【隆眾聚焦】：多空博弈 純堿價格趨穩(wěn)運(yùn)行

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel：10月碳化硅能否觸底反彈？

1-8月份累計(jì)出口量23.33萬噸，與2023年同期相比下降4.34萬噸，出口量下降出口前十的國家占8月份出口總量的90%，其中出口前三的國家為美國1.58萬噸，月同比上漲120.35%；韓國0.36萬噸，月環(huán)比上漲81.71%；日本0.36萬噸，月環(huán)比上漲2.94% 總結(jié) 1、供應(yīng)方面 碳化硅產(chǎn)量下降，10月份部分冶煉爐有停產(chǎn)預(yù)期，碳化硅供應(yīng)整體趨弱； 2、需求方面 隨著鋼鐵利潤回升，十月份下游需求存在增長預(yù)期，對碳化硅二三極品需求或有小幅增加趨勢； 3、成本方面 無煙煤、石油焦價格穩(wěn)中偏強(qiáng)，碳化硅成本穩(wěn)中偏強(qiáng)，部分處于倒掛狀態(tài)，生產(chǎn)意愿較低； 綜合來看，碳化硅供弱需強(qiáng)，成本穩(wěn)定，由于部分處于虧損狀態(tài)，預(yù)計(jì)10月份國內(nèi)碳化硅價格止跌，穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行。

市場行情

Mysteel：俄羅斯噴吹煤窄幅震蕩運(yùn)行

Mysteel進(jìn)口噴吹煤訊：25日俄羅斯噴吹煤遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價格指數(shù)150美元/噸6月俄羅斯噴吹煤震蕩運(yùn)行 2024年1-5月份俄羅斯出口中國無煙煤554.89萬噸，2023年1-5月俄羅斯出口中國為750.45萬噸，同比下降26.05%；2024年1-5月中國進(jìn)口無煙煤569.17萬噸，23年則為767.74萬噸，同比下降25.81%24年比23年進(jìn)口量減少了198.57萬噸200萬的噴吹煤供給缺口，撬動了在逆勢黑色板塊的噴吹煤價格上漲，但最近出現(xiàn)小幅回落，主要源于動力煤價格弱勢以及即將7月份進(jìn)口噴吹煤供應(yīng)將回升，鋼材傳統(tǒng)淡季，需求偏弱，市場對噴吹煤價格預(yù)期轉(zhuǎn)弱。

日評

Mysteel：供給缺口撬動價格上漲 俄羅斯噴吹煤逆勢生長之路

6月20日Mysteel俄羅斯噴吹煤遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價格指數(shù)為151美元/噸，較5月2日上漲11美元/噸進(jìn)口噴吹煤在今年二季度展現(xiàn)出獨(dú)樹一幟的價格走勢，黑色基本面整體偏弱的情況下俄羅斯噴吹煤價格吹穩(wěn)中有漲，其核心原因是供應(yīng)緊缺 從數(shù)據(jù)可以看出，2024年1-5月份俄羅斯出口中國無煙煤554.89萬噸，2023年1-5月俄羅斯出口中國為750.45萬噸，同比下降26.05%；2024年1-5月中國進(jìn)口無煙煤569.17萬噸，23年則為767.74萬噸，同比下降25.81%。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：寧夏市場煅煤增碳劑一季度回顧與二季度展望

二、成本分析 從2023年四季度到2024年一季度，我們以90煅煤增碳劑以及各個地區(qū)無煙煤匯總價格分析煅煤增碳劑成本走勢，在利潤倒掛的時候，煅煤增碳劑的品質(zhì)堪憂的，為了最大幅度的降本，廠家只能降低原材料的品質(zhì)，保證企業(yè)經(jīng)營不虧損。

熱點(diǎn)資訊

Mysteel2024新春團(tuán)拜會--無煙煤長治站圓滿落幕

進(jìn)出口方面，進(jìn)口量仍有上升空間總體來看，2024年無煙煤將維持2023年供需寬松的格局，價格預(yù)計(jì)全年震蕩行情，幅度收窄，價格重心下移，預(yù)計(jì)價格區(qū)間為900-1350元/噸（晉城無煙噴吹煤） 其次由上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司動力煤部分析師車麗霞對《2023年動力煤市場回顧與2024年供需展望》進(jìn)行主題演講。

煤焦

【林華煤礦】預(yù)計(jì)年后畢節(jié)市場無煙煤價格穩(wěn)中偏弱運(yùn)行

受訪人信息：貴州能發(fā)電力燃料開發(fā)有限公司林華煤礦 趙總 本次調(diào)研采訪到貴州能發(fā)電力燃料開發(fā)有限公司林華煤礦銷售負(fù)責(zé)人趙總，主要談及春節(jié)過后對畢節(jié)無煙煤走勢的看法 觀點(diǎn)： 2023年貴州畢節(jié)區(qū)域內(nèi)無煙煤市場整體表現(xiàn)為供需相對穩(wěn)定，受該地區(qū)露天煤礦產(chǎn)能的釋放及北煤南運(yùn)量增多，年內(nèi)電廠庫存穩(wěn)定，井工煤礦電煤保供較往年平穩(wěn)，優(yōu)質(zhì)無煙煤市場外銷量相對寬松，下游民用及化工、石灰、鋼鐵、水泥等企業(yè)多按需采購，市場成交表現(xiàn)不溫不火，無煙煤價格從年初到年末一路偏弱，平均跌幅近450元/噸。

無煙煤

Mysteel參考丨動力煤傳統(tǒng)消費(fèi)旺季，市場煤價上下兩難

12月以來國內(nèi)外市場雖已進(jìn)入傳統(tǒng)需求旺季，但煤價并未如預(yù)期迎來上漲階段歐洲市場在天然氣庫存充足且價格平穩(wěn)下，對煤炭采購需求表現(xiàn)一般；印度市場電廠庫存及可用天數(shù)相對穩(wěn)定，且在煤價弱穩(wěn)下，采取觀望態(tài)度；中國市場雖大范圍地區(qū)均受寒潮影響，電廠負(fù)荷正逐步提升，整體以消耗庫存為主，采購放量有限 2023年12月29日，根據(jù)國家有關(guān)部門發(fā)布的相關(guān)公告，自2024年1月1日起，我國對部分商品的進(jìn)出口關(guān)稅進(jìn)行調(diào)整，最惠國稅率無煙煤3%，煉焦煤3%，其他煙煤6%；根據(jù)自貿(mào)協(xié)定，澳洲、東盟等地繼續(xù)實(shí)行0關(guān)稅。

Mysteel參考

[增碳劑]：2023增碳劑市場價格簡析

煅煤增碳劑原料無煙煤價格全年下滑30.49%，需求端采購不積極，對煅煤增碳劑無利好支撐，2023年煅煤增碳劑價格偏弱 煅后焦增碳劑方面：2023年煅后焦增碳劑呈現(xiàn)震蕩下行，從年初8000元/噸下滑至4000元/噸，下降幅度4000元/噸或50%，東北地區(qū)低硫焦6-8月價格小幅反彈，帶動煅后焦增碳劑價格小幅上漲，9月原材料方面暫無支撐，煅后焦增碳劑價格持弱穩(wěn)運(yùn)行。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel快訊：如“零關(guān)稅”政策不再繼續(xù)延長 進(jìn)口動力煤成本約增加27-58元/噸不等

根據(jù)國家有關(guān)部門2023年12月20日的相關(guān)公告，自2024年1月1日起，我國對部分商品的進(jìn)出口關(guān)稅進(jìn)行調(diào)整此次調(diào)整并未提及煤炭稅率調(diào)整，故仍需繼續(xù)關(guān)注官方公告，關(guān)注是否有進(jìn)口煤免征關(guān)稅延期公告 如“零關(guān)稅”政策不繼續(xù)延長，那么自2024年1月1日起開始恢復(fù)煤炭進(jìn)口關(guān)稅，無煙煤、煉焦煤、褐煤關(guān)稅3%，動力煤6%以當(dāng)前市場價格測算，恢復(fù)關(guān)稅后進(jìn)口俄羅斯動力煤成本約增加58元/噸；進(jìn)口蒙古國動力煤成本約增加27元/噸。

日評

Mysteel節(jié)后預(yù)測：國內(nèi)碳化硅市場或以穩(wěn)為主

1-8月份累計(jì)出口量23.33萬噸，與2022年同期相比下降17.80%出口量依然下降，轉(zhuǎn)嫁國內(nèi)市場，供應(yīng)壓力增加 2023年8月份，碳化硅出口前十的國家占8月份出口總量的83.08%，其中出口前三的國家為日本5.11萬噸，月同比上漲7.75%；美國4.18萬噸，月環(huán)比下降5460%；韓國3.41萬噸，月環(huán)比上漲54.59% 總結(jié) 1、供應(yīng)方面 碳化硅冶煉爐產(chǎn)量維持穩(wěn)定，隨著新增產(chǎn)量投放市場，產(chǎn)量集中釋放或在形成出貨壓力，不過10月份部分冶煉爐有停產(chǎn)預(yù)期，碳化硅月度產(chǎn)量有下降趨勢； 2、需求方面 金九銀十，十月份下游需求仍存增長預(yù)期，對碳化硅二三極品需求仍然保持增加趨勢； 3、成本方面 無煙煤價格上漲、石油焦價格穩(wěn)中偏弱，下游采購回歸理性，價格或進(jìn)入相對穩(wěn)定時期，碳化硅成本也將保持相對穩(wěn)定期； 綜合來看，碳化硅供弱需強(qiáng)，成本穩(wěn)定，由于處在成本邊緣，節(jié)后國內(nèi)碳化硅價格或進(jìn)入穩(wěn)定期。

市場行情

Mysteel月報(bào)：9月噴吹煤價格趨勢平緩

傳統(tǒng)需求旺季疊加宏觀利好背景下，節(jié)前鋼廠仍有補(bǔ)庫需求，但受限于部分鋼廠出現(xiàn)虧損局面，鋼廠仍然壓價采購整體來看，9月噴吹煤價格預(yù)計(jì)漲跌兩難，走勢平緩另外，通過海關(guān)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)2022年全年無煙煤進(jìn)口量為1105萬噸，2023年1-7月份無煙煤進(jìn)口量1099萬噸，目前國內(nèi)無煙噴吹煤總需求量約在7800萬噸，后期需持續(xù)關(guān)注進(jìn)口無煙噴吹煤對國產(chǎn)煤的量價沖擊 一、噴吹煤價格 1.國內(nèi)產(chǎn)地煤噴吹煤價格 從國內(nèi)主要大礦噴吹煤掛牌價調(diào)整情況表可以看出，截至9月1日，主流大礦噴吹煤價格小幅不跌，跌后大礦噴吹煤持穩(wěn)運(yùn)行，市場煤價格預(yù)計(jì)小幅震蕩運(yùn)行。

月評

2023年9月上旬流通領(lǐng)域重要生產(chǎn)資料市場價格變動情況

　 據(jù)對全國流通領(lǐng)域9大類50種重要生產(chǎn)資料市場價格的監(jiān)測顯示，2023年9月上旬與8月下旬相比，43種產(chǎn)品價格上漲，7種下降。

熱點(diǎn)資訊

沈穎曄：2023年俄羅斯進(jìn)口煉焦煤現(xiàn)狀及展望

（A. 國際局勢；B. 物流先天優(yōu)勢；C. 產(chǎn)品資源特性和可選擇性）；具備性價比優(yōu)勢的情況下，澳洲煤2024年可能增量，但同時需要關(guān)注蒙煤的價格和供應(yīng)伴隨焦炭產(chǎn)能置換和升級，2022年和2023年總的焦炭凈新增量為1,893萬噸對焦煤的需求持續(xù)增加的市場觀點(diǎn) 最后，他重點(diǎn)介紹埃爾西ELSI在中國的基本情況 第一、在產(chǎn)量和出口量方面，2023年1月至6月，俄羅斯ELSI集團(tuán)在俄羅斯煤炭公司中煤炭產(chǎn)量排名第2、冶金煤出口量排名第1（含無煙煤和噴吹煤）； 第二、礦點(diǎn)分布方面，Elga項(xiàng)目正在擴(kuò)建洗煤廠，總計(jì)2400萬噸洗煤能力將在2023年9月前后完成全部投產(chǎn)。

主題大會

百年建筑周報(bào)：臺風(fēng)天氣影響，粉煤灰行情弱勢下（7.21-7.28）

主要受極端天氣影響，華南、華東市場工地開工情況不佳，粉煤灰市場供需失衡，廠家?guī)齑嫣嵘袌龈偁帀毫觿?，行情延續(xù)跌勢 二、原材價格方面 據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年7月28日，全國無煙煤均價為1432元/噸，周環(huán)比上漲0.6%。

周報(bào)

百年建筑周報(bào)：需求不佳，粉煤灰行情延續(xù)跌勢（7.14-7.21）

主要雨水天氣增多，市場需求再次下降，廠家?guī)齑鎵毫υ黾樱袌龈偁帀毫觿?，多地廠家再次執(zhí)行降價促銷策略 二、原材價格方面 據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年7月21日，全國無煙煤均價為1423元/噸，周環(huán)比上漲0.85%。

周報(bào)

百年建筑周報(bào)：原材價格支撐，粉煤灰價格跌幅收窄（7.7-7.14）

主要粉煤灰價格已出低位，加之原材價格支持，部分市場廠家挺價意愿較為強(qiáng)烈，粉煤灰價格跌幅隨之收窄 二、原材價格方面 據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年7月14日，全國無煙煤均價為1411元/噸，周環(huán)比上漲0.2%。

周報(bào)

Mysteel半年報(bào)：2023下半年國內(nèi)碳化硅市場或以穩(wěn)為主

3、利潤逐步收縮 縱觀2023年上半年碳化硅生產(chǎn)成本曲線，以Myteel甘肅地區(qū)碳化硅市場價計(jì)算，隨著市場價格的不斷下探，利潤逐步收縮，截至年中，利潤空間在400-500元/噸，而從下游實(shí)際成交來看，實(shí)際利潤在-90~90元/噸，部分出現(xiàn)了虧損現(xiàn)象（本成本模型主要考慮因素：無煙煤/石油焦、石英砂、電價、人工及其他費(fèi)用。

熱點(diǎn)資訊

百年建筑周報(bào)：需求再次下降，粉煤灰行情難有起色（6.30-7.7）

主要全國多地再次受到雨水天氣影響，粉煤灰市場需求難有起色，廠家穩(wěn)價心態(tài)較弱，行情弱勢下行 二、原材價格方面 據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年7月7日，全國無煙煤均價為1408元/噸，周環(huán)比下跌1.1%，跌幅進(jìn)一步收窄。

周報(bào)

百年建筑周報(bào)：建材出庫量回升，粉煤灰價格跌幅收窄（6.25-6.30）

主要全國部分市場也是天氣減少，加之中高考陸續(xù)結(jié)束，工地開工率提升，市場需求有所回升，但整體供需失衡局面改善有限，廠家?guī)煳灰琅f高企，因此行情維持下行趨勢 二、原材價格方面 據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年6月30日，全國無煙煤均價為1424元/噸，周環(huán)比下跌2.3%。

周報(bào)