[隆眾聚焦]：未來動力電池市場，是三分天下還是二王爭霸？

【導語】站在2025年新的時間節(jié)點，回溯2024年，是動力電池技術迭代和需求上行的一年，2025年動力市場的行業(yè)集中度將不斷增加，低端產能或將逐漸出清近年來，動力電池行業(yè)在材料、結構和工藝等方面取得了顯著進展目前市場上常見的動力電池按電池材料分主要有：鉛酸電池、鎳氫電池、三元鋰電池、磷酸鐵鋰電池、錳酸鋰電池等幾種類型。

熱點聚焦

[隆眾聚焦]：三分春色二分愁，DMF市場供需博弈

導語：3月下旬海關數(shù)據出爐，1-2月DMF出口總量1.79萬噸，環(huán)比2022年1-2月提升42.06%，較2021年同期比下降2.19%；3月份DMF出口量預期穩(wěn)中有升，國外需求環(huán)境相對國內略好，但整體消耗情況較2021年同期猶弱 數(shù)據來源：隆眾資訊 根據2023年最新海關數(shù)據顯示，1-2月份我國DMF出口量最多的國家和地區(qū)依然是韓國、日本、越南、印度和中國臺灣等，3月份出口量較2月份預計稍有回落，但一季度總出口量與2022年同期相比預計增加。

熱點聚焦

專家解讀之三：以精細化智能化推動資源高效利用，構建再生材料可持續(xù)產業(yè)鏈

四、聚焦新型廢棄物利用需求，填補新興領域技術空白 《目錄》中，9項技術設備與退役鋰電池回收利用相關，4項技術設備與退役風電及光伏組件利用相關，兩類技術設備總數(shù)超過再生資源領域技術設備總量的三分之一，反映出行業(yè)對于新型廢棄物利用技術的高度關注新型廢棄物相較于傳統(tǒng)廢棄物，關鍵資源價值高，回收利用技術復雜，國際可參照的經驗較少以退役光伏組件為例，“退役光伏組件的智能化精細拆解技術”在全球首創(chuàng)現(xiàn)場移動式拆解模式，實現(xiàn)接線盒、鋁邊框、玻璃等重量占比較高的材料的就地高效分離，更加契合產業(yè)發(fā)展實際。

原料

Mysteel周報：中國鋼材出口市場缺乏驅動 價格承壓成交難改低迷（9.5-9.12）

買盤多在495–500美元/噸FOB，價差約20美元/噸，成交受阻 國內方面，原料價格高企推高成本，焦煤、焦炭價格顯著上漲，鋼廠利潤被壓縮近三分之二，挺價意愿較強 海外方面，韓國因正式落地反傾銷措施，中國資源報價稀少越南收到的Q235資源報盤在510美元/噸CFR，A36報盤在520美元/噸CFR，實際可成交在510–515美元/噸CFR，較上周上漲5–10美元/噸市場反饋，部分買盤意向在500美元/噸CFR，但整體接受度不高。

周報

[石油焦]：遼寧地區(qū)石油焦及碳素分析

分析導讀：2025年8月18日至8月22日，我們在遼寧地區(qū)進行走訪，期間對中石油銷售公司、煉廠及煅燒焦廠、負極材料工廠等企業(yè)進行了調研、訪談，深入了解了遼寧地區(qū)市場的全貌。

熱點聚焦

百年建筑西南建材早讀：兩市螺紋鋼價格下跌，成都混凝土價格下跌4元/噸（9.9）

一、西南市場聚焦 ◎ 黔江區(qū)：加快建材產業(yè)園建設，引導扶持一批本地傳統(tǒng)建材建筑企業(yè) ◎ 國家標準《新拌自密實混凝土性能試驗方法（征求意見稿）》公開征求意見 二、價格匯總 指標備注：鋼材Φ 20 HRB400E（元/噸）、水泥P.O42.5散（元/噸）、砂石16-25mm（元/噸）、混凝土C30（元/方） 三、市場調研反饋 【四川】廣安水泥廠反饋現(xiàn)在本地價格250-260，現(xiàn)在銷量只有三分之一，上次漲的30，成交很少，本地混凝土成交價320元/方，廣安混凝土企業(yè)平均年度方量10萬方。

熱點文章

[液化天然氣]：京津冀LNG供需格局淺析及后市價格預測

河北地區(qū)液廠的氣質類型大部分（三分之二）為焦爐煤氣，僅有三分之一的液廠氣質類型為管道氣河北省是中國焦炭的第二大主產區(qū)，焦爐煤氣作為煉焦過程中的主要副產品，產量豐富，因此河北省大部分液廠以焦爐煤氣作為原材料生產LNG，占比約70%；而其他的液廠則是由中石油直供管道氣或者自建輸氣管線從山西引進管道氣作為原料，占比約30%。

熱點聚焦

財政部廖岷：將財政金融政策的著力點更多轉向惠民生、促消費

個人消費貸款財政貼息政策，這項政策直接惠及廣大人民群眾，是中央財政首次對個人消費貸款進行貼息貼息對象為居民使用相關貸款經辦機構個人消費貸款中實際用于消費的部分，包括單筆5萬元以下的日常消費，以及單筆5萬元及以上的家用汽車、養(yǎng)老生育、教育培訓、文化旅游、家居家裝、電子產品和健康醫(yī)療等重點領域消費貼息比例為1個百分點，大體為當前商業(yè)銀行個人消費貸款利率水平的三分之一，政策實施1年從消費結構看，目前我國服務消費仍具有較大增長潛力，要釋放其潛力，需要有高品質的供給，因此，我們同步實施了服務業(yè)經營主體貸款貼息政策，貼息對象是向消費領域服務業(yè)消費經營主體發(fā)放的銀行貸款，聚焦餐飲住宿、健康、養(yǎng)老、托育、家政、文化娛樂、旅游、體育等八類主要消費服務業(yè)領域。

國內

Mysteel：2025年上半年商品市場回顧——AI與關稅不確定性強化結構性分化

從內部結構看，市場呈現(xiàn)出“黃金領漲、有色偏強、黑色承壓”的三分格局，延續(xù)性強但驅動因素已出現(xiàn)階段性轉化 展望下半年，三大變化值得關注： 關稅擾動鈍化，美元與黃金的避險邏輯或發(fā)生轉換：隨著特朗普新一輪關稅政策逐步落地，市場對政策波動的敏感性趨于下降，黃金或進入高位震蕩區(qū)間，美元走勢將重新成為宏觀博弈的焦點 銅等有色金屬具備長期配置價值：AI基礎設施、電力網絡與新能源轉型三重拉動形成中長期支撐，有色品種結構性強勢仍將延續(xù)。

觀點

攀鋼釩板材廠節(jié)約電費419萬元

今年第2季度以來，鞍鋼集團攀鋼釩板材廠深入貫徹落實“一切成本皆可降”“一切異常皆成本”的管理理念，聚焦生產組織優(yōu)化和能耗精細管控，通過落實“避峰就谷”策略及技術創(chuàng)新措施，節(jié)約用電成本419萬元，為完成全年降本目標奠定堅實基礎 面對上工序檢修，階段性資源不足和合同波動等不利因素，攀鋼釩板材廠嚴格執(zhí)行“兩提、三分、三盯、四全、四定”降本工作法，按照“分區(qū)域、分時間、分情況”的“三分”原則，靈活調整生產計劃。

其它動態(tài)

[石油焦]：低硫煅燒焦價格上漲，但利潤仍為虧損水平

截止2025年7月18日，普通品質低硫煅燒焦價格上漲，利潤增加至-26元/噸，但高品質低硫煅燒焦同為上漲趨勢，但利潤不光沒有增加，相反更加減少這是由于普通品質低硫煅燒焦不僅下游支撐更強，其供應部分也有所減少由于普通低硫煅燒焦利潤持續(xù)處于虧損，三分之一以上工廠選擇停產控制虧損情況，所以普通低硫煅燒焦供應量明顯減少，疊加陰極需求增強，拉動價格上行而高品質低硫煅燒焦供應平穩(wěn)，下游剛需采購，由于生焦價格持續(xù)上行，部分下游選擇延后采購煅燒焦，導致高品質低硫煅燒焦出貨一般，市場支撐不足。

熱點聚焦

[隆眾聚焦]：地緣突變打破丙烯市場負循環(huán)，成本傳導困境或引高位震蕩

霍爾木茲海峽成焦點，這條寬僅21英里的水道承擔全球30%海運石油貿易，一旦被封鎖，中東三分之一石油產量將中斷。

熱點聚焦

貴州：工業(yè)“撐腰桿” 挺起經濟硬脊梁

”開陽縣工信局副局長張秋艷說 2024年，盤州工業(yè)總產值突破600億元，同比增長7.8%??；習水縣僅規(guī)模以上白酒企業(yè)完成產值171.22億元，在中國西部百強縣排位從第74位提升至64位；甕安縣完成規(guī)模工業(yè)總產值138.8億元，工業(yè)稅收超7億元，工業(yè)增長對GDP貢獻率達43.5%……工業(yè)大縣挺起全省經濟高質量發(fā)展的“硬脊梁” 縣域特色 集群增效 以占全省三分之一、超7000萬噸煤炭產能為基礎，六盤水市盤州市打造“煤—電—焦—氣—化”千億集群，推動傳統(tǒng)煤電向精深加工延展，焦爐煤氣制氫、煤焦油提純項目紛紛落地，同時，依托其區(qū)位優(yōu)勢大力發(fā)展裝備制造。

熱點資訊

Mysteel早讀：以伊爆發(fā)沖突、中東風險加劇 有色金屬多數(shù)收跌

據多位知情人士消息，泰克資源與住友未能就今年從泰克資源向日本住友冶煉廠交付銅精礦的銷售條款達成一致焦點集中在一項關鍵信息——TC/RC，即加工和精煉費用的計算方式上長期以來，TC/RC 是銅精礦交易中的重要定價參數(shù)，一般從銅精礦成交價中扣除，用于補償冶煉廠處理成本但如今，這一機制正在“反噬”整個行業(yè)根據Wood Mackenzie的研究數(shù)據，TC/RC 通常占冶煉廠收入的三分之一，一旦這項費用劇烈波動，便直接沖擊其利潤結構。

有色聚焦

[負極材料]：山東京陽科技年產3萬噸鋰離子電池負極用包覆材料項目投產

公司超高功率石墨電極本體和接頭用針狀焦等產品已實現(xiàn)批量生產，填補了國內空白，成功實現(xiàn)國產化替代，打破了國內高端針狀焦市場長期被國外產品壟斷的局面 在“針狀焦+負極材料+鋰電池”全產業(yè)鏈一體化的發(fā)展戰(zhàn)略下，陽信縣針狀焦產能已占據全國針狀焦市場超三分之一份額，成為全球重要的針狀焦生產基地京陽科技該項目的竣工投產，將進一步推動陽信縣產業(yè)鏈向“針狀焦+負極材料+電池整裝+儲能應用+回收”閉環(huán)模式延伸。

行業(yè)資訊

Mysteel調研：硅錳市場震蕩運行 工廠以交付訂單為主（5月9日）

鋼廠端 鋼廠端，節(jié)后鋼招表現(xiàn)一般，成交價格在5540元/噸現(xiàn)金到5650元/噸承兌，鋼廠壓價情緒仍然較濃，等待新一輪鋼招的定價情況 后市觀點： 硅錳市場震蕩運行，成本端，錳礦市場觀望情緒增，低價出貨減少，化工焦價格存在上漲預期，短期成本支撐尚可，生產端，內蒙個別工廠開始減產檢修，另有前期檢修廠家在五一假期期間復產，整體合金產量減少，寧夏目前虧損350元/噸左右，廠家基本封盤不報，開工積極性降低，個別爐子停產觀望，廣西貴州地區(qū)目前停產情況持續(xù)增加，必晟礦業(yè)節(jié)后繼續(xù)減產，整體產量僅有三分之一，處于大幅停產狀態(tài)，興義地區(qū)節(jié)前部分工廠也存在減產情況，目前開工廠家較少。

日評

李昕霖：相聚珠江源 ?共謀新發(fā)展—沾益區(qū)招商引資推介

近年來，我們始終秉承這一理念情懷，聚四海賓朋、匯八方來客，益“企”同行，既推動沾益獲得發(fā)展，也使合作伙伴獲得利益 首先介紹了沾益2024年全區(qū)GDP 426.72億元，增長1.2%增速全市第一獲評全省縣（市、區(qū)）高質量發(fā)展評價第5名上榜2024中國西部地區(qū)綜合競爭力百強，區(qū)經濟社會發(fā)展勢頭保持強勁 其次表述了在工業(yè)方面，沾益已成為全省最大、品類最全的煤化工產業(yè)基地，焦化產能達505萬噸/年，占全省三分之一，穩(wěn)居全省第一。

會議報道

鞍鋼股份熱軋帶鋼廠2024年產量創(chuàng)歷史最好水平

新模式推行后，月度取向硅鋼軋制時間與此前相比縮短34.7小時 堅持創(chuàng)新引領，追求極致效率該廠錨定“歷史最高”“行業(yè)最優(yōu)”全力打造極致效率二分廠全力打造“提效示范線”，深挖工藝、裝備和效率潛力，通過提高軋機速度、調整進鋼擺動點等措施，實現(xiàn)精軋工序“兩塊鋼”軋制三分廠全力挑戰(zhàn)極限效率，積極促進鋼軋協(xié)同聯(lián)動，打破慣性思維，聚焦創(chuàng)新驅動，實現(xiàn)低碳鋼等三大品種板坯粗軋三道次軋制，全年三次打破月產紀錄、四次打破小時能力紀錄。

經營管理

Mysteel：1月23日國內市場燒結煤價格行情

Mysteel煤焦：23日燒結煤價格持穩(wěn)運行晉城市場三分之一煤企已經進入春節(jié)假期，主流集團計劃于除夕放假，在此期間供應略有收縮，整體保持相對高位洗煤廠貿易商等多數(shù)停工去庫，貿易活躍度顯著降低邯鄲市場庫存較低供不應求，停產停銷時間較短山西地區(qū)本周局部出現(xiàn)大雪至暴雪天氣，覆蓋面較廣，目前來看鋼廠補庫基本完成，短時間內影響車輛運輸，對煤價影響不大本周燒結煤價格或依舊持穩(wěn)目前主要城市燒結煤價格如下：晉城市場燒結精煤Q≥6600、A≤12、V≤7、S≤0.4、MT≤10出廠價現(xiàn)金含稅930/噸；邯鄲市場精煤Q≥6200、A≤14、V3-4、S≤0.6、MT≤9出廠價現(xiàn)金含稅1005元/噸。

日評

Mysteel：2025年雙焦市場供需推演——產量過剩壓價，供需格局謀變

盡管長期趨勢上，澳煤的FOB價格、印度CFR價格和中國CFR價格整體趨同，但在價格上漲階段，印度CFR的漲幅通常高于中國CFR同時，從價格波動節(jié)奏上看，印度CFR與澳煤FOB價格的聯(lián)動更加一致，反映出相對穩(wěn)定的運費結構和印度市場對澳煤的持續(xù)需求 其次，從發(fā)運數(shù)據來看，澳洲煉焦煤出口的近三分之一流向印度市場（圖13）盡管印度方面持續(xù)拓寬焦煤采購市場與供應渠道，但短期內澳煤仍是其核心進口來源，地位難以撼動。

觀點