東海期貨；鐵礦石12月或先揚后抑

鋼廠仍有補庫空間 短期鐵礦石需求仍有支撐，而供應增長空間有限，疊加政策預期升溫，鐵礦石價格將呈現(xiàn)偏強走勢但12月下旬，市場焦點會轉向貿易關稅，鋼材市場基本面或進一步轉弱，屆時鐵礦石價格調整壓力將增大 結合當下宏觀面和基本面情況，我們預計12月鐵礦石或呈現(xiàn)先揚后抑走勢 需求端仍有支撐 11月之后，鋼材市場進入需求淡季，鋼廠利潤收縮，鐵水產量也見頂回落。

原料

22個月來首次！鐵礦石期貨價格跌破90美元

昔日被業(yè)內譽為“瘋狂的石頭”的鐵礦石，如今正在以罕見的速度向下墜落 行情數(shù)據(jù)顯示，新加坡鐵礦石期貨價格周一亞洲時段早盤跌幅一度高達2.3%，至每噸89.60美元，自2022年11月以來首次跌破了90美元大關，原因是主要鐵礦石消費國的需求持續(xù)下滑，以及業(yè)內對全球經濟下行風險的擔憂加劇 今年以來，新加坡鐵礦石期貨價格已經累計下跌了三分之一以上，僅上周就下跌了近10%。

原料

新加坡鐵礦石期貨價格跌至2022年11月以來最低，今年迄今跌逾三分之一

新加坡鐵礦石期貨跌至2022年以來最低水平，今年迄今鐵礦石價格已下跌逾三分之一鋼鐵需求低迷鋼廠虧損，鐵礦石價格面臨嚴峻壓力夏季過后鋼鐵采購通常回暖，將給生產商帶來新的考驗新加坡鐵礦石期貨一度下跌1.6%，至每噸91.05美元，為2022年11月以來最低截至當?shù)貢r間10:41，鐵礦石價格報每噸91.1美元，本周下跌近10%

原料

新加坡鐵礦石期貨主力合約日內漲超6%，創(chuàng)3月27日以來新高

4月8日，新加坡鐵礦石期貨主力合約日內漲超6%，現(xiàn)報104.5美元/噸，創(chuàng)3月27日以來新高大商所鐵礦石主力合約漲超3%，現(xiàn)報790元/噸

爐料

弘業(yè)期貨：鐵礦石現(xiàn)實需求弱勢，近月偏弱震蕩

供應方面，外礦發(fā)運大幅回升，到港量則明顯增加，供應整體維持正常需求方面，日均鐵水產量222.25萬噸，環(huán)比減少0.61萬噸隨著前期鐵礦供需弱勢的利空兌現(xiàn)，而鋼廠庫存持續(xù)消耗降至低位，需求預期有所改善，從而對礦價形成支撐但目前鋼廠虧損，采購依然謹慎，整體上維持震蕩走勢庫存方面，本周mysteel統(tǒng)計全國45港鐵礦庫存14150.54萬噸，環(huán)比增加257.86萬噸，日均疏港量295.08萬噸，環(huán)比增加2.01萬噸，港口庫存持續(xù)累庫。

機構

Mysteel解讀：鐵礦石期貨遠月合約貼水擴大 短期內貼水幅度或將回調

與此同時，在原材料價格表現(xiàn)持續(xù)高于成材的現(xiàn)狀下，鋼廠自主減產規(guī)模將進一步擴大，在此疊加采暖季限產影響，現(xiàn)貨及01合約價格大概率展現(xiàn)出易跌難漲的勢頭 3.鐵礦石價格有下跌風險，月間價差自然壓縮 較深貼水結構的合約結構在遇到下跌行情難免將會使該商品期貨的月間價差大幅壓縮。

主編視角

中州期貨：鐵礦石港口庫存上升，10月鋼材出口微降

主要邏輯： ①現(xiàn)貨價格：青島港PB粉958（-2），金步巴粉922（-6），超特粉833（-2）鐵礦現(xiàn)貨今日漲跌互現(xiàn)，全國港口現(xiàn)貨成交80.5萬噸，環(huán)比下跌6.0%，進口礦成交32筆，今日現(xiàn)貨市場整體交投情緒一般，貿易商報價積極性一般，報價多以隨行就市為主，上鋼廠采購較為謹慎，剛需補庫為主，少數(shù)鋼廠有招標需求 ②11月7日巴西至中國海運費21.4美元/噸，漲0.2美元/噸；西澳至中國海運費9.63美元/噸，漲0.73美元/噸。

機構

10月9日鐵礦石早評：期貨下挫 現(xiàn)貨交投清淡

10月9日鐵礦石價格下跌，其中62%指數(shù)跌2.55至115.75美元/噸，PB粉跌18至917元/噸成交方面，昨港口現(xiàn)貨成交72.5萬噸，較上周日均增13萬噸，遠期現(xiàn)貨成交217.5萬噸，較上周日均增120萬噸宏觀層面，美聯(lián)儲副主席發(fā)言稱當前說美聯(lián)儲已經完成加息進程可能還為時過早供給端，力拓預計2024財年皮爾巴拉的鐵礦石出貨量為3.23億至3.38億噸，略高于2023年的預測，且會接近這個范圍的最大值。

主編視角

FEX Global交易所將在9月上線Mysteel鐵礦石62%指數(shù)期貨和期權合約

2023 年 8 月 22日, 澳大利亞FEX Global期貨交易所（以下簡稱FEX）宣布將于9月11日正式上線以上海鋼聯(lián)（Mysteel）發(fā)布的鐵礦石62%澳粉遠期現(xiàn)貨價格指數(shù)為結算基準的期貨和期權合約該合約以澳元（Australian Dollar）計價，每手為50噸，這一合約的上線將為廣大的市場參與者提供更多的風險管理交易機會 FEX 全球執(zhí)行董事Brian Price先生表示：“大宗商品價格波動和交易對手風險一直困擾著澳大利亞鐵礦石供應鏈，包括那些持有風險敞口的市場參與者。

聚焦

2023年8月22日, 澳大利亞FEX Global期貨交易所（以下簡稱FEX）宣布將于9月11日正式上線以上海鋼聯(lián)（Mysteel）發(fā)布的鐵礦石62%澳粉遠期

問 2023年8月22日, 澳大利亞FEX Global期貨交易所（以下簡稱FEX）宣布將于9月11日正式上線以上海鋼聯(lián)（Mysteel）發(fā)布的鐵礦石62%澳粉遠期現(xiàn)貨價格指數(shù)為結算基準的期貨和期權合約。

公司問答

廣發(fā)期貨：近月鐵礦石合約有修復基差的驅動

【現(xiàn)貨】 青島港口PB粉環(huán)比+22元/噸至857元/噸，超特粉環(huán)比+11元/噸至720元/噸 【基差】 當前港口PB粉倉單成本和超特粉倉單成本分別為925.1和905.6元/噸超特粉夜盤基差與基差率為134.6元/噸和14.86% 【需求】 受唐山復產影響，需求端日均鐵水產量環(huán)比+2.02萬噸至245.62萬噸，進口礦日耗環(huán)比+3.21萬噸至301.01萬噸；鋼廠庫存-0.28%，日耗+1.08%，庫消比-0.38%。

機構

廣發(fā)期貨：鐵礦石近月合約有修復基差的驅動

【現(xiàn)貨】 青島港口PB粉環(huán)比+8元/噸至836元/噸，超特粉環(huán)比+7元/噸至707元/噸 【基差】 當前港口PB粉倉單成本和超特粉倉單成本分別為901.8和891.5元/噸超特粉夜盤基差與基差率為157.5元/噸和17.66% 【需求】 受唐山復產影響，需求端日均鐵水產量環(huán)比+2.62萬噸至243.60萬噸，進口礦日耗環(huán)比+3.07萬噸至297.80萬噸。

機構

廣發(fā)期貨：鐵礦石近月合約有修復基差的驅動

【現(xiàn)貨】青島港口PB粉環(huán)比-1元/噸至849元/噸，超特粉環(huán)比-3元/噸至701元/噸 【基差】當前港口PB粉倉單成本和超特粉倉單成本分別為905.1和885元/噸超特粉夜盤基差與基差率為173.2元/噸和19.60% 【需求】受唐山復產影響，需求端日均鐵水產量環(huán)比+0.29萬噸至240.98萬噸日耗環(huán)比+0.87萬噸，鋼廠庫存環(huán)比-16.65萬噸，庫消比環(huán)比下降。

機構

廣發(fā)期貨：鐵礦石近月合約修復基差可能性較大

【現(xiàn)貨】 青島港口PB粉環(huán)比+12元/噸至883元/噸，超特粉環(huán)比+10元/噸至755元/噸 【基差】 當前港口PB粉倉單成本和超特粉倉單成本分別為967.1和943.7元/噸超特粉夜盤基差與基差率為81.7元/噸和8.65% 【需求】 需求端日均鐵水產量基本持平，環(huán)比-0.1萬噸至244.3萬噸鋼廠庫存維持去庫，環(huán)比-1.41%至8402.4萬噸，庫消比環(huán)比-0.43%至28.27%。

機構

廣發(fā)期貨：鐵礦石近月合約空單逢低止盈

【現(xiàn)貨】 青島港口PB粉環(huán)比+9元/噸至852元/噸，超特粉環(huán)比+10元/噸至720元/噸 【基差】 當前港口PB粉倉單成本和超特粉倉單成本分別為919.5和905.6元/噸超特粉夜盤基差與基差率為92.6元/噸和10.23% 【需求】 需求端日均鐵水產量環(huán)比-0.06萬噸至246.82萬噸鋼廠主動補庫，日耗小幅回落，庫消比環(huán)比上升，日耗環(huán)比-0.46萬噸至298.75萬噸，進口礦庫存環(huán)比+85.85萬噸至8630.4，庫消比環(huán)比+0.33%至28.89%。

機構

鐵礦石期貨主力合約站上800元關口，為8月以來首次

12月5日9點02分，鐵礦石期貨主力合約站上800元關口，日內漲近4%，為8月以來首次 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農產品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細分產業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產能產量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

爐料

Mysteel早讀：國際大宗商品普跌，鐵礦石期貨創(chuàng)逾三個月新高

今后國內發(fā)生聚集性疫情，只對密接人員集中隔離 ◎ 11月17日夜盤，鐵礦石期貨主力合約收盤價746元/噸，創(chuàng)2022年8月5日以來新高 ◎ Mysteel調研共收到414件樣本結果顯示，今年不冬儲意愿的樣本占比38%，同比提高20.5%，較2021年不冬儲樣本增幅116%；主動冬儲與被動冬儲樣本數(shù)量分別為127和129個，占總樣本數(shù)量均為31%。

資訊

中州期貨：低庫存支撐明顯，鐵礦石遠月可回調買入

①發(fā)運減少，到港增加，港口累庫澳巴發(fā)運2358.7萬噸（-266.2），全球發(fā)運2820.9萬噸（-282.3）45港到港量2558.9萬噸（+284），在港船舶104條（+23），45港庫存13319.04萬噸（+60.27） ②鐵水產量下降，港口成交一般，鋼廠進口礦庫存下降進口礦周消耗1953.63萬噸（-25.55），以疏港量推算的鐵礦石需求為2048.34萬噸（-16.9），以鐵水產量推算的鐵礦石需求為1573.95萬噸（-13.72），鋼廠鐵礦石庫存9067.08萬噸（-247.73）。

機構

Mysteel早讀：黑色期貨夜盤上漲，鐵礦石指數(shù)創(chuàng)一個月新高

◎ 國家主席習近平出席二十國集團領導人第十七次峰會并發(fā)表重要講話他強調，各方要繼續(xù)深化抗疫國際合作，遏制全球通脹，化解系統(tǒng)性經濟金融風險，特別是發(fā)達經濟體要減少貨幣政策調整的負面外溢效應。

資訊

中州期貨：盤面利潤與鐵水下壓，鐵礦石遠月可回調布多

①發(fā)運略減，到港減少，港口累庫澳巴發(fā)運2624.9萬噸（-42.6），全球發(fā)運3103.2萬噸（-123）45港到港量2274.9萬噸（-291.8），在港船舶81條（-2），45港庫存13258.77萬噸（+65.31） ②鐵水產量下降，港口成交一般，鋼廠進口礦庫存低位進口礦周消耗1979.18萬噸（-46.76），以疏港量推算的鐵礦石需求為2065.14萬噸（+51.8），以鐵水產量推算的鐵礦石需求為1587.67萬噸（-42.07），鋼廠鐵礦石庫存9314.81萬噸（-60.28）。

機構