9月新增信貸或同比少增，新增社融規(guī)模有望超3.5萬(wàn)億元

具體來(lái)看，9月上游主要工業(yè)品價(jià)格繼續(xù)下降其中，受復(fù)雜國(guó)際關(guān)系影響，原油價(jià)格小幅下跌，布油、美油月度期貨結(jié)算均價(jià)分別較8月環(huán)比下降7.4%、7.5%；煤炭方面，整體供需偏松，煤炭多數(shù)品種市場(chǎng)價(jià)較上月出現(xiàn)不同程度回調(diào)；化工方面，市場(chǎng)價(jià)格較上期繼續(xù)下降；非金屬方面，水泥、玻璃價(jià)格則繼續(xù)下降；黑色金屬方面，鐵礦石月均期貨結(jié)算價(jià)環(huán)比下降；有色金屬方面，除鉛錠價(jià)格環(huán)比下降外，電解銅、鋁、鋅等價(jià)格均有小幅上漲。

國(guó)內(nèi)

[PVC]：隆眾早訊--周三版

乙烯8月20日CFR東北亞均價(jià)880美元/噸穩(wěn)定；CFR東南亞均價(jià)980美元/噸穩(wěn)定 電石市場(chǎng)烏海地區(qū)貿(mào)易主流出廠價(jià)格報(bào)2350-2400元/噸，市場(chǎng)繼續(xù)向低探行 山東 液氯價(jià)格持穩(wěn)，執(zhí)行出廠1元/噸； 低濃度堿來(lái)看，臨近月底簽單，各區(qū)域供需呈現(xiàn)差異化趨勢(shì)，山東區(qū)域供應(yīng)存增量，但庫(kù)存維持相對(duì)合理華東區(qū)域存檢修、降負(fù)預(yù)期對(duì)當(dāng)?shù)赜幸欢ㄖ?　國(guó)內(nèi)期貨主力合約多數(shù)上漲，熱卷、焦煤漲超2%，鐵礦、純堿、甲醇、玻璃漲近2%，焦炭、紙漿漲超1%。

早間提示

[PVC]：隆眾早訊--周三版

2024 年 8 月 9 日發(fā)布的 2024 年第 627 號(hào)決議正式確定了延期該決議是繼 2024 年 2 月 20 日發(fā)布的 GECEX 第 568 號(hào)決議之后的又一決議此次延期將臨時(shí)反傾銷措施再延長(zhǎng)三個(gè)月，自2024年8月20日起生效 國(guó)內(nèi)期貨主力合約多數(shù)下跌，純堿跌超4%，玻璃、菜粕跌超3%，豆粕、焦煤、菜油、鐵礦石、豆二跌超2%，豆油跌近2% 中金：下半年建材行業(yè)需求有望溫和復(fù)蘇 但大幅改善仍需時(shí)日 面臨貿(mào)易緊張局勢(shì) 中美官員將碰頭討論金融議題 中指研究院：7月百城二手住宅均價(jià)同比下跌6.58% 一邊調(diào)降利率一邊高息攬儲(chǔ) 銀行存款市場(chǎng)暗潮涌動(dòng) 銀行、保險(xiǎn)、小貸、融資擔(dān)?！巴私鹆睢毕?央國(guó)企加速剝離金融資產(chǎn) 金融數(shù)據(jù)繼續(xù)“擠水分”：7月M2增速止跌回升、部分企業(yè)發(fā)債替代貸款 1—7月新疆通行中歐（中亞）班列9175列 美國(guó)7月PPI同比上升2.2% 低于預(yù)期 。

早間提示

[隆眾聚焦]: 純堿下半年市場(chǎng)預(yù)期

基于光伏玻璃較高的供給量以及較低的需求量，隆眾資訊認(rèn)為在短期內(nèi)未看到重大利好，預(yù)計(jì)2024年下半年光伏玻璃價(jià)格將持續(xù)低位運(yùn)行的局面2024年下半年中國(guó)碳酸鋰市場(chǎng)均價(jià)為95000元/噸，市場(chǎng)高價(jià)將出現(xiàn)于10月，6月末碳酸鋰現(xiàn)貨及期貨價(jià)格的下跌，并未造成明顯的供應(yīng)減量，且期貨主力合約在深跌后出現(xiàn)反彈，一定程度提振了市場(chǎng)預(yù)期，碳酸鋰市場(chǎng)供應(yīng)量將持續(xù)增長(zhǎng)；7月、8月下游需求增長(zhǎng)預(yù)期不足，供大于求的基本面短期難以改善，碳酸鋰市場(chǎng)仍呈現(xiàn)弱勢(shì)預(yù)期；市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)下跌后，日益尖銳的成本利潤(rùn)矛盾將迫使部分企業(yè)減產(chǎn)，而終端需求旺季的來(lái)臨或?qū)⒓铀偈袌?chǎng)庫(kù)存的釋放，11月，旺季過(guò)后市場(chǎng)供需雙方將面臨更加劇烈的供需博弈。

熱點(diǎn)聚焦

[數(shù)據(jù)分析]：中國(guó)浮法玻璃下周市場(chǎng)心態(tài)調(diào)研（20240627）

周末玻璃現(xiàn)貨價(jià)格下滑明顯，周一玻璃期貨低開低走轉(zhuǎn)為震蕩，金融業(yè)者對(duì)于下期玻璃看法看空比例增加，主要原因在于玻璃基本面欠佳，行業(yè)累庫(kù)，暫時(shí)關(guān)注1500元/噸整數(shù)位；震蕩業(yè)者預(yù)期梅雨季結(jié)束以及社會(huì)庫(kù)和下游庫(kù)原料消化之后的階段性備貨，判斷7-8月存在部分需求支撐 數(shù)據(jù)來(lái)源：隆眾資訊 樣本說(shuō)明： 數(shù)據(jù)發(fā)布日當(dāng)天，由隆眾資訊發(fā)布的中國(guó)浮法玻璃下周市場(chǎng)心態(tài)調(diào)研包含52個(gè)樣本，其中玻璃原片企業(yè)15家，貿(mào)易商及下游加工企業(yè)15家，22家期貨公司。

隆眾數(shù)據(jù)發(fā)布與分析

[PVC糊樹脂日評(píng)]：價(jià)格小幅調(diào)整（20240517）

唐山三友，PVC糊樹脂，裝置新建

日評(píng)

玻璃高處不勝寒

進(jìn)入9月后，玻璃需求表現(xiàn)一般，但庫(kù)存還沒(méi)有出現(xiàn)大幅度的累積，期貨盤面在多空博弈中小幅回落進(jìn)入9月下旬，市場(chǎng)還有節(jié)前下游備貨的預(yù)期，產(chǎn)銷有望短期出現(xiàn)好轉(zhuǎn)但若后續(xù)需求延續(xù)不溫不火狀態(tài)，可考慮旺季不及預(yù)期的做空機(jī)會(huì) 8月底，在多方面利多因素的共同推動(dòng)下，玻璃盤面突破振蕩區(qū)間，主力合約最高達(dá)到1849元/噸，基差大幅縮小但隨著現(xiàn)貨價(jià)格企穩(wěn)，產(chǎn)銷回落，盤面繼續(xù)上行的動(dòng)力減弱，9月份期價(jià)振蕩下行。

市場(chǎng)播報(bào)

[PVC]：隆眾早訊--周二版

國(guó)內(nèi)期貨主力合約多數(shù)上漲，焦煤漲超4%，焦炭漲超3%，丁二烯橡膠（BR）、玻璃漲超2%跌幅方面，棕櫚油、白糖跌超1% 8月份新增信貸、社融超季節(jié)性反彈 業(yè)界預(yù)計(jì)年內(nèi)仍有降準(zhǔn)可能 證券時(shí)報(bào)頭版評(píng)論：敏銳覺察市場(chǎng)情緒 有效放大政策“好聲音” 金融管理部門強(qiáng)調(diào)堅(jiān)決防范匯率超調(diào)風(fēng)險(xiǎn) 人民幣匯率應(yīng)聲反彈逾700點(diǎn) 中原證券：化工品價(jià)格延續(xù)回暖 關(guān)注景氣復(fù)蘇子行業(yè) 中國(guó)銀河證券：高端、優(yōu)質(zhì)地產(chǎn)酒的穩(wěn)健增長(zhǎng)預(yù)計(jì)在年內(nèi)持續(xù) 國(guó)海證券：生豬板塊短期產(chǎn)能去化或?qū)⒎磸?fù) 白雞即將迎來(lái)行業(yè)拐點(diǎn) 。

早間提示

Mysteel早讀：金融監(jiān)管部門集體發(fā)聲，大宗商品上周普漲

◎鄭商所宣布，自9月5日結(jié)算時(shí)起，玻璃期貨合約交易保證金標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為12%，漲跌停板幅度調(diào)整為10%；自9月4日當(dāng)晚夜盤交易時(shí)起，純堿期貨合約交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和日內(nèi)平今倉(cāng)交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)均調(diào)整為成交金額萬(wàn)分之二 ◎中指院公布數(shù)據(jù)顯示，8月，百城新建住宅平均價(jià)格環(huán)比下跌0.01%，已連續(xù)4個(gè)月環(huán)比下跌；同比下跌0.17%。

資訊

[隆眾聚焦]：短暫熱度過(guò)后，沙河玻璃市場(chǎng)再次轉(zhuǎn)弱

8月底持續(xù)低迷半月的浮法玻璃市場(chǎng)出貨好轉(zhuǎn)，產(chǎn)銷率提升，而期貨盤面更是出人意料地一度出現(xiàn)漲?，F(xiàn)貨行情亦是撲朔迷離，同一天內(nèi)企業(yè)價(jià)格漲跌互現(xiàn)，而隨著周邊市場(chǎng)氣氛被拉動(dòng)起來(lái)，產(chǎn)銷率上漲最明顯的沙河市場(chǎng)卻在周末再次出現(xiàn)降溫 從8月中旬開始，隨著下游補(bǔ)庫(kù)節(jié)奏放緩，市場(chǎng)轉(zhuǎn)入不溫不火走勢(shì)，整體行業(yè)庫(kù)存逐漸由降轉(zhuǎn)增，為了緩解庫(kù)存增長(zhǎng)壓力，各地區(qū)企業(yè)亦各顯神通，價(jià)格下調(diào)或者執(zhí)行按量?jī)?yōu)惠政策，以期提高產(chǎn)銷率，盡量維持在產(chǎn)銷平衡以上。

熱點(diǎn)聚焦

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為大宗商品反彈有望延續(xù)

國(guó)內(nèi)大宗商品連續(xù)兩個(gè)月走強(qiáng)，8月24日，南華商品指數(shù)創(chuàng)今年以來(lái)新高 業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，商品持續(xù)反彈背后，庫(kù)存周期底部或?qū)⒅鸩酱_認(rèn)，預(yù)計(jì)下半年大宗商品整體仍以反彈為主，原油、熱卷、螺紋鋼、玻璃期貨等品種多頭配置機(jī)會(huì)值得關(guān)注 南華商品指數(shù)創(chuàng)年內(nèi)新高 6月以來(lái)，國(guó)內(nèi)大宗商品期貨持續(xù)上漲，截至8月24日，南華商品指數(shù)再創(chuàng)今年以來(lái)的新高。

爐料

[PVC]：隆眾早訊--周四版

截止收盤，玻璃漲超6%，純堿漲超3%，液化石油氣（LPG）、鐵礦石漲超2%，焦煤、20號(hào)膠（NR）、聚氯乙烯（PVC）、PTA、焦炭漲超1% 央行、金融監(jiān)管總局、證監(jiān)會(huì)等部門齊出手，民企發(fā)展將迎實(shí)質(zhì)利好； 深圳官宣執(zhí)行認(rèn)房不認(rèn)貸政策，8月31日起施行； 新一輪存款利率下調(diào)將落地，期限越長(zhǎng)調(diào)整幅度越大 國(guó)內(nèi)有色金屬期貨收盤普漲 “第三支箭”持續(xù)落地 深交所多管齊下支持房企股權(quán)融資 國(guó)泰君安：一攬子地產(chǎn)優(yōu)化政策預(yù)計(jì)拉動(dòng)17000萬(wàn)平商品房銷售 9月1日起多家全國(guó)性銀行再下調(diào)存款掛牌利率 調(diào)降幅度10-25個(gè)基點(diǎn) 波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)下滑 因海岬型船運(yùn)費(fèi)下降 。

早間提示

【證券日?qǐng)?bào)】浮法玻璃期貨價(jià)格持續(xù)上漲，生產(chǎn)廠家“謹(jǐn)慎樂(lè)觀”

近期，浮法玻璃期貨價(jià)格持續(xù)上漲截至8月4日收盤，玻璃主力期貨價(jià)格報(bào)收1850元/噸，較5月31日的年內(nèi)最低值1394元/噸已累計(jì)上漲32.71% 某玻璃行業(yè)龍頭上市公司相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，“浮法玻璃的期貨價(jià)格上漲，是市場(chǎng)投機(jī)者對(duì)未來(lái)產(chǎn)品價(jià)格的評(píng)估，與現(xiàn)貨價(jià)格相比關(guān)聯(lián)性并不是很大近期浮法玻璃均價(jià)確實(shí)出現(xiàn)了小幅度的反彈跡象，但對(duì)于公司的利潤(rùn)影響也十分有限，公司7月份和8月份浮法玻璃產(chǎn)銷基本維持平衡。

媒體報(bào)道

Mysteel調(diào)研：寧夏硅鐵企業(yè)考察紀(jì)要觀點(diǎn)匯總

依托強(qiáng)大的股東背景 ，銀河德睿將以國(guó)際化的服務(wù)理念、精英化的團(tuán)隊(duì)、高端的技術(shù)平臺(tái)和良好的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，提供最專業(yè)最細(xì)致最個(gè)性化的服務(wù) ，未來(lái)的發(fā)展目標(biāo)是致力于打造國(guó)內(nèi)一流的國(guó)際化金融投資服務(wù)平臺(tái) 8月2日上午上海鋼聯(lián)鐵合金事業(yè)部副總經(jīng)理黃佳音，帶領(lǐng)硅系分析師鄭艷姚拜訪銀河期貨寧夏分公司，該企業(yè)主要以期現(xiàn)貨貿(mào)易為主，寧夏分公司目前主要負(fù)責(zé)硅鐵，硅錳，錳礦，氧化鋁，純堿，玻璃，工業(yè)硅，碳酸鋰等多個(gè)品種，同時(shí)涉及少量pvc和甲醇。

調(diào)研

[PVC]：隆眾早訊--周四版

亞洲方面印度預(yù)計(jì)9月雨季結(jié)束，需求將恢復(fù)，亞洲9月預(yù)售價(jià)格環(huán)比當(dāng)前市場(chǎng)上漲了40-60美元，比8月預(yù)售價(jià)格上漲了70-80美元 大商所、鄭商所夜盤收盤，漲多跌少液化氣漲逾4%，苯乙烯、豆油等漲超2%，焦煤、PP等漲超1%，短纖、菜粕等小幅上漲；玻璃、淀粉等小幅下跌 廣發(fā)證券：進(jìn)出口均放緩 外需未到拐點(diǎn) 中信證券：預(yù)計(jì)7月CPI同比讀數(shù)為年內(nèi)底部 8月份CPI將迎來(lái)企穩(wěn)回升 銀河證券：預(yù)計(jì)商品類價(jià)格的探底仍將持續(xù)一個(gè)季度 商務(wù)部新聞發(fā)言人就美發(fā)布對(duì)外投資審查行政令答記者問(wèn) 外媒：拜登簽署“對(duì)華投資限制”行政命令 中國(guó)駐美使館發(fā)言人回應(yīng) 國(guó)際原油期貨結(jié)算價(jià)漲超1% 美油創(chuàng)去年11月以來(lái)新高 美天然氣主連合約漲超8% 站上3美元/百萬(wàn)英熱 。

早間提示

[PVC]：隆眾早訊--周四版

漲幅方面，丁二烯橡膠漲超2% 國(guó)內(nèi)有色金屬期貨收盤普跌，國(guó)際銅夜盤收跌1.48%，滬銅收跌1.30%，滬鋁收跌0.67%，滬鋅收跌1.25%，滬鉛收跌0.16%，滬鎳收跌2.92%，滬錫收跌0.49%不銹鋼夜盤收跌1.20%，氧化鋁夜盤收跌1.37% 存量房貸利率調(diào)整越來(lái)越近 何時(shí)降？怎么降？ 存量房貸利率開啟下調(diào)模式 銀行呼吁“不要同業(yè)挖墻腳” 傳統(tǒng)旺季來(lái)臨疊加下游需求預(yù)期改善 浮法玻璃價(jià)格短期上漲明顯 印尼計(jì)劃擴(kuò)大對(duì)中印俄等國(guó)棕櫚油出口 美財(cái)政部高官：惠譽(yù)下調(diào)美國(guó)評(píng)級(jí)的影響有限 美債仍是最安全資產(chǎn) 銀河證券：風(fēng)電行業(yè)迎來(lái)裝機(jī)復(fù)蘇 持續(xù)看好海風(fēng) 中信建投8月3日研報(bào)表示，預(yù)計(jì)房地產(chǎn)政策還可從以下五方面進(jìn)一步優(yōu)化，一是房企融資邊際寬松；二是差異化降低首付比例和貸款利率；三是一二線城市放寬購(gòu)房資格；四是“城中村”改造和老舊小區(qū)升級(jí)進(jìn)一步推進(jìn)；五是關(guān)注縣域及鎮(zhèn)域舊房升級(jí)。

早間提示

百年建筑早報(bào)：5月份人民幣存款增加1.46萬(wàn)億元，全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)日環(huán)比下降0.34%

◎在MLF操作前，央行將7天期逆回購(gòu)利率下調(diào)10基點(diǎn)，為2022年8月以來(lái)首次調(diào)整 ◎發(fā)改委等八部門：支持符合條件的產(chǎn)教融合型企業(yè)上市融資 ◎國(guó)家能源局：選擇山東等6個(gè)試點(diǎn)省份開展分布式光伏接入電網(wǎng)承載力及提升措施評(píng)估試點(diǎn) 【金融】 ◎股市：深成指低開高走漲0.76%，AI概念股再度爆發(fā) ◎商品：國(guó)內(nèi)商品期貨多數(shù)收漲，焦煤漲4%，純堿、線材漲逾3%，玻璃、焦炭漲逾2%；原油跌逾3%，燃油、低硫燃油、滬鎳跌逾1%。

日評(píng)

百年建筑早報(bào)：ChatGPT概念股再度爆發(fā)，全國(guó)熟料均價(jià)環(huán)比有所松動(dòng)

英國(guó)住房均價(jià)目前為257,122英鎊（318320美元），從去年8月高點(diǎn)回落了4.6% ◎國(guó)家稅務(wù)總局：將提出更有針對(duì)性支持科技創(chuàng)新的稅收優(yōu)惠政策建議 ◎根據(jù)彭博社最新發(fā)布的報(bào)告顯示，其構(gòu)建迄今為止最大的特定領(lǐng)域數(shù)據(jù)集，并訓(xùn)練了專門用于金融領(lǐng)域的LLM，開發(fā)了擁有500億參數(shù)的語(yǔ)言模型——BloombergGPT ◎財(cái)政部：繼續(xù)對(duì)煤炭進(jìn)口實(shí)施零關(guān)稅，總體上有助于支持國(guó)內(nèi)煤炭安全穩(wěn)定供應(yīng) ◎2023年全國(guó)外貿(mào)工作會(huì)議召開，要求更大力度推動(dòng)外貿(mào)穩(wěn)規(guī)模、優(yōu)結(jié)構(gòu) 【金融】 ◎A股：創(chuàng)業(yè)板指震蕩反彈漲0.69%，ChatGPT概念股再度爆發(fā) ◎期貨：國(guó)內(nèi)商品期貨多數(shù)收漲，焦炭漲逾2%，白糖、焦煤、滬銀、滬錫、塑料、甲醇、鐵礦石漲逾1%；紙漿、玻璃跌逾2%，滬鎳、菜粕、不銹鋼、工業(yè)硅、液化氣跌逾1%。

日評(píng)

純堿現(xiàn)貨價(jià)格跌勢(shì)近尾聲

8月以來(lái)，純堿期貨橫盤振蕩，現(xiàn)貨價(jià)格跌幅放緩，整體上期現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)了企穩(wěn)跡象回顧6月以來(lái)的這輪下行，浮法玻璃冷修預(yù)期固然打壓了純堿的遠(yuǎn)期消費(fèi)預(yù)期，但是庫(kù)存輪動(dòng)的影響也不應(yīng)忽視6月至8月，純堿廠家?guī)齑鎻淖畹?4.22萬(wàn)噸累積至58.69萬(wàn)噸的高點(diǎn)，而據(jù)了解同期交割庫(kù)庫(kù)存下降約24萬(wàn)噸上游庫(kù)存的增量與中游庫(kù)存的減量大體相當(dāng)截至上周，交割庫(kù)庫(kù)存已經(jīng)下降至20萬(wàn)噸左右的相對(duì)低位，同時(shí)近三周下降速度趨緩，反映本輪庫(kù)存輪動(dòng)或接近尾聲，相應(yīng)地對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格的壓制也將消退。

市場(chǎng)播報(bào)

純堿把握階段性反彈機(jī)會(huì)

7月，純堿價(jià)格大幅下跌，單月下跌近8% 受國(guó)內(nèi)“保交樓”政策和需求季節(jié)性增加的影響，8月以來(lái)，玻璃備貨需求增加，現(xiàn)貨價(jià)格回暖，現(xiàn)貨虧損收窄，玻璃冷修預(yù)期下降根據(jù)目前的冷修計(jì)劃，8—10月，浮法玻璃冷修的產(chǎn)線較少浮法玻璃價(jià)格反彈，使得前期市場(chǎng)對(duì)純堿的悲觀預(yù)期略有修復(fù)后期若玻璃持續(xù)反彈至成本線上方，純堿需求預(yù)期將繼續(xù)改善，進(jìn)而帶動(dòng)期貨價(jià)格反彈修復(fù)。

市場(chǎng)播報(bào)