心上移，價(jià)格調(diào)漲、成交較為順暢并且由于183N產(chǎn)出較少，下游海外出口對(duì)于183需求增加，183處于階段性供不應(yīng)求，價(jià)格仍有再次調(diào)漲的空間 后市展望，硅片8月排產(chǎn)暫無較大增長(zhǎng)，庫存水位良好上游硅料漲勢(shì)兇猛，對(duì)硅片成本支撐較強(qiáng)下游電池需求強(qiáng)勁，且183硅片產(chǎn)出較少，供應(yīng)短缺故部分硅片企業(yè)預(yù)期下周調(diào)漲硅片價(jià)格，短期硅片價(jià)格處于上行通道。

周報(bào)

【證券日?qǐng)?bào)】硅片價(jià)格延續(xù)漲勢(shì)，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格回暖趨勢(shì)明顯

今年以來，光伏行業(yè)“反內(nèi)卷”持續(xù)，也推動(dòng)著光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格逐步回歸理性 山東隆眾信息技術(shù)有限公司綠電分析師方文正向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“行業(yè)自律控產(chǎn)，硅片廠家陸續(xù)啟動(dòng)減產(chǎn)計(jì)劃政策層面，‘反內(nèi)卷’持續(xù)推動(dòng)，市場(chǎng)預(yù)期向好，為符合‘不低于成本銷售’的價(jià)格法規(guī)要求，硅片企業(yè)報(bào)價(jià)提升” 據(jù)硅業(yè)分會(huì)調(diào)研了解，最新一周硅片行業(yè)整體開工率較上周持平，其中兩家一線企業(yè)開工率在50%和40%，一體化企業(yè)開工率在50%至80%之間，其余企業(yè)開工率在50%至80%之間。

媒體報(bào)道

Mysteel日?qǐng)?bào)：工業(yè)硅報(bào)價(jià)區(qū)間震蕩 市場(chǎng)詢價(jià)成交一般

成本端來看，受原料精煤等價(jià)格上漲帶動(dòng)，工業(yè)硅成本有小幅上行，各地電價(jià)變化不大，新疆部分兵團(tuán)8月電價(jià)補(bǔ)貼仍在商談中 下游情況來看，目前多晶硅市場(chǎng)價(jià)格暫時(shí)平穩(wěn)，隨著市場(chǎng)預(yù)期發(fā)酵，上下游博弈明顯，頭部企業(yè)報(bào)價(jià)仍圍繞“不低于完全成本”展開，成交重心小幅上移硅片市場(chǎng)價(jià)格呈現(xiàn)階段性企穩(wěn)態(tài)勢(shì)，各尺寸報(bào)價(jià)波動(dòng)收窄，主流成交價(jià)維持在相對(duì)穩(wěn)定區(qū)間 近日山東有機(jī)硅單體廠封盤暫不報(bào)價(jià)，其余單體廠多數(shù)維持在12500元/噸，實(shí)單商談讓利出貨，挺價(jià)心態(tài)陸續(xù)松動(dòng)，目前DMC主流參考在11800-12500元/噸。

日評(píng)

Mysteel日?qǐng)?bào)：硅片價(jià)格延續(xù)漲勢(shì) 頭部企業(yè)報(bào)價(jià)再上調(diào)

7月28日，Mysteel硅片N型M10價(jià)格在1.15元/片，環(huán)比上一工作日上漲0.05元/片；硅片N型G10L價(jià)格在1.15元/片，環(huán)比上一工作日上漲0.05元/片；硅片N型G12R-210R價(jià)格在1.3元/片，環(huán)比上一工作日上漲0.05元/片；硅片N型G12價(jià)格在1.5元/片，環(huán)比上一工作日上漲0.05元/片 光伏硅片市場(chǎng)價(jià)格延續(xù)漲勢(shì)隨著多晶硅價(jià)格的上漲以及行業(yè)政策的積極信號(hào)釋放，市場(chǎng)對(duì)硅片價(jià)格走勢(shì)形成了上漲預(yù)期。

日?qǐng)?bào)

Mysteel日?qǐng)?bào)：供需平衡抑制提價(jià)動(dòng)力 電池片價(jià)格暫未開啟上行

需求端呈現(xiàn)剛需支撐但增量有限的特征下游組件企業(yè)前期備貨充足，當(dāng)前以消化庫存為主，新單采購節(jié)奏放緩分布式項(xiàng)目進(jìn)入傳統(tǒng)淡季，集中式項(xiàng)目招標(biāo)進(jìn)度不及預(yù)期，導(dǎo)致電池片采購需求缺乏爆發(fā)性增長(zhǎng)盡管上游硅片價(jià)格存在小幅波動(dòng)，但組件環(huán)節(jié)價(jià)格博弈仍在持續(xù)，對(duì)電池片漲價(jià)的接受度偏低，形成產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)阻力短期內(nèi)電池片市場(chǎng)若無顯著供需失衡或成本沖擊，報(bào)漲動(dòng)力仍顯不足 。

日?qǐng)?bào)

Mysteel周報(bào)：成本驅(qū)動(dòng)疊加政策引導(dǎo) 光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格修復(fù)持續(xù)（20250721-20250725）

此輪價(jià)格上漲主要源于供應(yīng)端與需求端的雙重驅(qū)動(dòng)供應(yīng)端，原材料多晶硅價(jià)格本周繼續(xù)上揚(yáng)，給硅片廠商帶來成本重壓，促使其普遍提價(jià)同時(shí)，月初部分硅片廠商執(zhí)行的減產(chǎn)計(jì)劃效果初顯，市場(chǎng)供應(yīng)規(guī)模小幅下降需求端，下游電池廠商在買漲不買跌心理預(yù)期下，逐漸接受硅片提價(jià)，采買訂單顯著增加 截至本周，硅片市場(chǎng)庫存去化效果明顯，供需關(guān)系趨向平衡前期囤積大量低價(jià)硅料或庫存量較大的廠商，利潤(rùn)得到明顯修復(fù)短期內(nèi)，若硅料價(jià)格持續(xù)堅(jiān)挺上漲，且下游接受程度進(jìn)一步提升，硅片價(jià)格仍具備上漲空間。

周報(bào)

Mysteel日?qǐng)?bào)：工業(yè)硅現(xiàn)貨報(bào)價(jià)小幅上調(diào) 市場(chǎng)成交不及預(yù)期

現(xiàn)階段多晶硅價(jià)格得到一定提振，成交重心上移，從價(jià)格傳導(dǎo)來看，硅片、電池片價(jià)格均有明顯上調(diào)，且仍有繼續(xù)上漲預(yù)期，對(duì)于高價(jià)硅料或逐步接受 今日國(guó)內(nèi)有機(jī)硅除山東單體廠報(bào)盤價(jià)格維持在12300元/噸外，其余單體廠延續(xù)封盤暫停報(bào)價(jià)，原料端工業(yè)硅期貨盤面延續(xù)上漲，廠家信心得到一定恢復(fù)，現(xiàn)貨報(bào)價(jià)相應(yīng)跟漲，成本端向上支撐 總的來看，行情受情緒面影響較大，工業(yè)硅供需矛盾仍存，預(yù)計(jì)短期內(nèi)工業(yè)硅價(jià)格震蕩運(yùn)行為主。

日評(píng)

[多晶硅周評(píng)]：行業(yè)成交逐步落地 政策影響力逐步加大（20250718-0724）

市場(chǎng)邏輯： ① 政策強(qiáng)預(yù)期帶動(dòng)行業(yè)價(jià)格持續(xù)上行 ② 下游硅片價(jià)格同步提漲，反影響多晶硅漲價(jià)逐步接受。

周評(píng)

Mysteel日?qǐng)?bào)：成本需求雙驅(qū)動(dòng)下 硅片市場(chǎng)漲勢(shì)明確

據(jù)Mysteel調(diào)研了解，多家主流硅片企業(yè)同步上調(diào)報(bào)價(jià)：183N/210RN/210N落在1.1/1.25/1.45元/片與此同時(shí)，頭部企業(yè)仍有漲價(jià)預(yù)期，預(yù)計(jì)后續(xù)上漲幅度在0.05-0.1元/片區(qū)間短期來看，硅片價(jià)格上漲趨勢(shì)有望延續(xù)上游硅料報(bào)價(jià)強(qiáng)勢(shì)，成本端支撐穩(wěn)固；下游電池片漲價(jià)成交順暢，需求承接能力持續(xù)增強(qiáng)若宏觀情緒持續(xù)向好，硅片價(jià)格或?qū)⑦M(jìn)一步突破當(dāng)前區(qū)間 。

日?qǐng)?bào)

Mysteel日?qǐng)?bào)：國(guó)內(nèi)工業(yè)硅市場(chǎng)走勢(shì)延續(xù) 與新能源品種出現(xiàn)聯(lián)動(dòng)

工業(yè)硅期貨的波動(dòng)與多晶硅、碳酸鋰等新能源相關(guān)品種呈現(xiàn)出明顯的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)多晶硅期貨主力合約早盤一度下跌，但隨后快速反彈，最終漲幅收至5.15%，市場(chǎng)情緒的快速轉(zhuǎn)變，也預(yù)示著光伏產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部正在經(jīng)歷深刻調(diào)整從供需基本面來看，工業(yè)硅市場(chǎng)仍然面臨供應(yīng)過剩的結(jié)構(gòu)性問題西南地區(qū)部分廠家開始復(fù)產(chǎn)，多數(shù)生產(chǎn)企業(yè)選擇在期貨盤面套保 下游端，當(dāng)前光伏產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)上游強(qiáng)、下游弱的分化格局：多晶硅和硅片價(jià)格因成本支撐和需求推動(dòng)而持續(xù)上漲，多晶硅成交重心上移但庫存仍高，硅片價(jià)格已顯著上漲且頭部企業(yè)仍有提價(jià)預(yù)期；電池片價(jià)格則因下游接受度有限而先漲后穩(wěn)；光伏組件雖有漲價(jià)意愿，但受終端需求不足和價(jià)格抵觸影響，實(shí)際成交困難，市場(chǎng)處于預(yù)期與現(xiàn)實(shí)博弈中。

日評(píng)

Mysteel周報(bào)：光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游漲勢(shì)傳導(dǎo)深化 組件端博弈加?。?0250714-202507018）

隨著硅片環(huán)節(jié)供需關(guān)系改善及價(jià)格上漲，其對(duì)原料多晶硅漲價(jià)的接受度持續(xù)增強(qiáng)，形成產(chǎn)業(yè)鏈成本傳導(dǎo)的正向循環(huán)短期內(nèi)，硅料市場(chǎng)將延續(xù)觀望中震蕩上行的格局，價(jià)格波動(dòng)幅度受下游硅片采購節(jié)奏、庫存調(diào)整及企業(yè)挺價(jià)策略共同影響，漲勢(shì)的持續(xù)性需關(guān)注硅片環(huán)節(jié)漲價(jià)落地后的實(shí)際需求承接力度 1.2 硅片：政策引導(dǎo)報(bào)價(jià)上漲 調(diào)漲幅度不及預(yù)期 硅片市場(chǎng)價(jià)格有小幅波動(dòng)。

周報(bào)

港股光伏板塊再度沖高活躍，多晶硅期貨價(jià)格月內(nèi)已反彈約50%

廣發(fā)期貨還表示，近期多晶硅期貨在反內(nèi)卷政策支持下，跟隨現(xiàn)貨報(bào)價(jià)大幅上漲目前價(jià)格上漲正在向下游傳導(dǎo)，硅料成交增加，價(jià)格上漲，下游硅片、電池片、組件均有漲價(jià)預(yù)期，眼下市場(chǎng)正關(guān)注終端能否消化 不過，短線而言，也有分析人士指出，近期工業(yè)品期貨因“反內(nèi)卷”政策預(yù)期整體上漲，部分品種漲幅較大，交易所已出臺(tái)措施防控風(fēng)險(xiǎn)，投資者應(yīng)當(dāng)理性交易，不能盲目跟風(fēng)

產(chǎn)業(yè)資訊

中信建投：光伏反內(nèi)卷可能推動(dòng)行業(yè)重回?fù)砉铻橥?/a>

Mysteel解讀：產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格觸底反彈信號(hào)強(qiáng)烈 2025年光伏裝機(jī)或再創(chuàng)新高

價(jià)格波動(dòng)明顯 觸底反彈信號(hào)強(qiáng)烈 近期光伏產(chǎn)業(yè)鏈波動(dòng)明顯，受“反內(nèi)卷”影響，報(bào)價(jià)不低于完全成本，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價(jià)格漲幅明顯。

裝置動(dòng)態(tài)