Mysteel：甘其毛都口岸煤炭進(jìn)口2650萬(wàn)噸，蒙古國(guó)礦方再度推行線上電子競(jìng)拍

三季度以來(lái)產(chǎn)地煤礦安全事故頻發(fā)，供應(yīng)縮減拉漲口岸蒙煤價(jià)格，與此同時(shí)蒙古國(guó)礦方加大競(jìng)拍力度，掛牌數(shù)量不斷上升，部分場(chǎng)次競(jìng)拍氛圍火熱，溢價(jià)高達(dá)42.34%10月5日蒙古國(guó)政府第362號(hào)決議，決定ETT公司自2023年9月30日后終止邊境交貨長(zhǎng)協(xié)合同，“DAP甘其毛都口岸”模式計(jì)劃暫停，10月7日正式遞送通知函此項(xiàng)決議意味著以后口岸絕大多數(shù)貿(mào)易企業(yè)從蒙古國(guó)ETT礦進(jìn)口煤炭只能在蒙古國(guó)證券交易所競(jìng)拍獲得，蒙方推行競(jìng)拍態(tài)度明確。

煤焦熱點(diǎn)

雷萬(wàn)青：蒙古國(guó)煤炭進(jìn)口貿(mào)易流程及口岸基本情況介紹

2021年在中蒙兩國(guó)疫情趨嚴(yán)化影響下，甘其毛都口岸保持低通關(guān)運(yùn)行態(tài)勢(shì)，策克口岸因國(guó)內(nèi)疫情自10月份以來(lái)將持續(xù)閉關(guān)，疫情形勢(shì)對(duì)蒙煤進(jìn)口起到?jīng)Q定性作用。受國(guó)內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)大幅波動(dòng)影響，進(jìn)口蒙煤主要口岸價(jià)格亦呈現(xiàn)劇烈波動(dòng)。與此同時(shí)，蒙古國(guó)查干哈達(dá)至甘其毛都口岸短盤運(yùn)費(fèi)價(jià)格漲至2200元/噸，創(chuàng)造歷史高位。尤其在蒙方疫情形勢(shì)嚴(yán)峻、防控壓力較大的情況下，或?qū)⒗^續(xù)壓制蒙煤進(jìn)口，“查高甘低”的蒙煤庫(kù)存態(tài)勢(shì)將持續(xù)。

煤焦大會(huì)

Mysteel盤點(diǎn)：進(jìn)口煤炭市場(chǎng)偏強(qiáng)運(yùn)行 蒙古國(guó)進(jìn)口煤市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)運(yùn)行

【進(jìn)口煤炭】11日進(jìn)口煤炭市場(chǎng)繼續(xù)偏強(qiáng)運(yùn)行。

盤點(diǎn)

Mysteel：煤焦國(guó)際市場(chǎng)熱點(diǎn)動(dòng)態(tài)（2025.6.24）

一、產(chǎn)地動(dòng)態(tài): 1.蒙古 據(jù)蒙古國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)辦公室（National Statistical Office of Mongolia）最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2025年5月份蒙古國(guó)煤炭產(chǎn)量913.03萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)8.39%，同比增長(zhǎng)0.43%統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)修正后，2025年1-5月，蒙古國(guó)最新煤炭產(chǎn)量累計(jì)3796.1萬(wàn)噸，同比下降4.88% 二、海關(guān)動(dòng)態(tài)： 1.菲律賓 據(jù)菲律賓財(cái)政部海關(guān)局（The Bureau of Customs）發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2025年5月份菲律賓煤炭進(jìn)口量358.8萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)1.2%，同比下降17.7%。

日評(píng)

焦煤供應(yīng)過(guò)剩格局暫未扭轉(zhuǎn)

但經(jīng)過(guò)分析，我們認(rèn)為，蒙煤通關(guān)量短期繼續(xù)下滑的空間有限當(dāng)前蒙煤進(jìn)口主要由長(zhǎng)協(xié)和蒙交所線上競(jìng)拍兩部分構(gòu)成，除四大貿(mào)易商主導(dǎo)的長(zhǎng)協(xié)部分外，線上競(jìng)拍的實(shí)際成交量較為有限數(shù)據(jù)顯示，2025年1—5月蒙古國(guó)礦產(chǎn)品交易所累計(jì)成交礦產(chǎn)品490萬(wàn)噸，包含約200萬(wàn)噸煤炭其中，5月份僅成交15.2萬(wàn)噸礦產(chǎn)品，創(chuàng)歷史新低這表明當(dāng)前蒙煤進(jìn)口主要依賴長(zhǎng)協(xié)支撐，而這部分進(jìn)口量相對(duì)堅(jiān)挺此外，蒙古國(guó)煤炭出口高度依賴中國(guó)市場(chǎng)，而蒙煤對(duì)中國(guó)而言并非不可替代。

原料

華鑫期貨：夏季用煤高峰將帶來(lái)需求增量，煤價(jià)料止跌企穩(wěn)

2025年1—4月，我國(guó)焦煤產(chǎn)量為1.5654億噸，同比增加1228萬(wàn)噸，增幅為8.5%2025年1—4月，我國(guó)焦煤進(jìn)口量為3641萬(wàn)噸，同比減少117萬(wàn)噸，降幅為3.1%其中，從蒙古國(guó)進(jìn)口1570萬(wàn)噸，占比43%；從俄羅斯進(jìn)口1060萬(wàn)噸，占比29%從蒙古國(guó)進(jìn)口的煉焦煤在我國(guó)焦煤總供給中占比8.1% 蒙古國(guó)財(cái)政對(duì)煤炭出口依賴程度極高，煤炭出口在其出口收入中占比80%~90%，其中焦煤在煤炭總出口中的占比超過(guò)40%。

原料

Mysteel：蒙煤線上流拍高達(dá)82.46%，三季度坑口預(yù)期跌幅超10%

由此推算，2025年上半年全國(guó)煤炭和焦炭產(chǎn)量高于2024年同期，粗鋼產(chǎn)量低于2024年同期，供強(qiáng)需弱局面難以得到改善 國(guó)內(nèi)雙焦市場(chǎng)弱勢(shì)運(yùn)行，進(jìn)口蒙古國(guó)煉焦煤隨之下跌，口岸各煤種銷售價(jià)格從年初高位逐月下滑，現(xiàn)已接近貿(mào)易企業(yè)成本線，但短盤運(yùn)費(fèi)、監(jiān)管區(qū)倉(cāng)儲(chǔ)等固定成本費(fèi)用變化不大，口岸貿(mào)易企業(yè)利潤(rùn)空間不斷受到擠壓，部分企業(yè)近期暫停拉運(yùn)，轉(zhuǎn)向消化監(jiān)管區(qū)現(xiàn)有庫(kù)存，等待三季度市場(chǎng)行情截止6月20日甘其毛都口岸蒙5#原煤口岸提貨含稅價(jià)700元/噸，環(huán)比年初下跌210元/噸；蒙5#精煤烏不浪口金泉工業(yè)園區(qū)含稅價(jià)868元/噸，環(huán)比年初下跌302元/噸；甘其毛都口岸蒙3#精煤口岸提貨含稅價(jià)763元/噸，環(huán)比年初下跌287元/噸；策克口岸馬克A原煤含稅價(jià)480元/噸，環(huán)比年初下跌260元/噸；滿都拉主焦精煤含稅價(jià)745元/噸，環(huán)比年初下跌105元/噸。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel參考丨印尼出口風(fēng)波對(duì)中國(guó)動(dòng)力煤擾動(dòng)有限

印尼作為全球煤炭第一大出口國(guó)，在全球煤炭海運(yùn)市場(chǎng)中有著不言而喻的重要地位進(jìn)入2025年，在經(jīng)歷全球氣候變暖、能源品價(jià)格重心下移及煤炭高庫(kù)存，全球煤炭市場(chǎng)表現(xiàn)低迷，煤價(jià)進(jìn)入持續(xù)的下跌行情，并跌至2021上半年水平雖然已簽訂合同的稅額由礦方承擔(dān)，但由于新舊定價(jià)方式存在一定價(jià)差，且市場(chǎng)習(xí)慣短期較難改變，在未來(lái)實(shí)施中仍存在不確定性 三、高庫(kù)存壓力 動(dòng)力煤價(jià)格繼續(xù)走弱 近幾年來(lái)，中國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤呈逐年增長(zhǎng)趨勢(shì)，且在2024年創(chuàng)下新高，全年進(jìn)口動(dòng)力煤4.05億噸，同比增長(zhǎng)15%；主要來(lái)自印尼、澳大利亞、俄羅斯、蒙古國(guó)、菲律賓、哥倫比亞等國(guó)家，分別占比59%、18%、12%、6%、2%、2%。

Mysteel參考

Mysteel：煤焦國(guó)際市場(chǎng)熱點(diǎn)動(dòng)態(tài)（2025.3.28）

2024年德國(guó)煤炭進(jìn)口量累計(jì)2174.8萬(wàn)噸，同比下降20% 三、電廠動(dòng)態(tài)： 1.印度 據(jù)印度電力部官網(wǎng)最新數(shù)據(jù)，截止2025年3月26日，印度180家電廠煤炭庫(kù)存5496.9萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)11.2%；日耗252.3萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4.5%；可用天數(shù)21.8天，同比增長(zhǎng)6.4% 四、其他動(dòng)態(tài)： 1.蒙古 據(jù)蒙通社（Montsame）3月27日?qǐng)?bào)道，蒙古國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)巴·扎布呼欄在政府會(huì)議上指出，受進(jìn)口規(guī)模擴(kuò)大與出口增速放緩的雙重影響，國(guó)家外匯儲(chǔ)備面臨下行壓力。

日評(píng)

二連浩特口岸進(jìn)口銅礦砂8.8萬(wàn)噸

據(jù)錫林郭勒日?qǐng)?bào)報(bào)道，今年以來(lái)，二連浩特口岸進(jìn)口銅礦砂8.8萬(wàn)噸，比去年同期增長(zhǎng)15.8%，價(jià)值12.7億元，同比增長(zhǎng)23.7% 二連浩特口岸是“中蒙俄經(jīng)濟(jì)走廊”和向北開放橋頭堡上的重要節(jié)點(diǎn)，是中歐班列中通道的唯一出入境口岸，也是中國(guó)國(guó)內(nèi)貨物出口至蒙古國(guó)、俄羅斯等國(guó)家的重要通道今年以來(lái)，經(jīng)二連浩特口岸通關(guān)的銅礦砂、煤炭等大宗商品均呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)該口岸聯(lián)檢聯(lián)運(yùn)單位積極靠前，主動(dòng)作為，提升服務(wù)水平，在基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通、通關(guān)合作、智慧口岸建設(shè)等領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力，推動(dòng)預(yù)約通關(guān)、單一窗口等優(yōu)惠政策和改革措施惠及更多進(jìn)出口企業(yè)，全面提升通關(guān)便利化水平，助推口岸通關(guān)“大進(jìn)大出、快進(jìn)快出”，有效推動(dòng)通關(guān)效率提升和過(guò)貨量增長(zhǎng)，保障外貿(mào)企業(yè)進(jìn)出口便捷高效通關(guān)。

國(guó)內(nèi)資訊

內(nèi)蒙古阿拉善盟千萬(wàn)噸級(jí)進(jìn)口煤炭儲(chǔ)配交易基地項(xiàng)目集中開工

項(xiàng)目主要進(jìn)行蒙古國(guó)進(jìn)口煤炭洗選加工，生產(chǎn)高附加值產(chǎn)品，提高進(jìn)口煤炭質(zhì)量 額濟(jì)納旗達(dá)來(lái)呼布至賽漢陶來(lái)再生水供水管網(wǎng)項(xiàng)目總投資約1.7億元，占地面積8000平方米，建成后年供水量375萬(wàn)立方米/年，項(xiàng)目利用夏拉淖爾水庫(kù)地表水和額濟(jì)納旗大漠污水廠處理凈化后的中水經(jīng)加壓泵站加壓后，通過(guò)輸水管道為基地供水，解決基地用水需求 策克至賽漢陶來(lái)公路（一期工程）項(xiàng)目總投資約1.3億元，全長(zhǎng)106.891公里，路線起點(diǎn)位于策克口岸，終點(diǎn)位于基地規(guī)劃邊界，雙向兩車道三級(jí)公路設(shè)計(jì)。

原料

瑞達(dá)期貨：焦煤建議震蕩偏弱運(yùn)行對(duì)待

夜盤，焦煤2505合約收盤1073.0，上漲0.66%，現(xiàn)貨端，山西晉中市場(chǎng)煉焦煤價(jià)格指數(shù)報(bào)1090，價(jià)格持穩(wěn)宏觀面，能源局提出增強(qiáng)海外資源供應(yīng)保障能力，鞏固拓展與煤炭資源大國(guó)合作，1-2月煤炭進(jìn)口同比增長(zhǎng)基本面，洗煤廠開工率上升，精煤庫(kù)存同期高位，上游煤礦節(jié)后生產(chǎn)正?；謴?fù)，墨西哥對(duì)原產(chǎn)于中國(guó)和越南的熱軋鋼啟動(dòng)反傾銷調(diào)查，鋼材出口再添不確定性市場(chǎng)方面，蒙古國(guó)進(jìn)口煉焦煤市場(chǎng)偏弱運(yùn)行，河北鋼廠招標(biāo)繼續(xù)壓價(jià)成交。

機(jī)構(gòu)

焦煤供應(yīng)端不確定性增大

目前，黑色產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)對(duì)焦煤普遍持偏空看法，且焦炭10輪降價(jià)落地后，焦化廠虧損擴(kuò)大，生產(chǎn)積極性下滑，預(yù)計(jì)價(jià)格壓力將繼續(xù)向上游焦煤傳導(dǎo) 年初至今，國(guó)內(nèi)焦煤產(chǎn)量平穩(wěn)運(yùn)行，進(jìn)口雖較去年同期小幅回落，但也維持在較高水平，整體供應(yīng)仍偏寬松此外，俄羅斯、蒙古國(guó)均有意向加大對(duì)我國(guó)煤炭出口此前，蒙古國(guó)第一副總理表示，2025年若能順利激活口岸并完成噶順蘇海圖邊境連接工作，蒙古國(guó)有望出口1億噸煤炭2024年蒙古國(guó)出口8370萬(wàn)噸煤炭，若今年蒙煤進(jìn)口量再度提升，國(guó)內(nèi)焦煤供應(yīng)過(guò)剩格局或進(jìn)一步加深。

原料

瑞達(dá)期貨：焦煤震蕩偏弱運(yùn)行對(duì)待，注意風(fēng)險(xiǎn)控制

夜盤，焦煤2505合約收盤1066.0，上漲0.14%，現(xiàn)貨端，山西晉中市場(chǎng)煉焦煤價(jià)格指數(shù)報(bào)1090，價(jià)格持穩(wěn)宏觀面，能源局提出增強(qiáng)海外資源供應(yīng)保障能力，鞏固拓展與煤炭資源大國(guó)合作，1-2月煤炭進(jìn)口同比增長(zhǎng)基本面，110家洗煤廠精煤庫(kù)存同期高位，上游煤礦節(jié)后生產(chǎn)正常恢復(fù)，本期下游鋼材庫(kù)存迎來(lái)拐點(diǎn)，關(guān)注需求的持續(xù)性市場(chǎng)方面，蒙古國(guó)進(jìn)口煉焦煤市場(chǎng)偏弱運(yùn)行，河北鋼廠招標(biāo)繼續(xù)壓價(jià)成交技術(shù)方面，4小時(shí)周期K線位于20和60均線下方，操作上，震蕩偏弱運(yùn)行對(duì)待，請(qǐng)投資者注意風(fēng)險(xiǎn)控制。

機(jī)構(gòu)

全球主要焦煤生產(chǎn)國(guó)資源分布及特點(diǎn)對(duì)比

進(jìn)口口岸與運(yùn)輸 進(jìn)口口岸：中蒙之間主要有7個(gè)煤炭通關(guān)口岸，甘其毛都口岸以焦煤通關(guān)為主，是蒙古焦煤進(jìn)入中國(guó)的主要通道，策克口岸和滿都拉口岸次之 運(yùn)輸方式：公路和鐵路是蒙古國(guó)煤炭運(yùn)輸?shù)闹饕绞剑?em class='keyword'>蒙古國(guó)目前運(yùn)行的主干鐵路只有一條線路用于貨物進(jìn)出口，且由于鐵路運(yùn)力不足，很多時(shí)候煤炭出口選擇公路運(yùn)輸從塔本陶勒蓋煤田開采的煤炭產(chǎn)品，需要用貨運(yùn)大卡車運(yùn)輸?shù)礁势涿伎诎丁?/p>

原料

Mysteel：蒙煤競(jìng)拍不容樂(lè)觀，年后下行壓力不減

概述： 蒙古國(guó)進(jìn)口煉焦煤市場(chǎng)跌多漲少，下游補(bǔ)庫(kù)采購(gòu)持續(xù)性不足，口岸監(jiān)管區(qū)庫(kù)存居高難下，中小型貿(mào)易企業(yè)對(duì)后市難言樂(lè)觀春節(jié)前口岸放假休市，成交氛圍冷清，現(xiàn)貨市場(chǎng)成交大幅縮量春節(jié)后產(chǎn)地煤礦預(yù)期“開門紅”，進(jìn)口供應(yīng)正常到港，下游需求未到傳統(tǒng)旺季，鐵水產(chǎn)量低位震蕩，供強(qiáng)需弱格局下蒙煤價(jià)格下行壓力不減 一、蒙古國(guó)境外礦山供應(yīng) 從生產(chǎn)供應(yīng)來(lái)看，蒙古國(guó)煤炭礦方2025年生產(chǎn)及出口目標(biāo)繼續(xù)增長(zhǎng)，計(jì)劃全年出口煤炭超8300萬(wàn)噸，按照2024年出口比例推算，其中煉焦煤約6000-6200萬(wàn)噸。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel解讀：2024年中國(guó)進(jìn)口煉焦煤累計(jì)超1.2億噸，進(jìn)口煤整體庫(kù)存過(guò)剩

三、2025年進(jìn)口煉焦煤展望 2025年蒙古國(guó)煤炭計(jì)劃過(guò)貨量目標(biāo)為8300萬(wàn)噸，其中預(yù)計(jì)煉焦煤進(jìn)口量為6000-6200萬(wàn)噸。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel解讀： 2024年中國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤累計(jì)4.05億噸 四季度增量顯著

其次，進(jìn)口俄羅斯全年累計(jì)5044.6萬(wàn)噸，同比下降14%，占比約12.4%；在鐵路運(yùn)力瓶頸及付款限制下，俄煤產(chǎn)量下降明顯；加之中國(guó)恢復(fù)煤炭進(jìn)口關(guān)稅，打壓中國(guó)買家采購(gòu)積極性，雙重壓力下進(jìn)口減量顯著最后，蒙古動(dòng)力煤進(jìn)口量同比去年翻倍，占比6.3%；中國(guó)是蒙古國(guó)煤炭最重要的出口目的地，加之口岸通關(guān)的建設(shè)，提高通關(guān)效率，進(jìn)口增量十分顯著 數(shù)據(jù)來(lái)源：我的鋼鐵網(wǎng) 三、預(yù)計(jì)2025年進(jìn)口動(dòng)力煤同比持平 印尼方面，據(jù)悉由于2024年煤價(jià)連續(xù)下跌，印尼能源礦產(chǎn)資源部將嘗試對(duì)煤炭生產(chǎn)商的生產(chǎn)配額進(jìn)行評(píng)估調(diào)整，并表示2025年印尼煤炭產(chǎn)量的目標(biāo)是僅達(dá)到7.25億噸，同比2024年實(shí)際產(chǎn)量將下降12.6%。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：蒙古國(guó)三大口岸2025春節(jié)期間開閉關(guān)時(shí)間安排

蒙煤部分煤種價(jià)格小幅震蕩，但基本持穩(wěn)，電子競(jìng)拍成交情況流拍為主，整體出貨量仍顯乏力據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，海關(guān)總署2024年12月中國(guó)進(jìn)口蒙古國(guó)煤炭共759萬(wàn)噸，累計(jì)全年8289萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1294.4萬(wàn)噸，增幅19%，其中煉焦煤數(shù)量5679.2萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)286.4萬(wàn)噸，增幅5%；動(dòng)力煤數(shù)量2591萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1005萬(wàn)噸，增幅63% 現(xiàn)甘其毛都口岸：蒙5#原煤935，蒙5#精煤1200，蒙4#原煤930，蒙3#精煤1060；河北唐山：蒙5#精煤1310；策克口岸：馬克A700，馬克西740，歐斯克A560，歐斯克B760，南戈壁A760，南戈壁B540，泰拉原煤1000，巴音低硫肥精煤780，巴音低硫氣肥精煤750；滿都拉口岸：主焦精煤850，氣原煤600；均為對(duì)應(yīng)提貨地結(jié)算含稅現(xiàn)金價(jià)。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：預(yù)計(jì)2025年中國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤總量或?qū)⑼瘸制?/a>