Mysteel調(diào)研：國內(nèi)硅錳震蕩運行 工廠開工南北差距拉大（7月5日）

貿(mào)易商 安陽貿(mào)易市場主流報價較少，個別貿(mào)易商訂單較滿，期現(xiàn)公司基差報價寧夏09-370，山東09-180，天津09-250 鋼廠 鋼廠端，主流鋼廠7月硅錳定價7650元/噸，首輪詢盤7500元/噸，6月硅錳定價8420元/噸，（2023年7月定價6700元/噸） 后市觀點： 今日硅錳市場震蕩運行，成本端化工焦價格上調(diào)，合金成本支撐尚可，生產(chǎn)端主產(chǎn)區(qū)開工呈北高南低，北方內(nèi)蒙以及寧夏地區(qū)本周存在爐子檢修結(jié)束的情況，產(chǎn)量增加，南方廣西以及貴州地區(qū)由于生產(chǎn)成本高位，產(chǎn)量下降，目前北方工廠目前訂單較滿，庫存壓力不大。

日評

Mysteel解讀：硅錳南方市場二季度如何抉擇？會否打破供需平衡

疊加廠家除主要使用寶豐的化工焦外，為降本還使用部分地方焦炭，在電費和焦炭的雙重優(yōu)勢下，成本較前期有所降低，部分廠家可以維持保本生產(chǎn)，虧損幅度減小云南地區(qū)目前仍位于枯水期，電費在0.5元/千瓦時左右，錳礦及焦炭運費也處于相對高位，成本無任何優(yōu)勢，廠家皆選擇停產(chǎn)來應(yīng)對目前虧損的局面 以產(chǎn)區(qū)成本最高的廣西為例，2024年1-3月份的總產(chǎn)量為128968.5噸，2023年1-3月的總產(chǎn)量為327000噸，環(huán)比下跌198031.5噸，幅度下跌三分之二左右，產(chǎn)量下跌幅度明顯，可見廣西生產(chǎn)優(yōu)勢驟減，在高電費低價格的壓力下大多數(shù)廠家無法維持正常生產(chǎn)，甚至個別小廠逐步退出硅錳行業(yè)。

研究報告

2024年第十屆鐵合金產(chǎn)業(yè)高峰論壇圓滿結(jié)束

硅錳價格呈現(xiàn)梯度走低，目前為三年內(nèi)低位2023年春節(jié)后價格呈現(xiàn)階梯式回落，三季度逐步恢復(fù)后，四季度至2024年持續(xù)走低2024年隨鋼材利潤收縮，硅錳價格同期貨共振向下，市場暫未有反彈跡象，價格仍未觸底，跌幅暫未達(dá)到五年內(nèi)低點，2020年全國均價5880元/噸鋼招價格持續(xù)下行、需求端支撐減弱全年分產(chǎn)區(qū)盈利情況，南北差距縮小全年南北表現(xiàn)差異化明顯，北方2023年全年基本處于盈利狀態(tài)，內(nèi)蒙電價成本優(yōu)勢明顯，進入四季度寧夏開始虧損至減產(chǎn)，內(nèi)蒙至今逐步進入虧損狀態(tài)，南方全年虧損，貴州相對緩和，廣西高電價長期虧損。

主題大會

劉璐：2024年錳礦供需及合金趨勢性分析

2023年錳礦跟隨硅錳共振下行，2024年半碳酸相對較好。今年一季度表現(xiàn)呈現(xiàn)上升后回落趨勢，主因年初春節(jié)前后廠家補貨帶動價格上漲，隨后南非礦山暫未對國內(nèi)進行報盤，以及庫存的下行導(dǎo)致2-3月順勢推動國內(nèi)現(xiàn)貨報價積極性。

主題大會

Mysteel解讀：錳鐵與其他錳系品種價格關(guān)系及后期趨勢探討

高錳方面，當(dāng)前開工情況較高，減產(chǎn)情況較少，預(yù)計四月廣西區(qū)域?qū)⒂袦p產(chǎn)，整體仍處于供大于求的階段若硅錳開工持續(xù)下降，整體價格抬升，或帶動高錳行情上漲，當(dāng)前處于弱穩(wěn)階段2023年高碳錳鐵全年產(chǎn)量1302800噸，環(huán)比去年增加9.93% 三、電解錳與低錳價格影響 作為200系不銹鋼的原料之一，電解錳與低碳錳鐵有一定的替代性，部分鋼廠會根據(jù)價格，選擇相對便宜的品種進行添加，因此低錳與電解錳的價格也有一定相關(guān)性。

研究報告

Mysteel年報：2023年國內(nèi)錳礦市場回顧與2024年展望

從產(chǎn)量時段來看，一季度隨著合金利潤的保持廠家開工正常，但廠家?guī)齑胬鄯e，硅錳總產(chǎn)量同比增加6.12%，環(huán)比去年底四季度增長7.76%，進入二季度下游鋼廠需求增加，疊加國儲帶動合金價格走高，但當(dāng)時錳礦價格被動走弱，廠家成本收縮，利潤增加，合金生產(chǎn)積極性強，產(chǎn)量持續(xù)攀升，2023年上半年硅錳總產(chǎn)量同比上升5.89%三季度再次迎來第二次收儲，隨著利潤再次恢復(fù)，鋼招價格保持高位，硅錳再沒有明顯的減產(chǎn)情況出現(xiàn)，北方除個別工廠存在檢修，多數(shù)工廠開工維持相對高位，南方貴州及云南存在一定復(fù)產(chǎn)，廣西延續(xù)低開工狀態(tài)，整體供應(yīng)量增加，硅錳總產(chǎn)量同比上漲19.2%。

研究報告

Mysteel年報：2023年國內(nèi)錳鐵市場回顧與2024年展望

從年初鋼招來看，風(fēng)向標(biāo)鋼招1,2月招標(biāo)數(shù)量環(huán)比去年大幅減少，整體需求處于低位，華東區(qū)域需求較為平穩(wěn)，部分鋼企轉(zhuǎn)產(chǎn)優(yōu)特鋼，或拉動中低錳需求抬升 3.產(chǎn)能及產(chǎn)量 從產(chǎn)能上來看，2023年錳鐵新增產(chǎn)能不多，山西區(qū)域有轉(zhuǎn)產(chǎn)情況，當(dāng)前硅錳價格低位，廣西區(qū)域廠家也有轉(zhuǎn)產(chǎn)意愿，具體情況需隨時關(guān)注展望2024年，內(nèi)蒙區(qū)域新提報用于生產(chǎn)高碳錳鐵的產(chǎn)能有所增加，實際生產(chǎn)情況需謹(jǐn)慎觀望23年75高錳投產(chǎn)增加，產(chǎn)量較去年明顯抬升，24年預(yù)計仍有廠家有轉(zhuǎn)產(chǎn)75高錳意愿。

研究報告

Mysteel解讀：南方硅錳企業(yè)舉步維艱 2024年一季度能否迎來些許曙光

三.南方減停產(chǎn)持續(xù)增加 廠家生產(chǎn)積極性不足 2023年2月開局行情一路下跌，隨之南方工廠開功率直線走低，直至進入9月旺季行情，在鋼材利潤修復(fù)及需求上升的帶動下，硅錳價格回暖，廣西部分工廠陸續(xù)開爐，目前進入冬季市場遇冷，廠家再次選擇停產(chǎn)檢修，12月開工率已不足30%。

研究報告

Mysteel：“穩(wěn)企安農(nóng) 護航實體——2023年唐山鐵合金期貨及期權(quán)助力現(xiàn)貨市場研討會”圓滿落幕

1-10月全國硅錳產(chǎn)量同比去年增21.29%， 硅錳供應(yīng)較穩(wěn)定，鋼招基本落定，主產(chǎn)區(qū)銷售壓力一般，生產(chǎn)積極性較好，南方貴州廣西產(chǎn)區(qū)受檢修及自身調(diào)整產(chǎn)量影響，開工率及產(chǎn)量略降價格走勢方面： 近期南北價差逐漸縮小，鋼廠壓價意向較濃， 盤面震蕩走低，現(xiàn)貨價格不斷松動成本利潤方面： 硅錳利潤北強南弱出口量：1-10月硅錳出口總量44300噸，同比去年減幅約 60.32% 2023年1-9月印度硅錳累計出 口量為879592噸，同比減少9%。

日評

Mysteel解讀：錳礦澳-加蓬價差縮至歷史低位 四季度將如何演繹？

疏港表現(xiàn)出反差，主因價格的持續(xù)變化，導(dǎo)致港口對澳礦需求量增加，加蓬性價比優(yōu)勢減弱，且加蓬由于到港量問題使現(xiàn)貨價格波動明顯，導(dǎo)致三季度后澳礦持續(xù)保持高位疏港領(lǐng)先加蓬 4、下游：北方硅錳高利潤、高產(chǎn)量、高需求 產(chǎn)量：由Mysteel統(tǒng)計2023年1-8月硅錳累積產(chǎn)量751.6萬噸，同比增16.6%，內(nèi)蒙古：337.9萬噸增29.7%，寧夏：166.5萬噸增3.9%，廣西：69.3減8.7%，2023年由于北方各主產(chǎn)區(qū)暫無實質(zhì)性限制生產(chǎn)，北方產(chǎn)量均出現(xiàn)明顯上升，而廣西區(qū)域長期受高電費影響，產(chǎn)量下降。

研究報告

Mysteel半年報：2023下半年錳礦市場把控節(jié)點仍有一定預(yù)期

4、市場需求：2023下半年房地產(chǎn)行業(yè)仍較難強勢恢復(fù)，對螺紋等需求支撐不足，預(yù)計2023年下半年硅錳價格依舊較難出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)，生產(chǎn)也將存有差異，北方內(nèi)蒙利潤仍在，還將保持高開工，寧夏區(qū)域利潤持續(xù)收窄將處于貼本或虧損狀態(tài)，或?qū)⒂袀€別企業(yè)進行停爐檢修，降低負(fù)荷，南方區(qū)域隨貴州部分恢復(fù)生產(chǎn)，產(chǎn)量或?qū)⒂幸欢ㄌ嵘?em class='keyword'>廣西區(qū)域成本壓力明顯，恢復(fù)較難，下半年產(chǎn)量供應(yīng)還將處于飽和狀態(tài)，價格壓力持續(xù)，且部分新增產(chǎn)能同樣靜待下半年擇機投產(chǎn)，但下半年如行情走勢不佳，仍會延后投產(chǎn)周期。

研究報告

Mysteel半年報：2023下半年硅錳市場洗牌加劇 價格探底回升可期

南方由于電費等成本較高，利潤直接負(fù)值進入二季度后，隨著錳礦價格的持續(xù)走跌，疊加焦煤及北方電費的走低，北方區(qū)域廠家利潤抬升，但由于南方持續(xù)受高電費及高成本影響，年內(nèi)基本處于虧損境地運行，2023年上半年利潤均值，北方企業(yè)：173元/噸、南方企業(yè)：-278元/噸 二、供需端 1、硅錳產(chǎn)量：由Mysteel統(tǒng)計2023年1-6月硅錳累積產(chǎn)量550.2萬噸，同比增5.9%、一季度：272.8萬噸增6.15%，二季度：277.4萬噸增5.87%，2023年由于各主產(chǎn)區(qū)暫未出現(xiàn)能耗控制、限電、環(huán)保等政策影響，所以在上半年，各企業(yè)加足馬力生產(chǎn)，產(chǎn)量出現(xiàn)明顯攀升，且由于北方區(qū)域保持較為穩(wěn)定的利潤，內(nèi)蒙區(qū)域產(chǎn)量同比上升較多，而寧夏區(qū)域由于競爭力低于內(nèi)蒙，且當(dāng)?shù)卮嬗胁簧俑邇r庫存，導(dǎo)致當(dāng)?shù)仄髽I(yè)有停產(chǎn)檢修情況出現(xiàn)，產(chǎn)量下降，而廣西貴州區(qū)域長期受高電費影響，疊加貴州大企業(yè)停產(chǎn)，產(chǎn)量下降較多，而其他區(qū)域則仍同比有增量，在下游需求不穩(wěn)的情況下，出現(xiàn)供大于求格局，價格持續(xù)下滑。

研究報告

Mysteel解讀：錳礦基本面改善，弱勢格局扭轉(zhuǎn)可期？

引言：2022年末至2023年一季度，錳礦市場受廠家春節(jié)前后備貨補庫帶動，加蓬礦山事故影響，錳礦價格出現(xiàn)直線式上沖，但漲幅并未達(dá)到市場預(yù)期，進入二季度低成本加蓬大船陸續(xù)到港，4月錳礦整體進口增加至300萬噸以上，錳礦價格出現(xiàn)陰跌狀態(tài)，疊加下游硅錳北方電路檢修，個別廠家被動停產(chǎn)，廣西區(qū)域受高電費影響，開工率持續(xù)下降，南方維持低開工，錳礦進入陰跌持續(xù)探底。

研究報告

2023年（第九屆）鐵合金產(chǎn)業(yè)高峰論壇圓滿結(jié)束

硅錳與天津港疏港量關(guān)聯(lián)性較強，南北差異較大，錳礦南北差異逐步修復(fù)2022年接期貨錳礦壓力大于現(xiàn)貨錳礦，主要國錳礦發(fā)運量增8.62%，發(fā)往中國的錳礦到貨減量0.43%，一季度到貨均增，港口價格壓低5月報盤；硅錳方面，3月鋼招不如預(yù)期，供應(yīng)端開工維持高位，北高南低，廣西電費限制開工2023年二季度鋼材產(chǎn)量壓減或是實施的窗口期，而合金端二季度往年來看均是投放期，二季度南方因高成本高電費減量或可緩解供需過剩壓力。

主題大會

施佳：2023年錳系趨勢探討及展望

錳礦方面，2022年錳礦主流礦占比持續(xù)上升，庫存消化力度不足硅錳與天津港疏港量關(guān)聯(lián)性較強，南北差異較大，錳礦南北差異逐步修復(fù)2022年接期貨錳礦壓力大于現(xiàn)貨錳礦，主要國錳礦發(fā)運量增8.62%，發(fā)往中國的錳礦到貨減量0.43%，一季度到貨均增，港口價格壓低5月報盤；硅錳方面，3月鋼招不如預(yù)期，供應(yīng)端開工維持高位，北高南低，廣西電費限制開工2023年二季度鋼材產(chǎn)量壓減或是實施的窗口期，而合金端二季度往年來看均是投放期，二季度南方因高成本高電費減量或可緩解供需過剩壓力。

嘉賓觀點

Mysteel：2023年春節(jié)期間硅錳市場運行情況

一、春節(jié)前后硅錳價格走勢 春節(jié)前夕市場價格在錳礦支撐及盤面帶動下，小幅上漲，進入春節(jié)期間市場趨于平淡，詢報盤停滯，廠家以交付訂單為主，鋼廠端整體表現(xiàn)平靜收貨為主。

日評

Mysteel：廣西硅錳2022年市場回顧與2023年展望

三季度，硅錳生產(chǎn)成本在7200元/噸以上，利潤變化較大，虧損降低，一噸虧本在100以內(nèi)較多部分廠家成本控制較好，可以維持生產(chǎn)，甚至少有利潤四季度，硅錳生產(chǎn)成本增加，錳礦價格維持高位，焦炭幾輪上漲，電費也略有上調(diào)，導(dǎo)致部分廠家依舊處于虧損狀態(tài)整體來看，廣西硅錳下半年生產(chǎn)好于上半年，廠家利潤也優(yōu)于上半年，硅錳價格在成本線上徘徊 二、2023年展望 1、一季度硅錳市場表現(xiàn) 進入2023年一月份，廣西硅錳市場開工略有下降，日產(chǎn)降低，硅錳供應(yīng)和需求相對穩(wěn)定。

研究報告

【廣西硅錳觀點匯總】預(yù)計節(jié)后市場維持節(jié)前態(tài)勢 看漲居多

2023年春節(jié)后市場觀點預(yù)測：春節(jié)前廣西硅錳市場逐漸平穩(wěn)，報價少，成交清淡，中小企業(yè)部分停產(chǎn)，預(yù)計過完元宵節(jié)后恢復(fù)生產(chǎn)，市場生產(chǎn)減少，供應(yīng)量仍然趨緊鋼廠節(jié)前備貨充足，預(yù)計節(jié)后2月份會逐步進行2月份鋼廠招標(biāo)采購，由于產(chǎn)量減少，生產(chǎn)沒有完全恢復(fù)，供應(yīng)緊張，供不應(yīng)求，市場價格可能會維持節(jié)前堅挺態(tài)勢，進一步上漲 市場觀點匯總： 【廣西桂康】節(jié)后廣西硅錳市場看漲，桂林合金廠停產(chǎn)多，興義限電，后面硅錳供應(yīng)還是緊張。

鐵合金聚焦

Mysteel：鐵合金全品種分析師視點(1.12)

綜合來看，短期南方硅錳還將盤整運行 【廣西硅錳】廣西硅錳市場盤整平穩(wěn)運行，市場報價和成交少，基本處于休市狀態(tài)中小企業(yè)陸續(xù)停產(chǎn)，預(yù)計到元宵節(jié)之后恢復(fù)生產(chǎn)部分廠家維持供訂單狀態(tài)，春節(jié)期間不停產(chǎn)硅錳6014有個別成交報價6700元/噸出廠，但沒有成交下游需求少，鋼廠基本備貨充足，一月份鋼招較少，華南鋼廠基本上停止采購 【電解錳】本周電解錳市場弱勢運行，市場待假氛圍明顯，臨近休市，業(yè)者心態(tài)趨于平穩(wěn)，現(xiàn)貨市場成交安靜，市場主流價格在15400-15600元/噸之間，貿(mào)易商報價在15600-15700元/噸之間，F(xiàn)OB價格圍繞在2240-2300美元/噸，市場價格跌幅有限，部分業(yè)者對于節(jié)后市場看法仍以跌弱為主，鋼招方面2023年2月韓國浦項電解招標(biāo)1102噸，采購價格2270美元/噸。

日評

Mysteel：進口錳礦2022年市場回顧與2023年展望

按區(qū)域來看，內(nèi)蒙古180.888萬、寧夏24.04萬、廣西41萬、貴州47.2萬、云南36萬按工信部印發(fā)《“十四五”原材料工業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，發(fā)展目標(biāo)包括，到2025年，粗鋼等重點原材料大宗產(chǎn)品產(chǎn)能只減不增，產(chǎn)能利用率保持在合理水平因此2023年硅錳在價格和量上同步增長的時間節(jié)點相對比較短，大部分時間依然是北方掙錢，南方保本，考驗不同廠家風(fēng)險及成本控制的時刻，于錳礦而言，如何靈活調(diào)整自身手中的資源、資金成本將依然重要。

研究報告