Mysteel解讀：4月錫精礦進(jìn)口增量明顯 進(jìn)口錫錠環(huán)比大幅下降46.3%

1-4月累計(jì)進(jìn)口錫礦量較2024年同期下降17.36%（本段涉及到的比例均為金屬噸的比例） 圖一：中國錫精礦進(jìn)口統(tǒng)計(jì)及緬甸占比圖（單位：實(shí)物噸） 數(shù)據(jù)來源：Mysteel 主要增量：剛果（金）進(jìn)口錫礦量約2801噸（折合約1650金屬噸）環(huán)比增加23.81%，同比增加18.56%，4月到港量主要為2-3月從剛果（金）當(dāng)?shù)剡\(yùn)輸出的錫礦，剛果（金）當(dāng)?shù)匦峦兜V山年初生產(chǎn)穩(wěn)定，且80%以上是運(yùn)輸?shù)絿鴥?nèi)港口。

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廣州期貨：云南40%品位錫精礦加工費(fèi)已跌至歷史低位

錫：錫礦現(xiàn)實(shí)偏緊仍支撐錫價(jià) 雖然近期緬甸錫礦復(fù)產(chǎn)會議成功召開，但考慮到礦山復(fù)產(chǎn)需要較長時(shí)間，云南40%品位錫精礦加工費(fèi)已跌至歷史低位，錫冶煉廠壓力仍大江西再生錫回收量2025年一季度環(huán)比下降28.95%，主因美國對華消費(fèi)電子加征關(guān)稅導(dǎo)致傳統(tǒng)焊料出口銳減，廢錫回收難度增加，整體原料供應(yīng)處于持續(xù)偏緊態(tài)勢，短期錫價(jià)仍有支撐，反彈空間受疲弱需求及遠(yuǎn)期供應(yīng)增加預(yù)期壓制，SN2506合約波動參考25.5-26.5萬。

期貨公司評論

Mysteel解讀：3月錫精礦進(jìn)口量維持低位 進(jìn)口錫錠環(huán)比增長12.02%

玻利維亞由于到港錫精礦品位偏低，主要是實(shí)物噸減量較為明顯以上減量來源都是我國主要進(jìn)口來源之一（本段涉及到的比例均為金屬噸的比例） 圖二：2025年1-3月中國錫精礦進(jìn)口來源國（金屬噸比） 數(shù)據(jù)來源：Mysteel 主要增量：剛果（金）進(jìn)口錫礦量2439噸（折合約1333金屬噸）環(huán)比增加73.26%，同比減少8.76%，3月到港量主要為1-2月從剛果（金）當(dāng)?shù)剡\(yùn)輸出的錫礦，剛果（金）當(dāng)?shù)匦峦兜V山年初生產(chǎn)穩(wěn)定，且80%以上是運(yùn)輸?shù)絿鴥?nèi)港口；尼日利亞進(jìn)口錫礦量為1104噸（折合約605金屬噸）環(huán)比增加129.56%，同比增加70.1%。

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Mysteel解讀：1-2月錫精礦進(jìn)口水平下滑 精錫已轉(zhuǎn)為凈出口狀態(tài)

（本段涉及到的比例均為金屬噸的比例） 圖一：中國錫精礦進(jìn)口統(tǒng)計(jì)及緬甸占比圖（單位：實(shí)物噸） 數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署、Mysteel 1-2月我國進(jìn)口錫精礦數(shù)據(jù)減量明顯，國內(nèi)原料端供應(yīng)緊缺情況也不斷加劇。

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Mysteel解讀：10月錫精礦與精錫進(jìn)口數(shù)量雙增

圖一：中國錫精礦進(jìn)口統(tǒng)計(jì)（實(shí)物噸） 數(shù)據(jù)來源：上海鋼聯(lián)、海關(guān)總署 表一：2024年10月中國錫精礦進(jìn)口細(xì)分 數(shù)據(jù)來源：上海鋼聯(lián)、海關(guān)總署 2024年10月中國精錫進(jìn)口量為3050.684噸，同比下降8.17%，環(huán)比增加55.11%；10月進(jìn)口量環(huán)比大幅增長,主要是由于前期進(jìn)口貿(mào)易商鎖定盤面預(yù)定貨源逐步到港。

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Mysteel解讀：9月錫精礦進(jìn)口量再度下降 錫錠進(jìn)口數(shù)量小幅攀升

2024年1-9月中國累計(jì)進(jìn)口錫礦沙及其精礦約12.37萬實(shí)物噸（折合4.2025萬金屬噸）累計(jì)同比減少13.99%，緬甸占比34.84%，今年以來海外錫礦進(jìn)口占比也有所增加，同比增加27.12%，表明國內(nèi)逐步向海外探索的力度（本段涉及到的比例均為金屬噸的比例） 圖一：中國錫精礦進(jìn)口統(tǒng)計(jì)（實(shí)物噸） 數(shù)據(jù)來源：上海鋼聯(lián)、海關(guān)總署 表一：2024年9月中國錫精礦進(jìn)口細(xì)分 數(shù)據(jù)來源：上海鋼聯(lián) 2024年9月中國精錫進(jìn)口量為1966.81噸，同比減少32.74%，環(huán)比增加9.55%；9月進(jìn)口量同比數(shù)量再度增長,主要是由于7月下旬進(jìn)口窗口有小幅開啟，加上遠(yuǎn)期窗口開啟后，部分外貿(mào)商鎖定盤面拿貨。

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Mysteel解讀：7月錫精礦進(jìn)口數(shù)量小幅增長 精錫凈出口程度逐步擴(kuò)大

2024年1-7月中國累計(jì)進(jìn)口錫礦沙及其精礦10.70萬實(shí)物噸（折合33957金屬噸）累計(jì)同比減少13.95%，緬甸占比38.45%，今年以來海外錫礦進(jìn)口占比也有所增加，同比增加22.71%，表明國內(nèi)逐步向海外探索的力度在逐步加大（本段涉及到的比例均為金屬噸的比例） 圖一：中國錫精礦進(jìn)口統(tǒng)計(jì)（實(shí)物噸） 數(shù)據(jù)來源：Mysteel、海關(guān)總署 表一：2024年7月中國錫精礦進(jìn)口細(xì)分 數(shù)據(jù)來源：Mysteel 2024年7月中國精錫進(jìn)口量為840噸，同比減少61.33%，環(huán)比增加345.23%；7月進(jìn)口量同比數(shù)量再度減少，主要是由于當(dāng)進(jìn)口窗口大部分時(shí)間維持關(guān)閉狀態(tài)，導(dǎo)致進(jìn)口數(shù)量偏低。

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華錫有色：公司外購錫精礦加工錫錠以廣西華錫礦業(yè)有限公司為主體采購

有投資者在投資者互動平臺提問：公司外購錫精礦加工錫錠是以控股子公司高峰礦業(yè)名義采購還是公司名義采購，利潤是百分百公司的？ 華錫有色6月18日在投資者互動平臺表示，公司外購錫精礦加工錫錠以廣西華錫礦業(yè)有限公司為主體采購

企業(yè)動態(tài)

Mysteel調(diào)研：緬甸佤邦錫精礦出口將全面征收實(shí)物稅政策

一、調(diào)研情況 據(jù)Mysteel調(diào)研顯示，緬甸佤邦中央經(jīng)濟(jì)委員會發(fā)布《關(guān)于錫精礦出口統(tǒng)一收取實(shí)物稅的通知》即自于2024年2月7日起，全邦錫精礦出口暫停征收現(xiàn)金稅，無論錫精礦品位高低，一律統(tǒng)一按30%稅率收取實(shí)物稅(即分礦)，何時(shí)恢復(fù)征收現(xiàn)金稅，待中央經(jīng)計(jì)委另行通知 此前緬甸稅收多由現(xiàn)金稅和實(shí)物稅兩部分組成。

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Mysteel解讀：12月進(jìn)口錫精礦數(shù)量如期減少 進(jìn)口錫錠仍維持高位

圖一：中國錫精礦進(jìn)口統(tǒng)計(jì) 數(shù)據(jù)來源：上海鋼聯(lián) 表一：2023年12月中國錫精礦及精煉錫進(jìn)口細(xì)分 數(shù)據(jù)來源：上海鋼聯(lián) 12月國內(nèi)精錫進(jìn)口量為4954噸，環(huán)比減少7.33%，同比增加47.92%。

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Mysteel解讀：淺析中國10月份錫精礦及精煉錫進(jìn)口數(shù)據(jù)

2023年1-10月累計(jì)進(jìn)口錫礦沙及其精礦20.47萬實(shí)物噸（折合54190金屬噸），從緬甸進(jìn)口錫礦沙及其精礦占比71.76% 圖一：中國錫精礦進(jìn)口統(tǒng)計(jì) 數(shù)據(jù)來源：上海鋼聯(lián) 表一：2023年10月中國錫精礦及精煉錫進(jìn)口細(xì)分 數(shù)據(jù)來源：上海鋼聯(lián) 10月國內(nèi)精錫進(jìn)口量為3322噸，同比減少5.41%，環(huán)比增加13.6%。

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Mysteel：緬甸禁礦落地 7月錫精礦進(jìn)口數(shù)量或?qū)②s超6月

4月15日緬甸佤邦發(fā)布8月1日后暫停一切礦產(chǎn)品開采公告，引發(fā)供應(yīng)收緊擔(dān)憂5月20日，緬甸佤邦進(jìn)一步強(qiáng)化禁礦預(yù)期，同時(shí)國內(nèi)華錫檢修疊加銀漫停產(chǎn)技改，進(jìn)一步加劇供給擔(dān)憂7月份因銀漫技改復(fù)產(chǎn)，回收率提高，疊加國內(nèi)主流冶煉廠停產(chǎn)檢修，錫礦消耗量階段性下滑 數(shù)據(jù)來源：上海鋼聯(lián)，海關(guān)總署 另外，據(jù)今日國際錫協(xié)報(bào)道：佤邦所有礦山及選廠，不論規(guī)模大小，已于2023年8月1日全部停產(chǎn)。

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Andrada第一季度Uis礦錫精礦產(chǎn)量增加50%

外媒6月26日消息，金屬礦業(yè)公司Andrada Mining在 截至6月30日的季度（即2024財(cái)年第一季度）將其納米比亞Uis礦的錫精礦產(chǎn)量同比增長50%至359噸 含錫量增加42%，達(dá)到216噸

國際資訊

章源鎢業(yè)：公司副產(chǎn)品錫精礦年產(chǎn)數(shù)百噸

4月18日，從章源鎢業(yè)了解到，公司鎢礦的副產(chǎn)品主要是錫精礦和銅精礦，其中錫精礦年產(chǎn)量有數(shù)百噸公司人士表示：“公司出售的錫精礦含量接近100%，公司對于副產(chǎn)品基本做到能采盡采”

企業(yè)動態(tài)

Mysteel調(diào)研：國內(nèi)錫精礦供應(yīng)偏緊 4月中國精錫產(chǎn)量小幅減少

據(jù)Mysteel調(diào)研國內(nèi)20家錫冶煉廠（涉及精錫產(chǎn)能31萬噸，總產(chǎn)能覆蓋率97%）結(jié)果顯示，2023年4月精錫產(chǎn)量為14435噸，環(huán)比減少0.8%，同比減少2.46% 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 國內(nèi)4月精錫產(chǎn)量基本符合上月預(yù)期，分地區(qū)來看：1、云南地區(qū)冶煉廠產(chǎn)量略微下滑，主要是大部分企業(yè)基本維持正常生產(chǎn)，部分冶煉廠存在減產(chǎn)舉措，主要是由于原料緊張情況的影響，導(dǎo)致生產(chǎn)數(shù)量小幅減少；2、廣西地區(qū)企業(yè)產(chǎn)量增幅較為顯著，企業(yè)原料問題已得到緩解，貢獻(xiàn)大部分增量；3、江西地區(qū)個(gè)別冶煉廠月末爐臺檢修，帶來產(chǎn)量小幅減少；4、其他地區(qū)冶煉廠總產(chǎn)量環(huán)比相近，部分小型冶煉廠恢復(fù)生產(chǎn)，填補(bǔ)了區(qū)域內(nèi)冶煉廠的減量。

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Mysteel調(diào)研：錫精礦加工費(fèi)再度調(diào)整 后市仍存下調(diào)預(yù)期

據(jù)Mysteel調(diào)研目前主流市場錫精礦加工費(fèi)報(bào)價(jià)為60度12000元/噸，40度16000元/噸 數(shù)據(jù)來源：上海鋼聯(lián) 業(yè)內(nèi)人士反饋國內(nèi)目前礦端資源相對緊缺，緬甸地區(qū)雨季結(jié)束，運(yùn)輸成本相對降低，預(yù)計(jì)11月緬甸進(jìn)口錫礦環(huán)比增長，一定程度上緩解礦端需求壓力。

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Mysteel調(diào)研：錫精礦加工費(fèi)仍存繼續(xù)下調(diào)預(yù)期

5月到7月滬錫主力大幅下跌，接近腰斬；8月中下旬橫盤震蕩在20萬附近，8月下旬至9月2號，滬錫主力又再次下跌；截止目前，滬錫主力在17-18萬區(qū)間震蕩 供應(yīng)端錫精礦加工費(fèi)5月到7月一度上漲到40度均價(jià)29000元/噸，60度均價(jià)25000元/噸，7月末開始錫精礦加工費(fèi)有大幅調(diào)整，截止目前錫精礦加工費(fèi)40度成交均價(jià)20000元/噸，60度成交均價(jià)16000元/噸由于國內(nèi)礦源偏緊，加工費(fèi)有繼續(xù)下調(diào)的趨勢。

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Mysteel解讀：佤邦提高礦產(chǎn)品出口關(guān)稅 或影響國內(nèi)錫精礦進(jìn)口

根據(jù)佤邦當(dāng)?shù)卣嫉奈募@示，佤邦中央經(jīng)濟(jì)計(jì)劃委員會將礦產(chǎn)品出口綜合關(guān)稅由25%上調(diào)至30%，7月1日起生效 佤邦是目前全球最重要的錫礦產(chǎn)地之一，也是中國錫精礦進(jìn)口最大的來源地2022年前5個(gè)月，中國從緬甸進(jìn)口錫精礦毛重超過86700噸，含錫金屬量約23200噸，占中國錫精礦進(jìn)口總量的60%以上，國內(nèi)約40%的精錫冶煉原料來自于此而緬甸出口的大部分錫精礦來源于佤邦地區(qū)的礦山。

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云南：實(shí)現(xiàn)錫精礦采購量占全球流通資源的40%

——錫基新材料領(lǐng)域鼓勵企業(yè)通過投資、貿(mào)易等形式，實(shí)現(xiàn)錫精礦采購量占全球錫精礦流通資源的40%、錫錠銷量占全球產(chǎn)量的30%發(fā)展錫絲、錫膏、BGA(球柵陣列封裝)錫球、預(yù)成型焊片等產(chǎn)品，加快發(fā)展有機(jī)錫熱穩(wěn)定劑、有機(jī)錫催化劑、無機(jī)錫功能材料、錫基新型阻燃劑等產(chǎn)品 （二）關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)行動 ——技術(shù)成熟度處于實(shí)驗(yàn)室階段。

國內(nèi)資訊

Mysteel解讀：中國3月錫精礦及精錫進(jìn)口環(huán)比激增

據(jù)最新海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，中國2022年3月份錫礦砂及其精礦進(jìn)口量為28986.229噸（折合金屬9097噸），環(huán)比增長46.73%，其中緬甸3月份進(jìn)口量分別為21581.513噸（折合金屬5395噸），環(huán)比增長38.3%；除緬甸外其他國家3月合計(jì)進(jìn)口7404.716噸（折合金屬3702噸），環(huán)比增長78.3%，其中從剛果金、泰國等國進(jìn)口量環(huán)比大幅增長 圖一 中國錫精礦進(jìn)口統(tǒng)計(jì) 數(shù)據(jù)來源 鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 表一 2022年3月中國錫精礦及精煉錫進(jìn)口細(xì)分 數(shù)據(jù)來源 鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 3月，國內(nèi)進(jìn)口精錫1945.902噸，環(huán)比暴增1457%，精錫出口1224噸，凈進(jìn)口722噸，其中印度尼西亞進(jìn)口占比94.1%，為當(dāng)月主要進(jìn)口國。

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