Mysteel參考丨光伏裝機(jī)高增長下的鋅鋁鎂板卷困局—產(chǎn)能過剩與破局路徑

概述：2025 年上半年，國內(nèi)光伏新增裝機(jī)數(shù)據(jù)在出口關(guān)稅、430、531新政等多重因素影響下，繼續(xù)保持增長趨勢2025年1-4月，中國新增光伏裝機(jī)規(guī)模再創(chuàng)佳績，高達(dá)104.9GW，同比增長75%然而，經(jīng)歷4年來的激烈競爭與行業(yè)洗牌，國內(nèi)鋅鋁鎂板卷產(chǎn)業(yè)已傷痕累累，呈現(xiàn)出“低端內(nèi)卷、高端失守”的困局，本文將結(jié)合當(dāng)前光伏行業(yè)現(xiàn)狀，對國內(nèi)鋅鋁鎂板卷市場做簡要的分析 一、光伏行業(yè)現(xiàn)狀：高增長與結(jié)構(gòu)性矛盾并存 1.國內(nèi)光伏裝機(jī)量爆發(fā)式增長后面臨調(diào)整 2025年1-4月，中國光伏新增裝機(jī)創(chuàng)紀(jì)錄達(dá)104.9GW，政策窗口期催生搶裝潮，4月單月裝機(jī)45.22GW，超去年一季度總和，工商業(yè)分布式項(xiàng)目成主力軍。

Mysteel參考

和什托洛蓋礦區(qū)小型煤礦整合區(qū)阿勒泰鑫泰礦業(yè)五號煤礦礦產(chǎn)資源開發(fā)利用與生態(tài)保護(hù)修復(fù)方案等2個項(xiàng)目報告審查情況公告

原料

百年建筑北方建材早讀：陜西省發(fā)改委下達(dá)2025年第一批新開工民間投資項(xiàng)目貸款貼息補(bǔ)助資金，芒哈圖—阿勒泰雙回500千伏線路工程破土動工（5.15）

一、行業(yè)新聞 ◎近日，陜西省發(fā)改委下達(dá)2025年第一批新開工民間投資項(xiàng)目貸款貼息補(bǔ)助資金1429萬元，支持9個新開工民間投資項(xiàng)目降低融資成本。

熱點(diǎn)文章

芒哈圖—阿勒泰雙回500千伏線路工程破土動工

近日，芒哈圖—阿勒泰雙回500千伏線路工程正式破土動工據(jù)悉，芒哈圖—阿勒泰500千伏線路工程起點(diǎn)位于芒哈圖500kV變電站北側(cè)出線架構(gòu)，終點(diǎn)至現(xiàn)狀阿勒泰500kV變電站西側(cè)架構(gòu)，線路途經(jīng)鄂托克前旗和烏審旗新建架空和線路長度約188.81km，全線共架設(shè)鐵塔430基，總投資7.76億元

基建

阿勒泰地區(qū)哈巴河縣2025年重大招商引資項(xiàng)目簽約活動順利舉行

阿勒泰地區(qū)哈巴河縣2025年重大招商引資項(xiàng)目簽約活動順利舉行清電集團(tuán)總裁李海明與哈巴河縣委常委、常務(wù)副縣長張治政代表雙方簽署了3GW光伏組件制造及50萬千瓦風(fēng)電項(xiàng)目投資合作協(xié)議，這一合作不僅將推動哈巴河縣經(jīng)濟(jì)社會的高質(zhì)量發(fā)展，更將為優(yōu)化當(dāng)?shù)啬茉唇Y(jié)構(gòu)、促進(jìn)綠色低碳發(fā)展注入強(qiáng)勁動力

光伏組件招標(biāo)動態(tài)

Mysteel數(shù)據(jù)：內(nèi)外棉價差走勢（20251010）

10月09日， 美棉M1-1/8到港價走弱，至13997元/噸；國內(nèi)3128B皮棉價格小幅上調(diào)，報價14668元/噸。

外商報價

Mysteel數(shù)據(jù)：國內(nèi)棉花期現(xiàn)基差走勢分析（20251010）

10月10日，國內(nèi)新疆棉3128B現(xiàn)貨價格為14668元/噸，較昨日漲16.00元/噸；鄭棉主連收于13325元/噸，漲30.00，漲幅0.23%；期現(xiàn)基差（現(xiàn)貨價格-鄭棉主連收盤價）為1343元/噸。

基差分析

[合成橡膠產(chǎn)業(yè)鏈日評]：市場成交氣氛一般 合成橡膠產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品走勢趨弱（20251010）

每日點(diǎn)評

Mysteel日報：木薯淀粉市場平穩(wěn)走勢為主

日評

增塑劑產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)產(chǎn)品走勢一覽表（20251010）

國內(nèi)市場價格行情

Mysteel數(shù)據(jù)：國內(nèi)豆粕期現(xiàn)價差走勢匯總（20251010）

基差分析

[茂金屬周評]：供需驅(qū)動不足 價格或區(qū)間震蕩走勢（20251003-20251009）

1、本周摘要 ①、巴以雙方達(dá)成停火協(xié)議，地緣局勢的不穩(wěn)定性有所緩和，國際油價下跌，布倫特價格為65.22美元/桶。

周評

[純堿日評]：純堿走勢淡穩(wěn) 價格堅(jiān)挺（20251010）

每日點(diǎn)評

[尿素]：尿素期現(xiàn)基差走勢情況（20251010）

圖1 2024-2025年國內(nèi)尿素期現(xiàn)基差走勢圖（單位：元/噸） 數(shù)據(jù)來源：鄭商所、隆眾資訊 圖2 2025年國內(nèi)尿素期現(xiàn)基差走勢圖（單位：元/噸） 數(shù)據(jù)來源：鄭商所、隆眾資訊 。

期貨價格行情

[華中成品油日評]：消息面偏空延續(xù) 汽柴油穩(wěn)中趨弱走勢（20251010）

1、今日摘要 ①、10/9:巴以雙方達(dá)成?；饏f(xié)議，地緣局勢的不穩(wěn)定性有所緩和，國際油價下跌。

每日點(diǎn)評

Mysteel周報：淀粉糖市場價格走勢偏弱 假期消費(fèi)需求表現(xiàn)不佳（9.25-10.9）

國慶假期期間淀粉糖供應(yīng)端整體小幅減量，液體糖漿開機(jī)下降明顯， 產(chǎn)品價格方面主要受到新季原料玉米偏弱走勢影響，產(chǎn)品價格跟跌走勢，假期過后下游行業(yè)復(fù)蘇情況一般，關(guān)注終端消費(fèi)起量變化對于淀粉糖消費(fèi)的影響

周評

中信建投期貨：滬鋁短期維持震蕩偏強(qiáng)走勢

美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)持續(xù)真空，部分多頭選擇獲利了結(jié)10月降息預(yù)期提升，外盤有色金屬仍是偏強(qiáng)運(yùn)行滬金假期內(nèi)的大幅上漲帶動滬銅走強(qiáng)以修復(fù)金銅比值，這使得滬鋁的相對估值隨著滬銅上修而上漲，短期有色仍以宏觀定價為主，在沒有更多經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表明海外消費(fèi)持續(xù)走弱之前，有色偏強(qiáng)運(yùn)行 基本面看隨著鋁價走強(qiáng)，下游補(bǔ)貨需求較差，現(xiàn)貨升貼水走弱不過部分貿(mào)易商有買現(xiàn)貨拋盤面的行為，預(yù)計后續(xù)倉單將有所增加昨日國內(nèi)主流消費(fèi)地鋁錠累庫4.7萬噸，鋁棒累庫3萬噸左右，當(dāng)前現(xiàn)貨面臨一定庫存壓力。

期貨公司評論

Mysteel解讀： 國慶節(jié)前后農(nóng)產(chǎn)品各品種走勢總結(jié)分析

國慶節(jié)假日后，國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品市場呈現(xiàn) “漲、穩(wěn)、跌” 分化態(tài)勢，期貨相關(guān)品種與非期貨品種價格表現(xiàn)受供需、天氣、節(jié)日備貨周期等因素影響顯著，具體運(yùn)行特征如下： 一、期貨類品種：油脂油料領(lǐng)漲，畜禽谷物走弱，部分品種維持平穩(wěn) （一）主流地區(qū)價格上漲品種：油脂油料成上漲主力，棕櫚油漲幅居首 棕櫚油、豆油、菜油、菜粕、豆粕、棉花及小麥等品種節(jié)后價格均有不同程度上行，其中棕櫚油表現(xiàn)最為突出——華南地區(qū)現(xiàn)貨價格較節(jié)前差值達(dá)370元/噸，漲幅在同類品種中領(lǐng)先，核心驅(qū)動源于節(jié)假日期間產(chǎn)地利多消息密集釋放，疊加國內(nèi)市場對油脂需求的剛性支撐；其余油脂油料品種（如豆油、菜油、菜粕等）雖漲幅不及棕櫚油，但受產(chǎn)業(yè)鏈聯(lián)動效應(yīng)及部分區(qū)域供應(yīng)偏緊影響，價格亦呈現(xiàn)穩(wěn)步上行態(tài)勢。

農(nóng)視財經(jīng)

Mysteel早報：木薯淀粉市場弱穩(wěn)走勢（20251010）

一、行情回顧： 昨日木薯淀粉國內(nèi)現(xiàn)貨價格弱穩(wěn)運(yùn)行為主泰國木薯淀粉主流報價3200-3700元/噸 ，越南木薯淀粉主流報價2800-3000元/噸 ，國產(chǎn)木薯淀粉中高端報價3400-3700元/噸 二、相關(guān)產(chǎn)品： 玉米淀粉：近期玉米集中供應(yīng)市場，行業(yè)利潤轉(zhuǎn)虧為盈，關(guān)注原料及供需匹配情況，預(yù)計短期玉米淀粉偏弱運(yùn)行。

市場提示

8月家電全產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)顯示，市場走勢進(jìn)一步分化

產(chǎn)業(yè)在線最新月度產(chǎn)銷匯總數(shù)據(jù)顯示，2025年8月，整體產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)銷市場表現(xiàn)進(jìn)一步分化國內(nèi)市場，雖然有第三批國補(bǔ)資金下發(fā)，但拉動作用不明顯，不同產(chǎn)品表現(xiàn)差異較大外銷市場，在經(jīng)歷了前期的大起大落后，本月不同行業(yè)的出口市場走勢高度不一致，部分行業(yè)開始反彈，部分行業(yè)仍在深度調(diào)整中，與上半年高度趨同的表現(xiàn)大相徑庭 整機(jī) 上游 。

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