弘業(yè)期貨：智利銅礦官方稱罷工即將解決

智利銅礦官方稱罷工即將解決上周五倫銅探底回升小幅上漲，收于9177美元滬銅夜盤探底回升收小陽，收于73790滬銅成交持倉均下降，市場情緒偏向謹慎全球7月經濟數(shù)據(jù)不佳，市場期待中美政策變化，宏觀基本面不佳本周倫銅庫存繼續(xù)大增，但7月國內需求有所好轉，進口增加，全球銅庫存小幅上升滬銅短線延續(xù)反彈，技術形態(tài)保持偏強，中期基本面仍然較弱今日國際銅較滬銅升水大幅下降至135點，外盤比價小幅強于內盤 。

期貨公司評論

弘業(yè)期貨：智利銅礦可能出現(xiàn)罷工

智利銅礦可能出現(xiàn)罷工隔夜倫銅探底回升小幅下跌，收于8978美元滬銅夜盤探底回升收小陽，收于72310滬銅成交持倉均下降，市場情緒偏向觀望全球7月經濟數(shù)據(jù)不佳，市場期待中美政策變化，宏觀基本面不佳本周倫銅庫存繼續(xù)大增，全球銅庫存小幅上升，需求不足，7月國內需求有所好轉，進口增加滬銅短線小幅反彈可能延續(xù)，中期基本面偏弱今日國際銅較滬銅升水上升至270點，外盤比價小幅強于內盤

期貨公司評論

Mysteel早讀：美國PPI意外強勁打壓降息預期 有色金屬多數(shù)收跌

這座年產能50萬噸的銅冶煉廠正在投入運營，該廠位于印度西部古吉拉特邦，投資額12億美元，是全球同類設施中最大的單體冶煉廠，Adani金屬業(yè)務主管felipe Wiiams在4月份表示，該廠預計將于5月開始治煉在LME注冊倉庫儲存的銅可以在其合同期滿時交付給交易所交易的銅期貨對于市場參與者，LME上市的銅比非注冊品牌更容易獲得融資 ◎【智利El Teniente銅冶煉廠將于8月14日重啟】8月13日消息，智利國家銅業(yè)公司（Codelco）Maximo Pacheco在周三的聲明中表示，將于8月14日啟動智利El Teniente（銅礦礦場周邊的）銅冶煉工作。

有色聚焦

Mysteel早讀：特朗普澄清黃金關稅“烏龍” 有色金屬漲跌互現(xiàn)

據(jù)智利檢察署消息，檢查顯示El Teniente銅礦有3700米（約12000英尺）的隧道受損而Codelco最初給出的數(shù)據(jù)是，嚴重受損隧道長300米，另有400米隧道中度受損，如今的受損長度是最初數(shù)據(jù)的五倍奧希金斯地區(qū)檢察官Aquiles Cubillos周四向記者透露，不僅在計劃在未來幾年擴大的新礦區(qū)Andesita發(fā)現(xiàn)了損壞，而且在Recursos Norte礦區(qū)也發(fā)現(xiàn)了損壞 ◎【期價高位墜落 COMEX銅凈多倉大幅下降】美國商品期貨交易委員會（CFTC）公布的報告顯示，截至8月5日當周，基金持有的COMEX銅期貨凈多倉驟降至20686手。

有色聚焦

[PVC]：隆眾早訊-周四版

電石烏海寧夏上調50至2350 山東液氯價格穩(wěn)定，執(zhí)行-100元出廠；山東地區(qū)主要氧化鋁廠家采購32%離子膜堿自8月7日起價格下調10元/噸，執(zhí)行出廠750元/噸 國內期貨主力合約漲跌不一焦煤漲超1%跌幅方面，菜粕、燒堿跌超1% 華泰證券：房地產市場中長期“止跌回穩(wěn)”的基礎正在構建 優(yōu)化戰(zhàn)略布局 國資央企重組整合密集落地 評論丨央地合力 讓免費學前教育政策扎根落地 美國加征關稅重創(chuàng)德國汽車業(yè) 美聯(lián)儲9月降息的概率為93.6% 智利銅礦事故造成生產中斷 將對銅供應造成沖擊 特浪普：認定印度直接或間接進口俄羅斯石油 將印度關稅提高到50% 全國統(tǒng)一電力市場建設更進一步 兩部門印發(fā)電力市場計量結算規(guī)則 日本人口降幅創(chuàng)有記錄以來新高 美債交易員提高今年降息預期 部分頭寸押注下月一次性降息50基點 。

早間提示

Mysteel周報：銅價高位回落 現(xiàn)貨升水同步下行(7.4-7.11)

此前，8日，特朗普稱將對所有進口銅征收50%的新關稅紐約商品交易所銅期貨價格應聲暴漲，創(chuàng)下了歷史新高 2.智利Codelco5月銅產量同比增16.5% 7月10日消息，智利銅業(yè)委員會（Cochilco）周四公布的數(shù)據(jù)顯示，智利國家銅業(yè)公司（Codelco）5月銅產量同比增長約16.5%，達到13.01萬噸；必和必拓旗下的Escondida礦5月銅產量同比大增24.4%，達到13.2萬噸；嘉能可和英美資源集團共同運營的Collahuasi礦5月銅產量同比減少16.9%，達到3.84萬噸。

周報

【證券時報】特朗普加征50%銅關稅引發(fā)市場動蕩，機構提醒全球半導體供應鏈或面臨“斷銅“危機

該行政令指示美國商務部長根據(jù)《1962年貿易擴展法》，首次對進口銅提出232調查另外，美國商務部領導“放風”，為重建銅工業(yè)“將調查征收可能的關稅” 資料顯示，智利、加拿大和墨西哥是2024年美國精煉銅及銅制品的三大進口來源國，或將成為本輪關稅沖擊最大的國家 國投期貨有色金屬首席分析師肖靜向媒體表示，美國對銅產品加征關稅，本質就是通過拉高價格，吸引資金重新啟動該國銅礦開采及冶煉產能，保證銅產業(yè)鏈自給率。

媒體報道

Mysteel早讀：美聯(lián)儲降息預期減弱 倫銅突破三個月新高逼近10000美元

根據(jù)《上海期貨交易所交割庫管理辦法》等有關規(guī)定，經研究決定：同意中國工商銀行股份有限公司增加長沙分行黃金期貨存放點，存放地址為：湖南省長沙市開福區(qū)新河路464號 ◎德商銀行：預計今年年底銅價將達到每噸9500美元確認2025年底鋅價為每噸2800美元的預測 ◎【5月智利銅產量環(huán)比回升 且高于去年同期】智利國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，智利5月銅產量為486574噸，環(huán)比增加4.9%，為年內最高水平，且較上年同期增加9.4%。

有色聚焦

Mysteel早讀：黃金三日連創(chuàng)歷史新高 有色金屬多數(shù)飄綠

根據(jù)《上海期貨交易所交割庫管理辦法》等有關規(guī)定，經研究決定：同意常州融達現(xiàn)代物流有限公司調整庫容，將常州市鐘樓區(qū)運河路298號存放點銅核定庫容從2萬噸增加至3萬噸，鋁核定庫容從5萬噸減少至3萬噸 ◎【智利2月銅產量同比下滑5.4%至4397,396噸】3月31日，智利統(tǒng)計局ING周一表示，智利2月銅產量較上年同期減少5.4%至4397,396噸 ◎【日本第二季度鋁升水降至每噸182美元，因需求疲弱】3月31日（周一），貿易商周一稱，今年第二季度運抵日本的優(yōu)質西方鋁為每噸較LME價格升水182美元，較第一季度的每噸228美元下降20%，因日本國內鋁需求疲弱。

有色聚焦

Mysteel早讀：市場靜待美國CPI數(shù)據(jù) 有色金屬漲跌不一

該行補充說，智利11月貿易順差13.8億美元智利是全球最大的銅生產國 ◎【上期所同意云南馳宏鋅鍺股份有限公司“馳宏鋅鍺”牌鉛錠注冊】近日，我所收到云南馳宏鋅鍺股份有限公司報送的相關申請材料根據(jù)《上海期貨交易所有色金屬交割商品管理規(guī)定》等有關規(guī)定，經研究決定：一、同意云南馳宏鋅鍺股份有限公司生產的“馳宏鋅鍺”牌鉛錠在我所注冊，注冊產能6萬噸，執(zhí)行標準價。

有色聚焦

Mysteel早讀：中國11月財新制造業(yè)PMI升至51.5 有色金屬多數(shù)收漲

該機構補充說，智利10月銅產量較去年同期增長6.7%，至492,804噸智利是全球最大的銅生產國 ◎倫敦金屬交易所（LME）公布數(shù)據(jù)顯示，上周倫銅庫存先降后增，11月27日庫存降至近四個月新低，而后庫存小幅回升，最新庫存水平為271,000噸上海期貨交易所最新公布數(shù)據(jù)顯示，11月29日當周，滬銅庫存繼續(xù)下滑，周度庫存減少9.53%至108,775噸，降至九個月新低國際銅庫存減少880噸至15,768噸。

有色聚焦

Mysteel早讀：美國通脹指標反彈壓低降息預期 有色金屬多數(shù)收跌

氧化鋁廠近期陸續(xù)有檢修，下游提貨不順暢，氧化鋁廠現(xiàn)貨庫存依舊維持低位另外，本周氧化鋁期貨價格大幅回調，部分交割品集中點價出貨 ◎10月30日消息，智利國有礦業(yè)公司Codelco一份聲明顯示，今年前九個月公司自身的銅產量為91.8萬噸，同比降4.9%。

有色聚焦

Mysteel早讀：美油盤中下跌約5%創(chuàng)近三年新低 有色金屬多數(shù)收跌

報告還稱，預計今年智利銅產量料為541萬噸，較上年增加3%，此前的產量預估為550萬噸；預計智利今年智利銅產量料為570萬噸，增加6%報告稱，預計未來10年中，銅價仍將維持在每磅4美元上方 ◎倫敦金屬交易所（LME）期貨和期權數(shù)據(jù)顯示，截至9月6日當周，投機者已經將LME銅的凈多頭減少3540手至64877手只做多的多頭頭寸減少16093 手至361204 手，為六個月來的最低水平。

有色聚焦

Mysteel: 2024年8月12日銅產業(yè)早讀

銅精礦：上周銅精礦現(xiàn)貨市場貿易商報盤及可成交加工費有下調趨勢，市場主流成交為四季度初的船期貨物供需和船期基本維持正常，但礦山端薪資談判的罷工風險繼續(xù)影響著市場情緒整體而言，現(xiàn)貨TC已經出現(xiàn)回調，部分市場參與者認為現(xiàn)貨TC暫無上漲空間 海外部：7月份，受市場需求不足及部分國際大宗商品價格下行等因素影響，中國PPI環(huán)比、同比降幅均與上月相同，降幅分別為0.2%、0.8%必和必拓集團(BHP Group)預計在2030年年底前重開智利的塞羅科羅拉多（Cerro Colorado）銅礦；目前據(jù)國際能源署(International Energy Agency)估計，以2035年為期，已宣布項目的預期礦山銅供應量預計只能滿足70%的銅需求。

行情簡評

Mysteel早讀：歐央行將率先開啟降息周期 有色金屬全線飄綠

◎5月31日消息，智利國家統(tǒng)計局（INE）周五公布，該國4月銅產量同比下降1.5%，至408,454噸 ◎美國商品期貨交易委員會：截至5月28日當周，COMEX期銅投機性凈多頭頭寸減少11555手至63787手 ◎【中國黃金國際：甲瑪銅金多金屬礦恢復運營】中國黃金國際公告，經西藏自治區(qū)政府批準，公司所屬甲瑪銅金多金屬礦二期選廠于2024年5月30日開始恢復運營。

有色聚焦

Mysteel：風潮涌動 COMEX銅期貨現(xiàn)逼倉行情

同時，韓國、智利、歐洲等主流市場的冶煉廠同樣受到各種問題困擾，產出并未達到峰值但需要注意的是，中國品牌并不能在COMEX交割，因此可能也是通過在LME置換成其他貨物的可能性；或者是通過將原定于發(fā)運中國的可在COMEX交割的品牌進行轉港交易 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 另外，從庫存來看，目前COMEX銅期貨庫存處于近五年同期低點，也創(chuàng)造了此次逼倉行情的機會；加之目前多頭持倉也較為活躍，因此也創(chuàng)造了昨日的行情表現(xiàn)。

主編視角

礦業(yè)巨頭：鎳市供應過剩將持續(xù)至2030年！如何看待金屬供應端新變局？

他表示，礦山高速增長的背后不僅得益于新增礦山的投放和舊礦山的擴建，還得益于在2023年面臨運營限制的國家的銅礦產量提升，包括智利、中國、印度尼西亞、巴拿馬和美國 中信建投期貨工業(yè)品組首席分析師江露表示，2024年銅供需格局有望由緊平衡轉向輕微過剩2024年銅供應增速小幅放緩，其中精礦緊張主要與海外礦山停產擾動有關，而精銅供應有望維持寬松 在銅礦方面，若中性假設Cobre銅礦于今年年中復產，則全球銅礦產量新增約72萬噸。

聚焦

Mysteel周報：銅價高位回調 下游采購情緒回暖升水先抑后揚（1.2-1.5）

然而，另外一份調查顯示制造業(yè)活動連續(xù)第三個月萎縮，引發(fā)進一步刺激措施出臺的預期數(shù)據(jù)顯示，去年底上海期貨交易所銅庫存為30905噸，僅有去年同期水平的一半多 3、Cochilco：Codelco的銅產量2023年11月出現(xiàn)下滑 智利銅業(yè)委員會（Cochilco）稱，智利國家銅業(yè)公司（Codelco）的銅產量11月出現(xiàn)下滑。

周報

Mysteel早讀： 美初請失業(yè)金數(shù)據(jù)強化加息預期 有色金屬內外盤延續(xù)分化

報告顯示，2023年第二季度，公司銅產量為20.91萬噸，同比增長56%，環(huán)比增長17%；原因是秘魯新Quellaveco礦的增產，而智利的產量下降了2%智利銅產量下降的原因是Collahuasi的吞吐量下降和Los Bronces的品位下降，部分被El Soldado計劃中的品位上升所抵消 廣期所碳酸鋰期貨將于7月21日正式上市交易，首批上市交易合約掛牌基準價均為24.60萬元/噸。

有色聚焦

Mysteel早讀：美元重返100關口 有色金屬內強外弱

智利礦商安托法加斯塔（Antofagasta）周三將全年銅產量預測從67-71萬噸下調至64-67萬噸，因干旱導致智利的缺水問題持續(xù)存在 倫敦金屬交易所（LME）公布數(shù)據(jù)顯示，自2月3日倫鉛庫存降至近三十三年新低后，庫存進入上行通道，上周倫鉛庫存繼續(xù)增加，最新庫存水平為49025噸，再刷逾一年新高上海期貨交易所公布數(shù)據(jù)顯示，7月14日當周，滬鉛庫存繼續(xù)回升，周度庫存增加20.74%至35,145噸。

有色聚焦