澳大利亞政府報(bào)告預(yù)測(cè)未來(lái)兩年鐵礦石價(jià)格將放緩

根據(jù)澳大利亞政府的季度展望報(bào)告，澳大利亞2022-2023財(cái)年的出口額降至1160億澳元（2021-22年為1330億澳元），預(yù)計(jì)在2023-24年降至850億澳元 2022年一季度澳大利亞鐵礦石出口總量為2.07億噸，同比增長(zhǎng)1.1%預(yù)計(jì)2022年，澳大利亞的出口總量將達(dá)到8.94億噸，同比增長(zhǎng)2.5%預(yù)計(jì)到2024年出口量將達(dá)到9.5億噸，年均增速2.8% 報(bào)告稱，展望期內(nèi)，全球海運(yùn)鐵礦石市場(chǎng)預(yù)計(jì)將保持平衡，未來(lái)幾年澳大利亞和巴西的出口均將增長(zhǎng)。

礦山動(dòng)態(tài)

澳大利亞銀行預(yù)計(jì)鐵礦石價(jià)格將下跌，焦煤價(jià)格將上漲

澳大利亞聯(lián)邦銀行（CBA）已經(jīng)修訂了其對(duì)鐵礦石和焦煤的長(zhǎng)期預(yù)測(cè)，2022年9月底，鐵礦石價(jià)格將降至120美元/噸，到年底將降至100美元/噸2023年，CBA預(yù)計(jì)鐵礦石價(jià)格將進(jìn)一步下降20%，達(dá)到80美元/噸，而且預(yù)計(jì)這一水平將保持到2025年此外，該銀行還修改了其焦煤價(jià)格預(yù)測(cè)，2022年焦煤價(jià)格預(yù)測(cè)從143美元/噸提升至150美元/噸，主要原因?yàn)槟壳敖姑荷a(chǎn)的投資不足導(dǎo)致煉焦煤價(jià)格上漲，會(huì)加快去碳化進(jìn)程。

礦山動(dòng)態(tài)

焦煤領(lǐng)銜創(chuàng)8年新低，產(chǎn)業(yè)鏈困局何解

遠(yuǎn)月合約仍有反彈可能性，可持續(xù)關(guān)注供需關(guān)系變化 陳為昌認(rèn)為，從中長(zhǎng)期來(lái)看，需要關(guān)注美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)國(guó)內(nèi)政策維持偏穩(wěn)，宏觀因素對(duì)鋼材行情的影響不會(huì)太大，但需要關(guān)注行業(yè)調(diào)控政策原料端在后期仍然會(huì)影響黑色板塊整體行情隨著南半球天氣狀況的改善，澳大利亞和巴西鐵礦石發(fā)運(yùn)量快速增加，后期將在到港量上直接體現(xiàn)，鐵礦石庫(kù)存或由降轉(zhuǎn)增，供應(yīng)趨于寬松目前焦煤價(jià)格下，部分礦山經(jīng)營(yíng)已比較困難，但在供應(yīng)端明顯收縮前，抄底仍須謹(jǐn)慎對(duì)待。

原料

原料市場(chǎng)2024年走勢(shì)如何？

2023年初，鐵礦石價(jià)格出現(xiàn)一波上漲行情2月24日，澳大利亞粉礦價(jià)格為917元/噸，較1月末上漲35元/噸第一季度，鐵礦石市場(chǎng)交易情況較好，港口現(xiàn)貨成交活躍，價(jià)格持續(xù)攀升3月份，鐵礦石價(jià)格一度達(dá)到117.70美元/噸，比2022年末上漲近30%，鐵礦石部分品種價(jià)格甚至飆升至130美元/噸 第1季度鐵礦石價(jià)格一路走高的重要原因是鋼鐵企業(yè)產(chǎn)銷迎來(lái)“開(kāi)門紅”，產(chǎn)能釋放，對(duì)鐵礦石需求增強(qiáng)。

爐料

Mysteel月報(bào)：12月生鐵市場(chǎng)將繼續(xù)偏弱運(yùn)行

焦化廠利潤(rùn)修復(fù)之后產(chǎn)量可能上升，而鋼廠或因冬奧會(huì)影響鋼材產(chǎn)量下降，需求再次降低，焦炭行情再次轉(zhuǎn)弱后期需關(guān)注焦化復(fù)產(chǎn)和鋼廠限產(chǎn)消息 礦石方面：近日澳大利亞、巴西發(fā)運(yùn)延續(xù)增量，到港雖有減量，但是目前國(guó)內(nèi)港口庫(kù)存仍保持增速，整體供應(yīng)量擴(kuò)大；雖然鋼廠虧損面積有所減少，但受制于采暖季限產(chǎn)及冬奧會(huì)臨近等約束，高爐鐵水仍有下降趨勢(shì)，原料補(bǔ)庫(kù)需求不足，預(yù)期采購(gòu)將有所減量，供需差擴(kuò)大趨勢(shì)不變，難對(duì)價(jià)格產(chǎn)生支撐，短期內(nèi)鐵礦石價(jià)格將偏弱運(yùn)行。

研究報(bào)告

Mysteel周報(bào)：全國(guó)進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)跌幅加深（9.10-9.17）

從鋼廠庫(kù)存來(lái)看，本周唐山區(qū)域鋼廠庫(kù)存小幅增加，總庫(kù)存可用天數(shù)24天左右 從市場(chǎng)情緒來(lái)看，由于市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)較大，貿(mào)易商價(jià)格單議為主，挺價(jià)情緒一般，鋼廠少量多次采購(gòu)，盤后成交居多由于區(qū)域內(nèi)主流中高品澳粉資源雖有增加依舊相對(duì)偏緊，因此價(jià)格仍然與華東港口有60左右的港差；持續(xù)下跌的行情下，鋼廠對(duì)于低品粉礦的采購(gòu)偏好增加，因此低品粉礦價(jià)格相對(duì)其他品種堅(jiān)挺 （詳詢：張晶晶） Part3. 基本面 3.1鐵礦石基本面情況回顧 供應(yīng)：本期 Mysteel 澳大利亞巴西 19 港鐵礦石發(fā)運(yùn)總量 2579.5 萬(wàn)噸，環(huán)比增加 14.0 萬(wàn)噸。

進(jìn)口礦周評(píng)

“超級(jí)周期”真的來(lái)了嗎？大宗商品市場(chǎng)有沒(méi)有這樣的底氣？

”北京地區(qū)一家機(jī)構(gòu)投資總監(jiān)告訴記者，受宏觀穩(wěn)杠桿影響，未來(lái)隨著地產(chǎn)和基建增速的邊際放緩，黑色系商品難以復(fù)制去年的單邊上行行情2021年和外需相關(guān)的商品價(jià)格表現(xiàn)大概率會(huì)高于黑色系商品 記者注意到，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)自疫情得到有效控制后快速恢復(fù)，成材消費(fèi)在傳統(tǒng)淡季仍然旺盛，鐵礦石、焦炭等原料供需面偏緊態(tài)勢(shì)日益突出，推動(dòng)主要黑色系商品價(jià)格連續(xù)上漲并創(chuàng)下新高 據(jù)了解，鐵礦石價(jià)格的大漲是因?yàn)?em class='keyword'>澳大利亞、巴西發(fā)運(yùn)沖量結(jié)束以及澳洲兩次颶風(fēng)的擾動(dòng)，使得鐵礦石到港量邊際下降、港口庫(kù)存減少；鋼廠基于自身盈利修復(fù)預(yù)期，或處于正常季節(jié)性檢修，因此全國(guó)鋼廠鐵水產(chǎn)量連續(xù)回升并超出市場(chǎng)預(yù)期，在一定程度上證偽了鋼廠減產(chǎn)邏輯。

聚焦

【兆信爐料 邢飛飛】節(jié)后鐵礦石行情值得期待

此外，年初由于巴西和澳大利亞發(fā)運(yùn)量下降，預(yù)計(jì)節(jié)后鐵礦石港口庫(kù)存可能存在進(jìn)一步降低的可能，不過(guò)由于春節(jié)期間到貨量短期內(nèi)港口庫(kù)存會(huì)有上升不過(guò)，還存在一些不確定的因素，比如說(shuō)焦炭?jī)r(jià)格持續(xù)不下，鋼廠利潤(rùn)減少甚至虧損，有些鋼廠在過(guò)節(jié)期間檢修，生產(chǎn)積極性不是很高但總體而言，節(jié)后行情值得期待以上是我司一點(diǎn)簡(jiǎn)單看法，望各位同行指正 公司簡(jiǎn)介：蕪湖市兆信爐料有限公司，位于安徽省蕪湖市繁昌縣繁陽(yáng)鎮(zhèn)缸窯村，距長(zhǎng)江新港碼頭5公里，我司主營(yíng)各種進(jìn)口鐵礦、自產(chǎn)精粉、球團(tuán)和釩鈦?zhàn)o(hù)爐球團(tuán)，歡迎各界領(lǐng)導(dǎo)參觀指導(dǎo)。

鐵礦石

國(guó)際干散貨運(yùn)輸市場(chǎng)月度報(bào)告（2020.11）

國(guó)內(nèi)沿海主要港口鐵礦石庫(kù)存略有下降，但仍處于今年的相對(duì)高位，截至11月27日為1.26億噸，較上月底下降1.2%從航運(yùn)市場(chǎng)來(lái)看，太平洋市場(chǎng)，上旬，澳大利亞和巴西鐵礦石發(fā)貨量有所下降，且歐洲疫情有所反彈，市場(chǎng)情緒相對(duì)悲觀，可用運(yùn)力較多，運(yùn)價(jià)下滑澳大利亞至青島航線運(yùn)價(jià)從月初7.15美元/噸震蕩下行至月中6.5美元/噸，跌幅8%，跌至今年8月以來(lái)的最低下半月，澳大利亞鐵礦石發(fā)貨量有所回升，主要礦商均在市場(chǎng)詢盤，市場(chǎng)活躍度上升，且國(guó)際燃油價(jià)格上漲（含硫量0.5%的新加坡燃油價(jià)格從月初305美元/噸漲至26日384美元/噸，漲幅26%），澳大利亞至青島航線運(yùn)價(jià)低位小幅反彈至7美元/噸左右，但因大西洋市場(chǎng)及遠(yuǎn)程礦航線行情持續(xù)低迷，運(yùn)價(jià)持續(xù)低位徘徊，太平洋市場(chǎng)運(yùn)價(jià)上漲空間有限。

船舶

國(guó)際干散貨運(yùn)輸市場(chǎng)月度報(bào)告（2020.10）

且由于9月中上旬巴西至青島航線運(yùn)價(jià)持續(xù)低位徘徊，空放運(yùn)力較少，而澳大利亞和巴西集中發(fā)貨，市場(chǎng)交投活躍，情緒高漲，致鐵礦石運(yùn)價(jià)大幅上漲并創(chuàng)年內(nèi)新高澳大利亞至青島航線運(yùn)價(jià)從9月中旬7美元/噸的水平漲至10月初11美元/噸，巴西圖巴朗至青島航線運(yùn)價(jià)從9月21日不足16.5美元/噸漲至10月初23美元/噸之上，漲幅近40%國(guó)慶節(jié)后，鐵礦石發(fā)運(yùn)量有所下降，市場(chǎng)火熱行情降溫，且市場(chǎng)傳出國(guó)內(nèi)從10月1日開(kāi)始停止進(jìn)口澳大利亞煤炭的消息，F(xiàn)FA遠(yuǎn)期合約價(jià)格下滑，市場(chǎng)氛圍轉(zhuǎn)變，現(xiàn)貨市場(chǎng)運(yùn)價(jià)快速回落。

船舶

鐵礦石漲勢(shì)趨緩下的期權(quán)組合策略

參考去年的行情，鐵礦石在港口庫(kù)存沒(méi)有出現(xiàn)拐點(diǎn)和發(fā)運(yùn)量未持續(xù)回升的前提下，價(jià)格由上漲轉(zhuǎn)下跌的概率不大但如果后期港口庫(kù)存繼續(xù)累庫(kù)，澳大利亞、巴西周度發(fā)運(yùn)量能維持在1050萬(wàn)噸以上，則鐵礦供應(yīng)緊張程度將趨于緩解，漲勢(shì)放緩后，鐵礦價(jià)可能轉(zhuǎn)入高位振蕩 中長(zhǎng)期需要警惕的是，巴西今年經(jīng)歷疫情的沖擊，其國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)也面臨巨大的壓力，雖然到目前為止的鐵礦石發(fā)運(yùn)未能完全恢復(fù)正常，但淡水河谷直至目前并未進(jìn)一步下調(diào)其3.1億—3.3億噸的全年產(chǎn)量目標(biāo)，仍不能完全排除疫情得到控制后巴西發(fā)運(yùn)沖量的可能性。

爐料

5月29日機(jī)構(gòu)看點(diǎn)（黑色盤點(diǎn)）

短期來(lái)看，盤面走勢(shì)或延續(xù)震蕩偏強(qiáng)態(tài)勢(shì)關(guān)注部分地區(qū)限產(chǎn)政策及執(zhí)行情況 策略： 單邊：短期謹(jǐn)慎偏多 套利：無(wú) 期現(xiàn)：無(wú) 期權(quán)：無(wú) 關(guān)注及風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)： 鋼材庫(kù)存降庫(kù)速度、國(guó)內(nèi)外疫情發(fā)展情況、經(jīng)濟(jì)刺激政策、環(huán)保限產(chǎn)政策變化及落地情況、巴西和澳大利亞發(fā)運(yùn)是否大幅超預(yù)期、人民幣大幅波動(dòng)、巴西礦山停復(fù)產(chǎn)動(dòng)態(tài)、監(jiān)管干預(yù)、 道通期貨 昨日進(jìn)口鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)活躍度一般，報(bào)價(jià)較上一工作日基本持穩(wěn)，天津港成交PB粉730元/噸，金步巴粉668元/噸，印度球團(tuán)935元/噸；東北鐵礦石價(jià)格震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行，羅伊山粉報(bào)價(jià)720元/噸，PB粉報(bào)價(jià)750元/噸，混合粉報(bào)價(jià)680，鋼廠詢盤一般；鐵礦石62%指數(shù)上漲1.3美元/噸，報(bào)收于96.4美元/噸。

機(jī)構(gòu)看點(diǎn)