Mysteel解讀：Fortescue半年度鐵礦發(fā)運量創(chuàng)新高，鐵橋項目表現(xiàn)仍值得期待

北京時間2025年1月22日，澳大利亞礦業(yè)公司Fortescue（中文名稱：福德士河）發(fā)布2024年第四季度（FY25Q2）運營報告 季報顯示2024年第四季度福德士河財務(wù)狀況總體表現(xiàn)平穩(wěn)，綠色能源板塊投資有所增加；鐵礦石發(fā)運量同比增長，半年度發(fā)運量創(chuàng)歷史新高，在25財年（2024年6月30~2025年6月30日）鐵礦石發(fā)運目標“1.9~2.0億噸”的指導之下，預計2025年上半年，鐵礦石的發(fā)運量將保持在0.93-1.03億噸，較同期相比或有所下降。

主編視角

Mysteel年報：2025年國產(chǎn)礦年度均價或?qū)⒗^續(xù)下移

年中終端需求刺激政策頻出，成材需求改善，產(chǎn)業(yè)層面貿(mào)易商的投機需求和鋼廠的剛需補庫均有增加，黑色系價格小幅上漲年末國慶節(jié)過后，宏觀預期降溫，與此同時，成材去庫節(jié)奏放緩，鋼廠的利潤也出現(xiàn)了小幅收窄，礦價呈現(xiàn)窄幅波動走勢 二、價差回顧 以河北唐山鐵精粉和曹妃甸港口進口礦價格為例，今年內(nèi)外礦價差表現(xiàn)出如下特點：一是2024年內(nèi)外礦價差整體的波動幅度比2023年有所減弱，這是由鋼廠低利潤所帶來的；二是同樣作為高品礦，今年唐山精粉與卡粉的價差整體水平要高于唐山精粉與烏克蘭精粉的價差，這是由于今年烏克蘭精粉資源的進口同比增量突出；三是今年唐山精粉與PB粉價差上半年與下半年均值水平相差不大，而高品礦之間的內(nèi)外礦價差下半年明顯比上半年水平有所抬升，原因是一方面下半年唐山精粉自身供應(yīng)端出現(xiàn)問題，另一方面是今年尤其是下半年鋼廠低利潤甚至虧損下對絕對成本較高的高品礦接受意愿較低，卡粉、進口精粉的溢價都受到打壓，導致高品礦之間的內(nèi)外礦價差在下半年出現(xiàn)抬升。

年報

Mysteel解讀：福德士河三季度鐵礦石生產(chǎn)保持穩(wěn)定，發(fā)運小幅增加

北京時間2024年10月24日，澳大利亞礦業(yè)公司Fortescue（中文名稱：福德士河）發(fā)布2024年第三季度（FY25Q1）運營報告。

主編視角

CSPI中國鋼材價格指數(shù)周報

　　從成本端來看，海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，進口鐵礦石均價為125.96美元/噸，環(huán)比下降5.09美元/噸，降幅為5.09%；比2023年12月份均價上漲2.70美元/噸，上漲2.19%；比去年同期高8.26美元/噸，上漲7.02%國內(nèi)市場鐵精粉價格為955元/噸，比上月末下降6元/噸，降幅為0.62%；比去年底下降155元/噸，降幅為13.96%；同比下降9元/噸，降幅為0.93%煉焦煤（十級）價格為2008元/噸，比上月上漲80元/噸，漲幅為4.15%；比去年底下降585元/噸，降幅為22.56%；同比下降10元/噸，下降0.50%。

產(chǎn)業(yè)動態(tài)

無懼鋰價“低”，大中礦業(yè)披露兩大鋰礦項目進展

大中礦業(yè)2023年報顯示，公司主要產(chǎn)品為鐵精粉和球團，主要作為鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)冶煉鋼鐵的原料2023年公司營業(yè)收入40.03億元，其中鐵精粉和球團銷售營收占比為93.77%除鐵礦以外，公司于去年4月與11月，相繼取得湖南雞腳山鋰礦和四川馬爾康加達鋰礦的探礦證 近兩年來，碳酸鋰經(jīng)歷了從短缺到過剩，去年以來碳酸鋰價格從超50萬元/噸開始下探，據(jù)上海鋼聯(lián)今日數(shù)據(jù)，電池級碳酸鋰均價報11.4萬元/噸。

新能源

陳冠因：2024年一季度鐵礦石市場回顧及后期展望

全球鐵礦石產(chǎn)量預計合計超過25億噸，同比增長約6200萬噸，增幅達到2.5%左右，主要增量預計來自印度、中國、烏克蘭、利比里亞等2023年中國鐵精粉產(chǎn)量預計達到3.14億噸，同比增長1580萬噸；2024年全球生鐵產(chǎn)量預計同比增加480萬噸，東盟6國+印度，預計生鐵產(chǎn)量增加約為1100-1200萬噸，全球扣除中國外鐵礦石需求增加近3000萬噸2024年鐵礦石預計整體過剩，鐵礦石價格或?qū)⑼认禄?最后，陳冠因介紹了上海鋼聯(lián)的產(chǎn)品服務(wù)，鋼聯(lián)是大宗商品數(shù)據(jù)的提供商，從產(chǎn)業(yè)鏈的起點到終點，從礦山開采、全球貿(mào)易、終端消耗到下游需求，進行了一個全流程的跟蹤，從短周期上提供數(shù)據(jù)及解讀，從長周期上提供定制前瞻策略及專業(yè)咨詢。

嘉賓觀點

礦山再投產(chǎn)和開發(fā)計劃為Nordic Iron Ore注入活力

早在17世紀，Bl?tberget礦坑就已經(jīng)開始了采礦作業(yè)，然而1979年因鐵礦石價格低迷和經(jīng)濟疲軟而停止運營目前Bl?tberget礦坑的已知儲量為4540萬噸，鐵品位達41.7%，壽命預計為10-12年該礦坑已獲得開采所需的全部許可證，預計將于2026年投產(chǎn)，每年可生產(chǎn)約160萬噸鐵精粉2023年7月，嘉吉與Nordic Iron Ore簽訂了為期至少15年的合作協(xié)議，將購買Bl?tberget礦坑2500萬噸的特高品位鐵精粉。

礦山動態(tài)

Mysteel年報：2023年國產(chǎn)鐵礦石市場回顧與2024年展望

一、價格回顧 2023年唐山66%鐵精粉全年均值1074元/干噸，同比上漲48元，增幅4.68%，進口礦62%價格指數(shù)全年均值905元/濕噸，同比上漲58元，增幅6.85%。

主編視角

Mysteel周報：短期內(nèi)國產(chǎn)鐵礦石價格或穩(wěn)中偏弱（1.8-1.12）

一、價格回顧 1、國產(chǎn)礦價格回顧 本周國產(chǎn)鐵精粉價格指數(shù)偏弱運行，唐山66%精粉指數(shù)1209元/噸降76元/噸，環(huán)比下降5.91%；承德65%釩鈦價格指數(shù)1120元/噸較上周降55，環(huán)比下降4.60%；霍邱65%造球精粉指數(shù)1226元/噸降52元/噸，環(huán)比下降4.10%。

國產(chǎn)礦周評

Mysteel周報：國產(chǎn)鐵礦石價格在供弱需強支撐下短期內(nèi)仍將維持高位震蕩（12.22-12.29）

一、價格回顧 1、國產(chǎn)礦價格回顧 本周國產(chǎn)鐵精粉價格指數(shù)偏強運行，唐山66%精粉指數(shù)1285元/噸漲32元/噸，環(huán)比上漲2.55%；承德65%釩鈦價格指數(shù)1185元/噸較上周漲35，環(huán)比上漲3.10%；霍邱65%造球精粉指數(shù)1261元/噸漲35元/噸，環(huán)比上漲2.85%。

國產(chǎn)礦周評

Mysteel周報：國產(chǎn)鐵礦石價格偏弱運行 交投氛圍一般（11.24-12.1）

一、價格回顧 1、國產(chǎn)礦價格回顧 本周國產(chǎn)鐵精粉價格指數(shù)偏強運行，唐山66%精粉指數(shù)1175元/噸降4元/噸，環(huán)比下降0.34%；承德65%釩鈦價格指數(shù)1070元/噸較上周降10，環(huán)比下降0.93%；霍邱65%造球精粉指數(shù)1197元/噸降17元/噸，環(huán)比下降1.40%。

國產(chǎn)礦周評

Mysteel：鐵礦石價格堅挺原因解讀及后續(xù)展望

一、鐵礦石價格“一枝獨秀”的原因 現(xiàn)象：鐵礦石價格在黑色系產(chǎn)品中表現(xiàn)尤為堅挺 2023年1-10月，澳洲粉礦（62%Fe）青島港現(xiàn)貨均價883元/濕噸，同比上升2%，唐山鐵精粉均價1050元/噸，同比上升0.4%；普鋼均價4192元/噸，同比下降12%；廢鋼均價3048元/噸，同比下降12%；焦炭均價2298元/噸，同比下降25%，低硫主焦煤均價2073元/噸，同比下降25%。

產(chǎn)業(yè)分析

?[隆眾聚焦]：硫酸三種制酸市場均呈現(xiàn)偏強走勢

礦石酸方面也有部分配套下游磷肥及鈦白粉進行生產(chǎn)，但因主要原料硫鐵礦國內(nèi)定價較為靈活，會根據(jù)硫酸市場需求情況調(diào)整其開工情況介于冶煉酸和硫磺酸之間，加上副產(chǎn)脫硫鐵精粉的價格2023年處于相對高，利潤情況并非長時間虧損，開工調(diào)整趨于緩和 綜述：三種制酸價格雖因其主要貿(mào)易區(qū)域不同，在此次價格上漲過程中存在一定時間差，但整體趨勢保持一致，后續(xù)市場走勢也多根據(jù)整體供需走向發(fā)展。

熱點聚焦

Mysteel半年報：2023年下半年國產(chǎn)鐵礦石供強需弱

概述 上半年在國內(nèi)經(jīng)濟復蘇大背景下，鋼鐵行業(yè)需求和粗鋼、生鐵產(chǎn)量都實現(xiàn)了增長，同時內(nèi)外礦供應(yīng)也有所增長，但由于市場預期較弱，上半年鐵礦石均價水平同比表現(xiàn)為下跌，整體價格走勢表現(xiàn)為上漲后回調(diào)再反彈，震蕩幅度小于過去 兩年2023年1月1日至2023年6月30日，唐山66%鐵精粉市場價格均值1028.91元/噸，同比下跌96.67元/噸，跌幅8.95%，礦山整體盈利有所下降。

月報

2023鐵礦石全國行·東北技術(shù)革新與市場發(fā)展論壇圓滿落幕

重磅晚宴：評選頒獎 歡聚一堂 晚上17時30分晚宴活動正式開始，晚宴上進行了2023年東北地區(qū)國產(chǎn)鐵精粉價格誠信采價單位企業(yè)評選活動，由鞍鋼股份有限公司原燃料采購中心原料采購部經(jīng)理張剛和上海鋼聯(lián)鐵礦石事業(yè)部副總經(jīng)理支海蕾為獲獎單位頒獎。

鐵礦會展

西部礦業(yè)2023年計劃實現(xiàn)營收325億元，利潤總額40億元

2023年有色金屬工業(yè)生產(chǎn)總體仍會保持平穩(wěn)運行，有色金屬行業(yè)固定資產(chǎn)投資有望保持較快增長，產(chǎn)品進出口保持增長，銅鋁等礦山原料進口有望保持穩(wěn)定或略有增加預計有色金屬價格走勢各金屬品種間將會有所分化，部分金屬品種受成本支撐和需求提振，價格將以寬幅震蕩為主基調(diào)，部分金屬價格或?qū)⒊霈F(xiàn)高位回調(diào)從總體看，2023年有色金屬價格或呈前高后低的走勢 2023年公司計劃生產(chǎn)的主要產(chǎn)品：鉛精礦56,612金屬噸、鋅精礦117,349金屬噸、銅精礦133,003金屬噸、鎳精礦2,144金屬噸、鉬精礦3,541金屬噸、鐵精粉1,548,198噸、球團124,100噸、精礦含金258.72千克、精礦含銀123.97噸、電鉛90,000噸、鋅錠110,000噸、電解銅200,045噸、金錠2,300千克、銀錠200,000千克、偏釩酸銨1,800噸、高純氫氧化鎂原粉140,000噸；高純氧化鎂64,000噸。

企業(yè)動態(tài)

敬業(yè)集團與海南礦業(yè)簽訂2023年度戰(zhàn)略合作協(xié)議

3月14日上午，敬業(yè)集團全球鐵粉采購部與海南礦業(yè)在海礦總部簽訂2023年度合作協(xié)議，是繼寶鋼之后第二家與海南礦業(yè)簽訂年度戰(zhàn)略合作協(xié)議的鋼廠該協(xié)議由全球鐵粉采購部主導與海南礦業(yè)洽談敬業(yè)集團三個基地合作，可向敬業(yè)集團本部、揭陽基地、粵北基地供應(yīng)36萬噸TFe63%鐵精粉通過集中談判，實現(xiàn)批量采購，給予價格優(yōu)惠政策，可降低采購成本 敬業(yè)集團積極踐行“兩高一集中”采購戰(zhàn)略，有效掌握國內(nèi)粉資源，增加戰(zhàn)略合作礦山，拓展采購渠道，提升穩(wěn)定供貨占比，降低采購成本。

投資合作

Mysteel月報：強預期與弱現(xiàn)實 二月鐵礦石市場多空博弈

概述：回顧2023年1月份，宏觀利好政策帶動黑色系盤面，鐵礦石價格震蕩向上截至1月30日，Mysteel62%澳粉遠期現(xiàn)貨指數(shù)129.45美元/干噸，環(huán)比月初漲10.31%；62%澳粉港口現(xiàn)貨價格指數(shù)893元/噸，環(huán)比上月底漲4.2%內(nèi)礦表現(xiàn)上，由于部分地區(qū)原料資源供應(yīng)偏緊，疊加春節(jié)假期影響，內(nèi)礦供應(yīng)走弱，本月國內(nèi)礦價格小幅回漲截至1月30日，唐山66%鐵精粉1060元/噸，環(huán)比月初上漲0.95%。

月報

Mysteel：“煤鐵金銀遍地藏”的新疆鐵礦石情況及市場展望

由于產(chǎn)品保供疆內(nèi)，其定價也是采取和鋼廠協(xié)商談判的方式具體表現(xiàn)為首先鋼廠根據(jù)需求情況進行主導定價，再和礦山進行協(xié)商談判，最終確認價格新疆的精粉價格無固定調(diào)價周期，主要以鋼廠需求為主 四、2023年展望 Mysteel調(diào)研的322家樣本數(shù)據(jù)顯示，今年1-11月新疆鐵精粉產(chǎn)量累計同比去年增73.4萬噸，增幅5.07%。

聚焦